Nhiều khả năng hơn là không, gần đây bạn đã thấy mình bị chặn bởi các tiêu đề liên quan đến thuế điều chỉnh biên giới (BAT), một phần trong Kế hoạch cải cách thuế của Hạ viện Cộng hòa nhằm sửa đổi mã số thuế doanh nghiệp hiện tại của Hoa Kỳ. Đề xuất đã được đưa ra để đáp lại những lời chỉ trích phổ biến rằng thuế suất doanh nghiệp hiện tại là 35% và việc hoãn thuế ra nước ngoài tạo ra động lực cho các công ty đa quốc gia thuê ngoài việc làm, đầu tư ra nước ngoài và gánh những khoản nợ trong nước không cần thiết.
Mặc dù chắc chắn sẽ có người thắng, người thua và doanh thu ước tính khoảng 1 nghìn tỷ đô la Mỹ tăng lên nhờ việc thực hiện mã số thuế được đề xuất, nhưng rất khó để xác định ý nghĩa chính xác của nó nếu không có ngôn ngữ lập pháp thực tế, vốn vẫn chưa được cung cấp. Với việc quốc gia này sắp sửa thất bại trong nỗ lực cải cách chăm sóc sức khỏe, GOP sẽ đặt ưu tiên hàng đầu của cải cách thuế. Bất kể bạn ngồi ở phía nào, bạn sẽ muốn hiểu những tác động tiềm ẩn.
Theo Tổ chức Thuế phi đảng phái, thuế điều chỉnh theo biên giới tuân theo nguyên tắc “dựa trên điểm đến”, theo đó thuế được đánh dựa trên nơi hàng hóa được tiêu thụ (điểm đến), thay vì nơi sản xuất (xuất xứ). Nói một cách đơn giản, BAT đánh thuế nhập khẩu chứ không đánh thuế xuất khẩu, tạo ra động lực cho các công ty nhập khẩu ít hơn và xuất khẩu nhiều hơn — một sự thay đổi đáng kể đối với nền kinh tế Hoa Kỳ, vốn phụ thuộc nhiều vào chuỗi cung ứng toàn cầu.
Đề xuất của Hạ viện áp dụng điều chỉnh biên giới đối với thuế thu nhập doanh nghiệp của Hoa Kỳ. Theo kế hoạch, các tập đoàn Hoa Kỳ sẽ không còn có thể khấu trừ chi phí mua hàng từ nước ngoài (nhập khẩu) và sẽ không còn phải chịu thuế đối với doanh thu do bán hàng quốc tế (xuất khẩu).
Bất chấp những quan niệm sai lầm phổ biến, thuế điều chỉnh biên giới không phải là thuế quan cũng không phải là thuế giá trị gia tăng. Thuế quan là loại thuế chỉ áp dụng đối với hàng nhập khẩu và có thể được áp dụng có chọn lọc đối với một số sản phẩm, công ty hoặc quốc gia nhất định. Ngược lại, thuế điều chỉnh biên giới đang được xem xét sẽ ảnh hưởng đến tất cả hàng hóa xuất nhập khẩu và tất cả các quốc gia.
Ngoài ra, thuế điều chỉnh biên giới là không thuế giá trị gia tăng (VAT), một hệ thống thuế được áp dụng rộng rãi trên toàn cầu (được 140 trong số 193 quốc gia trên thế giới sử dụng). Các công ty chịu thuế VAT không được phép khấu trừ tiền lương từ thu nhập chịu thuế, trong khi kế hoạch đề ra không cho phép khấu trừ tiền lương. Chi tiết dường như không quan trọng này có thể có những tác động quan trọng đến việc tuân thủ các hiệp định hiện có của Tổ chức Thương mại Thế giới (WTO), sẽ được thảo luận sâu hơn trong bài viết.
Các thành phần chính của đề xuất Nhà bao gồm:
Vì vậy, điều quan trọng là phải hiểu rằng việc điều chỉnh biên giới chỉ là một yếu tố của đề xuất rộng hơn của House, một điểm mà một số bài bình luận có xu hướng nhầm lẫn.
Với những thay đổi nêu trên, hệ thống thuế mới về cơ bản sẽ trở thành “thuế dòng tiền dựa trên điểm đến” (DBCFT). Đây là bảng phân tích:
Một yếu tố khác được xem xét trong kịch bản này là khả năng tăng giá trị của đồng đô la. Theo lý thuyết kinh tế, bằng cách miễn thuế cho hàng hóa xuất khẩu của Mỹ, việc điều chỉnh biên giới ban đầu sẽ tạo ra nhu cầu cao hơn đối với hàng hóa Mỹ và đô la Mỹ. Đồng thời, bằng cách đánh thuế hàng hóa nhập khẩu, sẽ có nhu cầu về hàng hóa và ngoại tệ thấp hơn.
Do đó, kết quả tổng hợp dự kiến sẽ là sự gia tăng giá trị của đồng đô la. Các nhà kinh tế đang phân chia về việc liệu nó có xảy ra hay không. Tuy nhiên, nếu tỷ giá tiền tệ hoạt động như dự định, giá trị của đồng đô la sẽ tăng lên và chi phí mua hàng hóa nhập khẩu sẽ giảm xuống.
Tăng doanh thu từ thuế: Trong bối cảnh đề xuất rộng hơn, việc điều chỉnh biên giới sẽ tạo ra ước tính khoảng 1,1 nghìn tỷ đô la trong 10 năm tới, số tiền này có thể được sử dụng để bù đắp khoản lỗ doanh thu do thuế suất doanh nghiệp thấp hơn.
Loại bỏ các khuyến khích để chuyển lợi nhuận ra nước ngoài: Nó sẽ loại bỏ các chiến lược chuyển dịch lợi nhuận hiện đang được các công ty đa quốc gia như Apple và các công ty con ở Ireland sử dụng. Do chi phí nhập khẩu không được trừ vào thu nhập chịu thuế nên không thể thay đổi nghĩa vụ thuế nội địa. Mặt khác, xuất khẩu được loại trừ khỏi thu nhập chịu thuế, do đó, nghĩa vụ thuế tương tự không bị ảnh hưởng. Đề xuất sẽ loại bỏ các biện pháp khuyến khích đặt tài sản trí tuệ ở nước ngoài hoặc gánh các hoạt động trong nước bằng nợ nần.
Đơn giản hóa mã số thuế hiện tại: Điều này có vẻ phản trực giác với cơ chế dường như phức tạp của thuế điều chỉnh biên giới. Tuy nhiên, lý do chính khiến nó đơn giản hóa mã số thuế là vì các công ty dễ dàng xác định nơi bán hàng của mình hơn là nơi sản xuất xảy ra. Theo Tổ chức Thuế:
Nó có thể sẽ ít phức tạp hơn nhiều so với các quy tắc thuế byzantine hiện đang chi phối các doanh nghiệp ngày nay. Việc điều chỉnh biên giới sẽ loại bỏ nhu cầu đối với các công ty phải tuân thủ các quy tắc phức tạp của chúng tôi đối với các tập đoàn nước ngoài được kiểm soát (CFC), thu nhập nước ngoài thụ động (Phần phụ F), chuyển giá, phân bổ lãi suất, tín dụng thuế nước ngoài và kế toán thuế hoãn lại. Theo điều chỉnh biên giới, tất cả các công ty sẽ cần tính đến những mặt hàng họ mua từ nước ngoài và những sản phẩm họ gửi ra nước ngoài.
Vi phạm WTO: Trong khi kế hoạch đề xuất được lấy cảm hứng từ thuế VAT dựa trên tiêu dùng, khả năng nó dựa trên thu nhập thay vì dựa trên tiêu dùng là gốc rễ của nhiều tranh cãi. Thuế tiêu dùng không cho phép khấu trừ tiền lương, tiền lãi hoặc khấu hao, vì chúng không liên quan đến thu nhập chịu thuế mà liên quan đến tiêu dùng. Đề xuất của House, về cơ bản, bao gồm một điều khoản cho phép khấu trừ tiền lương từ thu nhập chịu thuế.
Do đó, theo KPMG, vẫn chưa rõ liệu đề xuất có thay thế thuế thu nhập hiện hành bằng thuế tiêu dùng hay về mặt kỹ thuật vẫn là thuế thu nhập gần giống với thuế tiêu dùng. Sự khác biệt này có khả năng tạo ra sự mâu thuẫn với các cam kết hiện có của Tổ chức Thương mại Thế giới chống lại chủ nghĩa bảo hộ. Việc tuân thủ xoay quanh việc liệu chi phí lao động có thể được khấu trừ khỏi tổng doanh thu hay không để xác định thu nhập chịu thuế. Nếu vậy, việc cải cách có hiệu quả sẽ là thuế thu nhập doanh nghiệp với mức khấu hao 100% ngay lập tức, coi đó là giá trị gia tăng và do đó sẽ bị coi là vi phạm.
Giá tiêu dùng tăng: Các chuyên gia đang chia rẽ về việc liệu thuế điều chỉnh biên giới có làm tăng giá tiêu dùng hay không. Một số chuyên gia cho rằng các doanh nghiệp gần như chắc chắn sẽ chuyển việc tăng chi phí cho người tiêu dùng, những người sẽ bị tăng giá đối với hàng hóa nhập khẩu (bao gồm tất cả mọi thứ từ ô tô nước ngoài, khí đốt đến bơ và quần áo). David French, SVP về quan hệ chính phủ tại National Retail Federation, gần đây đã nhận xét:“Tôi thực sự hy vọng mọi người hiểu rằng điều họ thực sự đang nói đến là mức thuế 20% đối với người tiêu dùng Hoa Kỳ.”
Người ta lo ngại rằng gánh nặng chi phí này sẽ đặc biệt khó khăn đối với các gia đình thuộc tầng lớp lao động và trung lưu. Ví dụ, nếu thuế bao gồm nhập khẩu dầu, những người Mỹ ở nông thôn có thể sẽ bị ảnh hưởng nhiều hơn so với những người giàu có hơn sống ở các thành phố.
Những người khác cho rằng mặc dù thuế nhập khẩu 20% có thể được chuyển cho khách hàng trong ngắn hạn đến trung hạn, nhưng nó sẽ đồng thời gây ra sự tăng giá trị đồng đô la mà cuối cùng sẽ trung hòa chi phí tiêu dùng bổ sung. Nhà kinh tế học Martin Feldstein của Harvard tin rằng, theo lý thuyết kinh tế, đồng đô la Mỹ sẽ tăng giá tới 125% giá trị hiện tại của nó - một số tiền nhiều hơn so với mức dự kiến tăng 20% trong giá hàng tiêu dùng nhập khẩu.
Tuy nhiên, khẳng định này đã vấp phải sự e ngại khi những người hoài nghi nghi ngờ khả năng dự đoán chính xác tỷ giá hối đoái ngoại tệ trong tương lai của Washington. Những người hoài nghi nhấn mạnh đến số lượng tuyệt đối các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ đó, bao gồm tăng tỷ giá liên bang, giá hàng hóa và sức mạnh tổng thể của nền kinh tế Hoa Kỳ.
Trả đũa nước ngoài: Nếu Hoa Kỳ cố gắng thực hiện một chế độ thuế không nhất quán, các quốc gia có thể khiếu nại lên WTO và tiến hành các cuộc điều tra nhằm tìm kiếm khoản bồi thường cho các khoản trợ cấp bất hợp pháp mà hàng xuất khẩu của Hoa Kỳ nhận được - cuối cùng dẫn đến nguy cơ chiến tranh thương mại. Theo Viện Kinh tế Quốc tế Peterson, những người phản đối chỉ ra nguy cơ trả đũa từ các quốc gia khác trước sự thay đổi trong chính sách của Hoa Kỳ, có khả năng rút 385 tỷ USD thuế quan từ các đối tác thương mại của chúng tôi, theo Viện Kinh tế Quốc tế Peterson. Nguyên nhân chính của kịch bản này là nếu những thay đổi được đề xuất vi phạm các cam kết WTO hiện có, một điều vẫn chưa rõ ràng do các chi tiết cụ thể của đề xuất vẫn phải được hoàn thiện.
Với những tác động đáng kể của BAT đối với các quốc gia nhất định (Biểu đồ 2), rủi ro về các chính sách trả đũa là không đáng kể nếu BAT vi phạm các quy định của WTO. Có lẽ không có gì đáng ngạc nhiên khi các nhà kinh tế Robin Winkler và George Saravelos của Deutsche Bank AG nhận thấy rằng Mexico, Canada và một số quốc gia châu Á (chủ yếu là Thái Lan và Malaysia) có nhiều mất mát nếu đề xuất được thực hiện, được đo lường bằng tác động thương mại ròng tính theo tỷ lệ phần trăm GDP. Thực tế là Mexico và Canada - hai trong số các đối tác thương mại lớn nhất của Hoa Kỳ - đã có khả năng sử dụng thuế quan trả đũa đối với hàng nhập khẩu từ Hoa Kỳ dựa trên một thỏa thuận năm 2015 của WTO, khiến mối đe dọa này càng trở nên đáng lo ngại hơn.
Hoa Kỳ các ngành sẽ bị ảnh hưởng ở các mức độ khác nhau: Các công ty thường bị ảnh hưởng nặng nề hơn về một phía của phương trình xuất nhập khẩu. (ví dụ, các công ty Công nghệ xuất khẩu với số lượng lớn sẽ được hưởng lợi từ chính sách này, trong khi các nhà bán lẻ nhập khẩu và bán với số lượng lớn sẽ gặp bất lợi). Sự mất cân bằng này có thể sẽ bị chỉ trích là gây định kiến và tạo ra sự chia rẽ mạnh mẽ giữa các doanh nghiệp như chúng đã từng xảy ra.
Các công ty phụ thuộc vào nhập khẩu có thể không điều chỉnh được với sự thay đổi đột ngột như vậy: Những người phản đối chính sách này đã bày tỏ lo ngại rằng các doanh nghiệp trong nước phụ thuộc vào hàng nhập khẩu sẽ bị tổn hại bởi sự thay đổi đột ngột và mạnh mẽ như vậy. Họ lo lắng rằng các công ty này từ lâu đã đưa ra các quyết định chiến lược và đầu tư dựa trên một bộ quy tắc nhất định và có thể không thể điều chỉnh theo sự thay đổi. Các nhà bán lẻ có ngân sách phụ thuộc nhiều vào hàng hóa nhập khẩu đặc biệt dễ bị ảnh hưởng bởi sự thay đổi như vậy.
Các nhà đầu tư Mỹ sẽ bị thiệt thòi: Nếu kế hoạch hoạt động như dự định, thì việc đồng đô la tăng giá sẽ gây tổn hại cho những người Mỹ sở hữu tài sản nước ngoài, chẳng hạn như quỹ tương hỗ bao gồm tài sản bằng đồng euro. Người ta ước tính rằng thiệt hại sẽ là hơn 2 nghìn tỷ đô la.
Điều chỉnh biên giới trong lịch sử đã được phổ biến và sử dụng trong bối cảnh thuế giá trị gia tăng, một hệ thống thuế phổ biến được áp dụng trên toàn cầu. Tuy nhiên, đây là một khái niệm tương đối mới khi được áp dụng trong bối cảnh đánh thuế thu nhập doanh nghiệp — như trường hợp của đề xuất cải cách thuế hiện tại của Hoa Kỳ.
Điều quan trọng cần lưu ý là kế hoạch đề xuất và thuế VAT trên thực tế là khác biệt và có những điểm khác biệt chính. Đối với một, trong khi kế hoạch đề xuất được lấy cảm hứng từ thuế VAT dựa trên tiêu dùng, thuế tiêu thụ thường không cho phép khấu trừ tiền lương, lãi vay hoặc khấu hao, vì chúng không liên quan đến thu nhập chịu thuế mà liên quan đến tiêu dùng. Tuy nhiên, kế hoạch đề xuất, như đã đề cập trước đây, thực sự cho phép khấu trừ tiền lương.
Ngoài ra, thuế GTGT đóng vai trò như một loại thuế bán hàng không có tác động cạnh tranh. Theo Liên minh Thuế và Hải quan EU, các doanh nghiệp đóng vai trò là người thu thuế VAT trong khi người tiêu dùng cuối cùng thực sự gánh toàn bộ gánh nặng thuế VAT. Do đó, người tiêu dùng theo hệ thống VAT có thể so sánh với người tiêu dùng Hoa Kỳ trả thuế bán hàng cho các sản phẩm. Ngoài ra, như nhà kinh tế học Paul Krugman khẳng định trong bài báo được trích dẫn rộng rãi của mình, thuế VAT không tạo ra trợ cấp hoặc rào cản thương mại.
Xem xét cách thức một công ty ở Vương quốc Anh xử lý hàng nhập khẩu (từ Hoa Kỳ) và hàng xuất khẩu (sang Hoa Kỳ) theo VAT:
Xuất khẩu:Theo hệ thống thuế bán hàng của Hoa Kỳ, các công ty Hoa Kỳ không trả thuế bán hàng đối với các giao dịch mua được thực hiện trong suốt quá trình sản xuất. Tuy nhiên, công ty ở Anh nộp thuế GTGT trong quá trình sản xuất nhưng không thu được từ người mua hàng hóa bán ra nước ngoài. Đây là nơi mà khoản giảm giá được giới thiệu và đóng một vai trò quan trọng:hệ thống cho phép công ty ở Vương quốc Anh đòi lại thuế VAT đã được thanh toán.
Nhập khẩu:Nếu công ty của Anh nhập khẩu hàng hóa của Mỹ và bán chúng, người tiêu dùng phải trả thuế VAT như nhau. Sau đó, công ty của Vương quốc Anh sẽ chuyển thuế VAT này cho chính phủ. Do đó, hàng hóa của Hoa Kỳ được đối xử theo cách tương tự như hàng hóa được sản xuất tại Anh. Cuối cùng, thuế VAT là trung tính.
Mặc dù thiếu các ví dụ lịch sử về việc điều chỉnh biên giới áp dụng đối với thuế thu nhập, chúng ta có thể học hỏi từ các trường hợp trước đây về thuế nhập khẩu cao và sự trả đũa của nước ngoài. Như Jeremy Siegel của Đại học Pennsylvania cảnh báo, “nếu chủ nghĩa bảo hộ bùng phát trên toàn cầu, thì sẽ là thảm họa […] nếu xảy ra chiến tranh thương mại, thị trường sẽ phản ứng cực kỳ tiêu cực […] chúng tôi sẽ giảm 10% xuống còn 15 %. ”
Vào đầu những năm 2000, trong trường hợp lớn nhất mà WTO cho phép trả đũa, Hoa Kỳ bị phát hiện là đã trợ cấp không công bằng cho hàng xuất khẩu bằng cách sử dụng một số miễn thuế nhất định. Kết quả là vào năm 2003, WTO đã cho phép Liên minh Châu Âu (EU) thông qua mức thuế trả đũa trị giá 4,04 tỷ USD đối với Hoa Kỳ. Đáp lại, Hoa Kỳ cuối cùng đã bãi bỏ việc miễn thuế và các loại thuế quan đã được xóa bỏ.
Trong một trường hợp khác vào năm 2009, thuế quan trả đũa do Mexico áp lên Hoa Kỳ liên quan đến giấy phép vận tải đường bộ xuyên biên giới đã làm giảm 22% doanh số bán một số sản phẩm nông nghiệp của Hoa Kỳ tại Mexico trong suốt 18 tháng, tương đương khoảng 984 triệu USD hàng xuất khẩu bị mất. Mặc dù con số này có vẻ không đáng kể so với lượng xuất khẩu tích lũy hàng năm, nhưng nó cho thấy các quốc gia khác sẵn sàng hành động để chống lại những bất công được nhận thức và tác động đáng kể mà nó có thể gây ra đối với các ngành mục tiêu.
Mặt khác, cũng cần lưu ý rằng thị trường tiền tệ có thể phản ứng nhanh chóng với những thay đổi chính sách của Hoa Kỳ, bao gồm sự biến động thường xuyên của giá trị peso Mexico trong cuộc bầu cử tổng thống năm 2016. Ngoài ra, hơn 140 quốc gia có thuế điều chỉnh theo biên giới như một phần của chế độ VAT và có rất nhiều tài liệu liên quan đến điều này cho thấy lý do tại sao tiền tệ sẽ điều chỉnh.
Tuy nhiên, Tổ chức Thuế cảnh báo rằng “ngay cả khi tiền tệ điều chỉnh nhanh chóng, một số yếu tố có thể làm chậm tốc độ điều chỉnh giá nhập khẩu theo những thay đổi đó, bao gồm thực tế là nhiều hàng hóa được định giá bằng đô la quốc tế.”
Một giải pháp thay thế tiềm năng cho thuế điều chỉnh biên giới sẽ là một khoản cắt giảm thuế thẳng nhỏ hơn. Thuế suất doanh nghiệp thấp hơn cùng với quy định nới lỏng hơn có thể làm tăng thêm 10% vào thu nhập của công ty, điều này có thể gây ra một làn sóng tăng trưởng trên toàn bộ nền kinh tế lớn hơn.
Một lựa chọn khác sẽ là thuế điều chỉnh biên giới một phần hoặc giảm, sẽ duy trì cấu trúc bao trùm của DBCFT nhưng cho phép khấu trừ một phần đối với hàng nhập khẩu và thuế xuất khẩu một phần. Tom Barrack, cố vấn của Tổng thống Trump, đề xuất mức điều chỉnh biên giới là 10% thay vì 20%. Tuy nhiên, tùy chọn này sẽ tăng thêm độ phức tạp cho mô hình điều chỉnh biên giới thuần túy và có thể mang lại những tác động tiêu cực đối với tính trung lập về doanh thu.
Ngoài ra, Hoa Kỳ có thể chấm dứt khả năng cho các công ty hoãn thuế đối với lợi nhuận nước ngoài của họ, điều này sẽ loại bỏ động lực cho các công ty đa quốc gia chuyển lợi nhuận của họ vào các thiên đường thuế nước ngoài và tăng gần 1 nghìn tỷ đô la doanh thu. Điều này có thể được kết hợp với nỗ lực đóng các lỗ hổng thuế hiện có trong bộ luật thuế, chẳng hạn như yêu cầu các công ty gộp các khoản tín dụng thuế nước ngoài của họ và loại bỏ các khoản chi thuế sai lệch như khấu hao nhanh hoặc tín dụng sản xuất trong nước.
Rất khó để dự đoán điều gì sẽ xảy ra liên quan đến đề xuất của Hạ viện, đặc biệt là với lập trường không rõ ràng của Tổng thống về vấn đề này. Trong khi một số tổ chức đã định vị bản thân để đón đầu việc triển khai nó, chẳng hạn như các quỹ đầu cơ tăng khả năng tiếp xúc với các hợp đồng tương lai và quyền chọn liên quan đến WTI (dầu thô nội địa), thì những tổ chức khác, chẳng hạn như các nhà bán lẻ lớn, đang công khai lên tiếng phản đối gay gắt.
Tuy nhiên, với sự kết hợp của đề xuất cải cách thuế, Brexit và các cuộc bầu cử ở châu Âu, chúng ta có thể thấy sự biến động tỷ giá hối đoái đáng kể trong tương lai gần khi hệ thống hấp thụ và điều chỉnh theo những thay đổi này.