Quỹ đầu tư bất động sản (REIT) là một quỹ đầu tư tập thể cho phép các nhà đầu tư mua các đơn vị tài sản bất động sản tạo ra thu nhập. REITs thực sự có thể được coi là quỹ tương hỗ trong đó tài sản liên quan là bất động sản nắm giữ hoặc các khoản vay được bảo đảm bằng bất động sản.

Bạn có thể kiếm tiền thông qua REITs như thế nào?

Để hiểu cách bạn có thể kiếm được thông qua REIT, chúng ta hãy xem cách cấu trúc REIT. Có ba cấp, khá giống với cấp của quỹ tương hỗ.

1. Nhà tài trợ : Các nhà tài trợ của REITs là các cổ đông chính của REITs. Người bảo lãnh là chủ sở hữu ban đầu của tài sản bất động sản, sau đó được bao bọc. Nhà tài trợ có nhiệm vụ thiết lập REIT và chỉ định người được ủy thác. Các quy định của SEBI bắt buộc các nhà tài trợ phải có skin trong trò chơi. Các nhà tài trợ được ủy quyền hợp pháp để nắm giữ tối thiểu 25% số đơn vị trong ba năm đầu tiên sau khi thành lập và tối thiểu 15% sau ba năm.
2. Người quản lý : Các nhà quản lý REIT, điển hình là AMC, chịu trách nhiệm quản lý tài sản cũng như mua lại các tài sản mới. Chúng đảm bảo rằng các tài sản bất động sản được duy trì tốt trong suốt thời gian đầu tư, có được các tài sản được định giá một cách công bằng và được kiểm toán khi cần thiết.
3. Người được ủy thác : Người được ủy thác của REIT nắm giữ tài sản bất động sản trong Cơ quan được ủy thác. Vai trò của người được ủy thác là đảm bảo rằng lợi ích của các trưởng lão được bảo vệ. Họ giám sát chặt chẽ những người quản lý và đảm bảo rằng cổ tức được trả đúng hạn.

Nhà tài trợ, người quản lý và người được ủy thác đều làm việc vì lợi ích của các nhà đầu tư REIT.

Là chủ sở hữu của REIT, bạn có thể kiếm tiền thông qua sự kết hợp giữa tăng giá vốn, thu nhập cho thuê, chi trả cổ tức và lãi suất. Việc tăng giá vốn của REITS có tương quan trực tiếp với sự thay đổi giá trị của các bất động sản liên quan. Tùy thuộc vào kỹ thuật đầu tư được kết hợp bởi người quản lý, với tư cách là nhà đầu tư, bạn có thể kiếm được thu nhập từ tiền cho thuê hoặc tiền lãi. Các quy định bắt buộc rằng ít nhất 90% Dòng tiền có thể phân phối ròng (NDCF) được phân phối cho các nhà đầu tư sáu tháng một lần.

Bạn có thể kiếm được mức cổ tức cao hơn cũng như mức tăng giá vốn cao hơn mức trung bình trong thời gian dài. Điều này làm cho REITs trở thành điểm giao thoa hoàn hảo giữa khả năng tạo ra rủi ro và phần thưởng của trái phiếu, cổ phiếu và tiền mặt.

Các loại REIT

REIT có thể được phân loại dựa trên loại tài sản đang được nắm giữ. Một vài ví dụ được liệt kê bên dưới:

1. REIT của khu dân cư : Bất động sản nhà ở, bao gồm nhưng không giới hạn đối với nhà ở được sản xuất và các tòa nhà chung cư, là trọng tâm chính của REIT cho Khu dân cư.
2. REIT bán lẻ : REITs này đầu tư vào các bất động sản thương mại như cửa hàng bán lẻ hoặc trung tâm mua sắm.
3. REIT của Office : Văn phòng REITs đầu tư vào không gian văn phòng, nơi chịu tác động trực tiếp của các yếu tố như tỷ lệ thất nghiệp, điều kiện kinh tế của khu vực và tình trạng chung của nền kinh tế.
4. REIT thế chấp : REIT thế chấp cho chủ sở hữu hoặc nhà phát triển bất động sản vay tiền. Họ cũng có thể mua các khoản thế chấp hiện có, đầu tư hiệu quả vào các khoản nợ bất động sản.

Tại sao nên đầu tư vào REITs?

1. Đa dạng hoá : Đầu tư vào REITs có những lợi ích bổ sung so với việc chỉ đầu tư trực tiếp vào bất động sản. Các loại tài sản khác không có tương quan cao với phân khúc này, do đó đây là một kỹ thuật hiệu quả để đa dạng hóa. Trong thời gian này, việc quản lý tài sản thuộc sở hữu trực tiếp sẽ được loại bỏ.
2. Quản lý Chuyên nghiệp: Các AMC đang trực tiếp quản lý REITS, do đó đảm bảo kiến ​​thức chuyên môn cao hơn về các phương pháp đầu tư sinh lời cao nhất.
3. Thu nhập Thường xuyên : SEBI yêu cầu các nhà đầu tư có nghĩa vụ nhận 90% NDCF ít nhất hai lần một năm.
4. Đánh giá cao vốn : REIT hoạt động tốt có thể tăng giá trị theo thời gian và nhà đầu tư kiếm được lợi nhuận.

Những rủi ro liên quan là gì?

Cũng giống như các quỹ tương hỗ thông thường, REITs có rủi ro về khoản lỗ tiềm tàng. Khi lãi suất tăng, có nguy cơ mất giá. Điều này sẽ thúc đẩy đầu tư vốn vào các tài sản có rủi ro thấp, chẳng hạn như trái phiếu.

Điều kiện thị trường đóng một vai trò quan trọng trong hoạt động của REIT. Mức tiền thuê xác định khoản thanh toán. Xét đến đại dịch COVID-19 hiện tại, giá thuê đã giảm đáng kể, điều này có tác động tiêu cực đến REIT trên toàn cầu.

Ở Ấn Độ, REITs là một hiện tượng tương đối mới. Hiện tại, có ba REIT được niêm yết công khai:Công viên Văn phòng Đại sứ quán, Quỹ tín thác Bất động sản Brookfield Ấn Độ và REIT của Khu kinh doanh Mindspace. Mức độ tiếp xúc chung trong cả nước đối với loại tài sản này là khá hạn chế, mặc dù đây là một phân khúc đang phát triển.