Giữa tuổi thọ dài hơn và một thị trường tăng giá dường như không bao giờ kết thúc, bạn có thể bị cám dỗ để đầu tư nhiều hơn vào cổ phiếu trong thời gian nghỉ hưu so với quy tắc “110 trừ tuổi của bạn”. Nhưng nghiên cứu mới của Dimensional Fund Advisors cho thấy lý do tại sao những người về hưu nên thận trọng hơn khi tiếp cận quá nhiều vốn chủ sở hữu trong quỹ hưu trí của họ. Những phát hiện này có thể vô hiệu hóa những lợi ích mà đầu tư rủi ro mang lại cho những người tiết kiệm hưu trí. Đung đưa qua hàng rào có thể rất hấp dẫn, nhưng một cú húc vào chân trụ vững chắc, không có nguy cơ xảy ra va chạm, có thể mang lại kết quả tương đương.

Dữ liệu Thứ nguyên, dựa trên 100.000 mô phỏng, cho thấy rằng phân bổ tài sản dựa trên thu nhập chỉ bao gồm 25% cổ phiếu mang lại thu nhập hưu trí tương tự như danh mục đầu tư tập trung vào tài sản có tỷ trọng 50% trong cổ phiếu, nhưng quản lý rủi ro tuổi thọ hiệu quả hơn.

Thu nhập so với Đầu tư của cải

Đầu tư của cải có thể tạo ra lợi nhuận lớn hơn, nhưng phương pháp tiếp cận tập trung vào thu nhập sử dụng đầu tư theo hướng nợ có thể đảm bảo tốt hơn người về hưu có đủ tiền để sống phần đời còn lại của mình.

Nghiên cứu được thực hiện bởi Mathieu Pellerin cho thấy rằng một người 65 tuổi được phân bổ tài sản đồng đều giữa cổ phiếu và trái phiếu danh nghĩa ngắn hạn đối mặt với 30% khả năng hết tiền trong thời gian nghỉ hưu 30 năm. Trong khi đó, một người về hưu với danh mục đầu tư tập trung vào thu nhập (25% cổ phiếu và 75% trái phiếu được bảo vệ chống lạm phát), chỉ có 20% xác suất hết tài sản hưu trí trong cùng một khoảng thời gian.

Pellerin viết:“Tỷ lệ vốn chủ sở hữu cao khi nghỉ hưu làm tăng tính thay đổi của danh mục đầu tư, do đó làm tăng cả xác suất cạn kiệt tài sản và xác suất bỏ lại sau một yêu cầu lớn.

Phương pháp tiếp cận tập trung vào thu nhập không chỉ bảo vệ tốt hơn trước rủi ro về tuổi thọ mà còn tạo ra thu nhập hưu trí tương tự như phương pháp tập trung vào sự giàu có. Giả sử một nhà đầu tư đóng góp 12.500 đô la vào quỹ hưu trí của mình mỗi năm trong độ tuổi từ 25 đến 65, cả hai con đường trượt sẽ mang lại hơn 1,3 triệu đô la.

Trong khi việc phân bổ tài sản tập trung vào sự giàu có tạo ra một ổ trứng trung bình là 1.376.458 đô la, thì phương pháp tập trung vào thu nhập không kém xa, tạo ra mức trung bình là 1.336.764 đô la, theo dự đoán.

Quy tắc tuổi trừ 110

Quy tắc 110 tuổi là một hướng dẫn thường được sử dụng để xác định phân bổ tài sản hưu trí phù hợp dựa trên độ tuổi của một người. Theo quy tắc, bằng cách trừ đi độ tuổi của bạn cho 110, bạn sẽ có một tỷ lệ vốn chủ sở hữu thích hợp cho danh mục đầu tư của mình. Những nhà đầu tư thận trọng hơn có thể trừ tuổi của họ xuống 100, trong khi những người quyết liệt hơn có thể sử dụng 120.

Sử dụng quy tắc ngón tay cái này, một người về hưu 65 tuổi với mức rủi ro vừa phải sẽ phân bổ 45% tài sản của mình cho cổ phiếu và phần còn lại vào chứng khoán có thu nhập cố định. Một nhà đầu tư năng nổ có thể có tỷ lệ tiếp xúc vốn chủ sở hữu lên tới 55%. Nhưng nghiên cứu Thứ nguyên cho thấy quy tắc này có thể làm tăng tỷ lệ vốn chủ sở hữu của người về hưu. Một danh mục đầu tư chủ yếu được phân bổ giữa các trái phiếu được bảo vệ chống lạm phát và chỉ 25% cổ phiếu có tỷ lệ tốt hơn để duy trì một người về hưu ở tuổi 90, trong khi tạo ra đủ thu nhập để trang trải chi phí hàng năm.

Dòng cuối

Những người về hưu và những người sắp nghỉ hưu có thể bị cám dỗ để tăng tỷ lệ vốn chủ sở hữu của họ để tận dụng các xu hướng tăng trên thị trường. Tuy nhiên, nghiên cứu từ Dimensional Fund Advisors chỉ ra rằng danh mục đầu tư tập trung vào thu nhập bao gồm 25% cổ phiếu và 75% đầu tư dựa trên trách nhiệm pháp lý mang lại thu nhập tương tự như danh mục đầu tư tập trung vào sự giàu có với tỷ lệ vốn chủ sở hữu cao hơn và rủi ro tuổi thọ cao hơn.

Mẹo tiết kiệm khi nghỉ hưu

• Tiết kiệm và lập kế hoạch cho việc nghỉ hưu có thể là một nhiệm vụ khó khăn, nhưng cố vấn tài chính có thể giúp bạn tìm hiểu về quá trình này. Công cụ miễn phí của SmartAsset có thể giúp bạn kết nối với tối đa ba cố vấn trong khu vực của bạn trong vòng ít nhất là năm phút. Nếu bạn đã sẵn sàng kết nối với một cố vấn địa phương, hãy bắt đầu ngay bây giờ.
• Máy tính phân bổ tài sản miễn phí của SmartAsset có thể là một tài nguyên đáng hoan nghênh nếu bạn đang muốn cân bằng lại danh mục đầu tư của mình hoặc tìm ra tỷ lệ phần trăm bạn muốn đầu tư vào cổ phiếu, trái phiếu và tiền mặt.
• Bạn có biết mình cần tiết kiệm bao nhiêu để nghỉ hưu thoải mái không? Nếu không, hãy xem công cụ tính hưu trí của chúng tôi để hiểu rõ hơn nhu cầu của bạn là gì và liệu bạn có đang đi đúng hướng hay không.

Nguồn ảnh:© iStock.com / insta_photos, © iStock.com / Edwin Tan, © iStock.com / JohnnyGreig,