Warren Buffett, chủ tịch kiêm giám đốc điều hành của Berkshire Hathaway (BRK.B), giám sát một quý thứ ba tương đối yên tĩnh của việc mua và bán cổ phiếu. Berkshire đã thực hiện một khoản đầu tư mới vào lĩnh vực bán lẻ, tăng cường tiếp xúc với mảng dầu và loại bỏ một phần nhỏ của Apple (AAPL), trong số các động thái khác.
Chúng tôi biết nhà đầu tư dài hạn vĩ đại nhất mọi thời đại đã và đang làm gì vì Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ yêu cầu tất cả các nhà quản lý đầu tư có tài sản trên 100 triệu đô la phải nộp Biểu mẫu 13F hàng quý để tiết lộ bất kỳ thay đổi nào về quyền sở hữu cổ phần. Những hồ sơ này bổ sung một mức độ minh bạch quan trọng cho thị trường chứng khoán và cho phép các nhà khoa học Buffett có cơ hội hiểu được những gì ông ấy đang nghĩ.
Khi Buffett bắt đầu sở hữu một số cổ phần mới trong một số công ty hoặc thêm vào một công ty hiện có, các nhà đầu tư coi đó như một lá phiếu tín nhiệm. Mặt khác, nếu anh ta so sánh số cổ phiếu nắm giữ của mình, điều đó có thể khiến các nhà đầu tư suy nghĩ lại về các khoản đầu tư của chính họ.
Đây là thẻ điểm cho những gì Berkshire Hathaway đã mua và bán trong ba tháng kết thúc vào ngày 30 tháng 9, dựa trên 13F gần đây nhất mà công ty đã nộp vào ngày 14 tháng 11. (Và hãy nhớ:Không phải tất cả "cổ phiếu Warren Buffett" đều thực sự là lựa chọn của ông ấy. Một số vị trí nhỏ hơn được cho là do các trung úy Ted Weschler và Todd Combs đảm nhiệm.)
Warren Buffett không quan tâm nhiều đến cổ phiếu năng lượng trong vài năm qua. Tuy nhiên, nó có thể liên quan đến cuộc khủng hoảng giá dầu năm 2014. Tuy nhiên, giá dầu thô đã ổn định trong những năm gần đây và có lẽ đó là điều đã thu hút Oracle of Omaha trở lại lĩnh vực này.
Vào cuối tháng 4 năm 2019, Buffett đã đầu tư 10 tỷ đô la vào trò chơi tích hợp dầu khí Occidental Petroleum (OXY, 37,76 đô la) để hỗ trợ tài chính cho giá thầu của mình cho công ty thăm dò và sản xuất Anadarko Petroleum. Đổi lại, Berkshire nhận được 100.000 cổ phiếu ưu đãi, tương đương 8%.
Cuối cùng, Occidental đã đưa ra 38 tỷ USD để mua lại Anadarko, đánh bại lời đề nghị cạnh tranh từ Chevron (CVX) nhưng khiến một trong những tỷ phú sinh tháng 10 đồng hương của Buffett khá khó chịu. Carl Icahn, người sở hữu 5% cổ phần của OXY, gọi thương vụ này là "được định giá quá cao".
Icahn đang nỗ lực tìm kiếm thỏa thuận, nhưng điều đó sẽ khó khăn hơn bây giờ khi Buffett đã ủng hộ nó hơn nữa bằng cách đầu tư hơn 330 triệu USD vào cổ phiếu phổ thông OXY. Tuy nhiên, tỷ lệ sở hữu là rất nhỏ so với các cổ phiếu Buffett khác, chỉ 0,15% trong tổng danh mục vốn chủ sở hữu của Berkshire Hathaway.
RH không phải là bước đột phá đầu tiên của Berkshire Hathaway vào lĩnh vực bán lẻ đồ nội thất gia đình. Nebraska Furniture Mart là công ty con của Berkshire Hathaway từ năm 1983.
Nhưng tại sao Buffett lại quan tâm hơn nữa đến lĩnh vực này thì ai cũng đoán được. Anh ấy thường không bình luận về cổ phần của công ty. Cũng có khả năng là với số cổ phần nhỏ - RH chỉ chiếm 0,1% vốn cổ phần của BRK.B - đây là một động thái được thực hiện bởi trung úy Ted Weschler hoặc Todd Combs của Buffett.
Tuy nhiên, số cổ phần này rất phù hợp với thế giới quan của Buffett. Đặt cược vào nhà ở và các ngành liên quan đến nhà ở là đặt cược vào Mỹ, và Buffett luôn lạc quan vào Mỹ với tư cách là nơi nắm giữ lâu dài. RH cũng đang phát triển ở một mức độ tốt. Ban lãnh đạo đang đẩy nhanh kế hoạch mở rộng lên 5 đến 7 cửa hàng mới mỗi năm, tăng từ 3 đến 5 phòng trưng bày mới hàng năm.
Warren Buffett đã giảm cổ phần khổng lồ của Berkshire Hathaway trong Apple (AAPL, $ 262,64) trong quý thứ ba, nhưng bằng một số tiền phi vật chất.
Cổ phiếu của Apple đã tăng vọt, tăng gần 70% từ đầu năm đến nay. Điều đó bao gồm hiệu suất 14% trong quý 3, đó là lý do tại sao mặc dù Berkshire giảm hơn 750.000 cổ phiếu, AAPL vẫn tăng lên chiếm 25,9% tổng giá trị cổ phiếu BRK.B nắm giữ, tăng từ 23,7% ba tháng trước. Cho đến nay, Apple vẫn là vị trí có vốn chủ sở hữu lớn nhất của Berkshire.
Và với 248.838.679 cổ phiếu, tương đương 5,6% số cổ phiếu đang lưu hành, BRK.B vẫn là cổ đông lớn thứ ba của nhà sản xuất iPhone sau Vanguard và BlackRock (BLK).
Warren Buffett chưa bao giờ yêu thích cổ phiếu công nghệ, nhưng ông không thể mua đủ Apple, công ty mà ông mua lần đầu tiên vào đầu năm 2016. Một cách sảng khoái, Buffett đã nhiều lần thảo luận về niềm đam mê của ông đối với Apple. Ông đã nhiều lần ca ngợi sức mạnh của thương hiệu Apple cũng như hệ sinh thái các sản phẩm (chẳng hạn như iPhone và iPad) và các dịch vụ (chẳng hạn như Apple Pay và iTunes).
Berkshire Hathaway giảm cổ phần của mình trong Sirius XM (SIRI, $ 6,98) trong ba tháng qua. Tuy nhiên, công ty phát thanh vệ tinh - tiếp cận hơn 100 triệu người nghe thông qua mảng kinh doanh phát thanh vệ tinh cốt lõi và Pandora, công ty được mua lại vào năm 2018 - chưa bao giờ có vị trí đặc biệt quan trọng đối với công ty mẹ.
Berkshire đã bán 1.640.000 cổ phiếu trong quý III. Tuy nhiên, nhờ giá tăng 12% trong thời gian đó, SIRI vẫn tăng trưởng theo tỷ lệ phần trăm trong danh mục đầu tư của công ty. Sirius XM chiếm 0,4% giá trị cổ phiếu Buffett nắm giữ, tăng từ 0,37% ba tháng trước. Đó là một vị trí khó khăn đối với BRK.B, mặc dù công ty mẹ là cổ đông lớn thứ hai của Sirius với 3,1% cổ phần trong công ty.
Sirius chỉ là một trong số những cổ phiếu Buffett có mối liên hệ với ông trùm truyền hình trả tiền huyền thoại John Malone. Malone là chủ tịch của Liberty Media, là bên liên quan hàng đầu của Sirius với 71,5% cổ phần của công ty.
Như Kiplinger đã lưu ý, có thể mọi khoản đầu tư của Berkshire vào các công ty bằng cách nào đó gắn với cấu trúc công ty Byzantine thực sự của Malone rất có thể là trách nhiệm của một trong những nhà quản lý danh mục đầu tư của Buffett. Liberty Media là một vị trí lớn do Ted Weschler's Peninsula Capital nắm giữ trong những ngày trước Berkshire của ông.
Đã từng có thời gian, Warren Buffett rất lạc quan về Phillips 66 (PSX, $ 118,54). Ông mua cổ phiếu lần đầu vào năm 2012, khiến công ty dầu khí trở thành một công ty hiếm hoi của Berkshire đặt cược vào lĩnh vực năng lượng.
Đó dường như là lịch sử cổ đại bây giờ.
Buffett đã dỡ bỏ Phillips với khối lượng khổng lồ trong gần hai năm nay. Nó bắt đầu với việc giảm 35 triệu cổ phiếu trong quý đầu tiên của năm 2018 - mặc dù không có gì đáng nói trong đó. Berkshire thực hiện việc bán vì lý do pháp lý và họ đã bán lại số cổ phiếu đó cho không ai khác ngoài PSX.
Buffett nói vào thời điểm đó:“Phillips 66 là một công ty tuyệt vời với danh mục đầu tư đa dạng và đội ngũ quản lý mạnh mẽ. "Giao dịch này chỉ được thúc đẩy bởi mong muốn của chúng tôi là loại bỏ các yêu cầu pháp lý đi kèm với mức sở hữu trên 10%".
Tuy nhiên, Buffett tiếp tục bán phá giá cổ phiếu PSX kể từ đó, bao gồm mức giảm 6% trong quý gần đây nhất. Khoản nắm giữ, trị giá khoảng 530 triệu đô la, vẫn ổn định ở mức 0,25% tổng giá trị danh mục đầu tư của BRK.B.
Berkshire, cổ đông hàng đầu của Phillips 66 gần đây nhất vào quý 2 năm 2018, hiện nằm ngoài 10 cổ đông hàng đầu với ít hơn 1,2% số cổ phiếu PSX đang lưu hành. Buffett đặc biệt là mẹ về lý do của việc bán hàng tiếp theo.
Buffett đã sát cánh bên WFC trong suốt chuỗi vụ bê bối kéo dài từ năm 2016, bao gồm việc mở hàng triệu tài khoản giả, sửa đổi các khoản thế chấp mà không được ủy quyền và tính phí khách hàng mua bảo hiểm ô tô mà họ không cần.
Tuy nhiên, với việc cổ phiếu Wells Fargo tăng gần 23% trong ba tháng qua, có lẽ lời chúc của Buffett đã được đặt lên hàng đầu. Berkshire vẫn là cổ đông lớn nhất của WFC, và Wells vẫn là công ty Buffett nắm giữ hàng đầu. Ngân hàng lớn thứ tư của quốc gia về tài sản cũng là ngân hàng lớn thứ tư trong danh mục đầu tư vốn cổ phần của Berkshire, chiếm 9,3% tổng giá trị nắm giữ.
Berkshire Hathaway đã bán tất cả 5.171.890 cổ phiếu của mình trong Red Hat thay vì trở thành cổ đông của International Business Machines (IBM) một lần nữa.
Berkshire lần đầu tiên mua cổ phần của Red Hat trong quý 4 năm 2018. Nhiều khả năng nó được thực hiện bởi một trong những cấp tá của Buffett. Bản thân Buffett có xu hướng tránh xa các cổ phiếu công nghệ như Red Hat, một công ty phần mềm mã nguồn mở. Một manh mối tương đối nhỏ dưới 1 tỷ đô la là một manh mối khác.
BRK.B dính líu với Red Hat ngay sau khi hãng này đồng ý được IBM mua lại với giá 34 tỷ đô la. Thỏa thuận - được công bố vào tháng 10 năm 2018 và nhằm thúc đẩy hoạt động kinh doanh dịch vụ dựa trên đám mây của Big Blue - đã kết thúc vào đầu tháng 7.
Trớ trêu thay, IBM lại là một trong những vụ đặt cược tồi tệ nhất của Warren Buffett. Nhà đầu tư thường nhút nhát về công nghệ đã khiến Phố Wall ngạc nhiên khi Berkshire Hathaway tiết lộ vào năm 2011 rằng họ đã mua được Big Blue trị giá gần 11 tỷ USD. Buffett đã thêm vào cổ phần trong những năm tiếp theo trước khi bỏ rơi IBM vào năm 2017. Berkshire cuối cùng đã bán toàn bộ vị trí của mình.
BRK.B không tiết lộ vị trí của IBM trong quý gần đây nhất. Rõ ràng nó đã lấy số tiền thu được để mua lại và tranh giành.