Tỷ lệ hoàn vốn nội bộ (IRR) là gì? Và nó hoạt động như thế nào: Chào các bạn độc giả. Rất nhiều điều đã được đề cập trong blog của chúng tôi kể từ khi thành lập, chúng tôi đã viết các bài báo từ những điều cơ bản về báo cáo tài chính đến các khái niệm về định giá. Một độc giả đã theo dõi blog của chúng tôi ngay từ đầu sẽ có thể thực hiện phân tích chi tiết về một công ty và đi đến định giá để đầu tư.
Vào danh sách các bài đăng ngày càng tăng của chúng tôi, hôm nay chúng tôi sẽ thêm một bài viết tìm cách cung cấp phương pháp tính tỷ suất sinh lợi của một danh mục đầu tư. Phương pháp này được gọi là Tỷ lệ hoàn vốn nội bộ (IRR).
Phương pháp IRR để đo lường hiệu suất danh mục đầu tư đã trở nên phổ biến trong những ngày gần đây vì tính hiệu quả của nó so với các phép đo CAGR. Đó là lý do tại sao bạn cần làm quen với IRR thực sự là gì và cách tính toán nhanh
Đó sẽ là một bài đăng rất nhiều thông tin. Vì vậy, hãy bắt đầu.
Mục lục
Về mặt lý thuyết, IRR là tỷ lệ mà tại đó dòng tiền ròng (cả dòng vào cũng như dòng ra) từ một khoản đầu tư sẽ bằng không. Nói tốt hơn, đó là tỷ lệ hoàn vốn đạt được bằng tất cả số tiền đã đầu tư để trả lại tất cả số tiền nhận được.
Mặc dù CAGR là một số liệu đầu tư cổ điển để tính toán lợi nhuận đầu tư và thể hiện hiệu suất tốt hơn lợi nhuận trung bình vì nó giả định vốn đầu tư được gộp theo thời gian.
Nhưng nó đưa ra một số giả định có thể cản trở việc sử dụng thực tế của nó. Thứ nhất, nó giả định rằng quá trình lãi kép diễn ra suôn sẻ theo thời gian với lợi nhuận ổn định được thực hiện hàng năm. Thứ hai, nó giả định rằng một danh mục đầu tư chỉ tạo ra dòng tiền hai lần trong suốt thời gian tồn tại của nó. Một là ngay từ đầu khi khoản đầu tư được thực hiện và lần thứ hai khi khoản đầu tư được bán và tiền mặt được trả lại cho nhà đầu tư.
Trong thực tế, hiếm khi chúng ta gặp những trường hợp như vậy khi đầu tư chỉ được thực hiện một lần, hầu hết chúng ta đều đầu tư thường xuyên theo thời gian và do đó lợi nhuận tổng thể thực sự có thể khác với những gì mà phương pháp tính toán CAGR thường có thể đạt được.
Trong những trường hợp có nhiều thời gian đầu tư và dòng tiền không đồng đều hoặc không đồng đều, phương pháp tính toán CAGR sẽ trở nên vô ích và việc sử dụng phương pháp Tỷ suất hoàn vốn nội bộ sẽ phục vụ mục đích này tốt hơn. Về mặt toán học, phép tính IRR được biểu diễn bằng biểu thức sau.
Trong đó P0, P1 ,. . . Pn bằng dòng tiền trong kỳ 1, 2 ,. . . n, tương ứng; Và, IRR bằng với tỷ suất hoàn vốn nội bộ của khoản đầu tư.
Giả sử chúng ta đã mua một cổ phiếu trị giá ₹ 3,00,000. Ngoài ra, giả sử rằng chúng tôi đã mua thêm một lượng cổ phiếu trị giá ₹ 1,00,000 vào một năm sau đó và thêm một lần nữa 50,000 ₹ vào hai năm sau.
Chúng ta hãy đưa ra một giả định nữa rằng chúng ta giữ cổ phiếu trong 2 năm nữa trước khi bán cổ phiếu với tổng lợi nhuận bằng tiền mặt là 7,50,000
Đây là cách phương trình IRR trông như thế nào trong trường hợp này:
Nói về mặt toán học, IRR không thể được tính toán một cách phân tích, nhưng nhờ có máy tính và bảng tính ngày nay, nhiệm vụ này có thể được thực hiện khá dễ dàng.
Sử dụng hàm XIRR trong excel, chúng tôi nhận được IRR cho trường hợp này là 11,80%, là tỷ lệ làm cho giá trị hiện tại của dòng tiền đầu tư bằng 0.
Ví dụ, nếu chúng ta tính CAGR cho khoản đầu tư ban đầu là 4,50,000 Yên và lợi tức tiền mặt cuối cùng là 7,50,000 Yên trong thời gian 5 năm, chúng ta sẽ nhận được nhưng lợi nhuận không chính xác là 10,8%.
CŨNG ĐỌC
Mặc dù ban đầu, phương pháp IRR được ứng dụng nhiều trong các dự án lập ngân sách vốn của các công ty, nhưng gần đây nó đã trở thành một phương pháp được các nhà đầu tư ưa chuộng để tính toán hiệu quả phân bổ vốn của danh mục đầu tư của họ.
Bạn cũng có thể thử công cụ sàng lọc chứng khoán của chúng tôi - Cổng Trade Brains giúp các nhà đầu tư thực hiện nghiên cứu và phân tích chứng khoán hiệu quả bằng cách cung cấp dữ liệu cơ bản chất lượng với hình ảnh sâu sắc.
Chúng tôi khuyên độc giả của chúng tôi thêm điều này vào bộ công cụ đầu tư ngày càng phát triển của họ. Chúc bạn đầu tư vui vẻ.