Mặc dù chủ nhà có thể đoán trước rằng giá trị tài sản của họ sẽ tăng lên theo thời gian, nhưng bản thân cấu trúc và nhiều hạng mục bên trong nó sẽ giảm giá trị khi chúng già đi. Đó được gọi là khấu hao, và nó ảnh hưởng đến chi phí và quyền lợi bảo hiểm của bạn. Hợp đồng bảo hiểm chủ sở hữu nhà có giá trị chi phí thay thế thanh toán toàn bộ chi phí thay thế một vật dụng bị hư hỏng ngay cả khi vật đó đã hết thời hạn sử dụng. Tuy nhiên, công ty có thể giữ lại một số quỹ liên quan đến khấu hao cho đến khi bạn chứng minh được bạn đã sửa chữa hoặc thay thế các mặt hàng.
Các công ty bảo hiểm sử dụng khấu hao có thể thu hồi để đảm bảo rằng tài sản được bảo hiểm đã được sửa chữa hoặc thay thế, như chính sách đã dự định. Bởi vì các chính sách thay thế ngay cả các mặt hàng cũ hơn, nên có khả năng chủ nhà sẽ bỏ tiền túi và không sửa chữa hoặc thay thế mặt hàng đó bằng một vật thay thế rẻ hơn và giữ lại số tiền chênh lệch.
Trong chính sách giá trị chi phí thay thế, khoản thanh toán ban đầu có thể là giá trị tiền mặt thực tế của mặt hàng, giá trị này sẽ điều chỉnh theo độ tuổi, cách sử dụng, tình trạng hư hỏng và lỗi thời khi xác định số tiền bảo hiểm. Sau khi chủ sở hữu cung cấp biên lai và bằng chứng khác cho thấy các hạng mục đã được sửa chữa hoặc thay thế, công ty bảo hiểm sẽ giải phóng phần còn lại của số tiền. Ví dụ, một sản phẩm thay thế cho máy tính của bạn hiện có sẵn với giá 2.000 đô la; đây là giá trị chi phí thay thế. Vì máy tính của bạn đã 5 năm tuổi và đã mất giá nên giá trị tiền mặt thực tế của nó là 1.000 đô la. Đây là số tiền công ty bảo hiểm sẽ gửi cho bạn trong trường hợp mất mát - chi phí thay thế (2.000 đô la) trừ đi khấu hao có thể thu hồi (1.000 đô la). Nếu sau đó bạn mua một máy tính mới với giá 1.800 đô la, công ty bảo hiểm sẽ gửi cho bạn 800 đô la chênh lệch giữa giá trị tiền mặt thực tế của máy tính trước đó và chi phí của máy tính mới.