(Tín dụng hình ảnh:Getty Images)
Fidelity Investments đã xây dựng một trong những nền tảng quỹ tương hỗ rộng lớn nhất trong ngành. Tính đến ngày 30 tháng 4, công cụ sàng lọc trực tuyến của nó liệt kê hơn 300 quỹ tương hỗ. Đối với nhiều nhà đầu tư, đặc biệt là những người có quỹ 401(k) tại nơi làm việc, quỹ tương hỗ Fidelity đã quá quen thuộc.
Nhiều trong số này không có yêu cầu đầu tư tối thiểu và không có phí giao dịch khi giao dịch trên nền tảng môi giới của Fidelity. Danh sách này bao gồm hầu hết mọi loại tài sản, bao gồm cổ phiếu, trái phiếu, hàng hóa và thị trường tiền tệ, với phần lớn các chiến lược được quản lý tích cực
Điều đó nói lên rằng, công ty cũng đã đạt được tiến bộ đáng kể trong các quỹ giao dịch trao đổi (ETF), mà công cụ sàng lọc của Fidelity hiện chỉ hiển thị hơn 80 tùy chọn. Giống như dòng quỹ tương hỗ của mình, việc cung cấp ETF bao gồm nhiều loại tài sản, bao gồm cả những loại tài sản bổ sung mới hơn như bitcoin và ethereum.
Trở thành một nhà đầu tư thông minh hơn, có hiểu biết tốt hơn. Đăng ký chỉ từ $107,88 $24,99 và nhận được tối đa 4 Số phát hành đặc biệt
NHẤP VÀO ĐỂ ĐƯỢC PHÁT HÀNH MIỄN PHÍ
Lợi nhuận và thịnh vượng với lời khuyên tốt nhất của chuyên gia về đầu tư, thuế, hưu trí, tài chính cá nhân và hơn thế nữa - gửi thẳng đến e-mail của bạn.
Kiếm lợi nhuận và thịnh vượng nhờ lời khuyên tốt nhất của chuyên gia - gửi thẳng đến e-mail của bạn.
Một trong những lĩnh vực phát triển hơn trong dòng Fidelity ETF là thu nhập cố định. Các quỹ ETF trái phiếu này cung cấp khả năng tiếp cận với các tổ chức phát hành khác nhau như trái phiếu chính phủ, doanh nghiệp và đại lý cũng như trên nhiều loại chất lượng tín dụng và kỳ hạn.
Mặc dù mức rủi ro cơ bản khác nhau nhưng nhiều loại có chung một số đặc điểm, bao gồm phí hợp lý và phân bổ hàng tháng, có thể thuận tiện hơn việc thanh toán lãi nửa năm điển hình của trái phiếu riêng lẻ.
Tuy nhiên, đối với các nhà đầu tư trái phiếu mới hơn, việc lựa chọn quỹ ETF trái phiếu Fidelity phù hợp có thể gây nhầm lẫn. Sự khác biệt về lợi suất, thời gian và rủi ro tín dụng có thể ảnh hưởng nghiêm trọng đến kết quả. Hướng dẫn của chúng tôi nêu ra các số liệu chính cần tập trung và nêu bật 5 quỹ ETF trái phiếu Fidelity đáng xem xét cho năm 2026.
Việc chọn quỹ ETF trái phiếu phù hợp bắt đầu bằng một số biến số cá nhân và yếu tố đầu tiên là khoảng thời gian của bạn. Nguyên tắc chung là khớp thời hạn trung bình của quỹ trái phiếu với thời gian bạn dự định giữ số tiền đầu tư.
Thời lượng đo lường độ nhạy cảm với lãi suất. Giá trái phiếu biến động ngược chiều với lãi suất và thời hạn càng dài thì tác động đó càng lớn. Nếu cả hai không khớp, bạn có thể gặp vấn đề.
Ví dụ:nếu bạn dự định sử dụng số tiền này trong vòng 3 đến 5 năm thì quỹ ETF trái phiếu dài hạn có thời hạn 10 năm sẽ không phù hợp. Lãi suất tăng 1% có thể khiến giá trị tài sản ròng (NAV) của quỹ giảm khoảng 10%, tất cả các yếu tố khác đều bằng nhau.
Các quỹ có thời hạn dài hơn thường mang lại lợi suất cao hơn trong môi trường bình thường vì các nhà đầu tư yêu cầu bồi thường cho việc buộc vốn trong thời gian dài hơn. Nhưng không giống như trái phiếu riêng lẻ, bạn không thể giữ trái phiếu ETF đến ngày đáo hạn để thu hồi vốn gốc. Điều đó có nghĩa là biến động giá quan trọng hơn. Việc điều chỉnh thời lượng phù hợp với khoảng thời gian của bạn sẽ giúp giảm thiểu rủi ro đó.
Yếu tố thứ hai là khả năng chấp nhận rủi ro của bạn, phần lớn phụ thuộc vào chất lượng tín dụng. Mặc dù trái phiếu thường ít biến động hơn cổ phiếu nhưng chúng không có rủi ro. Sự ổn định của ETF trái phiếu phần lớn phụ thuộc vào chất lượng của các tổ chức phát hành mà nó nắm giữ.
(Tín dụng hình ảnh:Getty Images)
Trái phiếu cấp độ đầu tư, được xếp hạng BBB hoặc cao hơn, có xu hướng ổn định hơn. Trong phạm vi đó, các trái phiếu được xếp hạng cao hơn như A, AA và AAA có khả năng phục hồi tốt hơn BBB. Sự đánh đổi là năng suất. Khi chất lượng tín dụng tăng lên, lợi suất có xu hướng giảm. Trái phiếu chất lượng thấp hơn, thường được gọi là trái phiếu có lãi suất cao hoặc trái phiếu "rác", mang lại thu nhập cao hơn nhưng đi kèm với biến động giá và rủi ro vỡ nợ cao hơn.
Biến thứ ba là mục tiêu của bạn. Nếu mục tiêu của bạn là tăng giá vốn thì trái phiếu thường không phải là công cụ chính, ngoại trừ các chiến lược thích hợp như trái phiếu chuyển đổi. Hầu hết các nhà đầu tư sử dụng quỹ ETF trái phiếu để kiếm thu nhập.
Nếu thu nhập là mục tiêu, hãy tập trung vào lợi tức SEC trong 30 ngày. Đây là thước đo tiêu chuẩn phản ánh thu nhập sau phí của quỹ trong một khoảng thời gian gần đây, được tính hàng năm. Là một tiêu chuẩn sơ bộ, một số nhà đầu tư tìm kiếm lợi suất trong khoảng 4% để phù hợp với các quy tắc rút tiền chung, mặc dù nhu cầu thực tế sẽ khác nhau.
Hãy nhớ rằng thuế có thể làm giảm thu nhập này. Việc phân phối trái phiếu ETF thường bị đánh thuế là thu nhập thông thường ở cả cấp liên bang và tiểu bang. Tuy nhiên vẫn có những ngoại lệ. Lãi trả cho trái phiếu kho bạc được miễn thuế tiểu bang và quỹ ETF trái phiếu đô thị có thể được miễn thuế liên bang và đôi khi là thuế tiểu bang.
Vì điều này, nhiều nhà đầu tư thích nắm giữ trái phiếu ETF trong các tài khoản được ưu đãi về thuế như Roth IRA. Nếu bạn không chắc chắn, bạn nên kiểm tra với cố vấn tài chính.
Không biết khoảng thời gian, mức độ chấp nhận rủi ro hoặc mục tiêu của nhà đầu tư cụ thể, cách tiếp cận ở đây là sử dụng công cụ sàng lọc tích hợp của Fidelity để thu hẹp phạm vi dựa trên các yếu tố có sức hấp dẫn rộng rãi.
Chúng tôi bắt đầu với danh sách đầy đủ gồm 383 quỹ tương hỗ và quỹ ETF và được lọc theo loại quỹ. Điều này làm giảm tổng quỹ xuống còn 64 quỹ được phân loại là thu nhập cố định thuần túy, không bao gồm các quỹ thị trường tiền tệ và chiến lược phân bổ đa tài sản.
Tiếp theo, chúng tôi giới hạn tỷ lệ chi phí ở mức 0,50%, hoặc khoảng 50 USD hàng năm cho mỗi 10.000 USD đầu tư. Vì lợi tức SEC kỳ hạn 30 ngày được tính sau phí nên việc giữ chi phí ở mức thấp sẽ giúp duy trì thu nhập. Điều này làm giảm danh sách xuống còn 51 quỹ.
Từ đó, chúng tôi ưu tiên các quỹ có thành tích hoạt động ít nhất 5 năm. Điều này đảm bảo có đủ lịch sử để đánh giá hiệu suất trong các môi trường khác nhau, bao gồm cả tỷ lệ tăng và lạm phát cao vào năm 2022. Điều đó đã khiến danh sách giảm xuống còn 42 quỹ.
Sau đó, chúng tôi áp dụng bộ lọc quy mô, yêu cầu quản lý ít nhất 300 triệu USD tài sản. Mặc dù 50 triệu USD thường được coi là ngưỡng tối thiểu, nhưng ngưỡng cao hơn sẽ giúp giảm nguy cơ đóng cửa quỹ ETF và cải thiện tính thanh khoản. Điều này đã thu hẹp nhóm xuống còn 41.
Để đảm bảo thu nhập có ý nghĩa, chúng tôi yêu cầu lợi suất SEC trong 30 ngày ít nhất là 4%. Điều này đặt quỹ phù hợp với lãi suất ngắn hạn hiện hành và mục tiêu thu nhập chung. Sau bước này, 16 quỹ tương hỗ trái phiếu Fidelity và quỹ ETF vẫn còn.
Từ nhóm đó, chúng tôi tập trung cụ thể vào các quỹ ETF, ưu tiên những quỹ có mức phí thấp và đa dạng hóa rộng rãi. Hơn nữa, các quỹ ETF đang hoạt động cũng không bị loại trừ.
Trong thu nhập cố định, quản lý tích cực có thể đóng vai trò lớn hơn vì thị trường kém minh bạch và kém thanh khoản hơn cổ phiếu, với nhiều trái phiếu được giao dịch qua quầy thay vì trên các sàn giao dịch tập trung. Điều này có thể tạo cơ hội cho các nhà quản lý danh mục đầu tư gia tăng giá trị.
(Tín dụng hình ảnh:Getty Images)
Fidelity Total Bond ETF (FBND) là giải pháp thay thế được quản lý tích cực của Fidelity đối với các quỹ ETF "trái phiếu tổng hợp" được sử dụng rộng rãi. Các quỹ trái phiếu tổng hợp thường theo dõi thị trường cấp đầu tư rộng rãi, bao gồm Kho bạc Hoa Kỳ, trái phiếu doanh nghiệp và chứng khoán được thế chấp của đại lý, với hồ sơ kỳ hạn trung gian.
FBND tuân theo điểm khởi đầu tương tự nhưng tăng thêm tính linh hoạt thông qua quản lý tích cực. Ngoài trái phiếu cấp đầu tư cốt lõi, quỹ có thể phân bổ tới 20% danh mục đầu tư của mình cho các phân khúc có lợi suất cao hơn như trái phiếu rác và nợ thị trường mới nổi. Mục tiêu là nâng cao lợi nhuận trong khi vẫn duy trì thời lượng tổng thể tương tự như Chỉ số trái phiếu tổng hợp của Bloomberg Hoa Kỳ.
Thay vì nắm giữ toàn bộ thị trường trái phiếu Mỹ một cách thụ động, các nhà quản lý danh mục đầu tư đánh giá chất lượng tín dụng, rủi ro tiền tệ, điều kiện kinh tế vĩ mô và các cơ hội giá trị tương đối. Điều này cho phép quỹ nghiêng về các lĩnh vực có thể mang lại lợi nhuận được điều chỉnh theo rủi ro tốt hơn.
Danh mục đầu tư vẫn được đa dạng hóa rộng rãi, nắm giữ hơn 4.500 chứng khoán. Khoảng 69,5% được xếp hạng AA, 24,4% nằm trong các loại cấp đầu tư khác và 8,4% được phân bổ cho các trái phiếu có cấp độ đầu tư thấp hơn. Sự kết hợp này phản ánh sự cân bằng giữa sự ổn định và thu nhập gia tăng.
Chiến lược này cũng sử dụng các công cụ phái sinh, bao gồm hoán đổi lãi suất, hoán đổi rủi ro tín dụng, hợp đồng tương lai và kỳ hạn. Những công cụ này có thể được sử dụng để phòng ngừa rủi ro hoặc để đạt được rủi ro hiệu quả hơn và trong một số trường hợp có thể tạo ra đòn bẩy khiêm tốn.
Tìm hiểu thêm về FBND tại trang web của nhà cung cấp Fidelity Investments.
(Tín dụng hình ảnh:Getty Images)
Các nhà đầu tư ưu tiên thu nhập hơn mức an toàn tối đa có thể thấy các quỹ nặng của Kho bạc quá bảo thủ. Nếu lợi suất là trọng tâm thì Fidelity Corporate Bond ETF (FCOR) là một cách trực tiếp hơn để tiếp cận trái phiếu doanh nghiệp có lãi suất cao hơn.
Quỹ chủ yếu đầu tư vào nợ doanh nghiệp cấp đầu tư và nhằm mục đích duy trì hồ sơ thời hạn tương tự như Chỉ số trái phiếu tín dụng của Bloomberg Hoa Kỳ. Điều đó giữ cho độ nhạy cảm về lãi suất của nó phù hợp với thị trường trái phiếu doanh nghiệp rộng lớn hơn.
Là một quỹ ETF được quản lý tích cực, nó không chỉ đơn giản là sao chép điểm chuẩn. Các nhà quản lý danh mục đầu tư đánh giá chất lượng tín dụng, giá trị tương đối và các tính năng cụ thể về bảo mật và có thể điều chỉnh định vị dựa trên điều kiện thị trường. Quỹ cũng có sự linh hoạt trong việc phân bổ trái phiếu có lãi suất cao và lựa chọn các tổ chức phát hành nước ngoài.
Danh mục đầu tư tập trung hơn FBND, chỉ có hơn 550 cổ phiếu nắm giữ. Nó chủ yếu tập trung vào Bắc Mỹ và nhìn chung vẫn có chất lượng cao, với khoảng 93,8% là trái phiếu cấp đầu tư. Khoảng một nửa danh mục đầu tư có kỳ hạn trung hạn.
Không giống như các quỹ trái phiếu rộng hơn, FCOR có mức tiếp xúc tối thiểu với Kho bạc hoặc tài sản chứng khoán hóa. Trái phiếu doanh nghiệp chiếm khoảng 91,3% danh mục đầu tư. Sự tập trung đó giúp tăng lợi nhuận nhưng cũng có nghĩa là độ nhạy cảm cao hơn với các điều kiện tín dụng và ít đa dạng hóa hơn.
Giống như FBND, FCOR có thể sử dụng các công cụ phái sinh như hoán đổi lãi suất, hoán đổi rủi ro tín dụng, hợp đồng tương lai và kỳ hạn để phòng ngừa rủi ro hoặc tiếp xúc hiệu quả. Những công cụ này cũng có thể mang lại đòn bẩy khiêm tốn.
Lợi suất SEC kỳ hạn 30 ngày là 4,86% rất hấp dẫn, tuy nhiên các nhà đầu tư cần lưu ý rằng thu nhập từ trái phiếu doanh nghiệp thường bị đánh thuế là thu nhập thông thường, điều này có thể làm giảm lợi nhuận sau thuế.
Tìm hiểu thêm về FCOR tại trang web của nhà cung cấp Fidelity Investments.
(Tín dụng hình ảnh:Getty Images)
Nợ chứng khoán hóa là một loại trái phiếu được tạo ra bằng cách gộp các khoản vay lại với nhau và đóng gói chúng thành chứng khoán có thể giao dịch. Chúng có thể bao gồm các khoản thế chấp, cho vay mua ô tô và các khoản nợ tiêu dùng khác. Nhà đầu tư nhận được khoản thanh toán dựa trên dòng tiền từ các khoản vay cơ bản đó.
Bạn sẽ tìm thấy tài sản được chứng khoán hóa trong hầu hết các quỹ ETF trái phiếu rộng rãi, nhưng thường chỉ là một thành phần. Đối với các nhà đầu tư muốn tách biệt phân khúc này, Quỹ ETF thu nhập chứng khoán trung thực (FSEC) đưa ra cách tiếp cận tập trung hơn.
Quỹ chủ yếu đầu tư vào chứng khoán đảm bảo bằng thế chấp liên quan đến chính phủ Hoa Kỳ do các cơ quan như Hiệp hội thế chấp quốc gia của chính phủ (Ginnie Mae), Hiệp hội thế chấp quốc gia liên bang (Fannie Mae) và Tập đoàn thế chấp cho vay mua nhà liên bang (Freddie Mac). Những thực thể này có sự hỗ trợ rõ ràng hoặc ngầm định của chính phủ, giúp giữ rủi ro tín dụng ở mức thấp.
FSEC được quản lý tích cực, nhưng giống như FBND và FCOR, nó nhằm mục đích duy trì hồ sơ thời hạn tương tự như chuẩn mực của nó, Chỉ số Chứng khoán Bloomberg Hoa Kỳ. Người quản lý danh mục đầu tư có thể điều chỉnh tỷ lệ nắm giữ dựa trên các yếu tố như giá trị tương đối, rủi ro thanh toán trước và kỳ vọng về lãi suất.
Chiến lược này cũng sử dụng các công cụ phái sinh, bao gồm hoán đổi lãi suất, hợp đồng tương lai và kỳ hạn, có thể được sử dụng để phòng ngừa rủi ro hoặc để đạt được rủi ro hiệu quả hơn.
Điều này có thể đưa đòn bẩy vào danh mục đầu tư, điều này thể hiện ở vị thế hiện tại của quỹ. Mặc dù nó chỉ nắm giữ hơn 1.000 chứng khoán, tất cả đều có trụ sở tại Bắc Mỹ và phần lớn được xếp hạng AAA, mức rủi ro danh nghĩa của nó là khoảng 122,8% tài sản. Điều này cho thấy quỹ đang sử dụng đòn bẩy để nâng cao lợi nhuận.
Do tính chất nắm giữ được chính phủ hỗ trợ nên rủi ro tín dụng là tối thiểu. Rủi ro chính đến từ thời gian. Khoảng 80,6% danh mục đầu tư là chứng khoán dài hạn, khiến quỹ trở nên nhạy cảm hơn với những thay đổi về lãi suất. Lãi suất tăng có thể khiến giá giảm, trong khi lãi suất giảm có thể tạo ra một luồng gió thuận.
Tìm hiểu thêm về FSEC tại trang web của nhà cung cấp Fidelity Investments.
(Tín dụng hình ảnh:Getty Images)
Các nhà đầu tư chấp nhận rủi ro sẵn sàng chấp nhận chất lượng tín dụng thấp hơn có thể tiếp cận thu nhập cao hơn thông qua Fidelity High Yield ETF (FDHY).
Quỹ đặt mục tiêu nắm giữ ít nhất 80% danh mục đầu tư của mình bằng trái phiếu không có cấp độ đầu tư, được định nghĩa là những trái phiếu được xếp hạng dưới BBB. Chúng thường được gọi là trái phiếu có lãi suất cao hoặc trái phiếu "rác". Họ đưa ra các khoản thanh toán lãi suất cao hơn để bù đắp cho rủi ro vỡ nợ lớn hơn.
Danh mục đầu tư tương đối tập trung, chỉ nắm giữ hơn 300 trái phiếu, với khoảng 96,5% được phân loại là loại không đầu tư. Tuy nhiên, rủi ro lãi suất phần nào được giảm bớt nhờ kỳ hạn. Khoảng 62,7% cổ phần thuộc danh mục ngắn hạn.
Về mặt địa lý, danh mục đầu tư bị chi phối bởi Bắc Mỹ, với 82,6% cổ phần gắn liền với các tổ chức phát hành trong khu vực. Rủi ro trong ngành nghiêng về cổ phiếu năng lượng và cổ phiếu công nghiệp, cả hai đều phổ biến trên thị trường lợi suất cao.
Có khả năng thực sự bị mất vốn nếu điều kiện tín dụng suy yếu hoặc tỷ lệ vỡ nợ tăng. Trong môi trường ổn định, các nhà đầu tư được đền bù bằng mức thu nhập cao hơn, được phản ánh qua lợi suất SEC 6,41% trong 30 ngày.
Hãy nhớ rằng thu nhập từ trái phiếu doanh nghiệp thường bị đánh thuế như thu nhập thông thường, điều này có thể làm giảm lợi nhuận sau thuế trong tài khoản chịu thuế.
Tìm hiểu thêm về FDHY tại trang web của nhà cung cấp Fidelity Investments.
(Tín dụng hình ảnh:Getty Images)
Các nhà đầu tư có khoảng thời gian ngắn hơn thường nên ưu tiên các quỹ ETF trái phiếu có thời hạn ngắn hơn. Điều này giúp giảm nguy cơ lãi suất tăng đột ngột dẫn đến giá giảm đáng kể. Với vai trò đó, Quỹ ETF trái phiếu có thời hạn của Fidelity (FTLB) được thiết kế để kiểm soát độ nhạy cảm với lãi suất.
ETF được quản lý tích cực này có thể đầu tư vào các trái phiếu cấp đầu tư, lợi suất cao và thị trường mới nổi, nhưng sử dụng Chỉ số tổng hợp giới hạn Fidelity làm hướng dẫn. Việc phân bổ lợi nhuận cao được giới hạn ở mức 20%, giúp cân bằng tiềm năng thu nhập với rủi ro tín dụng.
Giống như các quỹ ETF trái phiếu hoạt động Fidelity khác, các nhà quản lý đánh giá chất lượng tín dụng, định giá và các điều kiện vĩ mô khi lựa chọn nắm giữ. Quỹ cũng có thể sử dụng các công cụ phái sinh như hoán đổi lãi suất, hợp đồng tương lai và kỳ hạn để phòng ngừa rủi ro hoặc tiếp cận hiệu quả hơn, có thể tạo ra đòn bẩy khiêm tốn.
Danh mục đầu tư hiện chỉ nắm giữ hơn 1.000 trái phiếu, với khoảng 75% gắn liền với các tổ chức phát hành ở Bắc Mỹ. Chất lượng tín dụng vẫn ổn định, với 67,1% xếp hạng đầu tư, 23,9% xếp hạng AAA và chỉ 7,9% dành cho trái phiếu lãi suất cao, thấp hơn nhiều so với trần 20%.
Một tính năng chính là hồ sơ trưởng thành của nó. Quỹ đặt mục tiêu kỳ hạn trung bình tính theo đô la từ hai đến năm năm, giữ thời gian tương đối thấp; 78,6% cổ phần hiện thuộc loại ngắn hạn. Định vị đó giúp hạn chế sự biến động so với các quỹ trái phiếu trung hoặc dài hạn.
Tìm hiểu thêm về FTLB tại trang web của nhà cung cấp Fidelity Investments.
Kiếm tiền từ Twitter của bạn:11 chiến lược đã được chứng minh để kiếm thu nhập
Sam’s Club so với Costco:Câu lạc bộ nhà kho tốt nhất năm 2020
11 Cổ phiếu có giá trị trung bình mạnh trong thời gian còn lại của năm 2021
Ngân sách của bạn có thể cần hỗ trợ cuộc sống
Đánh giá ChartIQ 2021:Biểu đồ HTML5 Thông minh cho Nhà giao dịch?