Nó có thể không giống như ngay bây giờ, vì cơn hoảng sợ coronavirus đang khuấy động thị trường chứng khoán. Nhưng về mặt kỹ thuật, chúng ta vẫn đang ở trong thị trường tăng giá dài nhất trong lịch sử 132 tháng và đang tiếp tục tăng - một đợt tăng khiến các cổ phiếu tốt nhất trong nhóm tăng vài nghìn phần trăm.
Điều đó có thể không xảy ra lâu hơn nữa, nhưng không có gì tồn tại mãi mãi. Thị trường tăng giá này được định sẵn để kết thúc, giống như tất cả phần còn lại. Nhưng vẫn đáng để dừng lại và cân nhắc việc chạy đua với những cổ phiếu đã phá vỡ mọi kỷ lục về tuổi thọ.
Thị trường tăng giá vĩ đại những năm 1990 (chủ sở hữu danh hiệu trước đó) kéo dài 113 tháng và chứng kiến chỉ số S&P 500 tăng 417%. Thị trường đó diễn ra trong thời kỳ dot-com, tất nhiên, do các cổ phiếu công nghệ mới thống trị. Thị trường tăng giá hiện tại - đã chứng kiến chỉ số S&P 500 tăng 339% - không thực sự ngoạn mục. Nhưng công nghệ cũng là một câu chuyện lớn ở đây. Bán lẻ, thiết bị y tế và fintech cũng có một đại diện lành mạnh trong số những người chiến thắng lớn nhất.
Điều thú vị là các cổ phiếu năng lượng, hiện đang chịu áp lực lớn, hoạt động kém hơn trong cả hai đợt tăng giá hoành tráng.
Hôm nay, nhân kỷ niệm 11 năm thị trường tăng giá, chúng ta sẽ xem xét 11 cổ phiếu tốt nhất trong khoảng thời gian đó, cũng như 11 cổ phiếu giảm giá lớn nhất. Để cho phép lượng cổ phiếu lớn hơn, chúng tôi đã mở rộng vũ trụ cho Chỉ số Russell 1000 đầy đủ - 1.000 công ty lớn nhất trên thị trường chứng khoán của Hoa Kỳ.
Dữ liệu tính đến ngày 6 tháng 3. Các công ty không tồn tại trong năm 2009 bị loại khỏi danh sách này, cũng như các công ty đã phá sản hoặc bị hủy niêm yết.
Chúng ta sẽ bắt đầu với những kẻ tụt hậu. Đứng ở vị trí thứ 11 là PG&E (PCG, $ 14,27), còn được gọi là Pacific Gas and Electric, cung cấp khí đốt tự nhiên và điện cho miền bắc và trung California. PG&E đã giảm 59,8% kể từ khi thị trường tăng giá bắt đầu, với phần lớn thiệt hại xảy ra chỉ trong vài năm qua.
PG&E sở hữu và vận hành 107.000 dặm đường dây phân phối, 50 trạm biến áp chuyển mạch truyền tải và 769 trạm biến áp phân phối. Nó cũng sở hữu khoảng 43.100 dặm đường ống phân phối khí đốt tự nhiên và các cơ sở lưu trữ các loại.
Cổ phiếu tiện ích khu vực buồn ngủ thường là một khoản đầu tư an toàn nếu hơi nhàm chán. Thật không may cho các cổ đông của PG&E, công ty gặp khó khăn tài chính nghiêm trọng do hậu quả của trận cháy rừng tàn phá miền bắc California vào năm 2017 và 2018. Các đường dây điện do PG&E sở hữu bị cắt đã gây ra vụ cháy, cuối cùng đã phá hủy 14.000 ngôi nhà và dẫn đến cái chết của 86 người. Công ty buộc phải nộp đơn xin bảo hộ phá sản theo Chương 11 vào đầu năm 2019.
Do các cổ đông thường bị xóa sổ trong các cuộc tái tổ chức phá sản, điều ấn tượng là PG&E thậm chí còn không giảm sút nhiều hơn nữa.
Thập kỷ qua không tử tế với các công ty sản xuất bảng điều khiển năng lượng mặt trời như First Solar (FSLR, $ 43,37). Bất chấp sự phổ biến của năng lượng xanh và sự cường điệu xung quanh Tesla của Elon Musk (TSLA), ngành công nghiệp bảng điều khiển năng lượng mặt trời đã phải đối mặt với sự kết hợp độc hại của việc giá nhiên liệu hóa thạch giảm, chính phủ thoái lui và cạnh tranh không ngừng đồng thời làm giảm nhu cầu và tăng nguồn cung.
Làm cho vấn đề tồi tệ hơn, cổ phiếu năng lượng mặt trời là một mốt đầu tư gần với cơn sốt đầu tư dẫn đến cuộc khủng hoảng năm 2008. Sau một thập kỷ giá năng lượng cao, các nhà đầu tư đã tăng giá FSLR và các kho dự trữ năng lượng mặt trời khác với niềm tin rằng năng lượng mặt trời là tương lai. Các công ty năng lượng mặt trời bắt đầu thị trường tăng giá này với giá đã tăng cao, cũng như nền kinh tế của ngành sắp sụp đổ, biến chúng thành một số cổ phiếu tồi tệ nhất của thị trường tăng giá.
Thật khó chịu khi nói về cơ bản là đúng nhưng lại sai hoàn toàn trong một luận điểm đầu tư, nhưng đó chính xác là những gì đã xảy ra ở đây. Số giờ terawatt (TWh) năng lượng mặt trời trên thế giới được tạo ra mỗi năm là 20,97 vào năm 2009. Tính đến năm 2018, con số đó đã tăng lên 584,63 và con số đó dự kiến sẽ tiếp tục tăng. Có hy vọng về nguồn năng lượng mặt trời.
Thật không may, với nền kinh tế tồi tệ, First Solar vẫn cố gắng giảm 60% trong 11 năm qua.
Các kho dự trữ năng lượng đã bị ảnh hưởng đặc biệt nghiêm trọng vào năm 2015 và 2016 do nguồn cung quá lớn… và chúng lại bị sụt giảm mạnh vào năm 2020.
Khi dầu đá phiến giá rẻ của Mỹ và khí đốt tự nhiên tràn ngập thị trường sau sự bùng nổ khai thác mỏ, giá năng lượng sụt giảm, kéo theo biên lợi nhuận của nhiều công ty năng lượng. Kinh tế tốt hơn một chút cho ngành khi OPEC và Nga đồng ý cắt giảm sản lượng để hỗ trợ giá. Than ôi, thỏa thuận đó đã bị hủy diệt ngay từ đầu và giờ đã hoàn toàn tan rã.
Điều này đưa chúng tôi đến với Murphy Oil (MUR, $ 15,86), một công ty thăm dò và sản xuất có trụ sở tại El Dorado, Arkansas. Murphy Oil là một công ty lớn trong lưu vực Eagle Ford, nhưng nó không phải là một đối thủ gần đây của Johnny. Công ty đã hoạt động kinh doanh từ năm 1950 và có các hoạt động trải dài trên khắp Hoa Kỳ, Canada và nước ngoài, bao gồm các dự án lớn ở nước ngoài ở Brazil và Việt Nam.
Thật không may, là một công ty E&P, Murphy sống hay chết với giá dầu thô. Và khi dầu rơi tự do, giá cổ phiếu của Murphy cũng vậy. Cổ phiếu MUR đã giảm 60,5% trong 11 năm qua và chưa có dấu hiệu dừng lại.
Đó là một con đường gập ghềnh cho Mosaic (MOS, 14,30 đô la). Cổ phiếu đã giảm 64,6% trong 11 năm qua. Gần đây nhất là năm 2011, MOS đã giao dịch với giá gần 90 USD / cổ phiếu. Ngày nay, nó thậm chí không kiếm được $ 15.
Mosaic sản xuất và tiếp thị phân bón và các sản phẩm nông nghiệp khác chủ yếu dựa trên phốt phát và kali. Đây là một công việc kinh doanh tuyệt vời đã có trong phần lớn những năm 2000. Sau nhiều năm bị lãng quên, các nhà đầu tư đã đổ xô vào các công ty hàng hóa và công nghiệp cơ bản, thậm chí tạo ra một bong bóng có lợi vào năm 2007. Giá cổ phiếu của Mosaic đã tăng vọt lên 10, tăng từ mức dưới 15 USD / cổ phiếu vào giữa năm 2006 lên hơn 150 USD / cổ phiếu lúc hàng đầu năm 2008 của nó.
Than ôi, nó sẽ không kéo dài.
Giá cả hàng hóa giảm đã khiến nông dân chi tiêu ít tiền hơn vào phân bón, từ đó dẫn đến tình trạng dư thừa nguồn cung. Điều này đã dập tắt mọi hy vọng mà Mosaic có được về sự phát triển. Doanh thu ngày nay thấp hơn so với năm 2008.
Sự sợ hãi coronavirus có thể khiến Mosaic có thời gian nghỉ ngơi ngắn hạn, vì sản lượng phốt phát ở Trung Quốc dự kiến sẽ giảm do công việc bị gián đoạn. Nhưng cho đến khi chúng tôi thấy cung và cầu trở lại cân bằng, môi trường kinh doanh của Mosaic sẽ tiếp tục khó khăn.
Năng lượng Devon (DVN, $ 13,37), một công ty sản xuất và thăm dò độc lập, là một cổ phiếu năng lượng khác chắc chắn đã có những ngày tốt đẹp hơn.
Giá cổ phiếu của Devon Energy giảm cùng với thị trường rộng lớn hơn vào năm 2008. Thật không may, câu chuyện không bao giờ thực sự tốt hơn. DVN đã trải qua hai năm hoạt động tốt đẹp sau cuộc khủng hoảng, thậm chí còn tăng gấp đôi về giá trị. Nhưng nó không bao giờ lấy lại được mức cao cũ và cổ phiếu đã có xu hướng thấp hơn đáng kể kể từ đó.
Theo bài viết này, cổ phiếu của Devon đã thấp hơn 65,6% kể từ khi bắt đầu thị trường tăng giá. Nhưng chúng đã giảm gần 90% so với mức đỉnh cũ nhất mọi thời đại.
Tuy nhiên, nó không hoàn toàn là sự diệt vong và u ám. Vào tháng 2, công ty đã đủ tự tin để tăng cổ tức thêm 22%, lên 11 cent / cổ phiếu. Ở mức giá hiện tại, cổ phiếu mang lại lợi nhuận 3,3%.
Năng lượng là một lĩnh vực có tính chu kỳ, và đây chắc chắn là một bản vá khó khăn. Trước khi nó kết thúc, chúng ta có thể sẽ thấy sự hợp nhất rộng rãi trong ngành. Nhưng nếu lịch sử là bất kỳ hướng dẫn nào, cuối cùng thủy triều sẽ thay đổi, và những người sống sót sẽ tận hưởng một ngày của họ dưới ánh mặt trời.
Không có gì ngạc nhiên khi thấy một công ty E&P năng lượng khác lọt vào danh sách. Dầu Marathon có trụ sở tại Houston (MRO, $ 6,83) giảm 67,8% trong 11 năm qua, với phần lớn thiệt hại đó là vào năm 2015 và 2016.
Giá cổ phiếu đạt mức 41 USD / cổ phiếu vào cuối năm 2014. Hôm nay. Nó đang vật lộn để giữ ở mức $ 7.
Nhưng điều quan trọng cần nhớ rằng đây không phải là cuộc đua đầu tiên của Marathon. Công ty đã phát triển mạnh mẽ trong thị trường hàng hóa tăng giá vào những năm 1970 và trải qua thời kỳ phá sản tàn khốc của những năm 1980 và 1990. Và bất chấp sự tàn sát trong ngành, công ty vẫn có lãi. Đó không phải là điều mà nhiều đồng nghiệp của nó có thể nói.
Có thể còn quá sớm để gọi cổ phiếu năng lượng là đáy. Chỉ trong tuần trước, công ty môi giới Jefferies đã báo cáo rằng họ đang "từ bỏ năng lượng", vì tình hình cung vượt cầu có vẻ sẽ không tự giải quyết trong tương lai gần.
Fluor (FLR, $ 8,85) là một nạn nhân khác của vụ phá sản năng lượng, mất gần 3/4 giá trị trong 11 năm qua. Công ty là một công ty xây dựng và kỹ thuật chuyên biệt với chuyên môn trong các dự án năng lượng, khai thác mỏ và cơ sở hạ tầng. Những công việc đó rất dồi dào vào những năm 2000. Than ôi, chúng khó kiếm hơn rất nhiều vào những năm 2010. Doanh thu hàng năm của Fluor thấp hơn khoảng 10% so với mức năm 2008.
Giống như nhiều cổ phiếu trong danh sách này, FLR đã có một đợt tăng giá ngoạn mục trong những năm dẫn đến cuộc khủng hoảng năm 2008. Năng lượng và khai thác mỏ là những ngành công nghiệp bùng nổ trong những năm 2000, và các nhà đầu tư kỳ vọng những ngày đó sẽ kéo dài mãi mãi. Trong khoảng thời gian 18 tháng dẫn đến đỉnh điểm năm 2008, cổ phiếu của Fluor đã tăng hơn 150%.
Thật là lố bịch. Một cổ phiếu có tính chu kỳ như Fluor lẽ ra không bao giờ tăng giá như vậy. Vì vậy, ngay cả khi lĩnh vực năng lượng chưa bùng nổ vào năm 2015, cổ phiếu của Fluor đã được định giá ở mức kém hiệu quả.
FLR, một trong những cổ phiếu tồi tệ nhất của thị trường tăng giá 11 năm, hiện đang có mức giá thấp hơn so với khi nó được niêm yết vào năm 2000. Các cổ đông không có gì để thể hiện trong hai thập kỷ của Fluor với tư cách là một công ty đại chúng.
Điều đó đủ để thu hút sự chú ý của một nhà đầu tư giá trị gan dạ. Chỉ cần được cảnh báo rằng cổ phiếu giống như một con dao rơi vào lúc này.
Tiếp theo là EQT Corp. (EQT, $ 6,39), một công ty thăm dò và sản xuất khác thực sự cảm thấy năng lượng bị phá sản. Cổ phiếu đã mất gần 78% giá trị kể từ khi thị trường chạm đáy năm 2009.
Có trụ sở chính tại Pittsburgh, công ty sản xuất khí đốt tự nhiên, chất lỏng khí đốt tự nhiên và dầu thô. EQT có trữ lượng khí đốt tự nhiên, NGLs và dầu thô đã được chứng minh khoảng 17,5 nghìn tỷ feet khối, và nó có sự khác biệt là nhà sản xuất khí đốt tự nhiên lớn nhất ở Mỹ.
Than ôi, điều đó còn có ý nghĩa hơn thế nữa khi giá khí đốt tự nhiên không bị mắc kẹt ở gần mức thấp nhất mọi thời đại.
Khí đốt tự nhiên vẫn là một mặt hàng cực kỳ quan trọng, chưa kể đến một chất thay thế xanh và sạch hơn cho than đá. Nhưng cho đến khi giá phục hồi, thật khó để thấy cổ phiếu của EQT có được đà tăng bền vững. Tuy nhiên, điều đáng chú ý là cổ phiếu này rẻ, giao dịch ở mức xấp xỉ 0,2 lần giá trị sổ sách, 0,6 lần giá trị sổ sách và gấp 18 lần ước tính thu nhập kỳ hạn.
Cuộc sống không có nhiều niềm vui đối với Tài nguyên Phạm vi chịu đựng lâu dài (RRC, $ 2,62) cổ đông. Cổ phiếu đã giảm 93% trong 11 năm qua. Giá cổ phiếu tăng trong thời kỳ phá sản năng lượng 2014-15 và chưa thực sự ngừng giảm.
Range Resources là biểu tượng của sự bùng nổ đá phiến sét. Cổ phiếu về cơ bản là một sự đặt cược có đòn bẩy cao vào giá năng lượng. Vào tháng 4 năm 2000, RRC giao dịch với giá dưới một đô la. Vào thời điểm đỉnh cao vào năm 2014, cổ phiếu được giao dịch với giá 90 USD / cổ phiếu. Nó thường xuyên nằm trong danh sách "cổ phiếu tốt nhất" và bất kỳ ai có may mắn mua được gần mức thấp đã kiếm được gần 100 lần số tiền của họ.
Thật không may, nó đã không kéo dài. Cổ phiếu đã trả lại gần như tất cả những khoản lợi nhuận đó.
Trừ khi các điều kiện được cải thiện tương đối sớm, Tài nguyên Phạm vi có thể gặp nguy hiểm đáng kể. Trái phiếu của nó - được đánh giá là rác - giao dịch với giá khoảng 70 xu trên đồng đô la.
Range Resources có một lịch sử lâu đời và công ty có thể xoay sở để lôi một con thỏ ra khỏi chiếc mũ và xoay chuyển tình thế. Nhưng điều đó sẽ cực kỳ khó khăn nếu không có sự cải thiện lớn về giá năng lượng.
Những ngày này, các nhà sản xuất đá phiến trên bờ đang bị tổn hại. Nhưng vẻ đẹp của các vở kịch đá phiến là chúng tương đối dễ dàng để bật hoặc tắt theo yêu cầu. Việc khoan một giếng mới không đắt đến thế và sản lượng giảm nhanh chóng. Miễn là bạn có vốn hóa tốt, một nhà sản xuất đá phiến giỏi có thể tồn tại trong thị trường này.
Với rào cản gia nhập đá phiến thấp, thật khó để biện minh cho một khoản đầu tư lớn trong nhiều năm vào khai thác và sản xuất ở nước ngoài. Chắc chắn, sản lượng lớn hơn rất nhiều và tuổi thọ cao hơn. Nhưng nó tốn rất nhiều tiền và cần nhiều năm để có được một dự án sản xuất.
Điều này đưa chúng tôi đến Transocean (RIG, $ 2,44), một máy khoan ngoài khơi hàng đầu.
Transocean chuyên về khoan nước siêu sâu. Vấn đề là có rất ít nhu cầu đối với những dịch vụ đó trong một thế giới thừa nguồn cung dầu và nguồn cung cấp tươi sống có thể dễ dàng sản xuất trên đất liền với giá chỉ bằng một phần nhỏ. Kể từ năm 2013, doanh thu hàng năm của công ty đã giảm 2/3.
Cổ phiếu của Transocean rơi tự do, mất hơn 95% giá trị trong 11 năm qua. Để RIG có thể phục hồi, giá năng lượng đơn giản phải có dấu hiệu của sự sống.
Cuối cùng, chúng ta đến với kẻ thua cuộc lớn nhất - hoặc ít nhất là kẻ thua cuộc lớn nhất vẫn còn đứng vững - trong 11 năm qua. Nhà lãnh đạo khai thác trên bờ Chesapeake Energy (CHK, 0,22 đô la) đã mất 98,5% giá trị đáng kinh ngạc và cổ phiếu của nó hiện giao dịch ở mức chỉ 22 xu.
Không có bất ngờ thực sự ở đây. Lĩnh vực năng lượng đang bị tổn hại và những người chơi sử dụng đòn bẩy như Chesapeake đang bị tổn hại nặng nề nhất.
Sự tồn tại của Chesapeake với tư cách là một công ty giao dịch công khai đang gặp nguy hiểm. Nếu không có gì khác, CHK sẽ không đáp ứng các yêu cầu để được niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán New York nếu nó không thực hiện chia tách cổ phiếu ngược lại - NYSE yêu cầu các cổ phiếu niêm yết của họ phải duy trì giá cổ phiếu ít nhất là một đô la.
Nhưng vấn đề còn nằm ngoài việc hủy niêm yết. Chesapeake đã tránh phá sản vào năm 2019 bằng cách thương lượng lại các điều khoản với các chủ nợ và đưa ra cảnh báo "liên tục" trong cuộc gọi thu nhập quý 3 của mình. Đối với những người chưa bắt đầu, cảnh báo này là một tuyên bố của công ty rằng sự tồn tại của nó đang được nghi vấn.
Một cổ phiếu rẻ như CHK có thể được coi là một tờ vé số đẹp. Tin tốt sẽ không mất nhiều thời gian để đưa cổ phiếu lên hàng trăm phần trăm. Nhưng giống như một tờ vé số, bạn phải chuẩn bị để mất toàn bộ khoản đầu tư của mình.
Chúng tôi đã phải chịu đựng sự thất bại của những kẻ thua cuộc. Bây giờ là phần nâng cao:11 cổ phiếu tốt nhất trong 11 năm qua.
Domino's Pizza (DPZ, $ 336,41) là cổ phiếu có hiệu suất tốt thứ 11 trong Russell 1000 kể từ khi thị trường tăng giá bắt đầu, tăng ấn tượng 5,771%. Và thực sự thì nó có thể còn nhiều chỗ để hoạt động, với vị thế là một trong những cổ phiếu hàng đầu để ngăn chặn sự bùng phát của coronavirus.
Lo lắng về virus - và sở thích giao hàng tận nhà hơn ăn ở một nhà hàng đông đúc - giúp giải thích phần nào tình trạng nổi dậy muộn. Nhưng cổ phiếu đã tăng cao hơn kể từ mức đáy năm 2009 và có thể sẽ tiếp tục như vậy, ngay cả khi chúng ta chưa bao giờ sợ coronavirus.
Domino's đã từng là công ty dẫn đầu về công nghệ trong ngành dịch vụ thực phẩm. Quan trọng hơn, nó đã học được từ những sai lầm của mình. Công ty đã hoạt động tồi tệ vào năm 2009 và ban lãnh đạo quyết định cần thực hiện những thay đổi. Domino's đã thay đổi công thức nấu ăn của họ, đưa ra một thông điệp chính trong quảng cáo của họ và trở lại mạnh mẽ hơn bao giờ hết.
DPZ có thể sẽ không cung cấp thêm 5,771% trong vòng 11 năm tới. Nhưng đừng ngạc nhiên nếu nó tiếp tục đánh bại quần chip trên thị trường.
Nhà bán lẻ làm đẹp Ulta Beauty (ULTA, $ 256,58) đã có một hoạt động tuyệt vời, tăng con số khổng lồ 5.880,9% kể từ mức đáy năm 2009. Công ty điều hành một chuỗi hơn 1.200 cửa hàng và ngoài việc bán các sản phẩm làm đẹp, công ty còn cung cấp dịch vụ làm tóc và làm móng.
Hiệu suất giá cổ phiếu của Ulta khá tầm thường vào cuối năm nay, vì giá cổ phiếu đã duy trì ở mức năm 2016. Nhưng việc cổ phiếu tăng giá từ 5,62 đô la vào ngày 9 tháng 3 năm 2009 lên 311 đô la ở mức cao nhất năm 2017 là rất lớn, dễ dàng khiến nó trở thành một trong những cổ phiếu tốt nhất trong thời kỳ đó và khiến các nhà bán lẻ khác phải ghen tị.
Ulta Beauty ngày nay là một công ty khác rất nhiều so với một công ty bán lẻ khởi nghiệp còn non trẻ vào năm 2009. Hiện tại nó đã là một công ty trị giá 14 tỷ đô la theo vốn hóa thị trường, vì vậy chúng ta không thể mong đợi sẽ có thêm 5.880,9% trong 11 năm tới. Nhưng vẫn còn rất nhiều dư địa để phát triển và mở rộng - miễn là nền kinh tế ở đúng nơi để đáp ứng.
Tên công nghệ sinh học và thiết bị y tế có xu hướng đại diện tốt trong các danh sách như thế này vì bản chất của ngành. Những cổ phiếu này giống như vé số. Nhiều người không bao giờ đi đâu cả. Nhưng chỉ cần một người để thực sự đánh bật nó ra khỏi công viên với một bước đột phá lớn trở thành xu hướng chủ đạo.
Điều đó đưa chúng tôi đến Insulet (PODD, $ 179,30), đã đạt được mức tuyệt vời là $ 6,169,2% trong suốt thị trường tăng giá.
Insulet Corporation bán hệ thống phân phối insulin cho những người mắc bệnh tiểu đường. Sản phẩm truyền cảm hứng cho biểu tượng mã chứng khoán của nó là Hệ thống OmniPod, hứa hẹn cung cấp insulin có săm, có thể đeo được. Thiết bị OmniPod dính vào da và không cần kim tiêm. Và bạn có thể theo dõi hiệu suất bằng Trình quản lý bệnh tiểu đường cá nhân, một thiết bị không dây cầm tay lập trình Pod.
Đây là một sản phẩm mang tính cách mạng đã cải thiện cuộc sống của bệnh nhân tiểu đường trên khắp thế giới.
Mặc dù công ty hiện đã được thành lập tốt, Insulet vẫn đang tăng doanh thu hàng quý của mình ở mức 27% hàng năm. Điều đó có thể giữ cho thị trường chứng khoán tuyệt vời của nó hoạt động nguyên vẹn trong ít nhất một thời gian nữa.
Không có cổ phiếu nào đã làm được nhiều hơn để định hình giải trí trong 20 năm qua hơn Netflix (NFLX, $ 368,97). Netflix đã tạo video phát trực tuyến như chúng ta biết ngày nay, chuyển đổi chương trình sang mô hình theo yêu cầu và làm cho các chương trình truyền hình xem say sưa trở nên bình thường.
Nhưng đây thực sự là màn thứ hai của Netflix.
Trước khi làm gián đoạn truyền hình, Netflix về cơ bản đã giết chết mảng kinh doanh cho thuê phim truyền thống bằng mô hình DVD-by-mail. Thay vì phải lê la đến rạp Bom tấn gần nhất, những người xem phim có thể đặt trước đĩa DVD, giao chúng đến tận nhà và sau đó gửi lại chúng trong phong bì đã ghi sẵn địa chỉ khi thuận tiện. Bây giờ nó gần như kỳ lạ, nhưng nó đã mang tính cách mạng vào đầu những năm 2000.
Vẫn còn phải xem liệu Netflix có hành động thứ ba hay không, nhưng có vẻ như nó đang hoạt động tốt trên mô hình kinh doanh hiện tại của mình. Cổ phiếu đã tăng 6.608,5% trong 11 năm qua.
Netflix có những mối đe dọa cạnh tranh mới mà nó không có vào năm 2009. Amazon.com (AMZN) bắt đầu dịch vụ phát trực tuyến đầu tiên của mình vào năm 2006, nhưng phải mất một vài năm để có được sức hút. Và bây giờ Disney (DIS) đã tham gia vào cuộc cạnh tranh với Disney +. Hơn nữa, chi phí nội dung không hề rẻ hơn và Netflix thường xuyên tham gia vào cuộc chiến đấu thầu với các streamer đối thủ. Và tất cả những điều này đang diễn ra khi tốc độ tăng trưởng người đăng ký mới đang bắt đầu chững lại ở Hoa Kỳ.
Tất cả giống nhau, không tính Netflix trong dài hạn. Nó đã trở thành một mặt hàng chủ lực trong hàng triệu ngôi nhà và việc mở rộng ra thị trường quốc tế vẫn đang trong giai đoạn đầu.
Sự tàn phá của lĩnh vực ngân hàng vào năm 2008 và các quy định chặt chẽ hơn sau đó đã tạo ra cơ hội cho các công ty fintech nhanh nhẹn tham gia vào thị trường. Và đó chính xác là cách LendingTree (TREE, $ 283,12) đã quản lý để trả lại 7.104,1% trong 11 năm qua.
LendingTree không phải là một ngân hàng hay người cho vay cầm cố, mà là một thị trường. Đây là một dịch vụ của bên thứ ba gửi yêu cầu vay của bạn đến nhiều chủ ngân hàng và nhà môi giới trong mạng lưới của nó. Sau đó, các công ty này cạnh tranh để mang lại cho bạn mức giá thấp nhất.
Và nó không chỉ là thế chấp. LendingTree cho phép bạn tìm các giao dịch tốt nhất về các khoản vay mua ô tô, thẻ tín dụng, bảo hiểm và hơn thế nữa.
Khi thế hệ millennials, thế hệ hiểu biết về công nghệ nhất trong lịch sử, cuối cùng cũng bắt đầu ổn định và mua nhà, LendingTree sẽ tiếp tục chứng kiến sự tăng trưởng doanh thu lành mạnh. Được rồi, lợi nhuận thặng dư 7.000% có thể kéo dài nó, nhưng điều đáng chú ý là LendingTree vẫn đang tăng doanh thu của mình với tốc độ 26% hàng năm.
11 năm qua là khoảng thời gian sinh lợi để kinh doanh chống lại bệnh tiểu đường. Chúng tôi đã bao gồm Insulet Corporation và giải pháp OmniPod của nó. Bây giờ, hãy cùng xem qua Dexcom (DXCM, 286,56 đô la), một trong những cổ phiếu tốt nhất trong thập kỷ qua.
Giống như Insulet, Dexcom giúp bệnh nhân tiểu đường quản lý lượng đường trong máu của họ, chuyên về hệ thống theo dõi glucose liên tục (CGM). Dexcom tạo ra cảm biến có thể đeo được để truyền số glucose của bạn tới iPhone, Apple Watch hoặc thiết bị Android.
Công việc kinh doanh chắc chắn là tốt. Kể từ mức đáy của thị trường vào tháng 3 năm 2009, Dexcom đã trở lại 8.182,1%. Chỉ riêng trong năm qua, lượng cổ phiếu đã tăng gần gấp đôi.
Mặc dù DXCM rõ ràng còn rất nhiều động lực phía sau, nhưng các nhà đầu tư nên thận trọng bước vào đây. Việc định giá cổ phiếu đang ở mức cao ngất ngưởng với tỷ lệ giá trên thu nhập gần 250 và tỷ lệ giá trên doanh thu là 17.
Dexcom đang tăng doanh thu của mình ở mức 37% hàng năm, vì vậy thật dễ hiểu tại sao họ thấy việc trả phí bảo hiểm là đáng giá. Nhưng với mức giá hiện tại, bạn không thể không tự hỏi liệu tất cả các tin tốt có đắt hơn giá không.
Không ai muốn trải qua một cuộc nội soi. Nó là một thủ tục y tế bị ghét phổ biến, và sự khó chịu liên quan đến nó chắc chắn không khuyến khích nhiều bệnh nhân thực hiện. Điều đó thật đáng tiếc, vì việc thiếu tầm soát thích hợp cho phép ung thư trực tràng và đại tràng có khả năng gây tử vong không bị phát hiện.
Đây là nơi Khoa học chính xác (EXAS, $ 65,58) tham gia giải cứu. Giải pháp Cologuard của Exact Sciences sàng lọc ung thư ruột kết bằng một mẫu phân đơn giản có thể được gửi đến phòng thí nghiệm trong một hộp được gửi trước.
Apart from making the process painless and far less time consuming that the traditional test, Cologuard has helped to raise awareness of colon cancer. We'll never know how many lives have been saves or may continue to be saved in the future due to Exact Sciences' efforts.
Since the 2009 stock market bottom, Exact Sciences has returned a staggering 8,307.7%, making it one of Wall Street's best stocks since that time. That's doing well by doing good. Remarkably, Exact Sciences' spectacular returns come in spite of the stock losing nearly half its value over the past eight months .
In its last quarterly earnings release, Exact Sciences reported a more-than-doubling of its revenues year-over-year. Yet the company isn't profitable and isn't expected to be profitable next year either. So, for all the company's promise, EXAS still must be considered highly speculative.
Making semiconductors requires a high degree of precision, as even a speck of dust can wreak havoc on the manufacturing process. Well, this is exactly where Entegris (ENTG, $52.60) excels. The company develops micro contamination-control products to semiconductor makers and other high-tech industries such as flat-panel display manufacturers.
Business has certainly been good. Entegris' stock price is up an incredible 9,128.1% over the past 11 years.
Semiconductors are a notoriously cyclical industry, so it's entirely possible that Entergris will have a few rough quarters in front of it if the coronavirus scare pushes us into a recession. It's also worth noting that many of its customers are in Asia, where supply chains have been hit particularly hard.
But given ENTG's strong positioning in a critical sector for the modern economy, we probably shouldn't expect the shares to stay down for long.
Twenty years ago, it would have been considered sloppy to slog around town in your gym clothes. Today, it's considered normal and even has a trendy name:athleisure!
Perhaps no company more epitomizes the athleisure trend than Lululemon Athletica (LULU, $218.55), which is among the three best stocks of the bull market at an incredible 9,635% return over the past 11 years.
Lululemon made yoga pants a fashion staple even for people that may have never taken a yoga class in their lives. The company also has a successful men's line of athletic clothes and comfortable but work-appropriate pants and shirts.
Despite being a $28.5 billion company, Lululemon still is growing like a weed. Overall company sales grew at a 23% clip last quarter, and revenue in the men's segment was 38%. Same-store sales were up 11%, but the bigger story is that online sales were up 30%.
We have no way of knowing what fashion-conscious consumers will embrace. But it would seem that the athleisure trend still has a ways to run, and LULU is in prime position to take advantage of that trend.
Most of the stocks on this list are far from surprising. They're hot names that have dominated the headlines for years.
That makes Nexstar Media Group (NXST, $97.85) a curious addition. Nexstar is a television broadcaster that runs local affiliate stations for ABC, NBC, FOX, CBS, The CW and others across markets reaching 63% of all American households.
In an era in which Netflix and other streaming services are all the rage, it seems odd to see a traditional broadcaster taking the No. 2 slot with total returns of 18,362.2%. This is particularly true given that paid TV is now a shrinking industry as more and more Americans "cut the cord" and cancel their cable package.
Part of Nexstar's enduring resistance to this trend is the fact that its stations are local. If you want local news, sports and weather, you're not getting that on Disney+ or Netflix. And viewers that cut their cable subscriptions often continue to get local channels over aerial antennae.
It's probably unreasonable to expect returns of nearly 20,000% over the next 11 years. But Nexstar has proven that old media still has some life left in it.
And now, the moment you've been waiting for. The best performing stock in the Russell 1,000 since the 2009 market bottom is Jazz Pharmaceuticals (JAZZ, $119.74), which has generated a whopping 20,544.8% in returns.
Biotech stocks such as Jazz are generally risky propositions. It's nearly impossible to know ahead of time which drugs will have successful clinical trials or which of a plethora of potential breakthroughs will actually pan out.
But when one does, the rewards can be stunning.
Jazz wasn't doing particularly well 11 years ago. The company had had to reduce headcount and its future was uncertain. Today, the company has a portfolio of profitable drugs, including narcolepsy treatment Xyrem, cancer drug Erwinaze, and Defitelio, a drug that treats hepatic veno-occlusive disease. Additionally, the company has drugs in the pipeline targeting Parkinson's disease and leukemia.
While Jazz tops this list of best stocks, substantially all of its explosive growth happened between 2009 and 2013. JAZZ shares have traded in a wide trading rage ever since, and today, they're actually relatively cheap at just 13 times earnings.