Bài kiểm tra nhanh - Bạn có mong đợi các quỹ giá trị nắm giữ Hindustan Unilever Limited (HUL) không?
Đây là sự thật. Trong khi HUL với tư cách là một cổ phiếu đang chạm đến mức cao nhất trong thời gian tồn tại, không có quỹ giá trị nào nắm giữ nó.
Trong vài năm qua, chúng tôi đã xem xét một số quỹ thông qua tính năng Fundstory. Ý tưởng là để giúp bạn nhìn thấy khía cạnh khác của các kế hoạch quỹ tương hỗ - ngoài xếp hạng và số hiệu suất.
Đây là thời điểm tốt để mua lại các quỹ này, chủ yếu là các quỹ từ danh mục giá trị. Xin lưu ý với bạn, giá trị, với tư cách là một danh mục, chỉ được SEBI chính thức hóa vào năm 2018. Điều thú vị là một số quỹ mà chúng tôi đã xem xét, đã chọn nằm trong danh mục này.
Hãy bắt đầu.
Trước hết, hãy xem hình ảnh bên dưới để biết tổng quan nhanh về loại quỹ giá trị.
Hãy cùng xem xét chi tiết một số quỹ mà bạn quan tâm và kiếm tiền.
Quỹ lớn nhất trong lĩnh vực này tiếp tục là Quỹ Khám phá Giá trị Prudential của ICICI. Nó đã đạt được kích thước như một nghệ sĩ biểu diễn hàng đầu trong hình đại diện nắp giữa ban đầu. Trong năm 2014-15, nó bắt đầu chuyển đổi thành quỹ đa giới hạn.
Tại sao? Với quy mô của nó, vào thời điểm đó tương tự như bây giờ, quỹ khó có được cơ hội phù hợp trong không gian vốn hóa trung bình và nhỏ. Nó cũng phải bao gồm các giới hạn lớn.
Khi đó, chúng tôi đã cảnh báo rằng hoạt động của quỹ sẽ bị tắt tiếng và điều đó đã trở thành sự thật. Kể từ khi thay đổi, quỹ đã thực hiện khá nhiều thất bại. Nó tiếp tục kiếm được tiền do ảnh hưởng của hiệu suất gần đây đối với các con số và tâm trí của các nhà đầu tư.
Các câu hỏi liên quan đến hiệu suất của nó cũng bắt đầu xuất hiện. Nó không mang theo cùng một sức nặng như nó đã được sử dụng. AUM được điều chỉnh cho đợt giảm gần đây cũng giảm.
Quỹ đã tụt hậu và nó đã giảm thêm 30% + trong lần điều chỉnh gần đây vào tháng 3 năm 2020.
Nhờ tập trung vào lĩnh vực Dược phẩm, tỷ trọng lớn thứ hai sau tài chính, quỹ đã phục hồi khá nhiều, hiện ở mức - 20% (và có thể là tốt nhất) cho thấy hiệu quả hoạt động trong 1 năm.
Quỹ có một trong những tỷ lệ chi phí lớn hơn ở mức 1,39% đối với kế hoạch trực tiếp và cũng ở quy mô AUM của nó. Các nhà đầu tư đang bỏ ra rất nhiều.
Là một quỹ giá trị, nó tiếp tục phản ánh danh mục đầu tư đúng với nhiệm vụ. Một vài năm tới sẽ tiết lộ liệu quỹ có tiếp tục là một khoản đầu tư xứng đáng hay không. Nó đã bắt đầu sai (khi nó thay đổi thành nhiều giới hạn) nhưng nó vẫn có thể tự đổi lấy.
Aditya Birla Sun Life Pure Value Fund là một quỹ giá trị khác nhận được sự chú ý lớn sau thành tích tăng vọt của nó trong suốt năm 2014-15. Là một quỹ tập trung vào nhóm vốn hóa trung bình và nhỏ, nó đã nhận được sự chú ý và giao dịch trong một thời gian khá dài. Tiền của nhà đầu tư theo sau.
Bắt đầu từ năm 2018, vận may đã đảo ngược. Không gian vốn hóa trung bình và nhỏ đã có một giai đoạn hỗn loạn phản ánh hiệu quả hoạt động của quỹ.
Trong đợt điều chỉnh vào tháng 3 năm 2020, nó đã có mức giảm tồi tệ nhất trong 1 năm ở mức -42%.
Quỹ vẫn có 63% tỷ lệ tiếp xúc với các nhóm vốn hóa trung bình và nhỏ và tỷ lệ tiếp xúc lớn nhất là Chăm sóc sức khỏe (Dược phẩm &Thuốc). Nỗi đau cho vấn đề này có thể kéo dài hơn nữa, nhờ vào việc giới hạn vốn hóa thị trường.
Quỹ đã giảm đáng kể tỷ lệ chi phí kể từ lần xem xét cuối cùng của chúng tôi. Không rõ đó là sự sám hối hay nỗ lực tạo ra một nhận thức tích cực.
Khi chúng tôi xem xét lần cuối cùng của L&T India Value Fund, quỹ này đã trải qua một vài thay đổi về quyền sở hữu nhưng không để nó phản ánh đúng cách hoạt động.
Quỹ đã bám sát nhiệm vụ và phong cách của mình như một quỹ có vốn hóa lớn và trung bình với vốn hóa lớn hiện ở mức 57% tỷ trọng danh mục đầu tư.
Tất nhiên, nó được hưởng lợi từ sự trỗi dậy của thị trường 2014-15 nhưng nó cũng cố gắng duy trì trên mặt nước sau đó, thậm chí sau năm 2018.
Trong đợt điều chỉnh vào tháng 3 năm 2020, nó đã giảm 35% (giảm 1 năm), nhưng nhờ lợi nhuận đặc biệt mà nó đã tạo ra trước đó, nó cao hơn một chút so với các quỹ khác.
Tỷ lệ chi phí của quỹ hiện ở mức 0,91%, giảm đáng kể so với 1,41% một vài năm trước đó.
Các quỹ có mức độ phơi bày hàng đầu là trong Tài chính, Xây dựng và Năng lượng. Điều này không giống bất cứ thứ gì có thể giúp nó sớm phục hồi.
Một trong những bất ngờ lớn nhất trong danh mục này là Quỹ P / E Tata Equity. Tôi đã viết tắt Quỹ tương hỗ Tata cho việc khởi động kế hoạch vô tâm và hầu như không có bất cứ điều gì để hiển thị cho hiệu suất. Nhưng quỹ này đã tự gây chú ý.
Quỹ này đã hoàn toàn tụt hậu trong vài năm trước với rất ít sự quan tâm từ các nhà đầu tư. Từ năm 2016-17, nó có dấu hiệu tăng giá. Việc đặt cược của quỹ đặc biệt với một số vốn hóa lớn và vốn hóa trung bình đã được đền đáp.
Điều này trùng hợp một cách thú vị với sự gia nhập của một nhà quản lý quỹ mới, Sonam Udasi. Chúng tôi không chắc liệu hiệu ứng người quản lý ngôi sao có diễn ra ở đây hay không.
Quỹ đã thu hút các nhà đầu tư như những con ong lấy mật và về cơ bản nó đã phát triển về quy mô. AUM hiện tại gần với Rs. 3500 crores, lớn thứ 3 trong danh mục.
Quỹ điều hành một danh mục đầu tư tập trung với số lượng cổ phiếu hiện tại chỉ là 36 cổ phiếu. Đây chủ yếu là các cổ phiếu vốn hóa lớn với một số phân bổ vốn hóa trung bình.
Trong đợt điều chỉnh gần đây vào tháng 3 năm 2020, quỹ đã có mức sụt giảm tồi tệ nhất trong 1 năm ở mức -33,5%.
Tỷ lệ chi phí của quỹ là 0,44% làm cho quỹ này cạnh tranh hơn nữa so với các quỹ khác. Với mức độ rủi ro cao nhất hiện tại trong lĩnh vực tài chính, năng lượng, ô tô, FMCG, có vẻ như quỹ sẽ vượt qua khủng hoảng.
Đầu tư giá trị có thể nguy hiểm. Nó bỏ qua các cổ phiếu giao dịch vượt quá giá trị nội tại của chúng (chẳng hạn như HUL).
Quỹ giá trị vẫn bị đánh bại khi chỉ số lao qua mà không cung cấp cho các khoản nắm giữ của quỹ đến hạn. Khi điều này diễn ra, các nhà đầu tư mất kiên nhẫn và chỉ thoát ra để quay trở lại khi lượng nắm giữ đã quay đầu và các con số mới có vẻ tốt. Sự khác biệt duy nhất là có một yêu cầu mới về sự kiên nhẫn.
Chu kỳ lặp lại vì các quỹ giá trị không được định giá đủ.
Tuyên bố từ chối trách nhiệm :Không có quỹ giá trị nào được đề cập ở trên là khuyến nghị đầu tư. Hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo cho kết quả trong tương lai. Vui lòng tham khảo ý kiến cố vấn đầu tư của bạn trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào.