Câu chuyện khởi nghiệp thông thường diễn ra như sau:Một doanh nhân có một ý tưởng tuyệt vời, rời bỏ công việc hàng ngày của họ để thành lập công ty mới và sau đó hợp tác với các công ty đầu tư mạo hiểm để phát triển ý tưởng của họ và cấp vốn cho tăng trưởng. Nhiều công ty đi theo vòng cung đó, với con số đáng kinh ngạc là 10.800 công ty Hoa Kỳ nhận được vốn đầu tư mạo hiểm chỉ trong năm 2020, theo Hiệp hội Đầu tư Mạo hiểm Quốc gia.
Theo cấp độ đã đặt ra, tài trợ mạo hiểm chỉ đơn giản là một hình thức vốn được thiết kế cho các công ty trong giai đoạn đầu trong vòng đời của họ. Đầu tư mạo hiểm mang lại cho các công ty khởi nghiệp tiền mặt để phát triển và kỳ vọng vào vốn chủ sở hữu - thay vì trả nợ - đổi lại, điều này cho phép các công ty trẻ thu được nhiều tiền hơn mà họ tạo ra để xây dựng một doanh nghiệp có khả năng bảo vệ và mở rộng quy mô. Trong những năm đầu của nó, tài trợ mạo hiểm được cung cấp bởi một số hạn chế các công ty đầu tư mạo hiểm, thường được gọi là VC. Ngày nay, số lượng các VC cung cấp vốn đầu tư mạo hiểm đã tăng lên rất nhiều. Trên thực tế, trong nửa đầu năm 2021, hơn 288 tỷ đô la vốn đầu tư mạo hiểm toàn cầu đã được đầu tư trên toàn thế giới, một con số lập kỷ lục.
Người chơi đang phát triển trong lĩnh vực tài trợ mạo hiểm là các công ty hiện có. Cho dù họ đang tìm cách đưa công nghệ mới vào hay thâm nhập thị trường mới, nguồn vốn đầu tư mạo hiểm từ các tập đoàn hiện tại cho các công ty khởi nghiệp đã tăng 32% từ năm 2013 đến năm 2019, với 3/4 công ty trong danh sách Fortune 100 đang hoạt động trong lĩnh vực này.
Vậy có phải tất cả các nguồn đầu tư mạo hiểm đều giống nhau? Hợp tác với VC có phải là cách duy nhất để thấy công ty của bạn phát triển không? Cá nhân tôi đã lãnh đạo ba công ty khởi nghiệp được tạo ra bên trong của các công ty lớn hơn và phát triển các công ty này trở thành những nhà lãnh đạo trong không gian của họ mà không cần nhận vốn đầu tư mạo hiểm từ bên ngoài. Hôm nay, tôi đang lãnh đạo một công ty khởi nghiệp được hỗ trợ bởi vốn đầu tư mạo hiểm truyền thống. Dưới đây, tôi chia sẻ một số bài học quan trọng nhất mà tôi đã học được khi tìm kiếm nguồn tài trợ có thể hữu ích khi bạn đưa ra quyết định của riêng mình.
Chủ sở hữu công ty khởi nghiệp cần phải là người truyền bá phúc âm cũng như các chuyên gia. Sự nhiệt tình của họ phải được phù hợp với sự hiểu biết sâu rộng về điểm mạnh, điểm yếu và triển vọng của công ty trẻ ở phía trước. Làm như vậy có nghĩa là trở thành một bậc thầy về các số liệu. Ngay khi khả thi, bạn phải bắt đầu ước tính và theo dõi các số liệu như tỷ suất lợi nhuận gộp, chi phí mua lại khách hàng và tổng giá trị lâu dài. Và bạn cần biết tất cả những con số này sẽ thay đổi như thế nào khi bạn thiết lập lợi thế kinh tế theo quy mô. Kiến thức về tài chính giống như một ngôn ngữ cho phép bạn dịch những gì đang xảy ra với doanh nghiệp của mình - không có nó, bạn sẽ lạc lối.
Khi nói đến kinh tế học đơn vị, các VC muốn hiểu kinh tế học đơn vị tổng quát đã đề cập ở trên. Tuy nhiên, các nhà đầu tư mạo hiểm theo truyền thống có thể dễ dàng tha thứ hơn nhiều cho các công ty khởi nghiệp tạo ra tỷ suất lợi nhuận âm trong những năm đầu, vì họ nhận thấy sản phẩm phù hợp với thị trường và tối ưu hóa cách họ sẽ thúc đẩy quy mô và vị trí dẫn đầu trong các thị trường lớn. Mặt khác, các công ty mới thành lập trong các công ty khác có thể bị hạn chế bởi kinh tế và các đề xuất về giá trị mà công ty mẹ đã đưa ra, cùng với việc công ty mẹ sẵn sàng chấp nhận các tỷ suất lợi nhuận âm.
Ví dụ:một trong những công ty khởi nghiệp mà tôi đã làm việc cùng đã quyết định điều tra xem liệu chúng tôi có thể cung cấp mức giá chiết khấu cho những khách hàng đặt hàng trong thời gian dài hơn hay không. Nhưng chúng tôi phát hiện ra rằng hệ thống kế toán của công ty mẹ không thể đáp ứng các khoản chiết khấu đó. Ở một mức độ nào đó, chiến lược của chúng tôi bị giới hạn bởi công nghệ của họ. Đó là lý do tại sao các doanh nhân cũng phải trở thành chuyên gia tài chính - để họ có thể định hướng chiến lược theo một hướng mới trong khi điều hướng thông qua thực tế của những gì có thể xảy ra ngày nay.
Các công ty non trẻ không phát triển theo đường thẳng; có những thăng trầm, ngoằn ngoèo. Bất kỳ doanh nhân nào mong đợi khác đi đều là một sự thức tỉnh thô lỗ. Điều quan trọng là không thử và làm thẳng đường này; nó là để nắm lấy và dự đoán những khúc quanh.
Cách các nhà đầu tư khác nhau đo lường thành công sẽ khác nhau. Các nhà đầu tư mạo hiểm thường muốn thấy các công ty trong danh mục đầu tư của họ phát triển phù hợp với thị trường sản phẩm và sau đó thúc đẩy các khoản đầu tư của họ phát triển nhanh chóng và trở thành người chơi đầu tiên hoặc thứ hai trong một thị trường rộng lớn. Tuy nhiên, các công ty đã thành lập có thể đầu tư với các mục tiêu chiến lược khác, chẳng hạn như xây dựng danh mục sở hữu trí tuệ thay thế lợi tức đầu tư tuyệt đối bằng đô la của họ.
Các mối quan hệ và quy trình hiện có của các công ty đã thành lập, từ chuỗi cung ứng đến hỗ trợ nhân sự, có thể giúp giảm thiểu những điều không mong muốn và cho phép các công ty khởi nghiệp tập trung vào sứ mệnh chính của họ. Tuy nhiên, trong những năm gần đây, mô hình studio đầu tư mạo hiểm đã xuất hiện, mang lại những nguồn lực tương tự như những nguồn lực mà các công ty đã thành lập cung cấp.
Điểm quyết định quan trọng là bạn làm thế nào để công ty khởi nghiệp và các nhà đầu tư - cho dù các nhà đầu tư đó là VC truyền thống hay các công ty hiện tại - phù hợp với đường chân trời và khả năng chấp nhận rủi ro, đồng thời đảm bảo các mục tiêu của công ty khởi nghiệp và mọi nguồn lực hỗ trợ đều tôn trọng mức độ chấp nhận rủi ro tổng thể đó.
IBM là một ví dụ điển hình về một công ty đặt cược thông minh vào các công ty khởi nghiệp. Nó đã tạo ra một chiến dịch Cơ hội kinh doanh mới nổi để thúc đẩy các sáng kiến mới trên toàn bộ IBM. Sau năm năm, chỉ có ba trong số những sáng kiến đó thất bại, trong khi 22 sáng kiến còn lại hiện chiếm 15 tỷ đô la doanh thu hàng năm.
Bất kể phong cách quản lý hay mục tiêu lãnh đạo, bất kỳ ai đứng đầu một công ty khởi nghiệp đều cần phải minh bạch với lực lượng lao động của họ. Nhóm phải luôn được thông báo về mọi thứ đang diễn ra như thế nào - ngay cả khi tin xấu. Các công ty truyền thống do VC hậu thuẫn có xu hướng nhỏ hơn, ít nhất là lúc đầu, vì vậy rất dễ minh bạch. Ngay cả khi các công ty mở rộng quy mô, các nhóm vẫn có thể xây dựng và duy trì một nền văn hóa hữu cơ, độc đáo có thể giúp thúc đẩy họ hướng tới tầm nhìn của mình.
Điều này có một khía cạnh hơi khác trong các công ty khởi nghiệp được tài trợ bởi các tổ chức hiện có hoạt động gần hoặc trong tổ chức đó. Bởi vì những công ty giai đoạn đầu này tự chủ nhưng cũng được tích hợp vào một công ty lớn hơn, họ cần phải minh bạch với những người trong và ngoài công ty khởi nghiệp. Khi chuyển đổi giữa đối tượng này và đối tượng khác, điều quan trọng là phải điều chỉnh ngôn ngữ, nền tảng văn hóa và quy trình được đề cập. Theo cách đó, sẵn sàng minh bạch sẽ giúp bạn tiết lộ như thế nào và những gì.
Tôi đã học cách vượt qua ranh giới tốt đẹp này khi làm việc với một công ty khởi nghiệp bắt đầu như một khái niệm sản phẩm trong một công ty lớn hơn. Giám đốc điều hành của công ty lớn hơn đã đưa ra sáng kiến 12 tháng và một ngân sách nhất định để đạt được một số lực kéo, và chúng tôi phải chuẩn bị để công ty tự đứng vững trong khi tiếp tục biện minh cho sự tồn tại của mình với Giám đốc điều hành. Nỗ lực đó đã có kết quả, vì công ty khởi nghiệp hiện là trụ cột trong hoạt động kinh doanh của công ty lớn hơn - một thứ có thể tự đứng vững và vẫn cố gắng hỗ trợ công ty lớn hơn.
Điều hành bất kỳ công ty khởi nghiệp nào đều có áp lực không nhỏ và không có con đường dẫn đến thành công. Là một phần của cuộc hành trình đó, việc lựa chọn tài trợ từ một VC truyền thống hay một công ty hiện tại không phải là một quyết định đơn giản. Một số công ty chọn cách tự tài trợ hoàn toàn, được gọi là bootstrapping, chẳng hạn như Mailchimp trước khi Intuit mua lại nó với giá 12 tỷ đô la. Quyết định đúng đắn về việc gây quỹ không phải là về nguồn cụ thể mà nhiều hơn về nguồn nào có thể cung cấp tài nguyên, văn hóa và tầm nhìn phù hợp với mục tiêu của công ty khởi nghiệp của bạn trong 5 đến 10 năm.
VIP Mạng Lãnh đạo Doanh nhân
Sean Miller là Giám đốc điều hành và đồng sáng lập của Griot, một công ty khởi nghiệp tập trung vào việc cung cấp các công cụ giao tiếp và nắm bắt kiến thức được hỗ trợ bởi AI được thiết kế đặc biệt cho các kỹ thuật viên hiện trường. Griot giúp các giao dịch có tay nghề cao hoàn thành công việc một cách chính xác và đúng hạn.