Quỹ chuyên kinh doanh - Chúng là gì?

“Tôi muốn khoản đầu tư của mình an toàn, miễn thuế và mang lại cho tôi lợi nhuận cao hơn FD” .

Để tìm kiếm khoản đầu tư “tối thượng” này, một trong những chiến lược mà các nhà đầu tư sử dụng là bán chênh lệch giá.

Hiểu về chuyên đăng quảng cáo

Nói một cách đơn giản, bạn mua một cổ phiếu trên thị trường tiền mặt và bạn đặt trước một đợt bán cổ phiếu đó trên thị trường kỳ hạn, nơi nó đang được báo giá cao hơn. Bằng cách chốt giá trước, bạn cũng chốt được lợi nhuận của mình.

Về cơ bản, đây là những gì các quỹ chuyên kinh doanh chênh lệch giá thực hiện.

Một quỹ chênh lệch giá khai thác chênh lệch giá giữa tiền mặt và thị trường tương lai bằng cách sử dụng cổ phiếu hoặc hàng hóa như một khoản đầu tư cơ bản. Trong quá trình này, điều này hạn chế lợi nhuận ngược lại vì giá bán được xác định trước.

Điều đó không tốt sao? Có thể không.

Hãy hiểu thêm một chút về quỹ chuyên kinh doanh chênh lệch giá.

Đầu tiên một số thông tin về Quỹ chuyên đăng quảng cáo

Một , danh mục đầu tư điển hình của một quỹ kinh doanh chênh lệch giá bao gồm cổ phiếu, hợp đồng tương lai, nợ và các khoản đầu tư trên thị trường tiền tệ. Vì chúng đầu tư kết hợp các khoản đầu tư, nên chúng có bản chất là hỗn hợp.

Hai , Điểm chuẩn của hầu hết các quỹ chênh lệch giá là chỉ số quỹ thanh khoản. Điều đó có nghĩa là họ có ý định khớp với lợi tức của một quỹ nợ thanh khoản hoặc siêu ngắn hạn.

Bạn hỏi - “ tại sao một quỹ đầu tư chủ yếu vào vốn chủ sở hữu và các khoản đầu tư liên quan đến vốn chủ sở hữu lại tạo ra lợi nhuận từ các khoản đầu tư nợ?”

Tệ hơn nữa, tại sao bạn chấp nhận rủi ro của một khoản đầu tư cổ phiếu mà vẫn nhận được khoản nợ như lợi nhuận? Sự thật tiếp theo trả lời câu hỏi của bạn.

Ba , việc xử lý thuế của một quỹ chuyên kinh doanh chênh lệch giá cũng giống như vốn chủ sở hữu. Sau 1 năm nắm giữ, bạn không phải trả bất kỳ khoản thuế thu nhập vốn dài hạn nào. Và ngắn hạn, dưới 1 năm, lợi tức chỉ bị đánh thuế 15%.

Đây là lý do lớn nhất duy nhất để đầu tư vào các quỹ chênh lệch giá. Mặc dù bạn kiếm được lợi nhuận giống như nợ, nhưng chúng sẽ được miễn thuế sau 1 năm. Đối với những người trong khung thuế cao nhất, đây là một động lực rất lớn.

Không có gì lạ khi nhiều nhà đầu tư đang đổ tiền vào các quỹ chênh lệch giá, đặc biệt là trong ngắn hạn.

Câu hỏi -

• Bạn có thực sự nên đầu tư vào các quỹ này không?
• Lợi ích từ thuế có lớn đến vậy không?
• Bạn có thể tiếp tục với các khoản nợ không?

Hãy làm một phép so sánh.

So sánh các quỹ chuyên kinh doanh, quỹ siêu ngắn hạn và quỹ thanh khoản

Trong bảng sau, chúng tôi đã so sánh một số quỹ chênh lệch giá phổ biến cùng với các quỹ siêu ngắn hạn và thanh khoản.

Nguồn :Nghiên cứu Unovest; Tất cả dữ liệu chương trình dành cho các kế hoạch trực tiếp và kể từ ngày 24 tháng 9 năm 2016. Hiệu suất tốt nhất và tệ nhất là cho bất kỳ khoảng thời gian 12 tháng nào trong sự tồn tại của quỹ bắt đầu từ ngày 1 tháng 1 năm 2013.

Hoàn toàn dựa trên lợi nhuận , quỹ thanh khoản và quỹ siêu ngắn hạn đang hoạt động tốt hơn quỹ chênh lệch giá.

Ngay cả đối với hiệu suất tốt nhất và kém nhất trong bất kỳ khoảng thời gian 1 năm nào , các quỹ chênh lệch giá thua lỗ trước các quỹ thanh khoản và cực kỳ ngắn hạn.

Có vẻ như không có trí tuệ về những gì bạn nên đi cho? Nhưng đợi đã. Những gì về các loại thuế? Điều đó có thể thay đổi hoàn toàn kết quả.

Hãy xem xét thuế

Chúng tôi đã làm điều gì đó khác biệt ở đây. Chúng tôi chỉ lấy hiệu suất tồi tệ nhất và tốt nhất của các quỹ. Giả sử bạn đặt những khoản lợi nhuận tốt nhất và kém nhất này, thì tờ khai sau thuế của bạn trong từng trường hợp là bao nhiêu?

Hai kỳ tiếp theo được xem xét, một kỳ dưới 1 năm và kỳ khác dài hơn 1 năm.

Thuế suất áp dụng là 30% đối với các khoản lãi ngắn hạn trên các quỹ nợ. Thuế suất đối với quỹ chênh lệch giá ngắn hạn là 15%.

Như bạn đã biết, theo quan điểm thuế, lợi tức quỹ nợ được coi là ngắn hạn nếu được bán trong vòng 3 năm kể từ khi mua.

Kết quả có trong bảng dưới đây. Hai cột cuối cùng hiển thị các tờ khai sau thuế (hơn 1 năm và dưới 1 năm) cho cả kết quả hoạt động kém nhất và tốt nhất của quỹ trong bất kỳ năm nào.

Dưới đây là các quan sát:

• Rõ ràng là trong khoảng thời gian dưới 1 năm, nếu bạn ghi nhận lợi nhuận ròng từ thuế kém nhất, thì chiến lược kinh doanh chênh lệch giá ngay cả khi sử dụng cổ phiếu cũng tương đối kém hiệu quả hơn. Dưới 1 năm, tốt hơn là nên đầu tư tiền vào các quỹ nợ.
• Đối với nhà đầu tư trong khung thuế dưới 30%, các khoản tiền cực ngắn hạn mang lại lợi nhuận tốt hơn, ngay cả khi đã trả thuế.

Vì vậy, bạn nên làm gì?

Nếu bạn đang ở trong khung thuế cao nhất với vô số may mắn ở phía bạn, bạn có thể nhận được lợi nhuận tốt nhất và do đó quỹ chênh lệch giá có ý nghĩa. Đối với những người khác, hãy bỏ qua họ.

Nguyên tắc hữu ích để bạn cân nhắc đầu tư giữa kinh doanh chênh lệch giá và quỹ nợ là - “Không dùng súng để giết muỗi”.