Bạn có biết rằng chiến lược Net-Net hay một số người gọi nó là ‘Đầu tư vào điếu xì gà’ là chiến lược nổi bật nhất giúp Warren Buffett đạt được một triệu USD đầu tiên vào năm 30 tuổi?
Anh ấy đã học chiến lược này từ người thầy của mình, Benjamin Graham - được biết đến nhiều hơn với tư cách là tác giả của những cuốn kinh thánh về đầu tư giá trị như The Intelligent Investor and Security Analysis.
Vì vậy, bây giờ là cơ hội để chúng ta chọn chiến lược tương tự này và nhân rộng cách Omaha Oracle đã có thể tận dụng phương pháp này để bắt đầu hành trình đầu tư của mình!
Nhìn lại giá trị tài sản ròng của Warren Buffett trong những năm qua, người ta sẽ thấy rằng chính trong độ tuổi khoảng 53, ông nhận ra rằng chiến lược Cigar Butt của Ben Graham không thể mở rộng với số vốn lớn ( chúng tôi đang nói hàng tỷ ).
Đây cũng là lúc anh quyết định làm việc với chiến lược của Charlie Munger là mua những doanh nghiệp tuyệt vời với giá trị hợp lý, điều này cho phép chi tiêu vốn của anh nhiều hơn và do đó, gia tăng của cải.
Xét cho cùng, tăng 20 triệu đô la lên 20% rất khác với tăng 20.000 đô la 20%.
Ngày nay, nhiều nhà đầu tư tin tưởng vào phương pháp đầu tư hiện tại của Buffett.
Tuy nhiên, điều mà nhiều người không biết là nó không áp dụng cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ như bạn và tôi . Điều này là vì lý do đơn giản là chúng tôi không có số lượng lớn tiền mặt.
Đối với những người như bạn và tôi ( trừ khi bạn có giá trị tài sản ròng từ một tỷ USD trở lên ), chúng ta nên bám sát chiến lược ban đầu giúp Buffett có được một triệu USD đầu tiên.
Khi đi lấy xì gà ...
Tóm lại, ý kiến cho rằng việc mua những cổ phiếu này cũng giống như việc bạn tìm thấy một điếu xì gà đã hút hết, đã bỏ đi.
“Một điếu xì gà được tìm thấy trên đường phố chỉ còn một điếu xì gà có thể không tạo ra nhiều khói, nhưng việc mua hời sẽ khiến cho điếu xì gà đó có lãi”. Buffett giải thích trong bức thư gửi các cổ đông của Berkshire Hathaway.
Đây là công thức bí mật (không phải như vậy):
Nếu giá cổ phiếu nhỏ hơn 2/3 phần chênh lệch giữa tài sản lưu động và nợ phải trả, đó là cổ phiếu ròng ròng.
Bởi vì giá cổ phiếu đang bán ở mức giá rẻ đến mức nực cười , bạn vẫn có thể mua nó với một phần nhỏ trong toàn bộ giá trị ròng của nó!
Chúng có xu hướng rẻ đến nỗi, ngay cả khi toàn bộ công ty đi vào thanh lý, bạn vẫn có thể kiếm được lợi nhuận từ nó! (Và trên thực tế, bạn có thể muốn công ty được thanh lý. Bạn có trách nhiệm trở nên tốt hơn so với việc để công ty chịu thiệt hại lâu dài và mất giá trị đối với bạn với tư cách là một cổ đông!)
Chúng tôi sẽ không giải thích quá nhiều về chiến lược Net-Net vì chúng tôi có một bài đăng và video riêng về chiến lược đó. Vui lòng tiếp tục để tìm hiểu thêm trước khi tìm hiểu sâu hơn về bài viết này.
Như đã đề cập trước đây, chúng tôi muốn làm mọi thứ một cách định lượng ngay từ lần đầu tiên đi đầu tiên để ngăn chặn những thành kiến của nhà đầu tư làm ảnh hưởng đến đánh giá của chúng tôi đối với một số cổ phiếu nhất định.
Sử dụng công cụ sàng lọc cổ phiếu độc quyền của Dr Wealth, có một số giá trị đặt trước, bao gồm một công cụ tự động đưa công thức Net-Net vào hệ thống. Điều này cho phép chúng tôi lọc ra những mẩu xì gà tiềm năng và chúng tôi đã đưa ra một nhóm 72 cổ phiếu để lựa chọn.
Nhân tiện, trình sàng lọc này được cung cấp cho tất cả sinh viên tốt nghiệp của Chương trình Nhập vai Nhà đầu tư Thông minh thông qua Bộ công cụ Thông minh. Đừng nói, “Bo Jio!”
Để làm cho việc lựa chọn của chúng tôi trở nên nghiêm ngặt hơn, chúng tôi chuyển sang điểm F của Tiến sĩ Joseph Piotroski để tìm ra những cổ phiếu có giá tính theo sổ sách thấp về cơ bản là đáng đầu tư vào.
Vì chúng ta đã bổ sung tính thận trọng (lấy ⅔ Giá trị tài sản hiện tại ròng), chúng ta không cần phải áp dụng điểm F đầy đủ là 9 điểm. Thay vào đó, hệ thống 3 điểm proxy được gọi là điểm POF sẽ được sử dụng. Các cổ phiếu được chọn có điểm POF từ 2 trở lên .
Để tìm hiểu thêm về điểm POF và cách chúng tôi sử dụng nó trong các chiến lược đầu tư của mình, hãy nhấp vào đây.
Để tạo điều kiện thuận lợi cho bạn đọc, chúng tôi đã cấu trúc nội dung thành các điểm rõ ràng và ngắn gọn để tổng hợp những điều bạn cần biết:
Mặc dù không có chiến lược rút lui nhanh chóng và khó khăn, nhưng tại Dr Wealth, bản thân chúng tôi sẽ bán với lợi nhuận 50% hoặc thời gian nắm giữ 2 năm , tùy điều kiện nào đến sớm hơn.
Điều này là do thực tế là các cổ phiếu đó có rủi ro cao hơn so với các cổ phiếu khác do chúng đều gặp khó khăn trong những năm gần đây hoặc lợi nhuận / doanh thu giảm. Chúng tôi cũng không muốn bị mắc kẹt trong bẫy giá trị trong nhiều năm và muốn phân bổ lại vốn của mình cho các quầy có triển vọng hơn mà chúng tôi đã xác định.
Mặc dù những cổ phiếu này không phải là không có vấn đề, nhưng chúng có khả năng mua tốt vì chúng hiện đang giao dịch thấp hơn đáng kể so với Giá trị tài sản hiện tại ròng!
Không cần quảng cáo gì thêm, hãy để chúng tôi giới thiệu cho bạn 5 cổ phiếu ròng hàng đầu tại Singapore mà chúng tôi cảm thấy Ben Graham và Warren trẻ tuổi chắc chắn sẽ quan tâm.
Xin lưu ý rằng chúng được sắp xếp không theo thứ tự cụ thể và việc định giá là tại thời điểm viết bài. Chiết khấu ròng ròng là chênh lệch giữa giá thực ròng và giá giao dịch hiện tại.
| Vốn hóa thị trường. | 48,84 triệu đô la Singapore |
| Giá trị ròng ròng | $ 0,229 |
| Giá hiện tại | S $ 0,22 |
| Giảm giá ròng trên mạng | 4% |
| Điểm POF | 2 |
Công ty làm gì:Thép. Công ty máy móc, gia công và cung cấp thép không gỉ cho các lĩnh vực kinh doanh khác nhau.
Giao dịch , Kỹ thuật và Xây dựng đóng góp 71% doanh thu.
Tài sản của họ là gì:Hàng tồn kho, tiền mặt và các khoản phải thu. Là một doanh nghiệp kinh doanh kim loại, việc tồn kho lớn chiếm gần một nửa tổng tài sản là điều bình thường. Ngoài ra còn có một lượng đáng kể tiền mặt và phải thu khách hàng, lần lượt chiếm 29% và 12% tổng tài sản.
Tại sao cổ phiếu được định giá thấp (Net-Net):Hiệu suất kém. Tình hình kinh doanh yếu kém trong 5 năm qua, chủ yếu do thị trường thép toàn cầu yếu kém, do nhu cầu yếu, công suất quá lớn và tồn kho quá nhiều.
| Vốn hóa thị trường | 47,28 triệu đô la Singapore |
| Giá trị ròng ròng | $ 0,393 |
| Giá hiện tại | $ 0,37 |
| Giảm giá ròng trên mạng | 7% |
| Điểm POF | 3 |
Công ty làm gì:Kiểm tra chất bán dẫn và dịch vụ ghi vào. Họ cung cấp các dịch vụ quản lý và nghiên cứu và phát triển trong các hoạt động liên quan đến thử nghiệm và đốt cháy. Công ty cũng sản xuất thiết bị và chất nền, lắp ráp linh kiện điện tử và điện cũng như cung cấp dịch vụ kiểm tra chất bán dẫn.
Tài sản của họ là gì:Tiền mặt, Các khoản đầu tư và các khoản phải thu. Sunright rất giàu tiền mặt với tiền mặt và các khoản phải thu khách hàng lần lượt chiếm 42% và 17%. Các khoản đầu tư chiếm 35% với nó được chuyển đến 2 động lực tăng trưởng chính - ô tô và trung tâm dữ liệu.
Tại sao cổ phiếu được định giá thấp (Net-Net):Hiệu suất kém và Biến động vĩ mô. Tình hình hoạt động kinh doanh yếu kém trong 6 tháng đầu năm 2019, tập đoàn dự kiến báo lỗ. Điều này cũng đi đôi với cuộc chiến thương mại Mỹ-Trung hiện nay. CNA đưa tin rằng việc Washington đưa gã khổng lồ công nghệ Huawei vào danh sách đen đã ảnh hưởng đến cổ phiếu bán dẫn. Điều này chắc chắn sẽ có tác động nhỏ giọt, gây tổn hại đến tuyến trên của công ty.
| Vốn hóa thị trường | 18,5 triệu đô la Singapore |
| Giá trị ròng ròng | S $ 1,011 |
| Giá hiện tại | $ 0,47 |
| Giảm giá ròng trên mạng | 54% |
| Điểm POF | 3 |
Công ty làm gì:Phân phối lốp xe, Kinh doanh hàng hóa và Khai thác &Kỹ thuật.
Tài sản của họ là gì:Tiền mặt và các khoản phải thu. SP Corporation giàu tiền mặt với tiền mặt và các khoản phải thu khách hàng lần lượt chiếm 15% và 84%. Các khoản phải thu là khoản nợ khách hàng của công ty đối với hàng hóa hoặc dịch vụ đã được giao hoặc sử dụng nhưng chưa được thanh toán.
Tại sao cổ phiếu được định giá thấp (Net-Net):Hiệu suất tài chính kém. Hoạt động kinh doanh yếu kém trong 4 năm qua với lợi nhuận giảm 42% từ năm 2015 đến năm 2018. Năm 2017, lợi nhuận ròng cả năm của SP Corp giảm 75% do chi phí và chi phí tăng cao đã nuốt chửng tăng doanh thu.
| Vốn hóa thị trường | 23.363 triệu đô la Singapore |
| Giá trị ròng ròng | S $ 0,094 |
| Giá hiện tại | 0,090 S $ |
| Giảm giá ròng trên mạng | 9% |
| Điểm POF | 3 |
Công ty làm gì:Giải pháp phát sóng qua vệ tinh. Họ là một trong những nhà phát triển, nhà sản xuất và cung cấp thiết bị ngoại vi truyền hình và vệ tinh lớn nhất thế giới. Tập đoàn là 1 trong 7 công ty trên toàn thế giới tham gia nghiên cứu và phát triển, thiết kế và cung cấp các sản phẩm Truyền thông Vệ tinh cho các đài truyền hình vệ tinh quy mô lớn.
Tài sản của họ là gì:Tiền mặt, Các khoản đầu tư và các khoản phải thu. Global Invacom đang tồn kho rất lớn với 34% tài sản của nó. Các khoản đầu tư chiếm 13% với nó được chuyển đến các động lực tăng trưởng chính của Công ty kỹ thuật vệ tinh trong khi các khoản phải thu chiếm 27%.
Tại sao cổ phiếu được định giá thấp (Net-Net):một khi SGX được đưa vào danh sách theo dõi. GInva đã được SGX truy vấn. Trả lời câu hỏi, công ty cho biết vào thời điểm đó các cuộc đàm phán vẫn đang diễn ra giữa họ và Tactilis Sdn Bhd. Tuy nhiên, vào ngày 21 tháng 4 năm 2019, họ cho biết đề xuất mua lại Tactilis Sdn Bhd đã bị hoãn lại do “khó khăn trong việc đáp ứng tất cả các điều kiện tiền lệ trong hợp đồng mua bán”. Điều này khiến cổ phiếu tăng 78,6% vào ngày hôm sau và chấm dứt toàn bộ câu chuyện với Tactilis.
| Vốn hóa thị trường | 78,81 triệu đô la Singapore |
| Giá trị ròng ròng | S $ 0,247 |
| Giá hiện tại | S $ 0,20 |
| Giảm giá ròng trên mạng | 19% |
| Điểm POF | 3 |
Công ty làm gì:Phát triển Khu dân cư. Họ là một nhà phát triển bất động sản chuyên về Phát triển Khu dân cư. Họ đã có tiếng tăm về chất lượng xây dựng, chữ ký, sự phát triển thân thiện với môi trường.
Hầu hết các dự án của họ liên quan đến Chung cư và Nhà có Sân thượng.
Tài sản của chúng là gì:Bất động sản đầu tư và Hàng tồn kho. Là một nhà phát triển bất động sản, việc Goodland có tỷ lệ tài sản lớn hơn trong Bất động sản đầu tư và Hàng tồn kho (vật liệu xây dựng) chiếm lần lượt là 66% và 60% là điều bình thường.
Tại sao cổ phiếu được định giá thấp (Net-Net):Cổ phiếu chưa được phát hiện. Các nhà phát triển bất động sản đang bay trong tầm ngắm khi nhiều nhà đầu tư vẫn chưa để ý. Điều này cũng có thể cùng với việc Doanh thu giảm từ 69,8 tháng năm 17 xuống còn 30,9 tháng năm năm 18 là 55,7% trong khi lợi nhuận của công ty giảm 84% từ 9,46 tháng xuống 1,52 tháng.
Vậy là bạn đã có nó.
5 loại xì gà hàng đầu của chúng tôi, xứng đáng được cầm lên và thổi phồng.
Cổ phiếu "xì gà" không sexy cũng không quyến rũ, do đó hầu hết mọi người tránh chúng.
Những cổ phiếu này rất không được yêu thích và xa lạ với hầu hết mọi người và thậm chí có thể gặp vấn đề như phá sản.
Tuy nhiên, vì giá cổ phiếu đang bán rẻ đến mức vô lý, bạn vẫn có thể mua nó với một phần nhỏ trong toàn bộ giá trị ròng của nó - và bạn thậm chí có nhiều khả năng thu được lợi nhuận hơn khi chúng được thanh lý !!
Các nhà đầu tư nhỏ, lẻ như chúng tôi không phải đối phó với việc ‘có quá nhiều tiền trong tay’ . Do đó, chúng tôi đang ở vị trí tốt nhất để khai thác chiến lược Net-Net.
Warren cho biết trong một cuộc phỏng vấn tại Berkshire rằng nếu có 1 triệu đô la, anh ấy sẽ đầu tư vào cổ phiếu ‘muỗi ’— cap nhỏ, Net Net, unsexy và butts xì gà.
Các cổ phiếu ròng ròng là các cổ phiếu vốn hóa nhỏ có tính thanh khoản và khối lượng giao dịch rất thấp. Tuy nhiên, chúng tôi cảm thấy rằng bài viết nhắm mục tiêu đến những nhà đầu tư bán lẻ muốn đầu tư ít vốn hơn vào các quầy này và chúng tôi luôn khuyên bạn nên từ từ mua vào cổ phiếu.
Nếu bạn thích chiến lược mà chúng tôi đã chia sẻ với bạn ở trên và muốn đạt được lợi nhuận tốt hơn nữa một cách an toàn với nỗ lực tối thiểu, chúng tôi muốn mời bạn có được một chỗ ngồi miễn phí cho khóa học giới thiệu sắp tới của chúng tôi.
Đến lần sau!