Sau khi hạ thấp khá nhiều trong ba tháng đầu năm, Warren Buffett, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành của Berkshire Hathaway (BRK.B), đã thực hiện những thay đổi sâu rộng đối với danh mục cổ phiếu của mình trong quý 2.
Đáng chú ý nhất là việc ông tiếp tục bán tháo cổ phiếu. Sau khi bán phá giá cổ phiếu ở 19 vị trí trong quý đầu tiên, Warren Buffett đã rời khỏi bảy vị trí và bán bớt các phần của 11 cổ phần khác. Nhưng anh ấy cũng tích cực hơn một chút ở bên mua, bổ sung thêm 4 vị trí và bắt đầu sở hữu cổ phần trong một công ty nằm ngoài công ty truyền thống của anh ấy.
Nhà tiên tri của Omaha cũng đã thực hiện một vài động thái thú vị khác vào cuối năm nay. Điều đó bao gồm việc cuối cùng đưa đống tiền mặt khổng lồ của Berkshire để sử dụng trong thương vụ mua lại 9,7 tỷ đô la Mỹ đối với mảng kinh doanh năng lượng trung nguồn của Dominion Energy (D) - thương vụ lớn nhất của anh ấy trong nhiều năm - và đặt cược lớn vào chính anh ấy.
Tất nhiên, chúng tôi biết nhà đầu tư dài hạn vĩ đại nhất mọi thời đại đang làm gì vì Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ yêu cầu tất cả các nhà quản lý đầu tư có tài sản trên 100 triệu đô la phải nộp Biểu mẫu 13F hàng quý để tiết lộ bất kỳ thay đổi nào về quyền sở hữu cổ phần. Những hồ sơ này bổ sung một mức độ minh bạch quan trọng cho thị trường chứng khoán và cho phép các nhà khoa học Buffett có cơ hội hiểu được những gì ông ấy đang nghĩ.
Khi Buffett bắt đầu sở hữu một số cổ phần mới trong một số công ty hoặc thêm vào một công ty hiện có, các nhà đầu tư sẽ đọc nó như một lá phiếu tín nhiệm. Nhưng nếu anh ta so sánh số cổ phiếu nắm giữ của mình, điều đó có thể khiến các nhà đầu tư suy nghĩ lại về các khoản đầu tư của họ. Thực tế là Berkshire Hathaway tiếp tục giảm trọng lượng ngay cả khi thị trường bắt đầu phục hồi trong quý 2 cho thấy việc đưa ra quyết định đầu tư những ngày này là thách thức như thế nào.
Đây là thẻ điểm cho những gì Warren Buffett đã mua và bán trong ba tháng kết thúc vào ngày 30 tháng 6 năm 2020, dựa trên 13F gần đây nhất mà công ty đã nộp vào ngày 14 tháng 8. Và hãy nhớ rằng:Không phải tất cả "cổ phiếu Warren Buffett" đều thực sự là lựa chọn của ông ấy. Một số vị trí nhỏ hơn được cho là do các trung úy Ted Weschler và Todd Combs đảm nhiệm.
Hoa Kỳ Bancorp (USB, $ 37,78) là ngân hàng lớn thứ năm của quốc gia về tài sản và là ngân hàng khu vực lớn nhất của Hoa Kỳ. Nó cũng là một trong những cổ phiếu Buffett lâu đời nhất trong danh mục đầu tư của Berkshire Hathaway; Nhà tiên tri xứ Omaha khởi xướng vị trí của mình vào quý đầu tiên của năm 2006.
Và không giống như nhiều cổ phiếu ngân hàng Berkshire khác, Buffett đã làm rất ít với nó trong quý thứ hai. BRK đã cắt bớt một phần tư triệu cổ phiếu trong quý 2, chỉ chiếm một phần năm của một phần trăm tổng cổ phần.
Buffett thường không nói nhiều về Bancorp của Hoa Kỳ, nhưng nó là một lựa chọn vững chắc nếu so sánh với nhiều cổ phiếu ngân hàng khác của ông. Người cho vay đã liên tục tạo ra lợi nhuận cao nhất trong số 10 ngân hàng hàng đầu và nó đã mang lại tổng lợi nhuận là 84% kể từ ngày 31 tháng 3 năm 2006, so với mức tăng 28% đối với lĩnh vực tài chính.
Berkshire đã tìm cách sở hữu Sirius XM bằng nhiều cách.
Liberty Media (LBTYA), một công ty khác của Berkshire, đã nắm giữ cổ phần lớn trong Sirius XM Holdings trong nhiều năm. Nhưng vào năm 2015, công ty đã thực sự tái cấp vốn, cung cấp (trong số những thứ khác) một số cổ phiếu theo dõi cho phép các nhà đầu tư tận hưởng hiệu suất của khoản đầu tư Sirius XM của Liberty một cách trực tiếp thay vì nhận từng phần thông qua Liberty Media.
Do đó, Buffett đã thực sự tiếp xúc với Sirius XM trước khi đầu tư trực tiếp vào cổ phiếu SIRI vào quý 4 năm 2016. Và theo thời gian, ông đã mua thêm cổ phiếu theo dõi, phần thân tổng thể hiện đại diện cho 70% cổ phần còn lại của Liberty trong Sirius XM.
Berkshire đã thực hiện một chút cắt giảm cho vị trí này vào quý 2 năm 2020… đại loại như vậy. Anh ấy đã bỏ ra khoảng 1/4 triệu chiếc Liberty Sirius XM Group Series A (LSXMA, $ 36,04) cổ phiếu. Nhưng như chúng ta sẽ thấy một chút, đó không phải là lời cuối cùng của anh ấy về Liberty Sirius XM Group.
Thông báo điều lệ (CHTR, $ 604,99) tiếp thị truyền hình cáp, internet, điện thoại và các dịch vụ khác dưới thương hiệu Spectrum, là nhà khai thác cáp lớn thứ hai của Mỹ sau Comcast (CMCSA). Nó đã mở rộng đáng kể phạm vi của mình vào năm 2016 khi mua lại Time Warner Cable và công ty chị em Bright House Networks.
Buffett gia nhập CHTR vào quý 2 năm 2014, nhưng dường như ông đã không còn tình yêu với công ty viễn thông này trong những năm gần đây. Vị trí của ông đã bị cắt giảm từ 9,4 triệu cổ phiếu vào đầu năm 2017 xuống chỉ còn 5,2 triệu cổ phiếu kể từ 13F gần đây nhất của Berkshire, bao gồm cả việc giảm 210.000 cổ phiếu trong quý 2 năm 2020.
Việc rời bỏ Charter đi kèm với một năm 2018 tồi tệ cho cổ phiếu, vốn đã mất 15% trong năm đó. Tuy nhiên, ông đã có một thời điểm tồi tệ vào năm 2019. Buffett tiếp tục bán vị trí của mình trong quý đầu tiên và quý thứ hai, nhưng cổ phiếu CHTR đã kết thúc năm với lợi nhuận 70%.
Cổ phần hiện tại của Berkshire Hathaway vẫn thể hiện quyền sở hữu quy mô khá lớn 2,5% trong Điều lệ và 1,3% tài sản vốn chủ sở hữu của Berkshire.
Warren Buffett đã cắt giảm một chút cổ phần của mình trong hai nhà cung cấp dịch vụ thanh toán lớn nhất của Mỹ trong quý trước.
Mục đầu tiên: Visa (V, 196,64 USD), công ty vận hành mạng thanh toán lớn nhất thế giới và do đó có vị trí thuận lợi để hưởng lợi từ sự phát triển của giao dịch không dùng tiền mặt và thanh toán di động kỹ thuật số. Visa là ý tưởng của các trung úy Todd Combs và / hoặc Ted Weschler (Buffett sẽ không nói), và Buffett trước đây đã bày tỏ rằng ông ước Berkshire mua nhiều hơn nữa.
Berkshire Hathaway đã bắt đầu vị thế của mình trong Visa trong quý 3 năm 2011, và nó đã được chứng minh là một người chiến thắng khổng lồ. Bao gồm cả cổ tức, Visa đã mang lại lợi nhuận hàng năm khổng lồ là 30,7% kể từ ngày 30 tháng 9 năm 2011. Nó cũng là một cỗ máy tăng trưởng cổ tức, tăng mức chi trả lên 150% chỉ trong 5 năm qua.
Buffett nói với các cổ đông tại cuộc họp thường niên năm 2018. “Nếu tôi thông minh như Ted hoặc Todd, tôi đã mua Visa).
Nửa phần trăm cổ phần của Berkshire trong Visa thậm chí còn không lọt vào danh sách 25 nhà đầu tư hàng đầu, mặc dù đó chỉ là 1% không đáng kể trong danh mục đầu tư của Buffett.
Warren Buffett cung cấp tín dụng khi tín dụng đến hạn. Mặc dù Berkshire Hathaway thực sự sở hữu Mastercard (MA, $ 326,80), anh ấy đã gật đầu với các nhà quản lý danh mục đầu tư của mình là Todd Combs và Ted Weschler, những người đã kêu gọi mua cả Mastercard và Visa đối thủ.
Buffett nói về Visa và Mastercard vào năm 2018, đề cập đến khoản đầu tư của chính ông vào American Express.
Mastercard, tự hào có 926 triệu thẻ được sử dụng trên toàn thế giới, là một trong số các bộ xử lý thanh toán dưới sự bảo trợ của Berkshire. Tuy nhiên, sau khi chủ yếu để cổ phiếu một mình kể từ khi nắm giữ vị trí trong quý đầu tiên của năm 2011, Buffett đã bán bớt 300.000 cổ phiếu, tương đương 7% cổ phần, vào quý 2 năm 2020.
Đừng coi đây là quan điểm giảm giá trên Mastercard. MA đã trả lại khoảng 1.270%, bao gồm cả cổ tức kể từ ngày 31 tháng 3 năm 2011 - tốt hơn nhiều lần so với S&P 500 vào thời điểm đó. Warren Buffett dự kiến sẽ kiếm được một ít lợi nhuận.
Ngân hàng New York Mellon (BK, 37,53 USD) không phải là một cái tên quen thuộc, nhưng đó là một thương vụ lớn trong lĩnh vực dịch vụ tài chính và Warren Buffett đã say mê cổ phiếu này một thời gian.
Và mặc dù có một số cắt tỉa trong quý 2 năm 2020, anh ấy dường như vẫn là một người hâm mộ.
Bank of New York Mellon là một ngân hàng giám sát giữ tài sản cho các khách hàng là tổ chức và cung cấp các dịch vụ kế toán back-end. Nguồn gốc của nó thực sự bắt nguồn từ năm 1784, khi Ngân hàng New York được thành lập bởi một nhóm bao gồm Alexander Hamilton và Aaron Burr. Ngày nay, BK là ngân hàng lớn thứ chín của quốc gia về tài sản, theo dữ liệu từ Cục Dự trữ Liên bang.
Berkshire Hathaway lần đầu tiên nắm giữ vị trí tại BK trong quý 3 năm 2010, khi công ty này trả mức giá trung bình ước tính là 43,90 đô la. Ngân hàng Bank of New York Mellon đã không hoàn toàn bỏ qua một khoản cắt tóc trong quý thứ hai, nhưng việc bán 7,4 triệu cổ phiếu của Warren Buffett, với 9% cổ phần, ít mạnh mẽ hơn so với các đợt giảm cổ phiếu tài chính khác của ông.
Buffett vẫn là nhà đầu tư lớn nhất với 8,2% cổ phần, trước Vanguard số 2 với 7,3%.
Tình cảm của Warren Buffett dành cho Ngân hàng M&T (MTB, $ 109,21), giống như nhiều khoản nắm giữ tài chính khác của anh ấy, dường như đã giảm dần trong năm nay.
Ngân hàng M&T là một ngân hàng khu vực điều hành hơn 690 chi nhánh ở chín tiểu bang, bao gồm New York, Maryland và New Jersey, cũng như Washington, D.C., và nó đã có lãi hàng năm trong nhiều thập kỷ. Nó cũng là một công ty trả cổ tức đáng tin cậy.
Buffett có một vị trí quan trọng đối với các doanh nghiệp hoạt động tốt, không khiêm tốn. Và ông thường nhắc đến tầm quan trọng của tài năng quản lý khi quyết định đầu tư vào đâu. Anh ấy chắc chắn là một fan hâm mộ của cố Giám đốc điều hành của Ngân hàng M&T. Vào năm 2011, Buffett khuyến nghị các cổ đông của Berkshire Hathaway nên đọc các báo cáo thường niên của M &T, được viết bởi Robert Wilmers, chủ tịch kiêm CEO từ năm 1983 cho đến khi ông qua đời vào năm 2017. "Bob là một người rất thông minh và anh ấy có rất nhiều quan sát tốt", Buffett đã nói.
Tuy nhiên, Buffett đã bán khoảng 850.000 cổ phiếu trong quý thứ hai. Ngay cả khi đó, Berkshire vẫn là cổ đông lớn thứ bảy của M&T với 3,5% tổng số cổ phiếu đang lưu hành.
Warren Buffett rõ ràng là rất mệt mỏi với Wells Fargo (WFC, $ 25,30).
Ngân hàng lớn thứ tư của quốc gia về tài sản đã nằm trong danh mục đầu tư của Berkshire từ năm 2001. Nhưng nó đã trở thành một trọng lượng quanh cổ Buffett kể từ năm 2016, khi nhiều vụ bê bối nổi lên. Ngân hàng đã mở hàng triệu tài khoản rởm, sửa đổi các khoản thế chấp mà không được phép và tính phí bảo hiểm ô tô mà họ không cần cho khách hàng. Quá trình làm sạch diễn ra chậm và không phải một mà là hai Giám đốc điều hành.
Trong khi đó, cổ phiếu WFC đã tụt hậu khá lâu so với các công ty cùng ngành.
Buffett đã bán bớt cổ phiếu của Wells Fargo trong nhiều quý kể từ đầu năm 2018. Hầu hết các vụ mua bán trước đây dường như là một cách thường xuyên nhằm giữ cho nó dưới ngưỡng sở hữu tối đa 10% theo quy định đối với các ngân hàng. Tuy nhiên, Buffett đã bán phá giá hơn 55 triệu cổ phiếu, tương đương gần 15% vị trí của mình vào cuối năm ngoái. Và trong quý 2 năm 2020, anh ấy đã mua 85,6 triệu cổ phiếu, tương đương hơn một phần tư số cổ phần còn lại.
Kết quả là Berkshire, với 5,8% cổ phần, hiện là cựu cổ đông lớn nhất của WFC. Vanguard và BlackRock hiện là Berkshire Danh mục đầu tư của Berkshire Hathaway không còn là cổ đông lớn nhất của WFC. Hiện 5,8% cổ phần đứng sau cả Vanguard và BlackRock.
Warren Buffett đã mua Dịch vụ tài chính PNC (PNC, 111,75 đô la) trong một vài năm. Berkshire bắt đầu đầu tư vào PNC, ngân hàng lớn thứ sáu của quốc gia về tài sản và là công ty cho vay lớn thứ hai trong khu vực, trong quý 3 năm 2018. Buffett đã tăng thêm 4% cổ phần của Berkshire Hathaway trong quý 1 năm 2019. Và ông đã thêm 6% nữa, tương đương 526.930 chia sẻ, để bắt đầu năm nay.
Nhưng Buffett đã bán mạnh các vị trí ngân hàng của mình trong quý thứ hai, và điều đó bao gồm việc loại bỏ 3,9 triệu cổ phiếu khỏi vị trí PNC của mình.
Điều đó đã khiến công ty mẹ của ông lọt khỏi top 10 công ty nắm giữ hàng đầu của PNC với 1,3% cổ phiếu của ngân hàng đang lưu hành.
Buffett từ lâu đã rất thoải mái khi đầu tư vào lĩnh vực kinh doanh ngân hàng. Tại cuộc họp thường niên năm 1995 của Berkshire Hathaway, ông cho biết ngành này "nằm trong vòng năng lực đánh giá của chúng tôi." Nhưng nỗi đau trong lĩnh vực tài chính vào năm 2020 đã buộc Buffett phải ra tay.
Berkshire Hathaway đã đối xử với JPMorgan Chase (JPM, 102,41 đô la), ngân hàng lớn nhất quốc gia về tài sản, giống như cách nó đối xử với PNC trong quý thứ hai. Mặc dù Buffett đã tăng cổ phần của mình nhiều lần sau khi nắm giữ vị trí của mình trong quý 3 năm 2018, nhưng ông đã cắt giảm 35,5 triệu cổ phiếu, tương đương 61% vị trí, trong quý trước sau khi cắt 1,8 triệu cổ phiếu (3%) trong quý 1 năm 2020.
Berkshire vẫn là cổ đông lớn thứ sáu của JPM tính đến cuối quý đầu tiên, nhưng kể từ đó nó đã giảm xuống thứ 18.
Một phần của sự thu hút ban đầu đối với JPMorgan là bởi sự ngưỡng mộ của Warren Buffett dành cho Giám đốc điều hành Jamie Dimon. Cả hai đã hợp tác với Jeff Bezos, chủ tịch và giám đốc điều hành của Amazon.com, để hình thành một sáng kiến chăm sóc sức khỏe nhằm cải thiện phạm vi bảo hiểm và giảm chi phí. Dimon và Buffett cũng đã hợp tác để chê bai cách đưa ra dự báo lợi nhuận hàng quý, nói rằng "chủ nghĩa ngắn hạn đang làm tổn hại nền kinh tế".
Nhưng các ngân hàng đã không được chú Warren ủng hộ, nên phần lớn cổ phần của JPM đã phải ra đi.
Sirius XM (SIRI, 5,98 đô la) tiếp cận hơn 100 triệu người nghe thông qua mảng kinh doanh radio vệ tinh cốt lõi của mình và Pandora, công ty đã mua lại vào năm 2018. Và đó là một lựa chọn cổ phiếu khác liên quan đến John Malone, chủ tịch của Liberty Media, công ty sở hữu cổ phần lớn trong Sirius XM.
Có thể tất cả các khoản đầu tư của Berkshire vào các công ty bằng cách nào đó gắn liền với cấu trúc công ty Byzantine thực sự của Malone rất có thể là trách nhiệm của một trong những nhà quản lý danh mục đầu tư của Buffett. Liberty Media là một vị trí lớn do Ted Weschler's Peninsula Capital nắm giữ trong những ngày trước Berkshire của ông.
Nhưng mối quan tâm của Berkshire đối với vị trí liên quan đến Malone cụ thể này đã dần cạn kiệt.
Buffett lần đầu tiên mua cổ phiếu của SIRI trong quý cuối cùng của năm 2016. Berkshire đã dỡ bỏ một phần nhỏ (1%) vị trí Sirius XM của mình trong quý 3 năm 2019. Oracle of Omaha sau đó đã cắt bớt vị trí của mình thêm 3,9 triệu cổ phiếu, hoặc khoảng 2% cổ phần của Berkshire, vào quý 1 năm 2020.
Nhưng Berkshire Hathaway đã thực sự thành công trong quý 2, bán được hơn 82 triệu cổ phiếu. Điều đó làm cho tỷ lệ sở hữu của nó giảm từ 3% xuống hơn 1% một chút. Nhưng điều đó vẫn khiến Buffett trở thành chủ sở hữu lớn thứ tư của cổ phiếu SIRI, xếp sau 72% cổ phần của Liberty Global.
Warren Buffett đã dành phần tốt hơn của năm 2019 để xây dựng cổ phần trong Occidental Petroleum (OXY, 14,64 đô la), nhưng có vẻ như cuối cùng anh ấy đã có đủ. BRK.B đã bán toàn bộ số tài sản OXY nắm giữ trong quý 2.
Buffett đã đầu tư 10 tỷ USD vào công ty dầu khí tích hợp vào cuối tháng 4 năm 2019 để hỗ trợ tài chính cho gói thầu trị giá 38 tỷ USD cho công ty khai thác và sản xuất Anadarko Petroleum. Berkshire tiếp tục tích lũy cổ phần trong năm tới, nhưng rõ ràng chiến lược của Buffett trong lĩnh vực năng lượng đã thay đổi.
Đầu tiên, ông bán phá giá cổ phần của Berkshire trong Phillips 66 (PSX) vào quý đầu tiên của năm 2020. Sau đó, ông mua tài sản khí đốt tự nhiên từ Diamond Energy với giá gần 10 tỷ đô la vào tháng Bảy. Và giờ anh ấy đã rời OXY, biến Suncor Energy (SU) trở thành thành phần năng lượng duy nhất trong danh mục đầu tư vốn cổ phần của Berkshire Hathaway.
Không nghi ngờ gì nữa, việc Occidental buộc phải cắt giảm cổ tức vào đầu năm nay đã ảnh hưởng đến quyết định của ông.
Có thời điểm, cổ phần của Berkshire chiếm 2,1% cổ phần của Occidental, khiến nó trở thành bên liên quan lớn thứ tám của công ty. Đó là tất cả lịch sử cổ đại bây giờ.
Như đã được đưa tin vào thời điểm đó, Buffett đã loại bỏ tất cả bốn cổ phiếu hàng không của mình vào mùa xuân năm ngoái do đại dịch toàn cầu khiến du lịch sụp đổ.
Buffett nói:“Tôi không biết liệu hai hay ba năm nữa liệu có bao nhiêu người sẽ bay với số lượng hành khách nhiều như năm ngoái. "Họ có thể và có thể không, nhưng tương lai không rõ ràng hơn nhiều đối với tôi."
Nói chung, Berkshire đã bán 175 triệu cổ phiếu của bốn hãng hàng không - Delta Air Lines (DAL, $ 28,94), United Airlines (UAL, $ 36,18), American Airlines (AAL, $ 13,33) và Tây Nam (LUV, $ 34,90). Số cổ phần trị giá tổng cộng khoảng 4 tỷ đô la vào thời điểm đó.
Trong trường hợp của DAL, ông đã bán bớt 71,9 triệu cổ phiếu trong danh mục đầu tư của Berkshire trong quý 2. Đối với những người khác, doanh số bán cổ phiếu UAL là 22,2 triệu, cổ phiếu LUV là 53,6 triệu và cổ phần AAL là 41,9 triệu cổ phiếu.
Các khoản đầu tư vào hãng hàng không ban đầu của Buffett, được thực hiện trở lại vào năm 2016, khiến một số người nhướng mày vì thái độ coi thường ngành công nghiệp lâu dài của ông như một nơi mà vốn sẽ chết. Có vẻ như lần đầu tiên anh ấy đã đúng.
Berkshire Hathaway đã tấn công Goldman Sachs của nó (GS, $ 207,97) cổ phần trong một vài quý trước khi dỡ bỏ tất cả những gì nó còn lại. Công ty mẹ đã bán nốt 1,9 triệu cổ phiếu cuối cùng trong quý 2.
Berkshire lần đầu tiên mua cổ phần của mình tại Goldman trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. Buffett đã trả 5 tỷ USD cho cổ phiếu ưu đãi và chứng quyền để mua cổ phiếu phổ thông. Cổ phiếu ưu đãi có tỷ suất cổ tức là 10% - gần gấp đôi tỷ lệ của một số cổ phiếu ưu đãi, vốn đã được coi là lợi tức hậu hĩnh.
Goldman mua lại cổ phiếu ưu đãi của mình vào năm 2011. Berkshire đã mua thêm 2 tỷ USD cổ phiếu GS khi thực hiện chứng quyền vào năm 2013.
Buffett đã gộp khoản đầu tư ban đầu vào con số có thời điểm là 3,8 tỷ USD, 5,1% cổ phần trong ngân hàng đầu tư ưu việt của Phố Wall, vốn đã đưa Berkshire trở thành cổ đông lớn thứ tư.
Nhưng thời thế thay đổi. Buffett hiện không kinh doanh Goldman Sachs.
Chúng tôi không biết chắc chắn, nhưng lý do đằng sau việc Buffett rời bỏ vị trí của Berkshire trong Restaurant Brands International (QSR, $ 54,42) có vẻ hiển nhiên.
QSR là một cường quốc thức ăn nhanh, và nó không giống như nhà hàng biz đang phát triển mạnh trong thời đại coronavirus này. Restaurant Brands International được thành lập bởi sự hợp nhất năm 2014 của Burger King và Tim Hortons. Ba năm sau, công ty mua lại Popeyes Louisiana Kitchen. Nó hiện là nhà điều hành nhà hàng thức ăn nhanh lớn thứ tư trên thế giới.
Vậy Warren Buffett đến từ đâu? Berkshire Hathaway đã giúp tài trợ cho việc Burger King mua lại Tim Hortons bằng cách mua kết hợp cổ phiếu ưu đãi và chứng quyền. Trong một động thái cổ điển của Buffett, ông đã có thể tài trợ lợi tức 9% từ cổ phiếu ưu đãi. QSR đã đổi các ưu đãi vào năm 2017, bổ sung vào tiền mặt của Berkshire.
Việc mất dần lượng khách đến các nhà hàng ở mọi quy mô và loại hình khiến cho tương lai của ngành này trở nên mờ mịt nhất. Do đó, không có gì ngạc nhiên khi Buffett rút lui, bán 8,4 triệu cổ phiếu trong QSR trong quý trước.
Cổ phần của Berkshire Hathaway của gã khổng lồ siêu thị Kroger (KR, $ 35,39), được nhập vào quý 4 năm 2019, có vẻ như là một lựa chọn buồn ngủ. Rốt cuộc, nhiều nhà đầu tư đã chán nản với các chuỗi siêu thị truyền thống do sự xuất hiện của Walmart (WMT), Amazon.com (AMZN) và các đối thủ cạnh tranh khác.
Ngoài ra, Kroger nổi bật như một trò chơi giá trị của nền kinh tế cũ so với nhiều lựa chọn "tăng trưởng" hơn mà Berkshire đã đưa ra muộn, chẳng hạn như Apple (AAPL), Amazon và StoneCo (STNE).
Nhưng Buffett vẫn nắm giữ vị trí 18,9 triệu cổ phiếu vào cuối năm 2019, sau đó bổ sung thêm 3 triệu cổ phiếu (15%) trong quý 2 năm 2020 để mang lại cho ông gần 22 triệu cổ phiếu. Điều đó khiến Berkshire trở thành nhà đầu tư lớn thứ sáu vào Kroger với 2,8% số cổ phiếu đang lưu hành. Đó là một phần nhỏ 0,37% tài sản vốn chủ sở hữu của Berkshire, nhưng lợi nhuận 25% của Kroger tính đến thời điểm hiện tại đã được hoan nghênh vì rất nhiều cổ phiếu Buffett khác đã thất bại.
Năng lượng Suncor (SU, $ 17,00) - một tập đoàn năng lượng tích hợp khổng lồ có hoạt động bao gồm các phát triển cát dầu, sản xuất dầu ngoài khơi, nhiên liệu sinh học và thậm chí cả năng lượng gió - cũng bán nhiên liệu tinh chế của mình thông qua mạng lưới hơn 1.500 trạm Petro-Canada.
Nó cũng đứng một mình. Nhờ một số lần ra đi khác trong năm qua, công ty dầu khí tổng hợp của Canada này là cổ phiếu năng lượng duy nhất trong danh mục đầu tư của Berkshire.
Và sau khi cắt giảm một chút vị trí của mình trong Q1, Buffett đã bổ sung nó một cách đáng kể trong Q2.
Buffett đã mua 4,25 triệu cổ phiếu trong quý trước để nâng số cổ phần của mình lên hơn 19 triệu cổ phiếu. Nó vẫn là một khoản nắm giữ nhỏ, chiếm khoảng 0,16% giá trị danh mục đầu tư chứng khoán Berkshire, theo dữ liệu từ S&P Global Market Intelligence. Nhưng số cổ phần này rất có ý nghĩa đối với Suncor, vì nó chiếm 1,3% số cổ phiếu đang lưu hành, khiến Buffett trở thành người sở hữu cổ phiếu SU lớn thứ 13.
Nếu việc đặt cược này vào Suncor nghe có vẻ quen thuộc, thì đó là:Khi Buffett gia nhập SU trong quý 4 năm 2018, đánh dấu lần thứ hai Berkshire Hathaway đâm đầu vào Suncor. Công ty ban đầu đầu tư vào gã khổng lồ năng lượng vào năm 2013, sau đó bán toàn bộ vị trí này ba năm sau đó.
Vị trí của Berkshire trong Store Capital (STOR, $ 25,26), mà nó đã nhập vào mùa hè năm 2017, là một điều bất thường. Ủy thác đầu tư bất động sản (REITs) - một cách đầu tư vào bất động sản mà không cần sở hữu tài sản thực tế - chưa bao giờ là lớn đối với các cổ phiếu Buffett.
Store đầu tư vào các bất động sản cho một người thuê bao gồm chuỗi nhà hàng, siêu thị, hiệu thuốc và các cơ sở bán lẻ, dịch vụ và phân phối khác. Có nghĩa là, Store là một trò cá cược vào bán lẻ truyền thống, được cho là sẽ suy giảm vĩnh viễn.
Tuy nhiên, Buffett đã theo dõi giá trị - và ông đã theo dõi nó khá lâu. Giám đốc điều hành của Store Capital, Christopher Volk, nói với CNBC rằng Buffett đã nghiên cứu REIT trong ba năm trước khi đảm nhận vị trí của mình.
Oracle của Omaha hẳn đã thấy giá trị tương tự tăng lên trong đợt giảm từ tháng 2 đến tháng 3 của công ty, khiến cổ phiếu STOR giảm khoảng 65% từ đỉnh đến đáy. Bởi vì anh ấy đã mua 5,8 triệu cổ phiếu, tương đương 31%, để nâng số cổ phần của mình lên 24,4 triệu cổ phiếu, tương đương 5,5% theo giá hiện tại.
BRK.B hiện sở hữu 10% cổ phiếu đang lưu hành, trở thành cổ đông lớn thứ hai của Store Capital sau Vanguard và BlackRock.
Như chúng tôi đã đề cập trước đây, Buffett đã cho cổ phiếu của mình trong Liberty Sirius XM Group Series A một khoản cắt tóc nhỏ. Nhưng anh ấy còn hơn cả khi mua được một lượng lớn Liberty Sirius XM Group Series C (LSXMK, $ 35,95) trong quý.
Cụ thể, ông đã mua 11,8 triệu cổ phiếu LSXMK trong quý 2, đây là khoản bổ sung danh mục đầu tư lớn nhất của ông so với bất kỳ vị trí Berkshire hiện có nào.
Danh mục đầu tư của Berkshire Hathaway hiện nắm giữ hơn 58 triệu cổ phiếu LSXMA và LSXMK cộng lại. Warren Buffett là cổ đông tổ chức lớn nhất trong mỗi loại, nắm giữ 4,3% cổ phiếu A của Liberty Sirius XM và 12,6% cổ phiếu C. Kết hợp với cổ phần SIRI của mình, Oracle of Omaha nắm giữ ba khoản đầu tư khác nhau vào Sirius XM.
Warren Buffett là điều xa nhất so với một con bọ vàng. “Nó không làm được gì ngoài việc ngồi đó và nhìn bạn,” anh ta được biết đến để nói. Nhưng nắm giữ vàng như một loại tài sản không giống như việc đầu tư vào một công cụ khai thác vàng chẳng hạn như Barrick Gold (VÀNG, $ 26,99).
Đúng như vậy, các cổ phiếu khai thác rất nhạy cảm với giá của bất kỳ loại hàng hóa nào họ đang đào ra khỏi mặt đất. Nhưng ít nhất họ cũng tạo ra thứ gì đó, chẳng hạn như dòng tiền. Trong trường hợp của Barrick, nó thậm chí còn trả một khoản cổ tức nhỏ.
Ngoài ra, Barrick còn có nhiều thứ hơn là vàng. Nó cũng khai thác đồng, được sử dụng trong mọi thứ. Như vậy, đó là một cuộc đánh cược vào sự trở lại tăng trưởng toàn cầu.
Buffett đã mua 20,9 triệu cổ phiếu của Barrick trong quý hai. Cổ phần có giá trị 563,6 triệu đô la. Nhà tiên tri xứ Omaha thường không bình luận về lý do mua hoặc bán cổ phiếu của anh ấy nhưng chúng ta hãy hy vọng anh ấy tạo ra một ngoại lệ cho điều này. Thật hấp dẫn khi nghe luận điểm đầu tư của anh ấy cho một cổ phiếu quá nhạy cảm với giá của cái gọi là di tích man rợ.
Được rồi, đây là một trò gian lận một chút, nhưng Buffett đã rót một lượng tiền mặt lớn khác vào một cổ phiếu blue-chip khác:cổ phiếu của chính ông ấy.
Công ty đã mua lại 5,1 tỷ USD cổ phiếu của Berkshire trong quý II. Con số đó sau 1,74 tỷ đô la mua lại trong quý đầu tiên của năm 2020 và 2,2 tỷ đô la khác trong quý 4 năm 2019.
Trong vòng mua lại gần đây nhất, Buffett đã thu về hơn 4,6 tỷ USD cổ phiếu loại B của Berkshire Hathaway và khoảng 486,6 triệu USD cổ phiếu loại A.
Nó không phải là khoản đầu tư lớn nhất cho đến nay. Cổ phiếu tại BRK.B đã mất 2,6% trong suốt quý thứ hai - thời điểm mà thị trường rộng lớn tăng gần 20%. Và cổ phiếu của tập đoàn này đã giảm gần 7% tính từ đầu năm đến nay so với mức tăng 4,4% của chỉ số S&P 500.
Tuy nhiên, Buffett, với tư cách là một nhà đầu tư giá trị có kỷ luật như từng có, thực tế vẫn hét lên từ những mái nhà rằng ông nghĩ BRK.B là một món hời lớn.