Giám đốc Berkshire Hathaway (BRK.B) Warren Buffett đã nắm lấy cổ phiếu hàng không một cách mạnh mẽ vào năm 2016, bổ sung vào cổ phiếu của mình vào tháng 2 và cho biết vào tháng 3 rằng ông "sẽ không bán cổ phiếu hàng không" ngay cả khi ngành công nghiệp quay cuồng với coronavirus - sụp đổ trong chuyến du lịch hàng không.
Và sau đó Warren Buffett lên và bán một số cổ phiếu hãng hàng không.
Vào thứ Sáu, ngày 3 tháng 4, các nhà đầu tư biết được thông qua tiết lộ pháp lý rằng Berkshire đã bán 13 triệu cổ phiếu của Delta Air Lines (DAL, 22,48 đô la) và 2,3 triệu cổ phiếu của Southwest Airlines (LUV, $ 30,54). Tiết lộ này được đưa ra sớm hơn so với việc phát hành Mẫu 13F của Berkshire vào giữa tháng 5 vì công ty nắm giữ 10% cổ phần thặng dư ở Delta và Southwest, yêu cầu công ty mẹ của Buffett ngay lập tức tiết lộ bất kỳ thay đổi quan trọng nào đối với các vị trí đó.
Berkshire cũng sở hữu cổ phần trong United Airlines (UAL, $ 22,89) và American Airlines (AAL, 9,39 đô la), nhưng vì số tiền đặt cọc đó thấp hơn 10%, chúng tôi có thể sẽ không tìm thấy bất kỳ động thái nào trong các khoản nắm giữ đó cho đến khi phát hành vào ngày 13 tháng 5.
Berkshire cắt giảm 18% lượng nắm giữ DAL. Đó là một sự thoái lui đáng kể nhưng hầu như không phải là một sự phá giá toàn diện. Số cổ phần còn lại của Berkshire là gần 59 triệu cổ phiếu trị giá khoảng 1,3 tỷ USD tính đến ngày 3 tháng 4. Và quan trọng là BRK.B vẫn là cổ đông lớn nhất của Delta với 9,2% số cổ phiếu của công ty đang lưu hành.
Có thể việc Buffett chia cổ phần của DAL chỉ để đạt dưới ngưỡng sở hữu 10%, điều này sẽ khiến các cơ quan quản lý đau đầu, nhưng cả ông và bất kỳ ai khác từ Berkshire đều không bình luận về thương vụ này.
Đối với LUV, Berkshire chỉ tăng 4% cổ phần của mình. Công ty mẹ vẫn sở hữu hơn 51 triệu cổ phiếu trị giá khoảng 1,6 tỷ USD. Và BRK.B vẫn là cổ đông lớn nhất của Southwest với 9,9% cổ phiếu của hãng hàng không đang lưu hành. Một lần nữa, có thể Berkshire đã cắt bớt cổ phần LUV của mình để ở bên phải của ngưỡng sở hữu 10%.
Cũng dễ hiểu nếu việc Delta thoái vốn khiến một số nhà đầu tư phải vò đầu bứt tai. Gần đây nhất vào cuối tháng Hai, Berkshire đã mua thêm 976.507 cổ phiếu Delta. Và sau đó trong một cuộc phỏng vấn với Yahoo Finance vào ngày 13 tháng 3, Buffett đã tuyên bố dứt khoát rằng:"Tôi sẽ không bán cổ phiếu của hãng hàng không."
Nhưng sau đó anh ấy đã làm.
Buffett không đưa ra bình luận nào về lý do tại sao ông bán, điều này là điển hình, vì ông hiếm khi bình luận về những thay đổi đối với danh mục đầu tư của Berkshire.
Đúng là nhiều tuần đã thay đổi kể từ khi Buffett nói rằng ông đã đứng vững. Cổ phiếu DAL đã giảm 41% kể từ ngày 13 tháng 3 và giảm 62% kể từ khi đạt đỉnh thị trường tăng giá vào ngày 19 tháng 2. LUV đã mất 26% kể từ ngày 13 tháng 3 và giảm 47% kể từ ngày 19 tháng 2. Chỉ số S&P 500 đã giảm 26% kể từ khi cao điểm giữa tháng 2.
Đó cũng là trường hợp mà các nhà đầu tư ưu tú thừa nhận khi họ sai và hành động theo đó. Có lẽ Buffett chỉ đang thực hiện lời khuyên của riêng mình:"Điều quan trọng nhất cần làm nếu bạn thấy mình đang ở trong một cái hố là ngừng đào".
Nhưng một chút quan điểm cũng theo thứ tự.
Berkshire lần lượt vẫn là cổ đông số 1 và số 2 tại DAL và LUV. Hai hãng hàng không kết hợp đại diện cho khoảng 1,7% danh mục đầu tư vốn chủ sở hữu của Berkshire Hathaway.
Và, để đo lường tốt, quỹ của Buffett vẫn có 82% cổ phần của Delta mà nó đã báo cáo vào tháng Hai và 96% cổ phần của Southwest.
Không cần phải nói rằng thị trường sẽ theo dõi các động thái của Buffett trong lĩnh vực hàng không thậm chí còn chặt chẽ hơn bình thường. Nhưng thật thất vọng khi thấy Buffett bán số cổ phiếu này, điều đó cho chúng ta thấy không có gì kết luận. Berkshire Hathaway vẫn tham gia rất nhiều vào ngành hàng không.
Chú Warren đã không kéo ripcord. Ít nhất là chưa.