Nếu bạn đã đầu tư một thời gian, rất có thể bạn đã có sẵn một kế hoạch. Tất nhiên, các kế hoạch này sẽ khác nhau tùy thuộc vào mục tiêu cụ thể, độ tuổi và khả năng chấp nhận rủi ro của bạn. Nhưng điều quan trọng cần cân nhắc là một số loại mục tiêu có thể đạt được, cũng như một kế hoạch về cách đạt được mục tiêu đó, là điều phổ biến đối với hầu hết các nhà đầu tư.

Tuy nhiên, cùng với đó, có một lỗ hổng chết người thường thấy:Những kế hoạch này được thực hiện trong môi trường chân không. Bạn có thể nghĩ rằng, nếu tôi tiếp tục kiếm được mức lương hiện tại, gửi 10% vào tiền tiết kiệm và đầu tư thêm 25% nữa, thì mọi thứ sẽ trở nên tốt đẹp. Thật không may, không có gì xảy ra trong môi trường chân không - ít nhất là trong thế giới đầu tư.

Thực tế là hoàn cảnh bạn lập kế hoạch chắc chắn sẽ thay đổi. Thu nhập có thể biến động (dự kiến ​​hoặc bất ngờ), lãi suất thay đổi, lạm phát tăng hoặc giảm, nền kinh tế suy thoái và các ngành công nghiệp sụp đổ.

Điều này có nghĩa là nhu cầu tiền mặt tức thời của chúng ta và rủi ro liên quan đến các khoản đầu tư nhất định cũng có thể dao động đáng kể. Cách chúng tác động đến kế hoạch tài chính dài hạn của chúng ta là rất quan trọng.

Không ai trong chúng ta có thể đoán trước được tương lai sẽ diễn ra như thế nào. Tuy nhiên, chúng tôi có thể ước tính điều gì sẽ xảy ra với danh mục đầu tư của chúng tôi nếu một số yếu tố ban đầu thay đổi. Ý tưởng cơ bản không quá phức tạp:Nếu nguồn thu nhập chính của bạn giảm mạnh, liệu khoản tiết kiệm có hạn của bạn có yêu cầu bạn thanh lý các khoản đầu tư dài hạn để tạo ra dòng tiền ngắn hạn, do đó khiến toàn bộ kế hoạch nghỉ hưu của bạn đi chệch hướng không?

Đây là những điều chúng tôi muốn tránh - và việc kiểm tra căng thẳng kế hoạch tài chính của chúng tôi sẽ giúp chúng tôi thực hiện điều đó.

Trong thực tế, quá trình này đòi hỏi một lượng lớn kiến ​​thức và chuyên môn. Hầu hết các nhà đầu tư chuyển sang cố vấn tài chính để giúp thực hiện một nhiệm vụ như vậy. Cho dù bạn đang tìm cách tự mình thực hiện việc này hay dự định nhờ đến một cố vấn đáng tin cậy, những điều sau đây sẽ mang lại một khởi đầu thuận lợi.

Kiểm tra căng thẳng danh mục đầu tư của bạn:Cân nhắc

Khía cạnh đầu tiên và quan trọng nhất của một bài kiểm tra căng thẳng là bắt đầu với ngân sách. Tính toán ngân sách của bạn sẽ cho phép bạn dự báo nhu cầu tiền mặt theo thời gian.

Hiểu được nhu cầu tiền mặt của bạn - cụ thể cho thu nhập, mục tiêu tài chính và lối sống - cho phép bạn nhận ra khía cạnh quan trọng nhất của việc quản lý thành công kế hoạch tài chính theo thời gian:Mục tiêu của bạn không chỉ là tăng tài sản; đó là về quản lý tính thanh khoản .

Cuộc sống xảy ra - và tất cả chúng ta cuối cùng đều gặp phải những nhu cầu tiền mặt không mong muốn. Điều cuối cùng bạn muốn làm trong tình huống như vậy là thanh lý khoản đầu tư dài hạn để thỏa mãn nhu cầu dòng tiền ngắn hạn. Điều này không chỉ làm chuyển hướng kế hoạch tài chính dài hạn của bạn mà còn có khả năng bạn sẽ phải chịu thêm các khoản chi phí tức thời thông qua thuế thu nhập vốn.

Khi hầu hết các nhà đầu tư nghĩ về kế hoạch tài chính của họ, họ nghĩ đến dài hạn . Và điều đó thật tuyệt - nhưng mọi người cần chuẩn bị cho một ngày mưa trước mắt. Chìa khóa để tìm ra sự cân bằng giữa tầm nhìn dài hạn và tương lai trước mắt nằm ở quản lý thanh khoản, tất cả đều bắt đầu bằng việc xác định ngân sách.

Nếu ngân sách của bạn không được xác định rõ ràng, thì bạn đã vượt qua bài kiểm tra căng thẳng của mình.

Vì vậy, khi bạn xác định ngân sách và dòng tiền dự kiến, trọng tâm sẽ chuyển sang danh mục đầu tư của bạn. Đây là nơi mà mọi thứ trở nên phức tạp một chút. Hầu hết các danh mục đầu tư được xây dựng bằng các công cụ mà chỉ những người quản lý tiền chuyên nghiệp mới có thể truy cập. Đây là lý do tại sao tốt nhất bạn nên sử dụng cố vấn tài chính.

Trên tất cả, có hai khái niệm chính được sử dụng trong bài kiểm tra căng thẳng của bạn:đánh giá cao tài sản và kỳ vọng dòng tiền sau thuế. Điều này rất giống với các chiến lược đằng sau nhiều nhà quản lý quỹ tài trợ lớn - nhưng chỉ ở quy mô vi mô.

Trong thực tế, điều này thường liên quan đến việc kiểm tra các tỷ lệ rủi ro để tính toán lợi nhuận kỳ vọng và sự biến động từ lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại. Mục tiêu rõ ràng là duy trì tỷ lệ rủi ro thấp nhất để có giá trị kỳ vọng cao nhất. Một thành phần quan trọng là duy trì sự cân bằng giữa rủi ro và phần thưởng, và một cách để thực hiện điều này là thông qua Tỷ lệ Sharpe.

Nói một cách đơn giản, Tỷ lệ Sharpe điều chỉnh lợi tức kỳ vọng của một khoản đầu tư dựa trên rủi ro của nó. Giả sử Jerome và Sarah đều đang đi từ điểm A đến điểm B. Jerome đi ô tô của mình, với tốc độ trung bình khiêm tốn 45 dặm / giờ. Sarah đi mô tô của mình, với tốc độ trung bình 75 dặm / giờ. Tất nhiên, Sarah đạt điểm B đầu tiên. Nhưng - cô ấy cũng chịu nhiều rủi ro hơn Jerome - mặc dù thực tế là cả hai đều đến cùng một điểm đến.

Rủi ro mà Sarah chấp nhận có đáng được hưởng lợi khi đến sớm không? Tất nhiên, mức độ rủi ro mà bạn sẵn sàng chấp nhận sẽ khác nhau tùy theo tình huống cụ thể của bạn, nhưng đây là loại hiểu biết sâu sắc mà Tỷ lệ Sharpe nhằm mục đích làm sáng tỏ.

Sau đó, có một số yếu tố gây căng thẳng cần được đưa vào hỗn hợp. Điều quan trọng nhất trong số đó phải là mất thu nhập chính. Nhiều chuyên gia khuyên bạn nên có sẵn từ ba đến sáu tháng lương của mình dưới dạng tiền mặt trong tài khoản tiết kiệm hoặc tài khoản môi giới. Tuy nhiên, tất cả quá thường xuyên, điều này chỉ đơn giản là không đủ. Những người tiết kiệm thận trọng hơn hướng đến con số gần 12 tháng. Một lần nữa, chúng ta thấy việc bắt đầu với ngân sách - để xác định chi phí hàng tháng và quản lý nhu cầu dòng tiền ngắn hạn - đóng một vai trò quan trọng như thế nào.

Đối với hầu hết mọi người, mục tiêu cuối cùng của toàn bộ quá trình này là chuẩn bị đầy đủ cho việc nghỉ hưu của bạn - để bạn thực sự có thể nghỉ hưu đúng hạn. Vì nhiều lý do khác nhau, tuổi nghỉ hưu trung bình tiếp tục tăng, đặc biệt là đối với nam giới và doanh nhân trên 65 tuổi. Lựa chọn tiếp tục làm việc là một chuyện, nhưng cảm thấy có nghĩa vụ phải duy trì nguồn thu nhập lại là chuyện khác. Kiểm tra mức độ căng thẳng trong danh mục đầu tư của bạn sẽ giúp bạn hiểu rõ hơn về sự chuẩn bị sẵn sàng của mình trước những đường cong của cuộc sống - và hy vọng sẽ giúp bạn ngủ ngon hơn vào ban đêm.

Tất nhiên, các bước trên khá dễ hiểu về lý thuyết, nhưng khó thực hiện hơn nhiều trong thực tế. Xây dựng ngân sách, đo lường rủi ro và đánh giá giá trị kỳ vọng là những nhiệm vụ khó khăn. Mặc dù chúng không nhất thiết là không thể tự thực hiện, nhưng khuôn khổ trên - ít nhất - nên được sử dụng làm khuôn mẫu khi lựa chọn cố vấn tài chính.

Một cách mà các cố vấn tài chính thử nghiệm các tình huống khác nhau - và tác động sau đó của chúng lên danh mục đầu tư - là thông qua Mô phỏng Monte Carlo.

Mô phỏng Monte Carlo

Dwight Eisenhower từng nói, "Kế hoạch không là gì cả, lập kế hoạch là tất cả." Mặc dù phần đầu tiên của câu đó có thể quá gay gắt, nhưng người ta buộc phải đồng ý rằng kế hoạch thực tế quan trọng hơn kế hoạch. Kế hoạch phụ thuộc vào hoàn cảnh và hoàn cảnh thay đổi, nhưng khả năng thích ứng - và xây dựng kế hoạch - luôn có giá trị.

Mô phỏng Monte Carlo hoạt động bằng cách lập một kế hoạch tài chính và mô phỏng cách nó sẽ hoạt động trong các điều kiện khác nhau; trong đó quan trọng nhất là những thay đổi đối với thu nhập và chi phí, khoản tiết kiệm, tuổi thọ của bạn và lợi nhuận kỳ vọng từ các khoản đầu tư dài hạn.

Một số yếu tố này nằm trong tầm kiểm soát của bạn - thu nhập, chi phí và lợi nhuận kỳ vọng do phân bổ tài sản phần lớn phụ thuộc vào bạn. Tuy nhiên, các điều kiện thị trường như lạm phát, chân trời đầu tư của bạn và nhiều yếu tố khác thì không. Vì vậy, để có được một kết quả, phương pháp Monte Carlo chỉ định một giá trị ngẫu nhiên cho những yếu tố không chắc chắn đó. Sau đó, mô phỏng được chạy hàng nghìn lần để có được phân phối xác suất.

Nếu điều này nghe có vẻ phức tạp, bạn không cần phải lo lắng. Ngay cả khi bạn là một nhà đầu tư có kinh nghiệm, đây là một chủ đề đòi hỏi kinh nghiệm chuyên môn trong lĩnh vực này. Thực tế là, ngay cả khi phần mềm được sử dụng để chạy các bài kiểm tra căng thẳng có sẵn cho công chúng (mà nó không phải là), bạn vẫn sẽ gặp khó khăn trong việc giải mã kết quả của bài kiểm tra và đưa chúng vào sử dụng.

Lời kết

Việc tự mình kiểm tra kế hoạch tài chính là một nhiệm vụ khó khăn. Tận dụng một chuyên gia là con đường phổ biến nhất ở đây. Tuy nhiên, bạn có thể tự mình thực hiện một số công việc chuẩn bị để hiểu rõ hơn về quy trình và chọn một cố vấn tài chính mà bạn tin tưởng. Hầu hết những công việc chuẩn bị đó sẽ xoay quanh việc lập ngân sách và lập kế hoạch dự phòng cho chính bạn - hãy coi chúng như màn dạo đầu cho kỳ kiểm tra căng thẳng của chính bạn.