Thị trường chứng khoán sôi động trở lại trong quý thứ ba và Warren Buffett đã tự bận rộn bằng cách thêm và bán một số cổ phần trong Berkshire Hathaway's (BRK.B) danh mục đầu tư.
Chủ đề đáng chú ý nhất trong ba tháng kết thúc vào ngày 30 tháng 9 là câu chuyện tiếp tục về việc cổ phiếu ngân hàng đang thu hẹp của Berkshire. Buffett đã cắt giảm vị thế của công ty nắm giữ trong các ngân hàng trong nhiều quý, nhưng ông thực sự đã giảm gấp đôi trong quý 3. Trong mọi trường hợp khác, việc bán ra chỉ là cắt giảm một vị trí, mặc dù Buffett đã bán toàn bộ một cổ phiếu.
Điều thú vị nhất, như mọi khi, là những gì Warren Buffett đã mua. Với đại dịch COVID-19 đang hoành hành trên toàn thế giới, có lẽ không có gì ngạc nhiên khi Berkshire Hathaway thêm một số ít cổ phiếu dược phẩm vào danh mục đầu tư của mình. Buffett cũng đã chọn một công ty viễn thông và một đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) hiếm hoi.
Chúng tôi biết nhà đầu tư dài hạn vĩ đại nhất mọi thời đại đã làm gì vì Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ yêu cầu tất cả các nhà quản lý đầu tư có tài sản trên 100 triệu đô la Mỹ phải nộp Biểu mẫu 13F hàng quý để tiết lộ bất kỳ thay đổi nào về quyền sở hữu cổ phần. Những hồ sơ này bổ sung một mức độ minh bạch quan trọng cho thị trường chứng khoán và cho phép các nhà khoa học Buffett có cơ hội hiểu được những gì ông ấy đang nghĩ.
Khi Buffett bắt đầu sở hữu một số cổ phần mới trong một số công ty hoặc thêm vào một công ty hiện có, các nhà đầu tư sẽ đọc nó như một lá phiếu tín nhiệm. Nhưng nếu anh ta so sánh số cổ phiếu nắm giữ của mình, điều đó có thể khiến các nhà đầu tư suy nghĩ lại về các khoản đầu tư của chính họ.
Đây là thẻ điểm cho những gì Warren Buffett đã mua và bán trong quý 3 năm 2020, dựa trên 13F gần đây nhất mà công ty đã nộp vào ngày 16 tháng 11. Và hãy nhớ rằng:Không phải tất cả "cổ phiếu Warren Buffett" đều thực sự là lựa chọn của ông ấy. Một số vị trí nhỏ hơn được cho là do các trung úy Ted Weschler và Todd Combs đảm nhiệm.
Hệ thống sơn Axalta (AXTA, 28,30 đô la) đã cắt giảm một chút trong quý thứ ba.
Axalta, công ty sản xuất chất phủ công nghiệp và sơn dùng để xây dựng mặt tiền, đường ống và ô tô, đã đứng vào hàng ngũ cổ phiếu của Buffett vào năm 2015, khi Berkshire Hathaway mua 20 triệu cổ phiếu trong AXTA từ công ty cổ phần tư nhân Carlyle Group (CG). Cổ phần có ý nghĩa vì Buffett là một người hâm mộ lâu năm của ngành sơn; Berkshire Hathaway mua lại nhà sản xuất sơn nhà Benjamin Moore vào năm 2000.
Berkshire vẫn là nhà đầu tư lớn nhất của Axalta, nắm giữ 10% số cổ phiếu đang lưu hành.
Công ty sản xuất chất phủ và sơn công nghiệp cho mặt tiền xây dựng, đường ống dẫn và ô tô, là điểm sáng của quả bóng khi nói đến những người ủng hộ việc mua bán và sáp nhập. Công ty đã từ chối nhiều hơn một lần chào mua trong quá khứ và các nhà phân tích lưu ý rằng đó là mục tiêu hoàn hảo cho nhiều công ty sơn phủ toàn cầu.
Nó cũng sẽ dễ tiêu hóa hơn một chút so với hồi đầu năm. Cổ phiếu AXTA vẫn giảm khoảng 7% từ đầu năm đến nay.
Warren Buffett đã nói rằng ông không nghĩ đến Apple (AAPL, $ 120,30) dưới dạng cổ phiếu. Thay vào đó, Buffett coi đây là hoạt động kinh doanh thứ ba của Berkshire - và xét về quy mô cổ phần của Berkshire, đó không phải là những lời nói suông.
Nhưng ngay cả Oracle của Omaha cũng phải kiểm soát một khoản đầu tư tầm cỡ như Apple.
Buffett đã cắt giảm 3% cổ phần Apple của mình trong quý 3, có thể vì nó tiếp tục ngày càng lớn hơn. Ngay cả sau khi bán 36,3 triệu cổ phiếu, Apple vẫn chiếm gần 48% tổng giá trị danh mục đầu tư của Berkshire, tăng từ 44% trong quý 2.
Warren Buffett ăn miếng trả miếng đầu tiên vào đầu năm 2016 và nhà sản xuất iPhone kể từ đó đã trở thành nhà sản xuất lớn nhất của Berkshire Hathaway.
Với hơn 944 triệu cổ phiếu, BRK.B vẫn là nhà đầu tư lớn thứ ba của Apple. Công ty mẹ sở hữu 5,4% tổng số cổ phiếu AAPL đang lưu hành. Chỉ có Vanguard và BlackRock - những gã khổng lồ của vũ trụ quỹ chỉ số được quản lý thụ động - nắm giữ nhiều cổ phiếu Apple hơn.
Buffett một lần nữa cắt giảm vị trí của mình trong DaVita (DVA, $ 113,14), không thay đổi trong nhiều năm cho đến gần đây. BRK.B đã cắt 1% cổ phần của mình trong nhà cung cấp dịch vụ chăm sóc thận và nhà điều hành trung tâm lọc máu vào đầu năm 2020. Sau đó, họ cắt thêm 5% nữa trong quý 3.
DaVita phục vụ bệnh nhân thông qua hơn 3.000 trung tâm lọc máu ở Hoa Kỳ và chín quốc gia khác. Những em bé đang trong độ tuổi phát triển bùng nổ và dân số già đi ở nhiều thị trường phát triển sẽ tạo ra một làn gió mạnh mẽ, thế tục.
Berkshire tiết lộ vị trí ban đầu của mình tại DaVita trong quý đầu tiên của năm 2012. Cho rằng DVA là một vị trí lớn của Thủ đô Bán đảo của Ted Weschler trong những ngày trước Berkshire của ông, không phải là không hợp lý khi cho rằng đó là lựa chọn của ông. Weschler đã xác nhận nhiều điều như vậy trong năm 2014.
Cổ phiếu của DaVita đã kém hơn chỉ số S&P 500 khoảng 7 điểm phần trăm kể từ quý 1 năm 2012, vì vậy không có gì đáng ngạc nhiên khi Berkshire đang từ từ rút bớt cổ phần của mình.
Liberty Global Class A (LBTYA, $ 22,50) và Liberty Global Class C (LBTYK, 21,85 đô la) là hai trong số một số vụ đặt cược của Berkshire vào các công ty truyền thông và truyền thông do tỷ phú John Malone đánh cược.
Liberty Global tự nhận mình là công ty truyền hình quốc tế và băng thông rộng lớn nhất thế giới, có hoạt động tại bảy quốc gia châu Âu. Khoản đầu tư của Berkshire vào cổ phiếu loại A bắt đầu từ quý 4 năm 2013. Nó đã chọn cổ phiếu loại C, không có quyền biểu quyết, trong quý đầu tiên của năm 2014.
Tuy nhiên, trong quý 3, Warren Buffett đã cắt bớt một chút cổ phần Hạng A của mình, giảm 1,6 triệu cổ phiếu, tương đương 6% vị thế.
Có tin đồn rằng công ty mua Univision với giá 9 tỷ đô la, nhưng CEO Mike Fries đã bác bỏ điều đó. Điều đó nói rằng, Liberty Global đã mở rộng quan hệ đối tác quốc tế với Netflix (NFLX) vào đầu năm 2020.
Berkshire đã thực hiện một số vụ cá cược trên thực tế vào ông trùm truyền hình trả tiền huyền thoại John Malone. Liberty Latin America Class A (LILAK, $ 11,70) và Liberty Latin America Class C (LILAK, $ 11,72) cổ phiếu là cổ phiếu nhỏ nhất trong số đó.
Liberty Latin America cung cấp các dịch vụ truyền hình cáp, băng thông rộng, điện thoại và dịch vụ không dây tại Chile, Puerto Rico, Caribbean và các khu vực khác của Mỹ Latinh. Liberty Global, công ty viễn thông đa quốc gia mà Berkshire cũng nắm cổ phần, đã phát hành cổ phiếu theo dõi các hoạt động ở Mỹ Latinh của mình vào năm 2015, sau đó tách hoàn toàn các hoạt động đó vào năm 2018.
Buffett đã cắt giảm lượng nắm giữ cổ phiếu loại A của mình xuống 6%, tương đương khoảng 160.000 cổ phiếu, trong quý 3.
Ngân hàng M&T (MTB, $ 126,92) là một ngân hàng khu vực điều hành hơn 700 chi nhánh ở tám tiểu bang, bao gồm New York, Maryland và New Jersey, cũng như Washington, DC. Nó đã có lãi hàng năm trong nhiều thập kỷ và nó cũng đã một người trả cổ tức đáng tin cậy.
Những phẩm chất này đã khiến Warren Buffett quý mến ngân hàng trong một thời gian rất dài. Xét cho cùng, Buffett có một chỗ đứng quan trọng đối với các doanh nghiệp hoạt động tốt, không khiêm tốn. Và ông thường nhắc đến tầm quan trọng của tài năng quản lý khi quyết định đầu tư vào đâu.
Anh ấy chắc chắn là một fan hâm mộ của cố Giám đốc điều hành của Ngân hàng M&T. Vào năm 2011, Buffett khuyến nghị các cổ đông của Berkshire Hathaway nên đọc các báo cáo thường niên của M &T, được viết bởi Robert Wilmers, chủ tịch kiêm CEO từ năm 1983 cho đến khi ông qua đời vào năm 2017. "Bob là một người rất thông minh và anh ấy có rất nhiều quan sát tốt", Buffett đã nói.
Không có gì ngạc nhiên khi MTB đã là một thành viên có vị thế tốt trong danh mục đầu tư vốn cổ phần của Berkshire Hathaway kể từ năm 2001.
Nhưng tình cảm của ông đối với MTB, giống như các cổ phiếu ngân hàng khác, đã suy yếu rất nhiều vào năm 2020. Buffett đã cắt giảm vị trí của mình 15% trong quý thứ hai và ông đã tăng thêm 35% trong quý 3 - gần 2,5 triệu cổ phiếu trong hai quý.
Warren Buffett là điều xa nhất so với một con bọ vàng. “Nó không làm được gì ngoài việc ngồi đó và nhìn bạn,” anh ta được biết đến để nói. Nhưng nắm giữ vàng như một loại tài sản không giống như việc đầu tư vào một công cụ khai thác vàng chẳng hạn như Barrick Gold (VÀNG, 25,86 đô la).
Buffett lần đầu tiên mua VÀNG vào quý 2, điều này dường như không có tính cách. Nhưng có sự khác biệt giữa sở hữu vàng và sở hữu VÀNG.
Đúng như vậy, các cổ phiếu khai thác rất nhạy cảm với giá của bất kỳ loại hàng hóa nào họ đang đào ra khỏi mặt đất. Nhưng ít nhất họ tạo ra một thứ:dòng tiền. Trong trường hợp của Barrick, nó thậm chí còn trả một khoản cổ tức nhỏ.
Tuy nhiên, Buffett đã hạn chế tỷ lệ nắm giữ của BRK.B hơn 40% chỉ một quý sau khi gia nhập. Vị trí còn lại chỉ chiếm 0,15% danh mục đầu tư, khiến Berkshire nắm giữ không đáng kể.
Warren Buffett rõ ràng là rất mệt mỏi với Wells Fargo (WFC, $ 24,90) ngân hàng lớn thứ tư của quốc gia về tài sản.
Wells Fargo, có tên trong danh mục đầu tư của Berkshire từ năm 2001, đã trở thành sức nặng đè lên cổ Buffett kể từ năm 2016, khi nhiều vụ bê bối nổi lên. Ngân hàng đã mở hàng triệu tài khoản giả mạo, sửa đổi các khoản thế chấp mà không được ủy quyền và tính phí khách hàng mua bảo hiểm ô tô mà họ không cần.
Quá trình dọn dẹp diễn ra chậm và không phải một mà là hai Các Giám đốc điều hành. Trong khi đó, cổ phiếu WFC đã tụt hậu khá lâu so với các công ty cùng ngành.
Buffett đã bán bớt cổ phiếu của Wells Fargo trong nhiều quý kể từ đầu năm 2018. Trong khi hầu hết các vụ mua bán trước đó dường như là thường lệ để giữ cho nó dưới ngưỡng sở hữu tối đa 10% theo quy định đối với các ngân hàng, Buffett đã bán phá giá hơn 55 triệu vào cuối năm ngoái, tương đương gần 15% vị trí của mình. Trong quý 2, ông đã bán 85,6 triệu cổ phiếu, tương đương hơn một phần tư số cổ phần còn lại.
Trong quý 3, Berkshire đã cắt giảm vị thế này thêm 46%.
Việc bán cổ phiếu ngân hàng của Buffett tiếp tục với Dịch vụ tài chính PNC (PNC, $ 126,29). Vị trí của Berkshire đã giảm 3,430,759 cổ phiếu, tương đương 64%, trong quý 3.
Đó là sự đảo ngược của vận may đối với PNC, có vẻ như nó đang được ưu ái trong danh mục đầu tư của Berkshire Hathaway.
Warren Buffett đã bắt đầu đầu tư vào PNC, ngân hàng lớn thứ sáu của quốc gia về tài sản và là người cho vay lớn thứ hai trong khu vực, trong quý 3 năm 2018. Buffett đã tăng thêm 4% cổ phần của Berkshire Hathaway trong quý 1 năm 2019. Và ông đã thêm 6% nữa, hoặc 526,930 cổ phiếu, sẽ bắt đầu vào năm nay.
Nhưng thời thế thay đổi. Buffett đã loại bỏ 3,9 triệu cổ phiếu, tương đương khoảng 41%, khỏi vị trí PNC của mình trong quý 2, sau đó giảm gần 2/3 trong quý 3.
Buffett từ lâu đã rất thoải mái khi đầu tư vào lĩnh vực kinh doanh ngân hàng. Tại cuộc họp thường niên năm 1995 của Berkshire Hathaway, ông cho biết ngành này "nằm trong vòng năng lực đánh giá của chúng tôi." Nhưng nỗi đau trong lĩnh vực tài chính năm 2020 đã buộc Oracle phải nhúng tay vào.
Buffett đã quay trở lại cổ phiếu ngân hàng trong vài quý hiện nay và JPMorgan Chase (JPM, 117,30 đô la), ngân hàng lớn nhất quốc gia tính theo tài sản, nằm trong tay ông rất nhiều trong quý 3.
Buffett đã cắt giảm 95% cổ phần của Berkshire, bán 21,2 triệu cổ phiếu. JPM hiện chỉ chiếm 0,04% danh mục đầu tư của Berkshire, giảm so với mức 1,03% cách đây vài tháng. Đó là một vị trí mỏng đến mức BRK.B về cơ bản được thực hiện với ngân hàng.
Buffett lần đầu tiên mua cổ phần cách đây hai năm, nhưng có vẻ như nó đã không diễn ra theo đúng kế hoạch. Một phần của sự thu hút ban đầu đối với JPMorgan là bởi sự ngưỡng mộ của Warren Buffett dành cho Giám đốc điều hành Jamie Dimon. Cả hai đã hợp tác với Jeff Bezos, chủ tịch và giám đốc điều hành của Amazon.com (AMZN), để hình thành một sáng kiến chăm sóc sức khỏe nhằm cải thiện phạm vi bảo hiểm và giảm chi phí. Dimon và Buffett cũng đã hợp tác để chê bai cách đưa ra dự báo lợi nhuận hàng quý, nói rằng "chủ nghĩa ngắn hạn đang làm tổn hại nền kinh tế".
Nhưng các ngân hàng đã không còn được chú Warren ưu ái, nên phần lớn cổ phần của JPM đã phải ra đi.
Costco (COST, $ 379,79) không phải là một phần lớn trong danh mục đầu tư của Berkshire, nhưng nó đã là một cái tên lâu đời. Chính xác là câu lạc bộ nhà kho đã gia nhập hàng ngũ cổ phiếu Buffett vào quý đầu tiên của năm 2001.
Tuy nhiên, trong quý thứ ba, Buffett đã quyết định rút lui hoàn toàn khỏi công việc kinh doanh Costco, bán toàn bộ 4.333.363 cổ phiếu của Berkshire.
Costco chưa bao giờ chiếm hơn 1% tổng giá trị của danh mục đầu tư, nhưng động thái này vẫn gây bất ngờ. Buffett khá hài lòng với công ty vào năm ngoái, khi ông khen ngợi các sản phẩm mang thương hiệu Kirkland của Costco trên CNBC.
Có lẽ đã đến lúc phải ra ngoài trong khi tình hình đang tốt. Cổ phiếu Costco tăng gần 33% vào năm 2020.
Như chúng tôi đã đề cập trước đây, Berkshire đã bán bớt một chút cổ phần của Liberty Latin America bằng cách giảm một số cổ phiếu loại A trong quý 3.
Nhưng anh ấy cũng đã thêm khoảng 67.000 cổ phiếu, tương đương 4%, vào vị trí của mình trong cổ phiếu loại C của công ty.
Dù lý do cho những điều chỉnh đối lập này là gì, thì sức hấp dẫn ban đầu đối với các tài sản của John Malone là rõ ràng:Malone là người tiên phong trong ngành viễn thông và là một tỷ phú đô la, người đã tạo ra giá trị vượt trội cho các cổ đông trong suốt sự nghiệp lâu dài của mình.
Trò chơi biết trò chơi.
Warren Buffett lần đầu tiên mua cổ phần của General Motors (GM, 42,13 đô la), nhà sản xuất ô tô lớn thứ tư thế giới tính theo sản lượng, vào đầu năm 2012. Và anh ấy hẳn đã thấy thứ gì đó anh ấy thích. Anh ấy đã tăng cổ phần của Berkshire Hathaway vào năm 2018 và 2019, và anh ấy vừa thêm một lần nữa vào danh sách này.
Buffett đã mua thêm 5,3 triệu cổ phiếu trong quý 3, nâng tổng số cổ phiếu của ông lên 80 triệu cổ phiếu.
Cổ phần của GM hiện chiếm 1% danh mục đầu tư của Berkshire và giữ vị trí công ty nắm giữ với tư cách là cổ đông lớn thứ năm của nhà sản xuất ô tô. Kho dự trữ của Berkshire hiện chiếm 5,5% tổng số cổ phiếu GM đang lưu hành.
General Motors luôn trông giống như một vụ đặt cược giá trị Buffett cổ điển. Rốt cuộc, có ít thương hiệu Mỹ mang tính biểu tượng hơn GM. Anh ấy cũng đã hát những lời ca ngợi Giám đốc điều hành Mary Barra nhiều lần.
Buffett đã nói:“Mary cũng mạnh mẽ như họ đến. "Cô ấy tốt như tôi đã thấy."
Có vẻ như General Motors cuối cùng cũng bắt đầu đáp lại sự ưu ái. Cổ phiếu này đang đánh bại thị trường vào năm 2020, và điều đó mặc dù GM đã tạm dừng chia cổ tức vào cuối tháng 4.
Ngân hàng Hoa Kỳ (BAC, 27,58 đô la), ngân hàng lớn thứ hai quốc gia tính theo tài sản, vẫn là viên ngọc quý đối với các khoản nắm giữ trong lĩnh vực tài chính của Bác Warren.
Sự quan tâm của Buffett đối với BAC bắt nguồn từ năm 2011, khi ông tìm đến để củng cố tài chính của công ty sau cuộc Đại suy thoái. Để đổi lấy việc đầu tư 5 tỷ đô la vào công ty, Berkshire nhận được cổ phiếu ưu đãi với lợi suất 6% và bảo đảm cho Berkshire quyền mua cổ phiếu phổ thông BofA với mức chiết khấu cao. (Nhà tiên tri của Omaha đã thực hiện các chứng quyền đó vào năm 2017, thu về 12 tỷ đô la lợi nhuận trong quá trình này.)
Buffett đã tăng thêm vị thế vốn đã lớn của Berkshire bằng cách mua hơn 85 triệu cổ phiếu. Cổ phần tại BAC, trị giá 24,33 tỷ đô la, chiếm 10,6% tổng giá trị danh mục đầu tư của công ty mẹ.
Trong một dấu hiệu của sự tin tưởng, Berkshire đã tăng vị trí của mình trong Kroger (KR, $ 32,30) tăng 13% trong quý thứ ba.
Cổ phần ban đầu của Berkshire Hathaway trong siêu thị khổng lồ Kroger, được gia nhập vào quý 4 năm 2019, là một chút sơ suất. Nhiều nhà đầu tư dài hạn đã chán nản với các chuỗi siêu thị truyền thống trong một thế giới mà Walmart (WMT), Amazon.com và các công ty lớn khác đang cạnh tranh để thống trị không gian tạp hóa.
Nhưng KR không coi thường cuộc chiến. Tin hay không thì tùy, đây là một trong những nhà bán lẻ lớn nhất trên thế giới. Kroger có khoảng 2.750 cửa hàng bán lẻ thực phẩm hoạt động dưới các biểu ngữ như Dillons, Ralph's, Harris Teeter và thương hiệu cùng tên của nó, cũng như 1.575 trạm xăng và thậm chí 170 cửa hàng trang sức dưới các biểu ngữ bao gồm Fred Meyer Jewelers và Littman Jewelers.
Kroger cũng là một cổ phiếu tăng trưởng cổ tức tuyệt vời, tăng 12,5% trong tháng 6 lên 72 cent / cổ phiếu hàng quý. Con số này gần như phù hợp với tỷ lệ tăng trưởng cổ tức trong 5 năm là 12%.
Pfizer (PFE, 37,33 USD) là cổ phiếu đầu tiên trong số một số cổ phiếu ngành dược blue-chip lớn mà Warren Buffett gần đây đã thêm vào ổn định cổ phiếu của mình.
Tuy nhiên, đó là một vị trí nhỏ so với các cổ phần mới khác. Berkshire Hathaway đã mua 3,7 triệu cổ phiếu trị giá 136,2 triệu USD. Con số đó chỉ chiếm 0,06% tổng giá trị danh mục đầu tư của Berkshire Hathaway.
Pfizer được biết đến nhiều nhất với các loại thuốc bom tấn như Lipitor (cho cholesterol) và Viagra (cho rối loạn cương dương) từ lâu đã mất bảo hộ bằng sáng chế, nhưng nó có một đường ống dự trữ. Đầu tư vào nghiên cứu và phát triển, cùng với việc mua lại, đã dẫn đến một số loại thuốc nổi tiếng trên thị trường, bao gồm Ibrance, để điều trị ung thư vú; làm loãng máu Eliquis; và Xeljanz, một phương pháp điều trị viêm khớp dạng thấp.
Ngoài ra, Pfizer, cùng với đối tác BioNTech (BNTX), là một trong những công ty tiên phong trong cuộc đua phát triển vắc xin COVID-19.
Gã khổng lồ dược phẩm tỏa sáng nhờ nắm giữ lâu dài một phần nhờ dòng cổ tức lành mạnh. Pfizer đã trả cổ tức liên tục kể từ năm 1980 và tăng chi trả hàng năm kể từ năm 2010.
Berkshire Hathaway mua lại một cổ phần nhỏ trong công ty truyền thông không dây T-Mobile US (TMUS, 128,65 đô la), với 2,4 triệu cổ phiếu trị giá 276 triệu đô la. Cổ phần chỉ tương đương 0,12% tổng giá trị danh mục đầu tư của Berkshire Hathaway.
T-Mobile chắc chắn là một khoản đầu tư hấp dẫn hơn nhiều kể từ khi nó kết thúc việc sáp nhập trị giá 26 tỷ đô la với Sprint vào tháng Tư. Thỏa thuận đã tạo ra một thực tế Công ty không dây số 3 có tổng số người đăng ký ít nhất trong cùng một sân bóng như Verizon (VZ) và AT&T (T).
Khoản đầu tư vào T-Mobile giúp Berkshire Hathaway tiếp xúc nhiều hơn với lĩnh vực viễn thông. Và theo một cách nào đó, nó kết hợp tuyệt vời với Apple (AAPL), công ty đang nắm giữ cổ phần lớn nhất của công ty.
Kỳ lân cơ sở hạ tầng đám mây Snowflake (SNOW) đã thực hiện một đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) bom tấn vào tháng 9 và Warren Buffett đã tham gia.
Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành của Berkshire Hathaway chưa bao giờ là người yêu thích các đợt IPO. Anh ấy đã nói như vậy, trong hồ sơ, và đáng chú ý là đã úp mở về một số buổi ra mắt thị trường chứng khoán được thổi phồng mạnh mẽ nhất.
Tuy nhiên, anh thấy mình đã tham gia vào việc chào hàng nóng bỏng của Snowflake.
Snowflake là một công ty lưu trữ dữ liệu đám mây hoạt động trong một thị trường hàng năm trị giá khoảng 55 tỷ đô la - một thị trường đang mở rộng. The firm boasts 3,100 customers, 56 of which were each responsible for generating around $1 million in revenues within a 12-month period.
Snowflake is generating a lot of hype because it offers a way for companies to run their software on various cloud platforms, be they provided by Amazon.com (AMZN), Microsoft (MSFT) or Google parent Alphabet (GOOGL), to name just three.
Warren Buffett's third-quarter bet on Big Pharma included buying almost 30 million shares in Bristol-Myers Squibb (BMY, $64.50) worth $1.81 billion.
BMY beefed up in a big way a year ago when it acquired pharmaceutical giant Celgene, and that has to be a big part of the attraction to this stock. The deal brought in a pair of blockbuster multiple myeloma treatments:Pomalyst and Revlimid, the latter of which also treats mantle cell lymphoma and myelodysplastic syndromes.
That's kind of par for Bristol-Myers' course. Một bề dày thành tích về các thương vụ mua lại thành công đã giữ cho đường ống của công ty dược phẩm luôn được trang bị các loại thuốc tên tuổi trong những năm qua. Trong số những cái tên nổi tiếng hiện nay là Coumadin, một chất làm loãng máu và Glucophage, cho bệnh tiểu đường loại 2.
Warren Buffett also unveiled a new position in Merck (MRK, $80.18), a member of the Dow Jones Industrial Average. Berkshire Hathaway bought 22.4 million shares in the third quarter worth nearly $1.86 billion.
Central to Merck's fundamental performance is Keytruda, a blockbuster cancer drug approved for more than 20 indications. Additionally, MRK has a favorable patent setup with no key brands losing marketing exclusivity until 2022. Keytruda is on patent until 2028.
As for Merck's dividend, it's reliable and growing. The payout had been rising by a penny per share for years, but now it's starting to heat up. MRK upgraded its payouts by 14.6% in 2019, then followed that up with a nearly 11% improvement for 2020.
Berkshire Hathaway's largest new healthcare bet in Q3 was a 21.3-million, $1.86 billion stake in biopharmaceutical firm AbbVie (ABBV, $98.36).
AbbVie is best known for blockbuster drugs such as Humira and Imbruvica, but analysts are also optimistic about the potential for Rinvoq and Skyrizi, which treat rheumatoid arthritis and plaque psoriasis.
And let's not forget that ABBV is a big hit with long-term dividend investors.
The pharmaceutical company is a Dividend Aristocrat, by virtue of having raised its dividend for 48 consecutive years. Even better, its current dividend yield is one of the highest in the S&P 500, and the company has raised the payout at a 20% rate over the past five years. Its current yield of 5.3% is several times better than the S&P 500 average of about 1.6%.
AbbVie is a dirt-cheap value stock, too, trading at just 8.4 times expected earnings.