PE cao nhất mọi thời đại:Thị trường sẽ sụp đổ?

Vào ngày 14 tháng 10 năm 2020, tỷ lệ P / E hoặc PE của Nifty là 34,87. Đây là mức cao nhất mọi thời đại kể từ ngày 1 tháng 1 năm 1999. Điều này có nghĩa là Nifty 50 được định giá bằng 34,87 lần thu nhập của nó. Tỷ lệ PE mới nhất tại thời điểm xuất bản là 34,37 (ngày 23 tháng 10 năm 2020). Các nhà đầu tư đang lo lắng nếu PE cao này là một chỉ báo về sự sụp đổ của thị trường. Một cuộc thảo luận về tình trạng hiện tại của thị trường.

Chúng ta hãy bắt đầu với Nifty PE từ ngày 1 tháng 1 năm 1999 đến ngày 23 tháng 10 năm 2020 với đường trung bình động 10 năm và các dải độ lệch chuẩn thứ nhất và thứ hai. Tất cả các biểu đồ trong bài viết này đã được tạo bằng Công cụ Định giá Nifty.

Nifty PE từ ngày 1 tháng 1 năm 1999 đến ngày 23 tháng 10 năm 2020 với đường trung bình động 10 năm và các dải độ lệch chuẩn thứ nhất và thứ hai

Khu vực bị bao vây chỉ đến mức cao nhất mọi thời đại. Những tín đồ của Nifty PE có thể chỉ ra rằng "sự điều chỉnh" đã bắt đầu. Tuy nhiên, có một số tính năng trong biểu đồ này đòi hỏi sự kiểm tra và đồng hóa cẩn thận.

  1. Khái niệm "cao nhất mọi thời đại" đòi hỏi một số trình độ. Trong Harshad Mehta Scam, Sensex PE đạt mức cao nhất mọi thời đại (55-60) mà vẫn chưa bị phá vỡ. Xem Thời điểm thị trường với Tỷ lệ PE của chỉ số. Một trong những nhà đầu tư thông minh nhất mà tác giả này từng gặp đã nói, “trong vụ tai nạn năm 2008, Sensex PE cao nhưng thấp hơn nhiều so với đầu những năm 90. Do đó, chúng tôi không nghĩ rằng thị trường sẽ sụp đổ ”.
    • Giá trị PE lịch sử không có hậu quả liên quan đến việc xác định diễn biến tương lai của thị trường.
    • Một thị trường có thể sụp đổ bất cứ lúc nào nếu tập thể thiếu niềm tin vào triển vọng tương lai, ở mức "PE thấp" hoặc "PE cao". Xem:Tại sao thị trường chứng khoán sụp đổ?
  2. Vào tháng 1 năm 2009, PE trung bình 10 năm là khoảng 17,7. Vào tháng 10 năm 2020, nó là khoảng 22,3. Đường trung bình đã liên tục tăng trong thập kỷ trước. Vì vậy, các công thức xoay quanh “PE cao”, “PE thấp”, mua quá nhiều, bán quá mức, v.v. luôn thay đổi hàng ngày.
  3. Vào tháng 11 năm 2010, Nifty PE đã tăng trên đường trung bình + hai độ lệch chuẩn (dải cộng 2) và giảm xuống. Bạn rất dễ bị ảnh hưởng bởi điều này và cho rằng “PE cao =tin xấu” nếu không phải là một sự cố hoàn toàn.
  4. Vào tháng 1 năm 2018; Tháng 9 năm 2018 và tháng 5 năm 2019 Nifty PE đã vượt lên trên dải cộng 2 "đã điều chỉnh" nhưng không nhiều. Trong thời gian thực, không thể xác định được điều gì đang xảy ra.
  5. Kết luận chắc chắn duy nhất có thể được đưa ra là "PE thấp là thời điểm tốt để đầu tư"

Nifty PB từ ngày 1 tháng 1 năm 1999 đến ngày 23 tháng 10 năm 2020 với đường trung bình động 10 năm và các dải độ lệch chuẩn thứ nhất và thứ hai được hiển thị bên dưới. Điều này vẽ nên một bức tranh hoàn toàn khác.


Nifty PB từ ngày 1 tháng 1 năm 1999 đến ngày 23 tháng 10 năm 2020 với đường trung bình động 10 năm và các dải độ lệch chuẩn thứ nhất và thứ hai
  1. Khái niệm "PB thấp" đã giảm dần theo thời gian.
  2. Thị trường được định giá cao trong biểu đồ PE trông giống như thị trường được định giá cao trong biểu đồ PB.
  3. Nhìn vào chuyển động trầm lắng hơn của PB, có vẻ như chỉ số định giá vốn chủ sở hữu của ICICI MFs (được công bố hàng tháng trong bảng dữ kiện của họ) có trọng lượng PB nhiều hơn PE. Điều này cũng được biết đến từ các chiến lược đầu tư được sử dụng cho các quỹ Lợi thế Cân bằng và Đa tài sản ICICI. Ngoài ra, hãy xem:Đầu tư dựa trên PB có tốt hơn đầu tư dựa trên PE không?

Liệu thị trường có sụp đổ vì PE của Nifty đang ở mức cao nhất mọi thời đại không?

Nếu bạn đánh giá cao sự trung thực, chúng tôi không biết; chúng tôi không thể biết. Làm thế nào về việc cố gắng xác định thời gian thị trường với Nifty PE? nếu bạn đánh giá cao các ý kiến ​​chỉ bắt nguồn từ dữ liệu, hãy xem Định thời điểm thị trường với Tỷ lệ PE chỉ số:Kiểm tra lại phân bổ tài sản chiến thuật. Nếu bạn thích làm theo “thông thường” và “trực giác” thì chúc bạn may mắn khi cố gắng trượt giữa những hạt mưa mà không bị ướt.

Định thời điểm thị trường với tỷ lệ PE không hoạt động nhưng không phải theo cách chúng ta muốn! Đó là một cách hiệu quả để giảm rủi ro thường xuyên hơn không. Liệu nỗ lực này có mang lại nhiều lợi nhuận hơn hay không là khá nhiều. Xem:Bạn muốn định giờ thị trường với Nifty PE? Học hỏi từ Franklin Dynamic PE Fund. NB:Franklin hiện đã đưa PB vào chiến lược của mình. Nghiên cứu này có trước điều đó.

Như người đọc có thể biết, các loại chiến lược thời gian thị trường khác nhau đã được kiểm tra lại và trong số này, chiến lược hoạt động thường xuyên hơn không (lợi nhuận cao hơn) dựa trên động lượng của đường trung bình động sáu tháng so với đường trung bình động mười hai tháng . Hãy xem:Chiến lược định thời điểm thị trường “mua cao, bán thấp” này hoạt động đáng ngạc nhiên!

Tóm lại, PE cao không có nhiều ý nghĩa. Nếu bạn muốn sử dụng Nifty PE để xác định thời điểm thị trường, bạn nên mong đợi rủi ro thấp hơn chứ không phải lợi nhuận cao hơn. Các nhà đầu tư mới luôn cho rằng nếu họ mua trong thời gian giảm giá, họ có thể nhận được nhiều lợi nhuận hơn. Xin lỗi, nó không hoạt động theo cách đó:Bạn muốn tính giờ thị trường? Vậy thì hãy làm đúng! Mua theo giá giảm không phải là thời điểm!

Chúng tôi không biết thị trường sẽ đi theo hướng nào trong tương lai, tuy nhiên, tôi chắc chắn một điều:đợi thị trường giảm là sai lầm tồi tệ nhất mà nhà đầu tư có thể làm. Cho dù bạn có chọn thời điểm thị trường hay không, thì việc đầu tư có hệ thống là điều cần thiết. Những người triển khai một chiến lược chiến thuật âm thầm hành động theo nó; sở hữu nó; Họ không đi loanh quanh để “thảo luận” về vấn đề này trong các diễn đàn tài chính cá nhân.


thị trường chứng khoán
  1. Kỹ năng đầu tư chứng khoán
  2.   
  3. Giao dịch chứng khoán
  4.   
  5. thị trường chứng khoán
  6.   
  7. Tư vấn đầu tư
  8.   
  9. Phân tích cổ phiếu
  10.   
  11. quản lý rủi ro
  12.   
  13. Cơ sở chứng khoán