Sau khi triển khai Chỉ thị II về Thị trường trong các công cụ tài chính (MiFID II) vào tháng 1 Năm 2018, các ngân hàng vẫn đang tập trung hoàn thành xuất sắc nhiệm vụ triển khai MiFID II.

Một cuộc khảo sát được thực hiện giữa 15 công ty thành viên Deloitte ở Châu Âu về trải nghiệm trực tiếp cho thấy hầu hết các ngân hàng vẫn chưa tuân thủ đầy đủ tất cả các yếu tố của quy định MiFID II. Họ phải đối mặt với những thách thức hoạt động liên quan đến các chủ đề như Thực hiện tốt nhất, Báo cáo giao dịch, Cơ sở hạ tầng thị trường và nhiệm vụ Thông tin khách hàng .

Với trọng tâm là hoàn thành các nhiệm vụ thực hiện còn tồn đọng, điều quan trọng là phải nhìn vào con đường phía trước. Các trình điều khiển ngày 2 giống như tối ưu hóa chiến lược của mô hình hoạt động phải được tính đến và lập kế hoạch.

Blog thứ hai sẽ đi sâu vào các chủ đề MiFID II thách thức nhất và công nghệ mới nên được chú trọng như thế nào khi lập kế hoạch cho các hoạt động của Ngày 2.

Mục tiêu của MiFID II

Khung pháp lý mới Chỉ thị II về Thị trường trong Công cụ Tài chính (MiFID II) được giới thiệu vào tháng 7 năm 2014 nhằm tăng cường bảo vệ nhà đầu tư và cải thiện hiệu quả của thị trường tài chính, thúc đẩy hiệu quả, khả năng phục hồi và minh bạch. MiFID II có hiệu lực vào ngày 3 tháng 1 năm 2018, 3,5 năm sau khi ban hành luật.

Việc triển khai MiFID II cho đến nay như thế nào?

Sau khi MiFID II đi vào hoạt động, Deloitte đã tiến hành một cuộc khảo sát định tính trong số 15 công ty thành viên của Deloitte ở Châu Âu để đánh giá những thành tựu và thách thức của việc triển khai MiFID II trong ngành Dịch vụ Tài chính (FS) cho đến nay. Cuộc khảo sát cho thấy rằng hầu hết các tổ chức đã không hoàn thành tất cả các khía cạnh của việc triển khai MiFID II trước ngày 3 tháng 1 năm 2018. Họ các vấn đề đã trải qua liên quan đến:

• Báo cáo Giao dịch do xác định muộn / sai các công cụ có thể báo cáo và các vấn đề CNTT ở cấp công ty và cơ quan quản lý địa phương.
• Các nhà cung cấp dịch vụ CNTT và dữ liệu không sẵn sàng cung cấp thông tin và tài liệu cần thiết. Đã có / có những hiểu lầm trong việc giải thích các khía cạnh của quy định và trong việc thiết lập kết nối với những người chơi khác trong ngành.
• Nguyên tắc và chính sách nội bộ của công ty đã không được hoàn thành vì các ngân hàng đã chọn ưu tiên các chủ đề mà khách hàng gặp phải.
• Minh bạch Thương mại do những thách thức với việc triển khai kỹ thuật và sự phụ thuộc vào dữ liệu và các nhà cung cấp dịch vụ CNTT tương ứng đã không cung cấp kịp thời và đạt chất lượng yêu cầu.
  
  
  
  Về cách các ngân hàng đang lên kế hoạch giải quyết các vấn đề chính được báo cáo, cuộc khảo sát cho thấy rằng “Hoàn thành các chủ đề và khoảng trống còn tồn đọng” đã được 14 quốc gia gọi là ngân hàng ưu tiên hàng đầu trong các khu vực pháp lý đó. Điều này không có gì ngạc nhiên dựa trên các vấn đề và thách thức được báo cáo cũng như thực tế là ở tất cả các quốc gia, hầu hết các công ty không tuân thủ 100% MiFID II vào ngày 3 tháng 1. Thứ hai là làm việc về các chính sách và thủ tục.

Cuộc khảo sát cũng chỉ ra rằng không phải tất cả các câu hỏi đều liên quan đến quy định MiFID II đã được trả lời và các công ty vẫn đang chờ hướng dẫn bổ sung và đóng góp ý kiến ​​của các cơ quan quản lý (địa phương) về các chủ đề cụ thể.

Tóm lại, ngành công nghiệp đang chuẩn bị cho một đợt triển khai kéo dài vì việc triển khai vẫn chưa được hoàn thiện. Ngay cả khi MiFID II được triển khai, các tổ chức dịch vụ tài chính phải đối mặt với nhiều thách thức trong Ngày thứ 2.

Trình điều khiển và thử thách ngày thứ 2

Theo dòng thời gian của Cơ quan Thị trường và Chứng khoán Châu Âu (ESMA), năm 2018 mang đến một số nhiệm vụ cho các công ty, bao gồm:

• Lần đầu tiên gửi báo cáo RTS28 vào tháng 4
• Thiết lập số nhận dạng pháp nhân để báo cáo giao dịch trước tháng 6
• Xuất bản các báo cáo hoạt động tốt nhất vào cuối năm

Có tính đến điều này và thêm vào kết quả của cuộc khảo sát, có thể xác định được 4 động lực cho Ngày thứ 2:

1. Hoàn thiện việc triển khai
   
   
   • Tóm tắt các vấn đề và lỗ hổng triển khai trong nửa đầu năm 2018
   • Hoàn thành các kiểm soát và thử nghiệm giải pháp ở cấp độ kinh doanh và hoạt động
     
     
2. Thực hiện các hoạt động đảm bảo &khắc phục
   
   
   • Kết luận của các hoạt động đã kết thúc chương trình bao gồm các lần đăng ký cuối cùng và tài liệu cho các mục đích xác định nguồn gốc (ví dụ:ra quyết định về cách tiếp cận giải pháp)
   • Điều chỉnh các giải pháp theo hướng dẫn liên tục từ các cơ quan quản lý và hội tụ ngành
   • Đánh giá đảm bảo và khắc phục các giải pháp
     
     
3. Chuẩn bị cho sự khắc phục của cơ quan quản lý
   
   
   • Chuẩn bị cho các cuộc điều tra và đánh giá theo chủ đề do cơ quan quản lý điều hành và các hoạt động khắc phục hậu quả tiếp theo
     
     
4. Thực hiện giải pháp chiến lược
   
   
   • Tối ưu hóa chiến lược mô hình hoạt động MiFID II, bao gồm các quy trình, giải pháp dữ liệu và công nghệ mạnh mẽ hơn
   • Đánh giá tác động kinh doanh và cơ hội thương mại từ MiFID II
   • Đánh giá tiềm năng tận dụng phân tích dữ liệu như là các yếu tố phân biệt thương mại và tuân thủ

Sắp tới

Các kết quả trực tiếp phản ánh những thách thức đáng kể mà ngành FS phải đối mặt trong việc thực hiện các yêu cầu của MiFID II, với hầu hết các công ty chưa tuân thủ đầy đủ. Khi năm 2018 tiến triển, ngành FS sẽ cần tập trung vào việc hoàn thành các hạng mục còn tồn đọng và lập kế hoạch về cách tận dụng tốt hơn các khoản đầu tư quan trọng đã thực hiện cho đến nay. Do đó, trong blog thứ hai, chúng tôi sẽ xem xét kỹ hơn các chủ đề thách thức nhất để hoàn thiện MiFID II và cách công nghệ mới nên được áp dụng khi lập kế hoạch cho các hoạt động của Ngày 2.