David Muhlbaum: Khi nói đến lập kế hoạch bất động sản, tiền thường được quan tâm hàng đầu. Có lý, đó là nơi mà các quyết định về di chúc, ủy thác và hơn thế nữa có thể giúp tiết kiệm thuế thực sự. Nhưng những thứ hữu hình như nhà cửa, đồ sành sứ và đồ sưu tầm thường tạo ra kịch tính và xung đột. Chúng tôi nói chuyện với một cố vấn tài chính, người đã chạm vào dây thần kinh ở mặt trận này. Ngoài ra, hãy gặp gỡ Thế hệ I. Tất cả sẽ xuất hiện trong tập này đáng giá tiền của bạn — hãy kiên trì theo dõi.
David Muhlbaum: Chào mừng bạn đến với Giá trị tiền của bạn , Tôi là biên tập viên cao cấp của kiplinger.com, David Muhlbaum, cùng với người đồng tổ chức của tôi, biên tập viên cấp cao Sandy Block. Bạn khỏe không Sandy?
Khối cát: Tôi đang làm tốt.
David Muhlbaum: Tốt. Nói ngắn gọn về chính trị, có lẽ không có cách nào nhanh hơn để tạo ra phản hồi tức giận hơn là tiến hành các cuộc chiến giữa các thế hệ.
Khối cát: Nhưng bạn vẫn sẽ làm điều đó?
David Muhlbaum: Loại? Tôi nói điều đó một phần bởi vì trong khi nghiên cứu mà tôi sẽ thảo luận nghe có vẻ giống như trẻ con so với người già, hóa ra có nhiều sắc thái hơn thế. Dù sao, tôi sẽ nói về Thế hệ I, thậm chí không phải là một thế hệ mà là một thuật ngữ nhỏ tiện dụng mà công ty Đầu tư Charles Schwab đã nấu ra cho các nhà đầu tư mới. Bởi đó có nghĩa là những người mới tham gia đầu tư vào thị trường chứng khoán.
Khối cát: Và những người đó đã là nguồn gốc của một số kịch tính thị trường mà chúng ta đã thấy trong năm nay như bong bóng GameStop mà chúng ta đã nói vào đầu năm nay.
David Muhlbaum: Vâng vâng. Có sự trùng lặp giữa toàn bộ đám đông cổ phiếu meme và Thế hệ I. Tôi là viết tắt của nhà đầu tư nhưng vì nó là một thuật ngữ mới, hãy bắt đầu với định nghĩa. Ý của Charles Schwab trong Nhà đầu tư thế hệ, Thế hệ I, là những người bắt đầu đầu tư vào thị trường chứng khoán vào năm 2020 — không phải trước đó. Vì vậy, không quan trọng tuổi thực của bạn là bao nhiêu. Có các thành viên Thế hệ I là Boomers, Gen X, Millennials. Rõ ràng, nhóm này có xu hướng trẻ hơn các nhà đầu tư, nhưng điều đáng chú ý là Thế hệ I, theo Schwab, chiếm 15% tổng số nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán Hoa Kỳ.
Khối cát: Theo dân số, không phải theo đô la đầu tư.
David Muhlbaum: Có, theo dân số. Họ không có con số cho tổng tài sản của Thế hệ I nhưng tôi thấy những gì bạn đang nhận được. Và vâng, Thế hệ I kiếm được ít hơn khoảng 20.000 đô la thu nhập hàng năm, ở mức 76.000 đô la một năm, so với những người bắt đầu đầu tư trước năm 2020. Và đây là một con số thú vị khác, một nửa Thế hệ tôi nói rằng họ sống bằng tiền lương để trả lương.
Khối cát: Được chứ. Điều đó nghe có vẻ đáng lo ngại.
David Muhlbaum: Vâng, nhưng đây là vấn đề. Một số người được gọi là Thế hệ I là những người đã tải xuống Robinhood và đang xem một số ít cổ phiếu cho những bước chuyển mình lớn, giao dịch ngắn hạn. Và nếu họ đang làm điều đó trong khi thiếu các khoản thanh toán trên giấy tờ xe của họ, được rồi, điều đó thật tệ. Nhưng ít nhất theo nghiên cứu, họ nói rằng họ đang học rằng đầu tư là để đạt được lợi nhuận dài hạn hơn là chiến thắng ngắn hạn. Về học tập để nghiên cứu, đa dạng hóa, lợi ích thị trường vốn, thuế, khả năng chấp nhận rủi ro, tất cả những điều đó — kiến thức nếu bạn muốn.
Khối cát: Tôi đang nghe thấy những gì mà Kyle Woodley đã nói khi anh ấy tham gia cuộc thảo luận GameStop với chúng tôi về việc những người tham gia vì sự phấn khích này có thể bị thuyết phục ở lại lâu dài, phát triển sự giàu có của bạn chứ không phải tăng gấp đôi tiền, trẻ em.
David Muhlbaum: Vâng, tôi hoàn toàn đồng ý. Tuy nhiên, yếu tố lớn ở đây là tổng kinh nghiệm thị trường của Thế hệ I là thị trường tăng giá mạnh mẽ này. Liệu họ có bám trụ khi mọi thứ đi xuống phía nam, một ngày nào đó, một lúc nào đó chúng ta sẽ có thị trường gấu. Thị trường đi lên, thị trường đi xuống.
Khối cát: Đúng vậy, và tôi liên tục nhắc nhở điều mà biên tập viên Anne Smith của chúng tôi nhắc nhở chúng tôi mọi lúc, đó là chúng tôi đã ở đây trước đây, có thể không phải ở những con số này. Nhưng vào những năm 90, khi cổ phiếu công nghệ phát triển, tất cả các loại người lần đầu tiên tham gia vào thị trường. Và trong khi bạn không thể thực hiện giao dịch mà không có gì trên một ứng dụng, thì việc mua và bán cổ phiếu đã rẻ hơn so với trước đây. Và rất nhiều người trong số này đã tham gia vì họ đã nghe nói rằng cổ phiếu công nghệ sẽ không bao giờ đi xuống và họ không nghĩ rằng mình sẽ mất tiền và họ đã học theo cách khó mà có thể.
David Muhlbaum: Khi chúng tôi quay trở lại phân khúc chính của mình, chúng tôi sẽ nói chuyện với một cố vấn tài chính với một số thông tin chi tiết về việc lập kế hoạch bất động sản cho các thứ. Không chỉ là tiền, mà còn là thứ.
David Muhlbaum: Chào mừng bạn trở lại với Giá trị tiền của bạn . Tham gia với chúng tôi hôm nay là T. Eric Reich, chủ tịch và người sáng lập của Reich Asset Management ở Nam New Jersey. Eric có rất nhiều từ viết tắt chứng nhận chuyên nghiệp theo tên của anh ấy, bao gồm cả CFP. Và cách chúng tôi tìm thấy anh ấy là anh ấy là người đóng góp cho Kênh Tạo dựng Sự giàu có của Kiplinger. Đó là một khu vực trên trang web của chúng tôi có nội dung từ nhiều chuyên gia tài chính, CFP, CPA, luật sư thuế và hơn thế nữa. Họ đủ tiêu chuẩn và họ là những nhà văn giỏi. Thêm vào đó, vì họ đang giao dịch trực tiếp với khách hàng, tôi muốn nói rằng họ thường hiểu rõ hơn về những gì mọi người thực sự cần hướng dẫn tài chính cá nhân hơn là những người viết tài chính cá nhân. Vì vậy, Eric đã viết một tác phẩm cho chúng tôi có tên là Thời gian đối mặt với thực tế, Con bạn không muốn đồ của bạn. Và tốt, đó là một thành công. Chào mừng, Eric. Chúng tôi sẽ tìm hiểu những nội dung nào và tại sao, nhưng vì chúng tôi đã giới thiệu cách các chuyên gia của bạn có thể nghe trực tiếp từ khách hàng, tại sao bạn không cho chúng tôi biết một chút về phản ứng mà bạn đã nhận được? Bởi vì, tôi hiểu từ trợ lý của bạn rằng bạn đã nhận được rất nhiều phản hồi.
T. Eric Reich: Chúng ta có. Có lẽ chúng tôi đã nhận được vài chục email trên khắp đất nước từ những độc giả khác nhau của Kiplinger đã xem nó và sau đó tất nhiên là khách hàng của chính chúng tôi, tất nhiên, đã gọi cho chúng tôi. Họ đã viết thư hoặc gọi điện và cho chúng tôi biết suy nghĩ của họ về điều đó. Và thật buồn cười, tôi viết nó bởi vì nó là một chủ đề lặp đi lặp lại với rất nhiều người. Họ luôn tin rằng mọi người muốn tất cả nội dung của bạn nhưng họ không muốn. Vì vậy, tôi muốn tìm hiểu lý do tại sao, nhưng tôi biết nó sẽ nhận được phản ứng mạnh mẽ vì tôi nghe mọi người cùng một điều. Vì vậy, nếu tôi nghe thấy tiếng địa phương trên thực tế, thì tôi chắc chắn với một lượng lớn khán giả hơn, chúng tôi thậm chí sẽ có thêm ý kiến về điều đó.
Khối cát: Chà, Eric, tôi ngay lập tức nắm lấy tác phẩm của anh vì tôi đang trong quá trình ... Cha tôi đã qua đời cách đây vài tháng và tôi đang trong quá trình phân phát và dọn dẹp nhà cửa của ông ấy và đó là một công việc khổng lồ. Rất nhiều điều mà bạn đã nói về thực sự gây được tiếng vang với tôi. Rõ ràng, chúng tôi sẽ liên kết đến tác phẩm của bạn để mọi người có thể theo dõi và đọc toàn bộ nhưng chúng tôi sẽ nhấn mạnh vào một số điểm nổi bật và câu hỏi của tôi là, mục số một mà những người lập kế hoạch bất động sản nghĩ rằng con họ là gì muốn nhưng bọn trẻ thực sự không muốn?
T. Eric Reich: Cho đến nay cái lớn nhất là ngôi nhà. Và không phải bọn trẻ không muốn có nhà, mà về mặt hậu cần, nó không hoạt động. Ví dụ của tôi:Tôi có ba đứa con, tôi có một ngôi nhà đẹp và tôi có ba đứa trẻ. Giả sử các con tôi ở độ tuổi hai mươi và một điều gì đó đã xảy ra với tôi. Những đứa trẻ của tôi có thể muốn ngôi nhà, nhưng nó sẽ hoạt động như thế nào? Không ai trong số họ có thể mua được vì họ mới bắt đầu sự nghiệp của mình. Có ba người trong số họ, họ chắc chắn sẽ không chia sẻ nó. Và sau đó một trong số họ luôn muốn mua nó, nhưng họ nghĩ rằng họ được giảm giá vì chúng là con tôi. Nhưng sau đó hai người kia sẽ cảm thấy khó chịu nếu họ được giảm giá vì chúng là con tôi, vậy tại sao họ phải đổi chỗ cho một cái khác? Vì vậy, mọi người đều nghĩ rằng con cái của họ muốn ngôi nhà, nhưng thực tế thường là quan niệm sai lầm lớn nhất là con bạn thực sự không muốn ngôi nhà của bạn.
Khối cát: Vì vậy, một câu hỏi tiếp theo, Eric, nếu bạn không định để bọn trẻ ở nhà, bạn nên lập kế hoạch tài sản của mình như thế nào để điều đó không xảy ra?
T. Eric Reich: Vì vậy, nếu bạn không định để lại ngôi nhà cho lũ trẻ, ý tôi là, bạn có thể để nó cho chúng, nhưng bạn có thể tham khảo trong đó, "Này, đây là những thông số mà ai đó sẽ giữ nó." Vì vậy, nếu bạn muốn giữ nó, nó phải được thẩm định bởi hai người độc lập khác nhau hoặc ba người khác nhau và bạn lấy giá trị trung bình của ba người mà nó được mua theo giá trị thị trường hợp lý. Bạn phải chỉ định các quy tắc mà ai đó có thể giữ nó bởi vì nếu không, đó là nơi mọi cuộc chiến bắt đầu, bạn càng mơ hồ trong đó thì cuộc chiến càng lớn. Vì vậy, tất cả những điều đó nên được viết ra trước thời hạn. Nếu bạn muốn nó được bán, hãy nói rằng bạn muốn nó được bán. Nếu ai đó muốn giữ nó, tốt thôi, nhưng đây là những quy tắc mà ai đó phải giữ nó.
David Muhlbaum: Còn việc thiết lập một quỹ tín thác thì sao? Điều đó có thể giúp thiết lập các quy tắc mà bạn đang nói đến không?
T. Eric Reich: Ý tôi là nó có thể giúp ích cho rất nhiều việc. Một lần nữa, điều này dành cho một luật sư lập kế hoạch di sản nhiều hơn nhưng với tôi, tôi thích sử dụng quỹ tín thác nói chung. Đơn giản vì đó là một cách để kiểm soát mọi thứ và tôi ghét sử dụng cụm từ này, kiểm soát từ nấm mồ, nhưng chính xác là như vậy. Và đôi khi điều đó nghe giống như một kẻ cuồng kiểm soát hoặc hống hách, nhưng đôi khi, thành thật mà nói, đó chỉ là sự bảo vệ của chính những người được hưởng lợi. Nếu một người tiêu xài hoang phí, nếu một người trong một cuộc hôn nhân tồi tệ, nếu một người có nhiều chủ nợ, bạn có thể làm cho họ bất đồng bằng cách đưa ngay cho họ thay vì ủy thác.
Khối cát: Vì vậy, Eric, không phải lợi ích khác của việc đặt ngôi nhà của bạn và các vật dụng khác vào niềm tin rằng nó giữ cho nó không có chứng thực sao?
T. Eric Reich: Nó giữ cho nó khỏi chứng thực di chúc và phần lớn nhất của điều đó, là, đó là hồ sơ công khai. Ý tôi là, tôi nhớ khi một khách hàng có người nhà qua đời, vài tháng sau họ nhận được điện thoại từ một anh chàng muốn mua chiếc xe cổ mà họ vừa được thừa kế. Câu trả lời của họ là "Chờ đã, bạn lại là ai?" Chà, ở đây họ đã tra cứu trong hồ sơ công khai rằng một trong những tài sản là chiếc Chevy đồ cổ cũ kỹ này và anh chàng muốn mua đứt nó. Và tôi luôn nói, bạn nhìn thấy nó trong cuộc sống thực, bạn biết đấy,. Di chúc của Công nương Diana đã được đăng trên một tạp chí. Trong khi tôi luôn nói, "Vậy thì sao, Frank Sinatra?" Và họ nói, "Chà, tôi chưa bao giờ nghe bất cứ điều gì về điều đó." Chính xác, bởi vì mọi thứ đều nằm trong sự tin tưởng. Vì vậy, quyền riêng tư cũng là một thành phần quan trọng của điều đó. Vì vậy, tránh chứng thực di chúc và điều đi cùng với đó là yếu tố bảo mật.
David Muhlbaum: Ngôi nhà chính của gia đình là một chuyện nhưng nhà nghỉ dưỡng còn có thể chứa đựng nhiều cảm xúc hơn, phải không? Tôi tưởng tượng một người nào đó đang làm việc theo ý mình nghĩ rằng, sẽ không tuyệt vời khi mọi người cùng nhau tụ tập ở ngôi nhà bên hồ vào mỗi mùa hè, nướng kẹo dẻo và nhớ đến bà và ông vì đã tìm ra nơi này. Và thực ra bọn trẻ giống như, "Eh, chúng tôi thích đi Châu Âu."
T. Eric Reich: Bạn hoàn toàn đúng. Nó chắc chắn lớn hơn cho người tạo ra bất động sản. Không phải là những người thụ hưởng không thích ý tưởng về nhà nghỉ và mọi thứ khác. Vấn đề là, và một lần nữa, tôi luôn quay lại ví dụ của mình, tôi có ba đứa con. Ai được sử dụng nó khi nào? Nó chỉ thích hợp để sử dụng trong những tháng mùa hè. Tôi sống ở bờ biển Jersey, vì vậy, siêu nổi tiếng ở đây từ tháng 6 đến cuối tháng 8. Vì vậy, ai sẽ sử dụng nó trong khoảng thời gian đó và những tuần nào và những ngày lễ nào? Và khi tôi lớn hơn và con tôi lớn hơn, con của họ cũng lớn hơn,
Nếu một gia đình có năm đứa trẻ và gia đình kia có một đứa trẻ, liệu họ có đang sử dụng nhiều hơn từ nó không? Các chi phí được thanh toán như thế nào? Mọi người đều chia sẻ điều đó một cách bình đẳng? Vì vậy, nó thực sự bắt đầu tạo ra một vấn đề. Một trong những cách giải quyết vấn đề đó có thể là nếu đó là một quỹ tín thác, thì tôi cũng có thể đặt tiền vào quỹ tín thác đó để bảo trì ngôi nhà, trả thuế, nó sẽ trả mọi thứ cần thiết ít nhất là trong thập kỷ tới. . Và rồi sau 10 năm, các bạn phải đưa ra một giải pháp dựa trên x, y và z về cách chúng ta nên đối phó với nó trong tương lai.
Khối cát: Vâng. Eric, kinh nghiệm của tôi với những người được thừa kế nhà nghỉ dưỡng, nghe có vẻ như là một ý tưởng tuyệt vời vào thời điểm đó nhưng họ rất thường xuyên di chuyển và sống ở rất nhiều nơi. Họ không sống gần Jersey Shore, họ sống ở California, vì vậy nó trở thành một rắc rối lớn. Và tôi nghĩ đó là điều mà có lẽ bạn đã đề cập mà mọi người cũng cần phải suy nghĩ, mức độ gần của những người thừa kế của bạn với nhà nghỉ thực tế mà họ có thể sử dụng nó.
T. Eric Reich: Phải, chúng tôi thực sự vừa có một tình huống cách đây không lâu. Chúng tôi đã có một người sở hữu một ngôi nhà trên bãi biển, một ngôi nhà rất có giá trị. Họ thuộc loại nhà nghèo; họ đã có một ngôi nhà hiện tượng, nhưng không phải hàng tấn tiền nào khác ngoài những thứ đó. Nhưng khách hàng thực sự muốn giữ lại tài sản đó cho một người cháu, đứa cháu duy nhất, sống hàng giờ đồng hồ. Và tôi thực sự đề nghị, chúng tôi gọi đứa cháu và hỏi trống, "Con có muốn ngôi nhà này không?" Khách hàng bị chê bai, kiểu như, "Ồ, tất nhiên là họ muốn có nhà, ai lại không muốn có một ngôi nhà trên bãi biển ở Ocean City ở New Jersey." Chà, chúng tôi đã gọi điện và hóa ra đứa trẻ nói:"Thật tuyệt nhưng tôi đang ở độ tuổi 20, tôi làm việc 80 giờ một tuần. Còn ba giờ rưỡi nữa. Tôi tuyệt đối sẽ không bao giờ sử dụng căn nhà đó. Tôi muốn nhiều lắm. Đúng hơn là bạn đã bán nó và phải sử dụng tiền và tận hưởng nó. Và nếu còn thứ gì đó, tuyệt vời, hãy để nó cho tôi, nhưng nếu không, tôi thực sự không quan tâm. "
David Muhlbaum: Chà, có vẻ như các cuộc trò chuyện thực sự đi vào cốt lõi của việc lập kế hoạch bất động sản, đặc biệt là xung quanh những thứ xung quanh. Nhưng đó có thể là những cuộc trò chuyện khá căng thẳng. Có vẻ như điều này đã ổn, nhưng tôi cho rằng chúng không phải lúc nào cũng vậy.
T. Eric Reich: Vâng, vâng, đó là sự thật. Ý tôi là, lý do chúng tôi phải gọi điện thoại đó là vì họ kiên quyết rằng, tất nhiên, họ sẽ muốn điều này. Ai sẽ không muốn nó? Và thực tế là có rất nhiều người sẽ không muốn nó. Vẻ đẹp của điều đó nằm trong con mắt của người xem, không phải ai đó ở đầu bên kia, mà đây là những kịch bản trong thế giới thực mà mọi người phải đối phó. Và tất nhiên ngôi nhà là lớn nhất, nhưng không phải lúc nào cũng chỉ có ngôi nhà.
Khối cát: Bây giờ điều đó dẫn tôi đến câu hỏi tiếp theo của tôi, Eric, bởi vì bạn cũng nói trong trình chiếu về những thứ của bạn, những món đồ sưu tầm của bạn. Chúng có thể có giá trị tình cảm lớn đối với bạn nhưng có thể không đối với con cái của bạn. Bạn có nên bắt đầu loại bỏ chúng khi vẫn còn ở đây không?
T. Eric Reich: Chúng tôi khuyên bạn nên thỉnh thoảng hoặc ít nhất hãy khám phá nó. Hoặc, nếu không, hãy giáo dục bọn trẻ về giá trị của nó. Rất nhiều lần những gì chúng ta sẽ thấy là ai đó có một bộ sưu tập đồ, bất kể nó có thể là gì, tất nhiên, chủ sở hữu biết nó có giá trị như thế nào. Họ đã thu thập nó trong 20, 30, 40 năm, nhưng một người thừa kế không nhất thiết phải có ý tưởng về giá trị của nó. Và chúng tôi gặp phải một tình huống như thế:Chúng tôi có một người về cơ bản chỉ bán một đống thứ. Và tôi nghĩ nó có giá khoảng 1.000 đô la. Và sau đó chúng tôi thực sự đưa một chuyên gia đến để xem xét nó và hóa ra nó trị giá từ 45 đến 50.000 đô la. Vì vậy, anh chàng tội nghiệp này sẽ bị gạt vì anh ta không hiểu giá trị của nó là gì, và điều đó không có gì lạ cả.
Khối cát: Đó là Buổi biểu diễn trên con đường đồ cổ của tôi ác mộng, Eric, là tôi sẽ tặng một thứ gì đó cho Goodwill và đang xem Antiques Road Show và nó sẽ hiển thị trị giá 50.000 đô la và tôi sẽ nhận ra rằng tôi đã cho nó đi. Vì vậy, tôi nghĩ bạn đang gợi ý rằng bạn nên đánh giá và thẩm định những thứ đó trong khi bạn vẫn ở bên cạnh để giúp đỡ con bạn là một điều thực sự tốt.
T. Eric Reich: Nếu bạn không phải là một nhà sưu tập, bạn sẽ không biết. Hoặc bán nó và để nó đi trước thời hạn, hoặc ít nhất là truyền đạt giá trị đó — và một giá trị thực tế, bởi vì đôi khi chúng ta cũng nghĩ những món đồ sưu tầm có giá trị hơn rất nhiều so với thực tế. Chúng tôi nghĩ rằng nó trị giá 50.000 đô la và nó trị giá 1 đô la, điều đó thường xảy ra hơn. Nhưng dù sao, đánh giá từ một người độc lập sẽ hữu ích.
David Muhlbaum: Tôi rất vui vì bạn đã đưa ra quan điểm về định giá thực tế, bởi vì những con mèo của tôi ăn từ một số bát sứ xinh đẹp mà ai đó nghĩ rằng có giá trị hơn rất nhiều so với chúng. Và tôi nghĩ rằng đôi khi những vật phẩm này mà mọi người đã có từ lâu hoặc kế thừa từ những người đi trước của họ, ngày nay họ thực sự không tìm được nhiều như vậy.
T. Eric Reich: Không, vì rất tiếc là một số thứ và nó chỉ là một thứ mang tính thế hệ và tôi sử dụng đồ Trung Quốc, thực sự là một ví dụ rất nhiều lần. Bởi vì 50 năm trước, 75 năm trước, Trung Quốc đã được đánh giá cao. Ý tôi là, đối với tất cả mọi người, đồ sành sứ là một dấu hiệu thực sự của mọi thứ. Hôm nay, chắc tôi có sáu bảy bộ sành sứ. Một số người trong số họ dường như, rất già, từ những người bà cố. But the reality is the generation today doesn't use it at all. If they do, they can't use five, six, seven sets of it. But the reality is that value from a long time ago doesn't necessarily translate today for those reasons. So a lot of times things you think are very valuable maybe aren't.
Khối cát: Vâng. David Muhlbaum:and I have discussed this, and both of us are awash in china. And, I also have at least two sets of silver that again have been handed down from generations. As you said, young people—and this goes for even furniture—young people just don't use that stuff. So I guess, the best thing you can do is either get rid of it or have some instructions for what you'd like to have done with it.
T. Eric Reich: Vâng. And valuation is key for that as long as you have a good value placed on it and you have a sense of what it might be worth? My wife's family, they have a much, much larger family than I do. They'll go to everybody in the family, two and three removed and say, "Hey, does anybody want this piece?" Because it is a family piece. But if not, then what do they ultimately do with it? It sounds sad to have to part with it, if really nobody wants it, and you know you mentioned yourself and you're going through it personally, it's only adding to the problem, we'll call it, of settling an estate. And the less planning involved, the bigger the problem becomes.
David Muhlbaum: I imagine that in your line of work, Eric, you refer people out for valuations pretty often. How can our listeners get good qualified valuations for their stuff?
T. Eric Reich: So there are evaluation organizations. So you basically would want to find certified valuation type of people for that.
David Muhlbaum: Do they have acronyms like CFP?
T. Eric Reich: They probably do. I think I've seen one or two out there, definitely not an expert on it, but it is funny because from the article, I did have two different companies reach out to me and say, "Hey, this is what we do for a living. Feel free to pass our information along." So these companies are out there, they do understand what things are worth. I got lucky in the one example of the $1000 offer for $50,000 worth of stuff. I happened to know a person who had some expertise in that area. But we frequently do refer out to an appraiser, to an estate-planning attorney, to a CPA. And all of them can have pretty good contacts in that world as well.
Khối cát: Eric, this wasn't in your slideshow, but you mentioned cars. Do you want to talk about cars?
T. Eric Reich: Cars are a big issue for a lot of people. My example:I have an old classic Corvette. I have a 1963 split-window coupe. So among the rarest of the rare. I have one of them and I have three kids. They all are convinced they're getting the, "Vette." Or the yellow car, as I like to call it, when I'm gone someday. Well, they can't all get it. They also probably have no idea what it's really worth. So for that reason just like the house or anything else, get a valuation. Get an appraisal of what is this thing really worth. And then again, if somebody wants to buy it at fair market value, that's fine.
T. Eric Reich: But if not, it has to be sold. So otherwise it's going to be unfair. Now, you can swap assets. You might say, if that car was worth $150,000, okay, well then if you're getting that, then you have to give up a $100,000 of something else. And so that 50 and 50 go to the other two siblings. That's fine you're welcome to do that but my trust would stipulate that. Would lay out the terms at which someone could buy something.
David Muhlbaum: Could people set up a corporation to manage it for them?
T. Eric Reich: They could, that's more of an estate lawyer question from that perspective. But you could, or you could probably do it all through a trust. It might just be too onerous to set up a corporation for that purpose. The logistics and maintenance of it might be a little too much.
David Muhlbaum: One interesting word you used in your article, Eric is "fun." It's a little surprising. Where's the fun?
T. Eric Reich: Well, that's just it, estate planning is never fun. Settling an estate is flat-out awful but the estate planning process and planning for your demise is never something that's fun. But If you don't deal with it, it is going to be a nightmare for the people behind you. So, why not deal with it today, when you're of sound mind and body, as the phrase goes, to make those decisions. And again, try to make it fun, try to involve the kids from day one. It's not like they're fighting over your stuff. If everything's out in the open and it's shared freely, you really can have fun with... You know, I have one kid who's clearly closest to my old Corvette than the other two.
T. Eric Reich: So the other two say, "We want it." But as soon as they leave the room, he says, "Well, of course you know I'm getting it." You can joke around with it that way but sometimes in those conversations, you will find that there are things of greater value to different family members. And it doesn't have to be monetary value, they just really want something special to them. And if that's what they really want, then maybe they get that and somebody else gets the car or the whatever, to be even.
David Muhlbaum: I see an opportunity for the younger generations to help here. As documentarians of a sort. They can take pictures, record, video, ask questions, discuss the things. What are the stories associated with the thing? And then you can decide, okay, we have a record of everything, now, these we're going to keep and these we're going to want to let go.
T. Eric Reich: That's a really good point. I mean, recording it that way. Someone had reached out to me after reading the article and said, what they did, was they took pictures and many, many pictures of all the different things that they had collection wise. Wrote about them and then sold them. So they still have the pictures, they still have the story, they still have the context and everything else. They just don't have the asset by itself, but they still have all the memories of it. They have the pictures, they have everything. So you did keep that meaning alive behind it, without actually worrying about who's going to maintain this asset.
Khối cát: Eric, it sounds like bottom-line here, a lot of people might be very conscientious about having their beneficiary designations correct for all of their finances, but they really don't think about the solid items that they're going to leave behind. And I suspect this often comes with people—and this is the case in my situation—people who have been in the same home for many years. If you move into a retirement community, you are forced to downsize but a lot of people die in the homes that they lived in. And I can tell you from personal experience, that clean-out can be a real job, especially if you don't know what was the intention for some of these things.
T. Eric Reich: Yeah, it's really the case. You live in the same house, 40, 50, 60 years, you accumulate a lot of stuff. Some of that stuff probably is fairly valuable. And really it is key because, the longer you've been in that house, your reference point is also of that house, and you have special memories of things in that house, because you've been going even yourself to that same place all that time. And that's where a lot of that interest from heirs comes in, is there is a special piece or a special thing that reminds me of mom and dad or grandparents or whoever. And that sentimental value to that item is worth more than the financial value, and that's why that honest, open communication is really key. Have this conversation while you're alive and you're healthy. When you're in more advanced decline is where we see problems come in—or I promised that Corvette to all three kids at some point, because I forgot I promised it to the other two.
T. Eric Reich: Because I might be starting to slip a little bit or I've let things go or I let people take things out of the house over the years, things like that. So it really is important to not just focus on the, "yes, I've done estate planning, I set up a will or I set up a power of attorney." That's the bare minimum but even just writing out things like an ethical will, here's the things I want to happen. This is what I want to see you do with stuff. Or here's what I would love to see happen to the car, if you can't, fine, then do this. A lot of times heirs will try to honor those wishes, if you really put it down in paper. It's not something that would necessarily be part of a will. That's more just the direct transfer of the property but more what I would like to see happen with something.
David Muhlbaum: Write it down on paper, tell people what you want to happen, have honest open conversation, always good advice. And I think we've had a good conversation here today ourselves. Thank you so much for joining us, Eric. We're going to link up to your piece for people who want to dig a little bit deeper into what to do and not to do with your stuff. Cảm ơn một lần nữa.
T. Eric Reich: Thanks so much for having me.
David Muhlbaum: And that will just about do it for this episode of Your Money's Worth . If you like what you heard, please sign up for more at Apple Podcasts or wherever you get your content. When you do, please give us a rating and a review. If you've already subscribed, thanks. Please, go back and add a rating or a review if you haven't already, it matters. To see the links we've mentioned in our show, along with other great Kiplinger content on the topics we've discussed, go to kiplinger.com/podcast. The episodes, transcripts and links are all in there by date. And if you're still here, because you wanted to give us a piece of your mind, you can stay connected with us on Twitter, Facebook, Instagram or by emailing us directly at [email protected]. Cảm ơn đã lắng nghe.
Chứng khoán được cung cấp thông qua Kestra Investment Services, LLC (Kestra IS), thành viên FINRA / SIPC. Dịch vụ tư vấn đầu tư được cung cấp thông qua Kestra Advisory Services, LLC (Kestra AS), một chi nhánh của Kestra IS. Reich Asset Management, LLC is not affiliated with Kestra IS or Kestra AS .
