Bài đăng này cung cấp 10 cổ phiếu trong Chỉ số Nasdaq-100 mà các nhà đầu tư có thể mong đợi được hưởng lợi từ sự gia tăng lạm phát và 10 cổ phiếu dự kiến ​​sẽ bị tác động tiêu cực bởi sự gia tăng của lạm phát. Các nhà tư vấn tài chính và nhà đầu tư cần phải biết lạm phát có khả năng ảnh hưởng như thế nào đến việc nắm giữ và danh mục đầu tư của họ. Chúng tôi đã thực hiện phân tích bằng cách sử dụng Phân tích MacroRisk ® nền tảng kể từ ngày 13 tháng 4 năm 2021.

Hồ sơ Eta® của MacroRisk Analytics thể hiện mức độ phơi bày lịch sử của nội dung đối với 18 yếu tố kinh tế trong mô hình Phân tích MacroRisk. CPI, hay lạm phát, là một trong những yếu tố này. Nếu một tài sản có tác động tích cực đến lạm phát, chúng ta có thể kỳ vọng nó sẽ được hưởng lợi từ sự gia tăng lạm phát.

Nền tảng Phân tích MacroRisk giúp dễ dàng xác định các cổ phiếu có mức độ phơi nhiễm tích cực hoặc tiêu cực đối với lạm phát hoặc bất kỳ yếu tố nào khác trong mô hình của nó. Mondelez International (mã:MDLZ) là một trong những công ty như vậy. Theo hồ sơ Eta được hiển thị dưới đây kể từ ngày 13 tháng 4 năm 2021, nó có mức độ tích cực lớn đối với CPI theo tỷ lệ của tổng rủi ro kinh tế của nó (tức là các rủi ro kinh tế khác trong biểu đồ bên dưới). Mô hình MacroRisk Analytics dự đoán giá cổ phiếu của công ty có thể tăng khoảng 27% khi lạm phát tăng một độ lệch chuẩn, giữ cho các yếu tố khác không đổi.

Chúng tôi đã sử dụng công cụ sàng lọc MacroRisk Analytics để xác định 10 cổ phiếu trong Chỉ số Nasdaq-100 mà người ta có thể mong đợi là có mức tích cực lớn nhất rủi ro lạm phát như một tỷ lệ của tổng rủi ro kinh tế. Dưới đây là kết quả sử dụng dữ liệu tính đến ngày 13 tháng 4 năm 2021.

Cột thứ ba thể hiện tỷ lệ của tổng rủi ro kinh tế mà lạm phát đại diện cho một tài sản. Con số này càng cao, thì tác động dự kiến ​​của những thay đổi lạm phát lên giá cổ phiếu của một tài sản càng đáng kể so với 17 yếu tố kinh tế khác trong mô hình Phân tích MacroRisk.

Cột thứ tư thể hiện tỷ lệ phần trăm thay đổi dự kiến ​​trong giá cổ phiếu khi lạm phát tăng một độ lệch chuẩn.

Các nhà đầu tư có thể kỳ vọng Mondelez International (mã:MDLZ) sẽ có mức lạm phát dương lớn nhất tính theo tỷ lệ phần trăm của tổng rủi ro kinh tế (19,1%). Nếu lạm phát tăng một độ lệch chuẩn, giá cổ phiếu dự kiến ​​sẽ tăng khoảng 27%, giữ cho các yếu tố khác không đổi. Công ty hoạt động trong ngành bánh kẹo và là một trong những công ty đồ ăn nhẹ lớn nhất thế giới với các thương hiệu nổi tiếng như Chips Ahoy !, Ritz, Oreo, v.v.

Trong 10 năm qua, Mondelez International đã có mức độ tiếp xúc tích cực với lạm phát như được thể hiện qua bản đồ nhiệt dưới đây. Màu đỏ thể hiện sự tích cực và màu xanh lam thể hiện mức độ tiếp xúc tiêu cực với một yếu tố kinh tế.

Về mặt trực quan, phản ứng tích cực được dự đoán này đối với lạm phát có ý nghĩa vì chi phí nguyên vật liệu là một tỷ lệ nhỏ trong tổng chi phí hoạt động, các doanh nghiệp của họ không đặc biệt thâm dụng lao động, tuy nhiên, trong thị trường của họ, họ được hưởng sức mạnh định giá cho phép họ tăng giá sản phẩm. để đối phó với sự gia tăng lạm phát.

Bảng dưới đây cho thấy 10 cổ phiếu trong số Chỉ số Nasdaq-100 được cho là có mức tiêu cực lớn nhất ứng phó với lạm phát như một tỷ trọng của tổng rủi ro kinh tế kể từ ngày 13 tháng 4 năm 2021.

Công nghệ Micron (mã:MU) có rủi ro lạm phát chiếm 15,8% tổng rủi ro kinh tế của nó. Nếu lạm phát tăng một độ lệch chuẩn, giá cổ phiếu dự kiến ​​sẽ giảm khoảng 38%, giữ cho các yếu tố khác không đổi. Công ty hoạt động trong ngành chất bán dẫn và cung cấp bộ nhớ và vi mạch lưu trữ.

Trong mười năm qua, phản ứng của Micron Technology đối với lạm phát đã thay đổi. Từ tháng 5 năm 2011 đến khoảng tháng 2 năm 2018, nó có mức độ lạm phát bất lợi (dấu màu xanh lam cho yếu tố CPI), sau đó là mức độ tích cực (dấu màu đỏ) cho đến khoảng tháng 5 năm 2020 và gần đây đã quay trở lại mức độ lạm phát tiêu cực.

Về mặt trực quan, điều này rất hợp lý vì tất cả trừ Kraft Heinz đều là những công ty công nghệ nơi giá bán sản phẩm của họ thường được ấn định bởi các hợp đồng dài hạn, do đó cung cấp ít sức mạnh định giá ngắn hạn khi lạm phát tăng cao.

Bài đăng này đã trình bày các cổ phiếu trong Chỉ số Nasdaq-100 có mức độ rủi ro lạm phát tích cực và tiêu cực lớn nhất. Với các chính sách tiền tệ và tài khóa mở rộng gần đây, lạm phát gia tăng là một khả năng có thể xảy ra. Vì vậy, điều cần thiết là phải xác định các tài sản mà người ta có thể mong đợi được hưởng lợi hoặc bị tác động tiêu cực bởi sự gia tăng lạm phát. Nhận dạng này cho phép một người điều chỉnh danh mục đầu tư của một người một cách thích hợp.

Có thể đăng bài này nhờ MacroRisk Analytics®. Nền tảng này cung cấp nghiên cứu đầu tư cho hơn 30.000 tên cá nhân cũng như danh mục đầu tư của nhà đầu tư. Mô hình MacroRisk Analytics® sử dụng 18 yếu tố kinh tế vĩ mô để phân tích tác động của nền kinh tế đối với giá trị đầu tư. Sử dụng nghiên cứu đã được cấp bằng sáng chế này, nhóm của chúng tôi đã hai lần giành được Giải thưởng Thành tựu Lập chỉ mục của William F. Sharpe cho ETF / Giấy lập chỉ mục của năm. Nhấp vào đây để truy cập vào nghiên cứu đầu tư từng đoạt giải thưởng này ngay hôm nay! Bạn có thể tìm thấy các bài đăng trên blog khác của chúng tôi theo nhấp vào đây .

Biên tập bởi Bob Hanisee và Rania Sullivan.