Mã hóa? Xml ="utf-8"?> Với tin tức về việc chia tách cổ phiếu trong năm 2020 này (nhờ Apple và Tesla), chúng tôi muốn đề cập đến ý nghĩa của thuật ngữ này, quá trình chia tách cổ phiếu và cách nó ảnh hưởng đến các nhà đầu tư.

TL; DR

• Chia tách cổ phiếu là một loại hành động của công ty. Các giám đốc điều hành của công ty tăng số lượng cổ phiếu, mang lại cho các cổ đông hiện hữu nhiều cổ phiếu hơn tương ứng với tỷ lệ phân chia.
• Giá mỗi cổ phiếu cũng giảm tương ứng với tỷ lệ phân chia.
• Các công ty chọn tách cổ phiếu để mời các nhà đầu tư nhỏ hơn và tăng tính thanh khoản cho cổ phiếu.
• Việc chia tách cổ phiếu không làm thay đổi giá trị công ty.
• Việc chia nhỏ cổ phiếu có thể ảnh hưởng đến nhu cầu thị trường, ảnh hưởng đến giá mỗi cổ phiếu sau khi giá mỗi cổ phiếu giảm ban đầu.
• Do sự gia tăng phổ biến của các quỹ chỉ số và ETF, việc chia tách cổ phiếu ít phổ biến hơn trước đây. Nhưng nó vẫn chưa biến mất và động thái vào tháng 8 năm 2020 của Apple là bằng chứng.

Sự phân chia cổ phiếu, được xác định

Trong đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO), các ngân hàng xác định xem một công ty đại chúng mới sẽ có bao nhiêu cổ phiếu và giá của mỗi cổ phiếu đó sẽ là bao nhiêu. Nhưng khi một công ty phát triển trong mắt công chúng, họ có thể quyết định tăng số lượng cổ phiếu hiện có của mình.

Chia tách cổ phiếu là một loại hành động của công ty xảy ra khi ban điều hành của công ty chọn tăng số lượng cổ phiếu bằng cách trao nhiều cổ phiếu hơn cho các cổ đông hiện hữu của họ.

Ví dụ:một công ty có thể thực hiện chia cổ phiếu 2 tặng 1 (một con số được gọi là tỷ lệ phân chia), nhân đôi số lượng cổ phiếu hiện có một cách hiệu quả. Một lựa chọn phổ biến khác là chia cổ phiếu 3 tặng 1, nhân số lượng cổ phiếu có sẵn với ba.

Hãy nhớ rằng một công ty không chỉ đơn thuần là thêm cổ phiếu vào thị trường, mà là nhân số lượng cổ phiếu mà tất cả các cổ đông hiện hữu có. Cuối cùng, các cổ đông hiện hữu đã phổ biến điều này đến các nhà đầu tư mới thông qua hành vi mua bán cổ phiếu.

Lý do tại sao các công ty chia tách cổ phiếu của họ

Lý do chính khiến các công ty thực hiện con đường chia tách cổ phiếu là để kiểm soát giá cổ phiếu của họ. Đôi khi, các công ty chứng kiến ​​giá cổ phiếu của họ tăng vọt ngoài thị trường ngành. Việc chia tách cổ phiếu là một nỗ lực để dập tắt điều này. Nó mở ra cánh cửa cho các nhà đầu tư nhỏ hơn và tăng tính thanh khoản của cổ phiếu (khả năng dễ dàng chuyển đổi thành tiền mặt của AKA).

Việc chia tách cổ phiếu ảnh hưởng đến các cổ đông hiện tại và tương lai - ít nhất là tạm thời - nhưng nó không thay đổi giá trị vốn hóa thị trường của công ty (giá trị công ty AKA). Nếu cổ phiếu của một công ty là những miếng bánh, thì những miếng bánh sẽ nhỏ hơn, nhưng kích thước của miếng bánh vẫn giữ nguyên. Và vì các cổ đông hiện có nhiều phần hơn, nên giá trị không thay đổi.

Việc chia tách cổ phiếu ảnh hưởng đến các nhà đầu tư như thế nào

Có thể bạn đang tự hỏi điều gì sẽ xảy ra với cổ phiếu của tôi khi cổ phiếu phân tách ? Khi một đợt chia tách cổ phiếu xảy ra, tác động của các nhà đầu tư là nhiều mặt.

Khi một công ty quyết định chia nhỏ cổ phiếu của họ, động thái này sẽ ảnh hưởng đến giá của mỗi cổ phiếu. Giá của mỗi cổ phiếu ngay lập tức giảm xuống, điều này rất hợp lý khi xem xét hiện có thêm nhiều hơn nữa cổ phần đại diện cho cùng một lượng tài sản của công ty. Trong đợt chia cổ phiếu mua 2 tặng 1, giá cổ phiếu bị giảm một nửa. Trong đợt chia cổ phiếu mua 3 tặng 1, những mức giá đó sẽ giảm đi một phần ba. Cuối cùng, các cổ đông duy trì cùng một vốn chủ sở hữu, chia tách theo một cách khác.

Dưới đây là công thức giúp bạn tìm ra giá mới trên mỗi cổ phiếu, bất kể tỷ lệ phân chia là bao nhiêu:

Giá cổ phiếu hiện tại / tỷ lệ phân chia =Giá cổ phiếu mới

Tuy nhiên, sự giảm giá này không phải là vĩnh viễn. Sau khi giảm, bạn sẽ thường thấy giá cổ phiếu tăng. Đây là một hiệu ứng tự nhiên của nhu cầu thị trường. Khi các nhà đầu tư nhỏ tham gia và đầu tư vào cổ phiếu có giá thấp hơn, họ sẽ nâng cầu và tăng giá.

Tuy nhiên, đó không phải là lý do duy nhất khiến giá cổ phiếu chia tách tăng. Nếu bạn nghĩ về điều này, toàn bộ lý do khiến cổ phiếu phân tách ngay từ đầu là để giảm giá vốn được thúc đẩy bởi thành công của công ty. Thị trường giả định rằng thành công của một công ty sẽ chỉ tiếp tục trong tương lai. Đó là nhận thức về nhu cầu dẫn đến nhu cầu ngày càng tăng.

Với tất cả những điều này, chúng tôi biết rằng các cổ đông hiện hữu sẽ thấy số lượng cổ phiếu của họ tăng lên trong khi giá trị của mỗi cổ phiếu giảm xuống với tỷ lệ tương xứng - nhưng điều này sẽ không kéo dài. Các nhà đầu tư tiềm năng sẽ có cơ hội tham gia vào một cổ phần (hoặc nhiều hơn) và quyền truy cập sẽ không bị giới hạn đối với những người có khả năng chi trả mức phí bảo hiểm cao. Với tác động của nhu cầu thị trường, cổ phiếu của công ty sẽ tự cân bằng lại với (hy vọng) một lượng lớn các nhà đầu tư nhỏ mới.

Lưu ý: Việc chia tách cổ phiếu không ảnh hưởng đến những người bán khống theo bất kỳ cách hữu hình nào.

Quá trình chia tách cổ phiếu

Ai đặt ra các điều khoản cho việc chia tách cổ phiếu? Phần lớn, đó là Tổng công ty thanh toán bù trừ &ủy thác lưu ký (DTCC) và Công ty thanh toán bù trừ quyền chọn (OCC). DTCC cung cấp các dịch vụ thanh toán bù trừ cho thị trường tài chính Hoa Kỳ. OCC là một cơ quan thanh toán bù trừ của Hoa Kỳ phục vụ 16 sàn giao dịch chứng khoán lớn. Cùng với công ty, hai tổ chức này giúp đưa hành động của công ty vào, tốt, hành động.

Công ty đang chia tách cổ phiếu của họ sẽ chỉ định ngày mà nhà đầu tư cần trở thành cổ đông để tận dụng lợi thế của cổ phiếu được tách của họ. Ví dụ:thời hạn cuối năm 2020 của Apple dành cho các cổ đông là ngày 24 tháng 8. Lần chia cổ phiếu này có tỷ lệ chia 4 ăn 1. Trước ngày 31 tháng 8, các cổ đông sẽ nhận được gấp bốn lần số lượng cổ phiếu mà họ đã nắm giữ trước đó, với mỗi cổ phiếu được định giá bằng một phần tư so với giá trước đó.

Việc chia tách cổ phiếu có phổ biến không?

Ngày nay, việc chia tách cổ phiếu ít phổ biến hơn rất nhiều so với trước đây. Trở lại năm 1997, 102 công ty trong chỉ số S&P 500 đã chia tách cổ phiếu của họ. Năm 2016, con số này giảm xuống chỉ còn bảy công ty. Trong năm 2018, chỉ có năm.

Các chuyên gia phần lớn cho rằng sự sụt giảm chia tách cổ phiếu này là do sự gia tăng của quỹ chỉ số và quỹ giao dịch hoán đổi (ETF). Nhưng sự suy thoái không có nghĩa là chúng sẽ không xảy ra, bằng chứng là bước chuyển mình vào năm 2020 của Apple - cũng như tất cả sự huyên náo xung quanh nó. Và khi chúng xảy ra, các nhà đầu tư muốn biết điều gì đang xảy ra.

Còn về việc chia tách cổ phiếu ngược lại thì sao?

Chúng ta biết rằng chia tách cổ phiếu là khi một công ty tăng số lượng cổ phiếu của mình. Ở đầu ngược lại của quang phổ, chia tách cổ phiếu ngược lại là khi một công ty giảm số lượng cổ phiếu của nó.

Và không giống như các công ty đang tìm cách giảm giá mỗi cổ phiếu thông qua việc tách cổ phiếu, các công ty giao dịch công khai thực hiện chia tách cổ phiếu ngược lại đang tìm cách tăng giá của chúng trên mỗi cổ phiếu.

Các công ty có giá cổ phiếu thấp liên tục có xu hướng mất dần sự ưa chuộng trên thị trường. Nhận thức này của các nhà đầu tư chỉ kìm hãm giá trị cổ phiếu hơn nữa. Nếu giá cổ phiếu của họ quá thấp, họ thậm chí có thể bị sở giao dịch chứng khoán hủy niêm yết (điều này phụ thuộc vào việc chúng ta đang đề cập đến sàn giao dịch chứng khoán nào; mỗi sàn giao dịch có quy trình riêng về thời điểm hủy niêm yết cổ phiếu khi nó xuống quá thấp, nếu tại tất cả).

Điểm mấu chốt

Việc chia tách cổ phiếu không thay đổi giá trị của công ty, nhưng chúng làm tăng số lượng cổ phiếu mà mỗi cổ đông hiện tại có được. Đồng thời, chúng làm giảm giá trị của từng cổ phiếu đó. Điều này thu hút các nhà đầu tư mới và giúp tăng tính thanh khoản cho cổ phiếu của công ty. Quá trình chia tách cổ phiếu cũng có thể ảnh hưởng đến nhu cầu thị trường, làm thay đổi giá trị cổ phiếu một cách tự nhiên. Mặc dù chúng không còn phổ biến như trước đây, nhưng việc chia tách cổ phiếu vẫn còn đáng tin cậy và là điều mà các nhà đầu tư muốn chú ý.