Hầu hết những người đi vay tìm kiếm nguồn tài chính để mua nhà đều đảm bảo một khoản thế chấp thông thường. Các tiêu chuẩn cho các khoản vay này được thiết lập bởi Fannie Mae - Hiệp hội Thế chấp Quốc gia Liên bang - và Freddie Mac - Công ty Cho vay Thế chấp Nhà Liên bang. Những người khởi tạo thế chấp thường tìm cách bán các khoản vay thông thường cho Fannie hoặc Freddie, vì vậy những người khởi tạo phải tuân theo các tiêu chuẩn của họ. Cái gọi là thế chấp thông thường phù hợp có các hướng dẫn về số tiền thế chấp, điểm tín dụng, tỷ lệ trả trước và tỷ lệ bao trả nợ.
Một thẩm định viên đã được phê duyệt đưa ra một ước tính về giá trị tài sản. Người cho vay sử dụng thông tin này để xác định số tiền họ sẽ cho phép người nộp đơn vay. Khoản vay không được vượt quá 95% giá trị này nếu bao gồm hợp đồng bảo hiểm thế chấp chính. Bảo hiểm thế chấp chính hoàn trả cho người khởi tạo thế chấp một phần giá trị tài sản nếu người đi vay vỡ nợ. Các khoản cho vay không bao gồm bảo hiểm thế chấp không được vượt quá 80% giá trị tài sản.
Các khoản vay thông thường yêu cầu người đi vay có điểm FICO trung bình từ 620 đến 680 . Điểm tín dụng FICO là thước đo mức độ tín nhiệm của người đi vay dựa trên lịch sử vay và trả trong quá khứ. Người cho vay sẽ truy cập lịch sử tín dụng của người đi vay và điểm tín dụng khi đánh giá đơn xin vay. Những người đi vay có điểm tín dụng cao hơn sẽ được cung cấp lãi suất cho vay tốt hơn và có thể được cho phép tỷ lệ giá trị khoản vay ở cuối cao hơn trong phạm vi có thể chấp nhận được.
Tỷ lệ trả trước đo lường khoản thanh toán nhà ở được đề xuất - bao gồm thế chấp, bảo hiểm và thuế - dưới dạng phần trăm tổng thu nhập hàng tháng của người vay. Tỷ lệ này không được vượt quá 33 phần trăm.
Tỷ lệ hoàn vốn đo lường tất cả các khoản thanh toán hàng tháng đối với nợ dài hạn dưới dạng phần trăm tổng thu nhập hàng tháng của người đi vay. Nợ dài hạn sẽ bao gồm chi phí nhà ở được đề xuất theo tỷ lệ bình quân trước cùng với các nguồn nợ khác như khoản vay sinh viên, khoản vay mua ô tô, thẻ tín dụng, tiền cấp dưỡng và tiền cấp dưỡng nuôi con. Tỷ lệ back-end không được vượt quá 45 phần trăm.
Hiệp hội Tài chính Nhà ở Liên bang đặt ra hạn mức cho vay đối với một khoản thế chấp thông thường. Giới hạn cho vay là $ 417,000 kể từ năm 2006 cho hầu hết các khu vực của Hoa Kỳ. Tuy nhiên, giới hạn này sẽ thay đổi theo chi phí nhà ở và cao tới $ 938.250 ở những nơi như Alaska và Hawaii.
Những người cho vay không có ý định bán thế chấp cho Fannie Mae hoặc Freddie Mac có thể khoan dung hơn với các yêu cầu thế chấp của họ và họ có thể cung cấp các khoản vay thông thường không phù hợp. Ví dụ, họ có thể chấp thuận một người đi vay có điểm tín dụng không đáp ứng tiêu chuẩn cho một khoản vay thông thường phù hợp. Quy trình đăng ký giống nhau đối với tất cả các khoản vay thông thường.
