Đầu tư thụ động đang tăng tốc ở Ấn Độ. Điều này được thể hiện rõ qua sự tăng vọt về số lượng NFO (Cung cấp quỹ mới) trong không gian thụ động của các công ty quỹ tương hỗ.

Trong bài đăng của tôi về Cách xây dựng danh mục đầu tư dài hạn, danh mục đầu tư vốn cổ phần cốt lõi bao gồm các quỹ chỉ số và quỹ ETF. Và không có danh mục đầu tư nào hoàn chỉnh nếu không bao gồm quỹ chỉ số hoặc quỹ chỉ số Nifty (Sensex) . Điều này bất chấp những phát hiện của tôi trong bài viết về Cách xây dựng danh mục đầu tư tốt nhất bằng cách sử dụng quỹ chỉ số và quỹ ETF.

Giả sử bạn đã có niềm tin đột phá từ quỹ được quản lý tích cực sang quỹ thụ động. Hiện bạn đang tìm kiếm một quỹ chỉ số Nifty 50 để đầu tư. Nên đầu tư vào quỹ chỉ số Nifty/Nifty ETF nào? Quỹ chỉ số Nifty nào tốt nhất?

Bạn có thể hỏi, không phải tất cả các quỹ chỉ số Nifty đều giống nhau sao? Không phải tất cả chúng đều chỉ mang lại cho bạn lợi nhuận Nifty sao?

Ừm, đó là mục đích nhưng có lỗi theo dõi.

Lỗi theo dõi =Lợi nhuận chỉ số – Lợi nhuận quỹ chỉ số

(Thuật ngữ chính xác là Theo dõi sự khác biệt chứ không phải Lỗi theo dõi. Để biết thêm về điều này, hãy tham khảo tài liệu này. Cảm ơn Swapnil Kendhe đã chỉ ra điều này. Tuy nhiên, vì hầu hết chúng ta liên quan đến lỗi theo dõi tốt hơn nên tôi sẽ coi Theo dõi sự khác biệt là lỗi theo dõi trong bài đăng này.)

Và lỗi theo dõi có thể khác nhau giữa các quỹ chỉ số Nifty/ETF khác nhau.

Rõ ràng là bạn muốn lập chỉ mục chọn các quỹ có lỗi theo dõi thấp hơn.

Tại sao Quỹ chỉ số lại có lỗi theo dõi?

Đây là một câu hỏi hợp lệ vì quỹ chỉ số Nifty 50 có cùng danh mục đầu tư với chỉ số.

Tại sao các quỹ chỉ số không thể theo dõi các chỉ số một cách hoàn hảo?

Vâng, có một số chi phí nhất định và các vấn đề thực tế tạo ra lực cản này và ăn vào lợi nhuận từ các quỹ chỉ số và quỹ ETF.

1. Tỷ lệ chi phí (AMC sẽ không điều hành quỹ chỉ số miễn phí)
2. Thuế giao dịch chứng khoán (STT) và môi giới :Quỹ phải trả phí môi giới trên mỗi giao dịch mua bán. Căn cứ vào khối lượng, AMC vẫn có thể đàm phán về mức phí môi giới. Không có sự nhẹ nhõm như vậy với STT. STT (0,1%) được áp dụng khi bán cổ phiếu. Điều này tạo ra lực cản tại thời điểm cân bằng lại. Nifty 50 TRI không thanh toán bất kỳ STT hoặc phí môi giới nào.
3. Chi phí trượt/tác động :Vào ngày tái cân bằng, chỉ số chuẩn sẽ cân bằng lại ở mức giá cuối ngày. Tuy nhiên, để thực hiện sự thay đổi này trong quỹ chỉ số, người quản lý quỹ phải mua và bán cổ phiếu trên thị trường. Khi mua trên thị trường, cần phải quan tâm đến tính thanh khoản, chi phí tác động, v.v. Việc mua và bán có thể diễn ra ở các mức giá khác nhau.
4. Dòng tiền vào và dòng tiền ra :Ngay cả ngoài việc tái cân bằng, người quản lý quỹ phải mua cổ phiếu để quản lý dòng tiền vào và bán cổ phiếu để quản lý dòng tiền ra. Môi giới, STT và trượt giá nữa. Và điều này sẽ ảnh hưởng nhiều hơn đến các quỹ chỉ số nhỏ hơn.
5. Kéo tiền :Quỹ chỉ số có thể giữ một tỷ lệ nhỏ tiền mặt để quản lý dòng tiền ra. Điều này có thể tạo ra sự khác biệt (cả hai cách).
6. Cổ tức :Ngày ghi nhận cổ tức sẽ khác với ngày thực tế nhận được tiền. TRI sẽ xem xét tái đầu tư cổ tức vào ngày chốt danh sách. AMC có thể nhận được cổ tức sau vài ngày. Sự khác biệt về thời điểm tái đầu tư cổ tức cũng có thể gây ra sự khác biệt (cả hai cách).

Vậy thì chúng ta chỉ cần chọn quỹ Index có tỷ lệ chi phí thấp nhất

Một cách đơn giản để chọn quỹ chỉ số Nifty có thể là so sánh tỷ lệ chi phí và chọn quỹ có tỷ lệ chi phí nhỏ nhất.

Điều này sẽ ổn thôi nếu bạn tin tưởng

Lợi nhuận của quỹ chỉ số Nifty =Lợi nhuận chỉ số tổng lợi nhuận của Nifty – Tỷ lệ chi phí quỹ

Đóng nhưng không chính xác.

Chúng tôi đã thấy những lý do trên. Lỗi theo dõi không chỉ đến từ tỷ lệ chi phí mà còn có thể cao hơn nhiều so với tỷ lệ chi phí. Có những khía cạnh khác nữa. Việc thực hiện giao dịch với chi phí thấp (và trượt giá) là rất quan trọng trong việc giữ cho lỗi theo dõi (không giải thích được bằng tỷ lệ chi phí) ở mức thấp.

Đừng tin tôi?  Hãy xem dữ liệu hiệu suất của các quỹ chỉ số khác nhau.

Tôi đã liệt kê tất cả các quỹ chỉ số Nifty và sắp xếp theo thứ tự tăng dần dựa trên tỷ lệ chi phí. Bạn có thể thấy rằng sai số theo dõi cao hơn nhiều so với tỷ lệ chi phí. Hoặc tỷ lệ chi phí không giải thích được toàn bộ lỗi theo dõi.

Bạn có thể thấy rằng quỹ chỉ số Navi Nifty 50 có tỷ lệ chi phí thấp nhất. Một quỹ mới. Tuy nhiên, trong lịch sử hạn chế của nó, có những quỹ đắt tiền khác có khả năng theo dõi chỉ số Nifty 50 tốt hơn.

Lưu ý :Tỷ lệ chi phí của các quỹ chỉ số liên tục thay đổi. Điều này hoàn toàn theo quyết định của AMC. Điều tốt là sự cạnh tranh sẽ không để họ tăng tỷ lệ chi phí quá nhiều. Ngoài ra, tôi chỉ chọn các kế hoạch trực tiếp. Hiệu suất của các kế hoạch thường xuyên của quỹ chỉ số Nifty sẽ kém hơn nhiều.

Còn các quỹ ETF tiện lợi thì sao?

Hãy nghĩ về ETF như các quỹ chỉ số giao dịch trên thị trường chứng khoán. Ưu điểm nhiều và nhược điểm ít.

ETF là sản phẩm ưu việt hơn các quỹ chỉ số với điều kiện là có đủ thanh khoản trong quầy và bạn có thể điều hướng chênh lệch Giá-NAV.

Tại sao?

ETF thường có tỷ lệ chi phí thấp hơn quỹ chỉ số. Công ty quỹ không cần phải lo lắng về dòng tiền vào và dòng tiền ra. Điều này làm giảm sức cản đối với danh mục đầu tư. Để biết thêm về sự khác biệt giữa quỹ chỉ số và quỹ ETF, hãy tham khảo bài đăng này.

Nếu bạn so sánh hiệu suất của Nifty ETF với các quỹ chỉ số Nifty, gần như tất cả Nifty 50 ETF đã đánh bại ngay cả quỹ chỉ số Nifty tốt nhất trên mọi khung thời gian.

Lỗi theo dõi của quỹ Nifty ETF thấp hơn nhiều so với quỹ chỉ số Nifty.

Trong bảng bên dưới, tôi đã liệt kê tất cả các quỹ chỉ số Nifty ETF và Nifty có AUM lớn hơn 1.000 Rs crores. Bạn có thể thấy các quỹ ETF liên tục đánh bại các quỹ chỉ số.

Có nên đầu tư vào quỹ chỉ số Nifty thay vì quỹ chỉ số Nifty không?

Đúng nhưng có một số lưu ý.

1. Bạn cần hủy tài khoản để mua quỹ ETF. Không có yêu cầu như vậy đối với việc đầu tư vào quỹ chỉ số. Do đó, đối với nhiều người trong chúng ta, quỹ chỉ số rất dễ đầu tư và thực hiện SIP.
2. Hiệu suất Nifty ETF hiển thị ở trên dựa trên NAV cuối ngày . NAV là tổng giá trị của danh mục đầu tư chia cho số lượng đơn vị.
3. Tuy nhiên, bạn không mua ETF bằng NAV của họ . Bạn mua và bán trên sàn giao dịch chứng khoán giống như bạn mua cổ phiếu. Và giá giao dịch có thể khác với NAV cơ bản. Là người mua, bạn sẽ không muốn mua ở mức giá cao hơn NAV. Là người bán, bạn sẽ không muốn bán ở mức giá thấp hơn nhiều so với NAV.
4. Thật không may, chênh lệch giữa Giá và NAV khá cao đối với nhiều ETF (cũng có nhiều ETF theo dõi các chỉ số khác). May mắn thay, đối với một số quỹ ETF Nifty 50, sự khác biệt có thể quản lý được.
5. Bạn phải trả phí môi giới khi mua quỹ ETF. Không có chi phí như vậy khi mua quỹ chỉ số. Ngoài ra, bạn có thể phải trả nhiều hơn NAV (để mua).
6. Mặt khác, trong ETF, bạn chỉ phải chịu chi phí này một lần. Trong quỹ chỉ số, bạn sẽ cảm thấy bị cản trở cho đến khi đầu tư.

Tôi thích các quỹ chỉ số Nifty có tỷ lệ chi phí thấp và quy mô không quá nhỏ.

Trong số các quỹ chỉ số Nifty lớn hơn, Quỹ chỉ số UTI Nifty nổi bật.

Cũng lưu ý, không có nhiều sự khác biệt. Đừng tốn quá nhiều thời gian vào việc lựa chọn quỹ chỉ số Nifty tốt nhất. Nếu so sánh lợi nhuận 1 năm vào ngày 22 tháng 3, có 8 quỹ nằm trong khoảng từ 18,49% đến 18,58%. Vì vậy, nếu bạn đang đầu tư vào quỹ HDFC Nifty Index thay vì UTI Nifty Index thì không sao cả. Tỷ lệ chi phí và lỗi theo dõi có thể thay đổi.

Hãy chú ý đến quỹ chỉ số Navi Nifty 50. Đây là quỹ chỉ số có chi phí thấp nhất (tỷ lệ chi phí là 6 bps so với 20 bps trong Quỹ chỉ số UTI Nifty). Sẽ mong đợi điều này cuối cùng sẽ bắt đầu hiển thị khi quỹ đáo hạn. Hoạt động kém hiệu quả của quỹ có thể là do quy mô quỹ nhỏ, nơi dòng tiền vào và dòng tiền ra có thể tạo ra lực cản.

Nếu bạn đang tìm kiếm một ETF Nifty, phiếu bầu của tôi sẽ thuộc về Nippon India ETF Nifty Bees .

Lưu ý : Tôi có thể so sánh lợi nhuận luân phiên trong 1 năm của các quỹ chỉ số/ETF Nifty 50 để có được bức tranh chính xác hơn. Tuy nhiên, vì đây là các quỹ chỉ số nên tôi chỉ tiếp tục với dữ liệu nhìn lại vào ngày 22 tháng 3 năm 2022.

Đọc bổ sung/Nguồn/Tín dụng

Chỉ số tiện lợi

CapitalMind:Quỹ chỉ số Nifty nào tốt nhất?