Câu chuyện của chúng tôi bắt đầu ở hạ Manhattan vào tháng 10 năm 1907.
Những người gửi tiền lo lắng có thể cắm trại qua đêm khi họ chờ các ngân hàng mở cửa. Bị mắc kẹt trong nhiều giờ, họ nhận thức ăn từ bạn bè và số từ cảnh sát để sắp xếp vị trí của họ. Trong khi đó, các giao dịch viên ngân hàng được yêu cầu đếm tiền rất, rất chậm.
Một nỗ lực không thành công để dồn cổ phiếu của United Copper đã bắt đầu các vấn đề. Khi tin tức được lan truyền, những người gửi tiền đã đổ xô rút tiền của họ khỏi Knickerbocker Trust bởi vì nó đã cung cấp tài chính cho cuộc điều động tai hại. Lo sợ ngân hàng mất khả năng thanh toán, họ đã đẩy nhanh bằng cách cố gắng rút nhiều hơn số tiền ngân hàng có thể cung cấp cho họ. Chẳng bao lâu, nỗi sợ hãi đã vượt ra khỏi Knickerbocker đến nhiều ngân hàng hơn và ít sản xuất công nghiệp hơn.
Một giải pháp tốt đã không tồn tại. Knickerbocker và các tổ chức tài chính ốm yếu khác không có cách nào nhận được dòng tiền từ các ngân hàng khỏe mạnh vì không có cơ quan trung ương nào kết nối chúng. Chỉ có J.P. Morgan. Với tư cách là một siêu cường ngân hàng, ông đã thu thập các nguồn lực để chấm dứt sự hoảng loạn.
Phần tiếp theo của câu chuyện của chúng ta diễn ra vào ba năm sau.
Tại một câu lạc bộ ưu tú và khó tiếp cận ở Georgia, sáu nhà tài chính và chủ ngân hàng hàng đầu đã bí mật gặp nhau trong tháng 11 năm 1910. Họ thậm chí còn được yêu cầu đến riêng tại một chuyến tàu riêng ở NJ, khiến họ phải làm việc hơn một tuần không ngừng nghỉ.
Câu lạc bộ nơi họ gặp nhau:
Biết rằng sự hoảng loạn có thể được kiểm soát bởi một hệ thống ngân hàng trên toàn quốc, nhóm Jekyll Island đã tìm cách tạo ra một hệ thống. Mục tiêu của họ là một loại tiền tệ co giãn và một hệ thống lãi suất có thể ứng phó với các cuộc khủng hoảng tài chính. Kết quả là một đề xuất đã được Quốc hội thông qua và được Tổng thống Wilson ký vào tháng 12 năm 1913. Nó trở thành Hệ thống Dự trữ Liên bang.
Công việc chính của nó là điều tiết nguồn cung tiền và tín dụng của Hoa Kỳ. Là một cơ quan độc lập trong chính phủ liên bang, Fed được bảo vệ khỏi ảnh hưởng chính trị. Vì vậy, có, Tổng thống với "lời khuyên và sự đồng ý" của Thượng viện bổ nhiệm Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang cho nhiệm kỳ bốn năm. Tuy nhiên, sau đó, Chủ tịch đó (cùng với các quan chức Fed khác) đưa ra các quyết định chính sách tiền tệ một cách độc lập.
Mặc dù trụ sở của nó là ở Washington D.C., FED bao gồm 12 ngân hàng khu vực. Mỗi người theo dõi vị trí của riêng mình. Ngoài ra, NY Fed đóng vai trò đặc biệt là nơi thực hiện các quyết định của FOMC (Ủy ban Thị trường Mở Liên bang). FOMC có nhiệm vụ giám sát các chứng khoán mà Fed mua và bán.
Cơ cấu của Fed:
Tôi nói với lớp của mình "mua / tăng" và "bán / giảm." Bằng cách mua các chứng khoán như tín phiếu kho bạc từ các ngân hàng, doanh nghiệp và chính phủ, Fed cố gắng tăng cung tiền và hạ lãi suất. Đơn giản hóa quá mức, chúng ta chỉ có thể nói rằng những giao dịch mua đó chuyển tiền vào tài khoản ngân hàng của người bán. Khi đó, các ngân hàng có nhiều tiền hơn và tỷ giá có thể giảm xuống. Khi Fed bán chứng khoán cho khu vực tư nhân và các chính phủ, Fed sẽ nhận được tiền và các ngân hàng có ít hơn.
Cục Dự trữ Liên bang phải duy trì lạm phát thấp, tỷ lệ thất nghiệp thấp và tăng trưởng kinh tế lành mạnh. Nếu Fed lo ngại về tình trạng thất nghiệp và tăng trưởng chậm lại thì Fed sẽ giảm lãi suất. Để kết thúc cuộc Đại suy thoái, Fed đã sử dụng đến Nới lỏng định lượng, thông qua đó, nó khiến các ngân hàng tràn ngập tiền từ chứng khoán đã mua. Tuy nhiên, khi lạm phát là một mối đe dọa và mức giá có thể tăng quá mức (mục tiêu là 2% hoặc lâu hơn), thì Fed cần các công cụ chính sách bán / chìm. Bạn có thể thấy rằng hai công cụ chính sách trái ngược nhau. Cái trước thúc đẩy nền kinh tế trong khi cái sau hạn chế nó.
Một cựu lãnh đạo của Fed cho biết, "Cục Dự trữ Liên bang ... đang ở vị trí của người giám sát, người đã ra lệnh dỡ bỏ chiếc bát đấm ngay khi bữa tiệc đang thực sự nóng lên." Vì vai trò này của Fed liên quan đến hành động phòng ngừa nhằm ngăn chặn lạm phát quá mức, các chính trị gia, người tiêu dùng và doanh nghiệp hiếm khi hài lòng. Họ không thích tỷ lệ cao hơn có thể làm chậm sự phát triển kinh tế.
Khi tỷ giá bắt đầu tăng vọt vào năm 1980, họ được cho là sẽ tấn công lạm phát 13,5%. Bạn có thể thấy bên dưới nhịp điệu của tỷ giá song song với sự khởi đầu và biến mất của các cuộc suy thoái như thế nào:
Việc cung cấp tiền và tín dụng và việc sản xuất hàng hóa và dịch vụ của quốc gia có quan hệ với nhau. Nó giống như Goldilocks. Quốc gia cần có lượng tiền và tín dụng phù hợp cho bất cứ thứ gì mà nó sản xuất. Khi có quá nhiều tiền và tín dụng, chúng ta có lạm phát. Quá ít, và chúng ta sẽ gặp phải suy thoái. Vừa phải và nền kinh tế vận hành trơn tru.
Chính sách tiền tệ chỉ là một nửa của bức tranh. Chúng tôi cũng có các khoản thuế, chi tiêu và vay nợ mà Tổng thống và Quốc hội kiểm soát. Giống như chính sách tiền tệ, thuế và chi tiêu cũng có thể ảnh hưởng đến lạm phát và việc làm.
Nguồn của tôi và hơn thế nữa: BusinessInsider đã có một lời giải thích tốt vượt ra ngoài những điều cơ bản về Fed mà tôi đã trình bày. Ngoài ra, tôi khuyên bạn nên đến Cục Dự trữ Liên bang để biết một số lịch sử và Cục Dự trữ Liên bang St. Louis để biết thêm về cú đấm (hình ảnh nổi bật của chúng tôi).
