Thị trường chứng khoán là một hệ thống phức tạp bao gồm hàng nghìn thương nhân. Tại bất kỳ thời điểm nào, có hàng trăm người mua và bán cổ phiếu có quan điểm hoàn toàn trái ngược nhau. Một số thước đo, biểu đồ và tỷ lệ đã được phát triển để hiểu được các chuyển động của thị trường chứng khoán và giúp những người tham gia đưa ra quyết định sáng suốt. Bối cảnh rộng hơn phải được hiểu để sử dụng hiệu quả các công cụ kỹ thuật. So sánh sức mạnh tương đối là một kỹ thuật được sử dụng trong đầu tư để xác định xem một cổ phiếu hoặc chứng khoán cụ thể có được định giá quá cao hoặc được định giá thấp hơn so với chứng khoán, lĩnh vực hoặc điểm chuẩn khác hay không.
Tìm hiểu sức mạnh tương đối
So sánh sức mạnh tương đối có thể được gọi là một thành phần của chiến lược đầu tư giá trị rộng hơn. Trong khi đầu tư giá trị tập trung vào việc xác định các cổ phiếu được định giá thấp về bản chất và bán chúng với giá cao hơn, sức mạnh tương đối so sánh tìm kiếm các cổ phiếu có thể được định giá tương đối nhưng có thể được bán với giá cao hơn. Các nhà đầu tư giả định xu hướng phổ biến tiếp tục để so sánh sức mạnh tương đối có hiệu quả. Nếu xu hướng thịnh hành đột ngột đảo ngược, các nhà đầu tư có thể không có đủ thời gian để nhận ra lợi nhuận và có thể dẫn đến thua lỗ.
So sánh sức mạnh tương đối đặc biệt hiệu quả trong thời gian dài ổn định của thị trường vì nó dựa trên sự tiếp tục của sức mạnh hiện hành. Trong trường hợp có sự gián đoạn đột ngột như Cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008, sức mạnh tương đối so sánh có thể mất hiệu quả. Mặc dù so sánh sức mạnh tương đối được sử dụng phần lớn bởi các nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán, nó cũng có thể được sử dụng cho các loại tài sản khác.
Làm thế nào để tính toán?
Như tên cho thấy, độ mạnh tương đối cho bạn biết sức mạnh của một bảo mật so với một bảo mật hoặc chỉ mục khác. Nó được biểu diễn bằng một tỷ lệ. Có thể dễ dàng thực hiện việc so sánh độ bền tương đối bằng cách chia giá của chứng khoán cơ sở cho độ an toàn so sánh. Ví dụ, bạn muốn sức mạnh tương đối của một cổ phiếu XYZ. Để có được sức mạnh tương đối so sánh của XYZ, bạn sẽ phải chia giá thị trường hiện tại của XYZ với BSE Sensex. Nếu bạn sử dụng Sensex làm mẫu số, bạn sẽ nhận được chỉ số sức mạnh tương đối so sánh của XYZ so với chỉ số điểm chuẩn. Việc sử dụng có thể được sửa đổi và các chỉ số ngành, cũng như các chứng khoán khác, cũng có thể được sử dụng.
Các loại so sánh sức mạnh tương đối
Độ bền tương đối so sánh của bảo mật có thể thuộc nhiều loại khác nhau tùy thuộc vào mẫu số đang được sử dụng. Nói chung, các nhà quản lý danh mục đầu tư tính đến sức mạnh tương đối của cổ phiếu so với điểm chuẩn. Tuy nhiên, so sánh sức mạnh tương đối cũng có thể được thực hiện với một bảo mật khác trong mẫu số. Nó thường được thực hiện với hai cổ phiếu trong cùng một lĩnh vực. Nó cung cấp sức mạnh tương đối của một cổ phiếu so với các cổ phiếu cùng ngành. Cần lưu ý rằng so sánh sức mạnh tương đối của hai cổ phiếu sẽ hiệu quả nếu có mối tương quan lịch sử chặt chẽ giữa hoạt động của hai chứng khoán. Ví dụ, chúng ta hãy xem xét có hai cổ phiếu viễn thông XYZ và ABC. Người ta có thể lấy độ mạnh tương đối của XYZ bằng cách chia giá của XYZ cho ABC. Giá thị trường hiện tại của XYZ là 100 Rs, trong khi giá của ABC là 500 Rs. Sức mạnh tương đối của XYZ là 0,2.
Giá trị chỉ tăng có ý nghĩa khi tính đến các cấp độ lịch sử. Giả sử, cường độ tương đối trong quá khứ nằm trong khoảng từ 0,5 đến 1, thì rõ ràng XYZ bị định giá thấp hơn. Cách duy nhất để chỉ số sức mạnh tương đối so sánh tăng lên mức lịch sử của nó là tăng giá của tử số (XYZ) hoặc giảm giá của mẫu số (ABC) hoặc tăng đồng thời ở tử số và giảm ở mẫu số .
Kết luận
Mặc dù tính toán sức mạnh tương đối so sánh không khó, nhưng điều quan trọng là phải biết cách sử dụng số liệu. Việc giải thích chỉ số sức mạnh tương đối so sánh khác nhau tùy theo loại chỉ thị. Trong trường hợp so sánh sức mạnh tương đối với chỉ số chuẩn, nhà đầu tư tìm kiếm những cổ phiếu đang thể hiện sức mạnh tương đối. Trong trường hợp giao dịch theo cặp, tức là khi sức mạnh tương đối của một cổ phiếu được tính toán với các cổ phiếu cùng ngành, như ví dụ XYZ và ABC ở trên, các nhà giao dịch có thể thực hiện các vị thế mua và bán tùy thuộc vào giá trị hiện hành. Khi sức mạnh tương đối của XYZ thấp hơn mức lịch sử, các nhà đầu tư có thể thực hiện các vị thế mua trong XYZ và các vị thế bán trong ABC. So sánh sức mạnh tương đối có thể là một kỹ thuật hiệu quả khi được sử dụng đồng thời với các công cụ và xu hướng khác.