Thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao còn được gọi là EBITDA. Đây là một loại chỉ số thu nhập được sử dụng để đo lường hiệu quả hoạt động tài chính của công ty.

EBITDA là thước đo hiệu suất doanh thu bao gồm chi phí hoạt động nhưng loại trừ một số các phần khác của tài chính của doanh nghiệp. Trong một số trường hợp, nó có thể được sử dụng thay cho thu nhập ròng của công ty.

Nếu một doanh nghiệp đang vay hoặc cố gắng thu hút các nhà đầu tư, EBITDA có thể hữu ích. Nó cung cấp cho người cho vay và nhà đầu tư cái nhìn về cách một doanh nghiệp hoạt động và kiếm được lợi nhuận khác với các chỉ số như thu nhập hoạt động, thu nhập ròng hoặc dòng tiền.

EBITDA có thể trông giống như một số rất mạnh. Tuy nhiên, nó không phải là thước đo dòng tiền tự do của một công ty.

Công thức EBITDA trở nên phổ biến vào những năm 1980. Đây là khi một nhóm các chủ ngân hàng mua lại bằng đòn bẩy quảng cáo nó như một cách hữu ích để đo lường giá trị của một công ty.

Những điểm rút ra chính

• EBITDA là viết tắt của thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao.
• EBITDA cung cấp cho người cho vay và nhà đầu tư một cái nhìn khác về cách một doanh nghiệp hoạt động và tạo ra lợi nhuận so với thu nhập hoạt động, thu nhập ròng hoặc dòng tiền.
• Mặc dù EBITDA có thể cung cấp cái nhìn tổng quan về tăng trưởng kinh doanh, nhưng nó không đưa ra bức tranh toàn cảnh.
• EBITDA được sử dụng tốt nhất cùng với các chỉ số kinh doanh khác như giá trị hiện tại ròng và lợi tức đầu tư.

EBITDA là gì?

EBITDA là một cách hiển thị hoạt động, lợi nhuận và hiệu suất của một vụ làm ăn. Nó loại bỏ bất kỳ con số hoặc chi phí nào không liên quan trực tiếp đến các chỉ số này.

Hiểu từng phần của EBITDA sẽ cho biết lý do tại sao mỗi phần bị bỏ đi và kết quả cuối cùng trông như thế nào.

Thu nhập

Thu nhập là lợi nhuận ròng hoặc thu nhập ròng. Tuy nhiên, khi lợi nhuận ròng được tính toán, một số giá trị nhất định sẽ được tính.

Tính toán EBITDA thêm các giá trị trở lại. Đây là " trước "phần đề cập đến.

Bởi vì những yếu tố này được cộng lại, tổng EBITDA sẽ cao hơn lợi nhuận ròng.

Sở thích

Tiền lãi được bỏ ra vì nó giải quyết cách cấu trúc khoản nợ của công ty . Cơ cấu nợ có thể cho thấy liệu công ty đã đưa ra các lựa chọn tài chính đúng đắn hay là một khoản đầu tư rủi ro. Tuy nhiên, nó không giúp ích gì khi cho thấy công ty hoạt động tốt như thế nào.

Thuế

Tiền mà doanh nghiệp nộp thuế là lợi nhuận mà doanh nghiệp không nhận được giữ cho. Tất cả các loại thuế liên bang, tiểu bang và địa phương đều được loại bỏ khi đo lường lợi nhuận ròng.

Thuế được đặt theo vị trí của bạn. Chúng không cho thấy bất cứ điều gì về lợi nhuận hoặc khả năng tồn tại của một doanh nghiệp.

Khấu hao

Khấu hao quan trọng đối với một số loại hình doanh nghiệp hơn những loại hình kinh doanh khác.

Ví dụ:một công ty với một đội xe tải lớn, sẽ điểm, phải bán và thay thế những chiếc xe tải. Khấu hao, trong trường hợp đó, là một chi phí chính. Tuy nhiên, một công ty có tài sản trí tuệ chỉ cần cập nhật giấy phép và bằng sáng chế của mình.

Do đó, khấu hao không cho biết công ty hoạt động tốt như thế nào .

Khấu hao

Khấu hao đề cập đến quá trình một công ty trả hết nợ của mình. Nó cũng có thể có nghĩa là cách một tài sản được xóa sổ trong vài năm.

Trong cả hai trường hợp, nó không phản ánh cách một công ty hoạt động hoặc tạo ra lợi nhuận. Nó được cộng lại cho EBITDA thay vì bị bỏ đi như nó sẽ dành cho thu nhập ròng.

EBITDA được Doanh nghiệp sử dụng như thế nào?

Dữ liệu EBITDA cao có thể cho các nhà đầu tư biết rằng doanh nghiệp đang hoạt động tốt. Tuy nhiên, nó không hiển thị toàn cảnh.

Các công ty phải trả lãi và thuế và cũng phải tính khấu hao và khấu hao. Một bức tranh đầy đủ về tài chính của một công ty nên bao gồm những điều đó. Do đó, EBITDA không phải là thước đo thực sự để đánh giá mức lợi nhuận của một doanh nghiệp. Trong một số trường hợp, nó có thể được sử dụng để ẩn các lựa chọn kém. Một công ty có thể sử dụng nó để tránh hiển thị những thứ như cho vay lãi suất cao hoặc thiết bị cũ sẽ tốn kém để thay thế.

Ưu và nhược điểm của việc sử dụng EBITDA

• Giảm rủi ro do một số yếu tố

• Thể hiện giá trị trong dòng tiền của công ty

• Cung cấp một bức tranh toàn cảnh về tăng trưởng kinh doanh

• Không chuyển nợ

• Có thể gây hiểu lầm

• Có thể không cho phép các công ty bảo đảm các khoản vay

• Không tính được nhiều loại chi phí

• Che giấu gánh nặng tài chính

Giải thích về ưu điểm của việc sử dụng EBITDA

• Theo một số cách, EBITDA giống như Tỷ lệ giá trên thu nhập (tỷ lệ PE). Điều tốt về EBITDA là, không giống như tỷ lệ PE, nó trung lập với cấu trúc vốn. Nó làm giảm rủi ro của các yếu tố bị ảnh hưởng bởi đầu tư vốn và các biến số tài chính khác.
• EBITDA cho biết các hoạt động đang diễn ra tạo ra dòng tiền tốt như thế nào. Nó cũng cho biết giá trị của dòng tiền đó là bao nhiêu.
• Nó có thể cho thấy liệu công ty có được quan tâm như một lựa chọn mua lại có đòn bẩy cho các nhà đầu tư tiềm năng hay không. EBITDA có thể cung cấp một bức tranh lớn về tăng trưởng. Điều này có thể cho thấy mô hình kinh doanh đang hoạt động tốt như thế nào.
• Khi một công ty được mua, nợ không được chuyển cho người mua. Do đó, người mua sẽ không quan tâm đến việc doanh nghiệp được tài trợ như thế nào tại thời điểm bán hàng. Người mua có thể quan tâm đến những thứ như khách hàng và dòng tiền hơn là tuổi của tài sản hoặc quan tâm đến các khoản nợ hiện tại.

Giải thích nhược điểm của việc sử dụng EBITDA

• EBITDA bỏ qua chi phí nợ bằng cách cộng thuế và lãi vào thu nhập. Nó có thể được sử dụng để che giấu những lựa chọn tồi và những thiếu sót về tài chính.
• Việc sử dụng EBITDA có thể không cho phép bạn vay tiền cho hoạt động kinh doanh của mình. Các khoản cho vay được tính toán dựa trên hiệu quả tài chính thực tế của công ty.
• Bản quyền và bằng sáng chế sẽ hết hạn theo thời gian. Máy móc, công cụ và các tài sản khác bị mất giá trị sử dụng. EBITDA không tính đến hoặc thừa nhận những chi phí này.
• EBITDA bỏ qua hoặc che giấu gánh nặng tài chính lãi suất cao.

Các chỉ số khác cần sử dụng cùng EBITDA

EBITDA có thể được sử dụng như một phần đánh giá của công ty. Tuy nhiên, để xây dựng một bức tranh tài chính hoàn chỉnh, bạn cần thêm dữ liệu.

• Thời gian hoàn vốn: Số liệu này được sử dụng để đo thời gian cần thiết để trả lại chi phí. Việc xem xét thời gian hoàn vốn của các khoản đầu tư khác nhau có thể giúp chỉ ra phương án nào có lợi hơn.
• Giá trị hiện tại ròng: Dòng tiền thực xảy ra tại các thời điểm khác nhau. Nhìn vào giá trị hiện tại ròng của một công ty có thể cung cấp hình ảnh đầy đủ hơn về lợi nhuận và sức khỏe tài chính của công ty. Nó tính đến giá trị thời gian của tiền bạc.
• Lợi tức đầu tư: Đây là tỷ lệ giữa lợi nhuận ròng và chi phí của một khoản đầu tư. Nó thường được gọi là ROI của một công ty. ROI của công ty càng cao, nhà đầu tư thu được lợi nhuận trên mỗi đô la chi tiêu càng cao.
• Tỷ lệ hoàn vốn nội bộ: Chỉ số này được sử dụng để tính toán tỷ suất lợi nhuận của một nhà đầu tư trong một khoản đầu tư cụ thể.

Khi bạn đang nghĩ đến việc đầu tư vào một công ty, bạn cần biết không chỉ là EBITDA của nó. Tất cả các số liệu này có thể cung cấp cho bạn dữ liệu quan trọng về rủi ro so với phần thưởng của một khoản đầu tư tiềm năng.

EBITDA có ý nghĩa gì đối với bạn

EBITDA cao có thể khiến công ty trông giống như một khoản đầu tư thông minh. Nhưng bạn vẫn cần biết thêm chi tiết. Nếu bạn đang nghĩ đến việc đầu tư vào một công ty, hãy xem xét tất cả các chỉ số tài chính của nó, không chỉ EBITDA của nó.

EBITDA giữ một số giá trị để xem cách một doanh nghiệp hoạt động từ năm này sang năm khác . Tuy nhiên, nó không phản ánh giá trị thực của tài sản lưu động hoặc thu nhập thực tế của một công ty.

Nếu bạn chỉ nhìn vào EBITDA, bạn có thể bỏ tiền của mình vào một công ty có nhiều khoản nợ phải trả, hoặc một công ty cần chi nhiều tiền để thay thế thiết bị cũ và các tài sản khác. Việc xem xét các chỉ số khác cũng sẽ giúp bạn đưa ra lựa chọn thông minh hơn.

Tương tự như vậy, nếu bạn sở hữu một doanh nghiệp, đừng căn cứ vào tất cả kế hoạch trên một số duy nhất. Trong nhiều trường hợp, EBITDA có thể không phản ánh tình hình tài chính thực sự của công ty bạn. Thay vì chỉ sử dụng một số liệu duy nhất, hãy thực hiện các động thái tài chính của bạn dựa trên bức tranh toàn cảnh nhất mà bạn có.