Đầu tư vào các công ty liên quan đến tang lễ có cung cấp một hàng rào tiềm năng cho Covid-19 không? Một số cố vấn tài chính và nhà đầu tư có thể mong đợi các công ty này hoạt động tốt hơn khi số người chết ngày càng tăng vì nó sẽ làm tăng nhu cầu về dịch vụ và sản phẩm của các công ty này. Chúng tôi sẽ xem xét bốn công ty tang lễ được giao dịch công khai và phân tích hiệu suất của họ từ đầu năm đến nay bằng cách sử dụng nền tảng MacroRisk Analytics® .

Bốn công ty liên quan đến tang lễ sẽ được phân tích trong bài đăng này được hiển thị bên dưới.

Hiệu suất từ ​​đầu năm đến nay

Trước tiên, chúng ta hãy xem xét hiệu suất của bốn công ty tang lễ so với Chỉ số tổng lợi nhuận của S&P 500 từ ngày 31 tháng 12 năm 2019 đến ngày 23 tháng 11 năm 2020.

Chúng ta có thể thấy rằng cổ phiếu của bốn công ty đã có kết quả kém hơn chỉ số S&P 500 TR Index (đường màu xanh lam nhạt được in đậm) trong khoảng thời gian này. Trong tháng 3 năm 2020, các cổ phiếu, ngoại trừ STON, đều giảm tương tự như thị trường. Tuy nhiên, các cổ phiếu đã không phục hồi nhanh chóng như S&P 500 TR Index kể từ đó.

Betas thị trường giảm và thị trường tăng

Phiên bản beta thị trường đi xuống đo lường rủi ro giảm giá của một tài sản. Nó giúp hiểu điều gì sẽ xảy ra với nội dung khi điểm chuẩn giảm. Phiên bản beta của thị trường suy giảm ít hơn một có nghĩa là tài sản có xu hướng mất ít giá trị hơn điểm chuẩn khi điểm chuẩn giảm xuống.

Phiên bản beta thị trường tăng đo lường “rủi ro” tăng hoặc “rủi ro” kiếm tiền. Nó cho biết điều gì sẽ xảy ra với nội dung khi điểm chuẩn tăng lên. Giá trị nhỏ hơn một có nghĩa là nội dung không tăng nhiều như điểm chuẩn.

Các betas thị trường giảm và thị trường tăng cho bốn công ty được hiển thị bên dưới. Những con số này được tính bằng cách sử dụng lợi nhuận hàng ngày của 11 tháng qua kể từ ngày 23 tháng 11 năm 2020 (tức là từ đầu năm đến nay).

Tất cả các betas thị trường giảm đều ít hơn một chứng tỏ rằng cổ phiếu của các công ty này mất giá ít hơn so với Chỉ số S&P 500 TR khi chỉ số này đi xuống. Để giúp diễn giải phiên bản beta thị trường giảm, hãy xem xét phiên bản beta thị trường suy thoái là 0,5476 cho StoneMor Partners. Điều này có nghĩa là trong khoảng thời gian phân tích, nếu Chỉ số S&P 500 TR giảm một phần trăm, thì cổ phiếu sẽ giảm trung bình 0,5476%. Hoặc, nếu chỉ số giảm 10%, cổ phiếu dự kiến ​​sẽ giảm 5,476%.

Tất cả betas thị trường tăng cũng ít hơn một nghĩa là cổ phiếu không tăng nhiều như chỉ số khi chỉ số có những ngày tăng. Phiên bản beta thị trường tăng cho StoneMor thậm chí còn có ý nghĩa tiêu cực là khi Chỉ số S&P 500 đi lên, cổ phiếu sẽ mất giá.

Đúng vậy, vào những ngày S&P 500 đi xuống, cổ phiếu mất giá ít hơn so với chỉ số. Tuy nhiên, để hoạt động như một hàng rào chống lại thị trường được thúc đẩy bởi sự phát triển của Covid-19, dự kiến ​​sẽ có nhiều biện pháp bảo vệ giảm giá hơn (betas thị trường giảm giá thấp hơn), hoặc thậm chí là betas thị trường giảm giá tiêu cực. Betas thị trường giảm tiêu cực sẽ là tình huống khi một cổ phiếu tăng giá khi S&P 500 đi xuống.

Kết luận

Trong bài đăng này, bốn công ty tang lễ đã được phân tích để xác định xem họ có thể được đầu tư như một hàng rào tiềm năng chống lại Covid-19 hay không. Logic đằng sau quan điểm này là có thể có nhiều trường hợp tử vong hơn do Covid-19, điều này sẽ làm tăng nhu cầu về các dịch vụ và sản phẩm do các công ty liên quan đến tang lễ này cung cấp.

Với kết quả hoạt động của các công ty trong năm 2020 và các betas thị trường giảm và thị trường tăng, các công ty này dường như không phải là hàng rào tốt so với thị trường đã được thúc đẩy một phần bởi sự phát triển của Covid-19. Các công ty thực sự hoạt động kém hơn Chỉ số tổng lợi nhuận của S&P 500 và không thể hiện sự bảo vệ giảm mạnh từ ngày 31 tháng 12 năm 2019 đến ngày 23 tháng 11 năm 2020.

Loại phân tích này có thể thực hiện được nhờ Phân tích MacroRisk . Nền tảng này cung cấp phân tích kinh tế về danh mục đầu tư và hàng nghìn công ty riêng lẻ, ETF, quỹ tương hỗ, v.v. bởi vì The Economy Matters®.