Một tùy chọn là hợp đồng để mua hoặc bán một sản phẩm tài chính cụ thể được chính thức gọi là công cụ cơ bản hoặc lãi suất cơ bản của quyền chọn. Đối với quyền chọn cổ phiếu, công cụ cơ bản là cổ phiếu, quỹ giao dịch hối đoái (ETF) hoặc chỉ số chứng khoán.
Bản thân hợp đồng rất chính xác. Nó thiết lập một mức giá cụ thể, được gọi là giá thực tế , tại đó hợp đồng có thể được thực hiện hoặc được thực hiện. Và nó có ngày hết hạn. Khi một tùy chọn hết hạn, nó không còn giá trị và không còn tồn tại.
Nội dung 1. Quyền chọn mua và bán 2. Phí bảo hiểm quyền chọn là gì? 3. Giá trị của quyền chọn 4. Giá quyền chọnQuyền chọn có hai loại, gọi và đặt, và bạn có thể mua hoặc bán một trong hai loại. Bạn đưa ra những lựa chọn đó - mua hay bán và chọn mua hay bán - dựa trên những gì bạn muốn đạt được với tư cách là một nhà đầu tư quyền chọn.
Nếu bạn mua cuộc gọi, bạn có quyền mua công cụ cơ bản với giá thực tế vào hoặc trước ngày hết hạn. Nếu bạn mua một lệnh, bạn có quyền bán công cụ cơ bản vào hoặc trước khi hết hạn. Trong cả hai trường hợp, với tư cách là người nắm giữ quyền chọn, bạn cũng có quyền bán quyền chọn cho người mua khác trong thời hạn của nó hoặc để nó hết hạn vô giá trị.
Tình hình sẽ khác nếu bạn viết hoặc bán một tùy chọn, vì việc bán bắt buộc bạn phải thực hiện các điều của mình trong hợp đồng nếu chủ sở hữu muốn thực hiện. Nếu bạn bán một cuộc gọi, bạn có nghĩa vụ bán lãi suất cơ bản ở mức giá thực tế, nếu bạn được chỉ định. Nếu bạn bán một lệnh, bạn có nghĩa vụ mua lãi suất cơ bản, nếu được chỉ định.
Là người viết, bạn không có quyền kiểm soát việc hợp đồng có được thực hiện hay không và bạn cần biết rằng bạn luôn có thể thực hiện bất kỳ lúc nào cho đến ngày hết hạn. Nhưng cũng giống như người mua có thể bán lại một quyền chọn vào thị trường thay vì thực hiện nó, với tư cách là người viết, bạn có thể mua một hợp đồng bù trừ và chấm dứt nghĩa vụ của mình để đáp ứng các điều khoản của hợp đồng.
Khi bạn mua một tùy chọn, giá mua được gọi là cao cấp . Nếu bạn bán, phí bảo hiểm là số tiền bạn nhận được. Phí bảo hiểm không cố định và thay đổi liên tục - vì vậy phí bảo hiểm bạn trả hôm nay có thể cao hơn hoặc thấp hơn phí bảo hiểm ngày hôm qua hoặc ngày mai. Những gì giá thay đổi phản ánh là sự cho và nhận giữa những gì người mua sẵn sàng trả và những gì người bán sẵn sàng chấp nhận cho quyền chọn. Thời điểm mà tại đó thỏa thuận trở thành giá cho giao dịch đó và sau đó quá trình bắt đầu lại.
Nếu bạn mua các tùy chọn, bạn bắt đầu với cái được gọi là ghi nợ ròng . Điều đó có nghĩa là bạn đã bỏ ra số tiền mà bạn có thể không bao giờ thu lại được nếu bạn không bán quyền chọn của mình để thu lợi nhuận hoặc thực hiện nó. Và nếu bạn kiếm tiền từ một giao dịch, bạn phải trừ chi phí phí bảo hiểm khỏi bất kỳ khoản thu nhập nào bạn nhận ra để tìm ra lợi nhuận ròng của mình. Mặt khác, với tư cách là người bán, bạn bắt đầu với một khoản tín dụng ròng vì bạn thu phí bảo hiểm. Nếu quyền chọn không bao giờ được thực hiện, bạn sẽ giữ tiền. Nếu quyền chọn được thực hiện, bạn vẫn được giữ phí bảo hiểm nhưng có nghĩa vụ mua hoặc bán cổ phiếu cơ sở nếu bạn được chỉ định.
Giá trị của một hợp đồng quyền chọn cụ thể đối với người mua hoặc người bán được đo lường bằng khả năng đáp ứng kỳ vọng của họ. Theo ngôn ngữ của quyền chọn, điều đó được xác định bởi việc tùy chọn đó có hay không hoặc có khả năng là thành tiền hay hết tiền khi hết hạn. Quyền chọn mua là thành tiền nếu giá trị thị trường hiện tại của cổ phiếu cơ sở cao hơn giá thực hiện của quyền chọn và thành tiền nếu cổ phiếu thấp hơn giá thực hiện. Quyền chọn bán được tính bằng tiền nếu giá trị thị trường hiện tại của cổ phiếu cơ sở thấp hơn giá thực hiện và giao dịch ra tiền nếu giá cao hơn giá đó. Nếu một quyền chọn không phải là tiền khi hết hạn, thì tùy chọn đó được coi là vô giá trị.
Phí bảo hiểm của quyền chọn có hai phần:giá trị nội tại và giá trị thời gian. Giá trị nội tại là số tiền mà tùy chọn được tính bằng tiền. Giá trị thời gian là sự khác biệt giữa bất kể giá trị nội tại là gì và phí bảo hiểm là bao nhiêu. Khoảng thời gian để các điều kiện thị trường có lợi cho bạn càng lâu thì giá trị thời gian càng lớn.
Một số yếu tố, bao gồm cả cung và cầu trên thị trường nơi quyền chọn được giao dịch, ảnh hưởng đến giá của một quyền chọn, như trường hợp của một cổ phiếu riêng lẻ. Những gì đang xảy ra trên thị trường đầu tư nói chung và nền kinh tế nói chung là hai trong số những ảnh hưởng rộng lớn. Danh tính của nhạc cụ cơ bản, cách nó hoạt động theo truyền thống và những gì nó đang làm vào lúc này là những cái cụ thể hơn. Sự biến động của nó cũng là một yếu tố quan trọng, khi các nhà đầu tư cố gắng đánh giá khả năng một quyền chọn sẽ chuyển thành tiền.
Giao dịch quyền chọn cho người mới bắt đầu [Hướng dẫn đầy đủ] của Inna Rosputnia