Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA) mở đầu năm 2018 chỉ ở mức 25.000 vào ngày 2 tháng 1 và hơn hai tuần sau đó, chỉ số này đã đạt mức 26.000. Gần đây tôi đã được hỏi khi tôi nghĩ chỉ số Dow sẽ đạt 30.000. Vì cổ phiếu là phần dài hạn trong danh mục đầu tư của nhà đầu tư, tôi nghĩ câu hỏi này không chính xác. Câu hỏi hay hơn là khi nào thì chỉ số Dow sẽ tăng gấp đôi lên mức 50.000?

Đầu tiên nhận xét về chỉ mục. DJIA này được tạo thành từ 30 cổ phiếu công ty lớn của Hoa Kỳ. Nói chung, nó cung cấp cho các nhà đầu tư một ý tưởng sơ bộ về cách thị trường chứng khoán Hoa Kỳ đang hoạt động. Tuy nhiên, vì nó chỉ bao gồm các cổ phiếu của các công ty lớn của Hoa Kỳ, nên nó thực sự chỉ là một thước đo tốt cho cách các cổ phiếu của các công ty lớn của Hoa Kỳ đang hoạt động, chứ không phải tất cả các danh mục cổ phiếu (cổ phiếu vốn hóa nhỏ và trung bình, cổ phiếu quốc tế, v.v.). Bởi vì hầu hết mọi người đều quen thuộc với chỉ số này, chúng tôi thường sử dụng chỉ số này để đưa chúng tôi vào sân chơi bóng khi đánh giá hiệu suất của thị trường chứng khoán.

Câu trả lời về sân bóng:Bảy đến 10 năm

DJIA cần tăng 20% ​​để đạt 30.000. Một năm khác như 2017 sẽ đưa chúng tôi lên 30.000. Trong năm 2017, DJIA đã tăng 4.957 điểm, tương đương 25%. Ngay cả khi sự tăng trưởng của thị trường chậm lại, tôi tin rằng DJIA sẽ đạt 30.000 trong một đến ba năm tới và 50.000 trong bảy đến 10 năm tới. Nếu chủ nghĩa tư bản hoạt động, như tôi tin, sẽ không quá khó khăn khi thấy điều này xảy ra. Hãy tìm hiểu sâu hơn.

Trong giây lát, chúng ta hãy bỏ qua nền kinh tế, bối cảnh địa chính trị và chính sách tài khóa và chỉ tập trung vào phép toán đơn giản trong tầm tay. Hãy xem lại “Quy tắc 72”. Quy tắc 72 là một cách để xác định mất bao lâu để một khoản đầu tư tăng gấp đôi giá trị. Đây là cách nó làm việc. Chỉ cần lấy tỷ lệ tăng trưởng của một khoản đầu tư và chia nó cho số 72. Kết quả tương đương với khoảng thời gian mà số tiền của bạn sẽ bị mất hoặc trong trường hợp của chúng tôi là chỉ số, tăng gấp đôi.

Ví dụ, DJIA đã có mức tăng hàng năm là 7,33% kể từ năm 1950, dựa trên dữ liệu lịch sử của Yahoo Finance. Nếu chúng ta chia 72 cho số 7,33 (tỷ suất sinh lợi hàng năm lịch sử của chúng ta), chúng ta nhận được 9,82. Vì vậy, với mức tăng hàng năm 7,33%, DJIA sẽ tăng gấp đôi sau mỗi 10 năm (chính xác là 9,82 năm). Nếu chúng ta tiếp tục với tốc độ 1950-2017, chỉ số DJIA sẽ tăng gấp đôi hoặc đạt 50.000 trong 10 năm.

Các khoản đầu tư của bạn thậm chí có thể tăng nhanh hơn Dow

Mặc dù DJIA có thể mất 10 năm để tăng gấp đôi, nhưng số tiền bạn đầu tư vào cổ phiếu DJIA sẽ tăng gấp đôi nhanh hơn thế. Hãy nhớ rằng, DJIA đo lường sự thay đổi giá cổ phiếu. Nó cũng không bao gồm cổ tức mà cổ phiếu DJIA trả. Hiện tại, cổ phiếu DJIA trả cổ tức khoảng 2%, theo Yahoo Finance. Ví dụ:nếu bạn mua vào DJIA bằng cách đầu tư 10.000 đô la vào ETF chỉ số trung bình công nghiệp SPDR Dow Jones (Ký hiệu:DIA) từ năm 2008-2017, nó sẽ tăng lên 23.967 đô la nếu bạn có cổ tức được tái đầu tư và chỉ 18.670 đô la nếu không có cổ tức được tái đầu tư. *

Cơ hội DJIA sẽ tăng gấp đôi trong 10 năm tới là gì? Để trả lời câu hỏi này, tôi đã nhìn lại và đo lường từng giai đoạn 10 năm từ sau Thế chiến thứ hai cho đến nay. ** Trong số 64 giai đoạn 10 năm, chỉ số này đã tăng gấp đôi trong 31 giai đoạn trong số đó, tức là khoảng một nửa thời gian (48% ). Giai đoạn 10 năm tốt nhất kết thúc vào năm 1998, mang lại lợi nhuận hàng năm cho 10 năm là 15,5%, trong khi giai đoạn 10 năm tồi tệ nhất kết thúc vào năm 1974, tạo ra mức lợi tức hàng năm âm 3,4%. Tất nhiên, hiệu suất trung bình trong quá khứ (7,33%) không đảm bảo cho kết quả trong tương lai. Đã có một sự thay đổi lớn tùy thuộc vào khoảng thời gian bạn đo lường. Bạn phải đầu tư càng lâu, bạn càng có nhiều khả năng có được lợi tức trung bình tốt hơn.

Điểm mấu chốt dành cho các nhà đầu tư

Tôi thích xem cổ phiếu như một khoản tiền dài hạn của mình (số tiền mà tôi không có kế hoạch chi tiêu trong 10 năm trở lên.) Do đó, tôi không thực sự quan tâm đến việc Chỉ số DJIA ở đâu trong vòng hai đến ba năm hoặc khi nào có thể đạt 30.000, nhưng sẽ ở đâu trong 10 năm hoặc xa hơn. Bởi vì tôi tin rằng chủ nghĩa tư bản sẽ tiếp tục hoạt động, tôi tin rằng các công ty sẽ tiếp tục kiếm tiền và cổ phiếu sẽ tiếp tục tăng giá. Nếu chỉ số DJIA tiếp tục ở mức trung bình từ năm 1950-2017, nó sẽ đạt mốc 50.000 vào khoảng năm 2027-28.

* Văn phòng Sao mai

** Khoảng thời gian 10 năm luân phiên đầu tiên được đo là từ năm 1945-1954