Quỹ chỉ số là tiêu chuẩn và “điều” ở Hoa Kỳ khá một thời gian bây giờ. Chúng được coi là hình thức đầu tư tốt nhất và dễ dàng nhất.

Nhưng may mắn thay, Ấn Độ là một trò chơi bóng hoàn toàn khác nhau. Điều này có nghĩa là các quỹ chỉ số được yêu thích không phải là chiến lược đầu tư tốt nhất cho người Ấn Độ, ít nhất là trong tương lai gần. Hãy hiểu tại sao.

Quỹ chỉ mục là gì?

Quỹ chỉ số là một hình thức đầu tư thụ động. Mục tiêu chính của quỹ chỉ số là tạo ra lợi tức phù hợp với điểm chuẩn của quỹ. Về cơ bản, chúng là một quỹ không có trí tuệ, vì chúng chỉ bắt chước danh mục đầu tư chuẩn.

Ví dụ:một quỹ theo dõi Chỉ số Nifty 50 sẽ mua 50 cổ phiếu giống nhau và với tỷ lệ tương tự như được đại diện trong Chỉ số Nifty. Ngoài ra, trong trường hợp có bất kỳ thay đổi nào như thay thế một cổ phiếu này bằng một cổ phiếu khác trong Nifty 50, quỹ chỉ số sẽ trải qua những thay đổi tương tự.

Điều này trái ngược trực tiếp với các quỹ được quản lý tích cực. Trong một quỹ được quản lý tích cực, mục tiêu chính là đánh bại thị trường hoặc lợi nhuận chuẩn. Người quản lý quỹ có đầy đủ thời gian để biết cách họ muốn xây dựng danh mục đầu tư của họ, để tạo ra lợi nhuận cao hơn.

Sức hút của quỹ lập chỉ mục

Điểm thu hút chính của Quỹ chỉ số tại các thị trường như Hoa Kỳ là:

• Chi phí thấp
  Vì các quỹ Index không yêu cầu nghiên cứu tích cực và chọn cổ phiếu, chi phí chi phí của các quỹ này tương đối thấp hơn so với các quỹ được quản lý tích cực.
• Danh mục đầu tư đa dạng được tạo sẵn
  Vì một người đang bắt chước chính chỉ số, nên người ta sẽ có được một danh mục đầu tư dễ dàng được tạo sẵn mà không cần nỗ lực nhiều. Ngoài ra, vì chỉ số này đại diện cho toàn bộ thị trường nên danh mục đầu tư nói trên cũng sẽ được đa dạng hóa.
• Lợi nhuận tốt hơn
  Các nhà quản lý quỹ của các quỹ đang hoạt động không thể đánh bại điểm chuẩn một cách nhất quán trong một thị trường được dầu tốt như Mỹ. Do đó, Quỹ lập chỉ mục được coi là giải pháp hoàn hảo vì chúng mang lại lợi nhuận điểm chuẩn với chi phí thấp.

Trong khi những lợi thế nêu trên có thể đúng trong trường hợp thị trường phát triển như Mỹ, thì ở Ấn Độ điều này không đúng. Đây là lý do tại sao:

• Chỉ số ở Ấn Độ không đại diện cho thị trường một cách chính xác
  Lập luận chính ủng hộ các quỹ chỉ số là họ sở hữu tất cả chứng khoán trong một chỉ số, đây là mẫu công bằng và đại diện cho thị trường. Nhưng điều này không đúng trong trường hợp của Ấn Độ.
  Sensex có thể là thước đo thị trường, nhưng nó không thể được coi là kim chỉ nam để đầu tư. Điều này là do nó chắc chắn không đủ đa dạng để nắm bắt tất cả các lĩnh vực. Các lĩnh vực như dệt may, hàng không, v.v. không tìm thấy vị trí nào trong đó.
  Tương tự như vậy ở Nifty - vận chuyển, hàng tiêu dùng, nông nghiệp, v.v. đều bị thiếu. Ngay cả khi ngành được đại diện theo nghĩa, việc lựa chọn cổ phiếu thường không phải là tốt nhất.
  Ví dụ, PSU Banks chỉ được đại diện bởi SBI, nhưng cổ phiếu của Syndicate Bank và Vijaya Bank đang hoạt động tốt hơn nhiều so với SBI Bank về lợi nhuận.
  Lý do chính cho điều này là do các cổ phiếu Index được chọn ở Ấn Độ có tính thanh khoản là một yếu tố được xem xét chính. Chỉ những công ty có vốn hóa thị trường hoặc tính thanh khoản cao nhất mới tìm được chỗ đứng trong các chỉ số này và do đó một số công ty hoạt động tốt và hiệu quả mới bị loại. Một cổ phiếu có thể tìm được đường đến Sensex hoặc Nifty, nhưng điều đó không có nghĩa là cổ phiếu được mua tốt nhất trong lĩnh vực của nó. Các công ty nhỏ hơn có thể cung cấp các lựa chọn đầu tư tốt hơn.
• Quỹ đang hoạt động thường xuyên hoạt động tốt hơn Quỹ lập chỉ mục
  Nhiều quỹ đa dạng hóa được quản lý tích cực đã đánh bại các quỹ chỉ số theo thời gian tại thị trường Ấn Độ. Điều này là do thực tế rằng Ấn Độ là một thị trường mới nổi, nơi các công ty mới vẫn đang được phát hiện và chưa trở thành một phần của chỉ số. Vì chúng tôi có rất nhiều phạm vi đầu tư bên ngoài các chỉ số, nên các nhà đầu tư có thể kiếm nhiều tiền hơn bằng cách đầu tư vào quỹ được quản lý tích cực. Đồng rupee trung bình đầu tư vào quỹ tương hỗ cổ phần tiếp tục tăng nhanh hơn quỹ chỉ số.
• Chi phí thấp không phải là một điểm thu hút lớn
  Sau khi các quỹ trực tiếp ra đời, sự khác biệt giữa chi phí của quỹ chỉ số và quỹ được quản lý tích cực là không cao. Hiện tại, tỷ lệ chi phí của quỹ chỉ số là dưới 1%, so với các quỹ thông thường, nơi chi phí có thể trên 2% hoặc quỹ trực tiếp có tỷ lệ chi phí khoảng 1%. Mặc dù không nghi ngờ gì nữa, các quỹ đang hoạt động đắt hơn, nhưng chi phí bổ sung này được chứng minh bằng lợi nhuận cao hơn. Lợi nhuận của các quỹ được quản lý tích cực đã được điều chỉnh theo tỷ lệ chi phí và vẫn cao hơn các quỹ chỉ số.

Quỹ chỉ số sẽ không trở nên phổ biến ở Ấn Độ chừng nào còn thiếu các chỉ số được quản lý động hoặc đổi mới. Cho đến khi đó, các quỹ được quản lý tích cực sẽ tiếp tục hoạt động tốt hơn và sẽ được ưu tiên hơn các quỹ chỉ số.

Do đó, đừng chỉ bắt đầu đầu tư vào các quỹ Index ở Ấn Độ sau khi đọc về chúng trên internet, và ngay cả khi bạn muốn đầu tư vào chúng, hãy phân bổ một phần nhỏ khoản đầu tư của bạn cho các quỹ chỉ số và đầu tư phần còn lại vào hoạt động tốt hơn một cách tích cực quỹ được quản lý.

Sau tất cả, đó là về việc kiếm được nhiều lợi nhuận hơn, phải không?