Cả tài chính bền vững và sự tích hợp của các yếu tố môi trường, xã hội và quản trị (ESG) trong các quyết định đầu tư đã đạt được động lực ở Canada trong năm nay trên tất cả các loại tài sản. Trong không gian vốn tư nhân, ESG không còn chỉ là một chủ đề được quan tâm để tác động đến các công ty đầu tư mà đã trở thành xu hướng chủ đạo với các nhà tài trợ thông thường ở mọi quy mô. Ở đây, chúng tôi phân tích sự khác biệt giữa tích hợp ESG và tài chính bền vững trong bối cảnh vốn cổ phần tư nhân (PE) và cung cấp các ví dụ về cách bắt đầu hành trình ESG của công ty bạn.
Tích hợp ESG là một thuật ngữ được sử dụng trong đầu tư có trách nhiệm và tập trung vào việc đảm bảo rằng các yếu tố ESG được xem xét cùng với các thước đo tài chính truyền thống trong quá trình ra quyết định đầu tư. Đối với các công ty PE, tích hợp ESG có thể áp dụng trong toàn bộ vòng đời đầu tư từ khi đưa ra quyết định về các khoản đầu tư ban đầu, đến giai đoạn giữ và khi thoát.
Ngược lại, tài chính bền vững đề cập đến các công cụ tài chính có thể được chia theo khái niệm thành hai loại:sử dụng dựa trên số tiền thu được (ví dụ:trái phiếu xanh, xã hội và bền vững; các khoản vay xanh) và dựa trên khuyến khích (ví dụ:trái phiếu và các khoản vay có liên kết bền vững) . Sử dụng các sản phẩm thu được tạo điều kiện đầu tư vào các dự án có lợi ích cụ thể về môi trường và / hoặc xã hội trong khi các sản phẩm liên kết bền vững cung cấp động cơ tài chính (ví dụ:lãi suất cải thiện) gắn liền với việc đạt được các chỉ số hoạt động chính đầy tham vọng liên quan đến các vấn đề ESG quan trọng nhất của công ty . Đã có sự bùng nổ quan tâm đến cả hai loại sản phẩm tài chính bền vững từ các doanh nghiệp trên mọi lĩnh vực.
Các công ty PE đang ngày càng sử dụng tích hợp ESG để xác định các cơ hội phát triển các chiến lược bền vững của các công ty trong danh mục đầu tư của họ và sau đó tận dụng các sản phẩm tài chính bền vững để hỗ trợ và củng cố những nỗ lực này. Ví dụ:nếu một công ty tập trung vào việc giảm lượng khí thải tổng thể của họ, họ có thể xem xét một khoản vay xanh để tài trợ cho việc điện khí hóa đội xe của họ hoặc sử dụng một khoản vay liên kết bền vững để gắn chi phí vốn của họ với mức giảm lượng khí thải hàng năm của họ. Nhìn chung, tài chính bền vững là một cách hữu hình để các công ty thể hiện các cam kết và chiến lược ESG của họ trên thị trường.
Một cách để các doanh nghiệp thể hiện cam kết lồng ghép các cân nhắc về ESG vào luận điểm đầu tư tổng thể của họ và thiết lập các cấu trúc hỗ trợ (ví dụ:xây dựng chính sách đầu tư ESG) là trở thành một bên ký kết Nguyên tắc của Liên hợp quốc về Đầu tư có trách nhiệm. Các nguyên tắc này cũng cung cấp cho các bên ký kết các công cụ và thông tin chi tiết để tích hợp ESG trong toàn quỹ.
Một số nhà tài trợ cũng đã đặt ra những kỳ vọng và cam kết chắc chắn cho danh mục đầu tư của họ liên quan đến các ưu tiên của nhà đầu tư, chẳng hạn như sự đa dạng. Các cam kết cấp quỹ này có thể được củng cố bằng các khoản vay liên kết bền vững. Ví dụ:khoản vay liên kết bền vững gần đây của Carlyle được cấu trúc để ràng buộc chi phí vốn với mục tiêu có 30% giám đốc đa dạng trong hội đồng quản trị của các công ty do Carlyle kiểm soát trong vòng hai năm sở hữu.
Trong khi dòng vốn đổ vào các công ty cung cấp giải pháp cho biến đổi khí hậu và các thách thức môi trường khác, các nhà tài trợ đang ngày càng xem xét các chiến lược và cấu trúc ESG tại các công ty được đầu tư như một động lực giá trị quan trọng trên tất cả các lĩnh vực. Một báo cáo gần đây của PwC lưu ý rằng gần 50% các công ty PE hiện đã tích hợp các vấn đề ESG rất quan trọng vào quy trình thẩm định của họ và ESG được hầu hết các quỹ khảo sát coi là người tạo ra giá trị.
Các công cụ tài chính bền vững có thể được áp dụng ở giai đoạn này để củng cố mục tiêu của nhà tài trợ nhằm tích hợp hơn nữa ESG vào chiến lược của công ty hoặc để chứng minh thông tin đăng nhập ESG của công ty với thị trường.
Ngân hàng HSBC Canada gần đây đã cấu trúc hai giao dịch do nhà tài trợ hậu thuẫn sử dụng tài chính bền vững, đặc biệt là các khoản vay xanh, để tài trợ cho các hoạt động mua lại. Trong mỗi trường hợp, mục tiêu tiếp quản được xác định để đủ điều kiện là tài sản “xanh” vì hoạt động kinh doanh cốt lõi của công ty đáp ứng định nghĩa thị trường về “xanh”.
Vào năm 2020, HSBC hợp tác với Frontenac để hỗ trợ việc mua lại Newterra , một doanh nghiệp xử lý nước thải có trụ sở tại Ottawa. Ronald Kuehl , Giám đốc điều hành tại Frontenac cho biết “nguồn tài chính xanh đã giúp Frontenac thể hiện công khai cam kết của chúng tôi trong việc tăng cường hoạt động bền vững trên các công ty trong danh mục đầu tư của chúng tôi, theo cách mà chúng tôi chưa từng xem xét trước đây. Điều này đã tăng thêm rất nhiều giá trị cho giao dịch mà chúng tôi phải thực hiện thêm một số công việc khác. ”
Gần đây hơn, HSBC hợp tác với Instar để hỗ trợ việc mua lại PRT , một công ty trồng rừng hàng đầu ở British Columbia. HSBC đóng vai trò là Người đóng sách chung, Người điều khiển đồng dẫn đầu và Điều phối viên khoản vay xanh trong giao dịch trị giá 130 triệu đô la. Cam kết của Instar đối với tính bền vững là rất quan trọng và công ty đang xem xét các giao dịch xanh hơn nữa.
Việc nhà đầu tư tập trung vào các vấn đề môi trường và xã hội không chỉ là vấn đề sở thích, mà còn là sự phát triển của các giá trị xã hội và một lăng kính quan trọng để quản lý rủi ro và tối ưu hóa lợi nhuận. Sự liên kết và định vị bền vững của một mục tiêu là điểm cân nhắc chính đối với các nhà đầu tư và cần được phản ánh trong tất cả các cuộc trao đổi với các nhà đầu tư.
Nếu bạn chỉ mới bắt đầu, chúng tôi có thể trợ giúp. HSBC được vinh danh là Ngân hàng Tốt nhất Thế giới về Tài chính Bền vững và đã mang khả năng của mình vào thị trường Canada với bộ sản phẩm tài chính bền vững rộng rãi nhất hỗ trợ các công ty thuộc mọi quy mô và trên tất cả các ngành, bao gồm các khoản vay và trái phiếu xanh và bền vững, các sản phẩm tài trợ thương mại xanh và tiền gửi xanh.
HSBC là một cố vấn đáng tin cậy có thể giúp bạn xác định cách tận dụng tốt nhất nguồn tài chính bền vững cho các hoạt động của riêng bạn và các công ty trong danh mục đầu tư của bạn. Tiếp cận với bản thân tôi hoặc bất kỳ ai trên Ngân hàng HSBC Canada đội để khám phá cách chúng tôi có thể hỗ trợ tham vọng của bạn.
