Sự khác biệt giữa các sơ đồ quỹ tương hỗ sau đây là gì?

1. Quỹ Tăng trưởng HDFC
2. Quỹ HDFC Top 200
3. Quỹ HDFC Large cap

Trả lời :Không khác nhau. Chúng đều là các quỹ có vốn hóa lớn hoặc chủ yếu là các quỹ có vốn hóa lớn.

Vậy tại sao HDFC MF cần cung cấp 3 loại cùng loại?

Thật thú vị, bạn và tôi không phải là người duy nhất hỏi câu hỏi này. Gần đây, cơ quan quản lý SEBI cũng đứng về phía chúng tôi - đang băn khoăn!

Và nó đã làm được điều gì đó.

Vào ngày 6 tháng 10 năm 2017, SEBI đã phát hành một thông tư về phân loại và hợp lý hóa các chương trình quỹ tương hỗ. Mục đích là giúp các nhà đầu tư hiểu rõ hơn về các dịch vụ của chương trình quỹ tương hỗ và do đó đưa ra lựa chọn chính xác.

Về cơ bản, nó đang nói với các nhà quỹ - làm ơn loại bỏ điều vô nghĩa này!

Liệu SEBI có thành công trong việc thu hút các quỹ đầu tư để giảm số lượng dự án và giúp các nhà đầu tư đưa ra lựa chọn tối ưu?

Hãy cùng tìm hiểu.

Để kích hoạt quy trình, điều đầu tiên mà SEBI đã làm là xác định 5 nhóm để phân loại các chương trình.

5 nhóm này là:

1. Lược đồ vốn chủ sở hữu - đầu tư vào vốn chủ sở hữu và các khoản đầu tư liên quan đến vốn chủ sở hữu
2. Kế hoạch Nợ - đầu tư vào các công cụ nợ
3. Lược đồ kết hợp - đầu tư vào hỗn hợp vốn chủ sở hữu, nợ hoặc bất kỳ tài sản nào khác
4. Lược đồ Định hướng Giải pháp - các chương trình như Chương trình hưu trí hoặc Chương trình tiết kiệm cho trẻ em.
5. Các lược đồ khác - các chương trình như Quỹ quỹ hoặc Quỹ chỉ số và ETF.

Trong mỗi nhóm có “ loại lược đồ ”Sẽ có một định nghĩa chung cho các nhà quỹ. Số lượng “loại” này được SEBI xác định như sau:

1. Lược đồ vốn chủ sở hữu - 10 loại kế hoạch chẳng hạn như vốn hóa lớn, vốn hóa trung bình, vốn hóa nhỏ, đa giới hạn, vốn hóa lớn + trung bình, Tỷ suất cổ tức, Quỹ giá trị / Tương phản, Tập trung, Ngành / Chuyên đề, ELSS hoặc tiết kiệm thuế.
2. Kế hoạch Nợ - 16 loại lược đồ chẳng hạn như chất lỏng, thời lượng ngắn, thời lượng thấp, thời lượng trung bình, mạ vàng, trái phiếu động, v.v.
3. Lược đồ kết hợp - 6 loại kế hoạch chẳng hạn như Kết hợp bảo thủ, Kết hợp cân bằng, Kết hợp linh hoạt, Phân bổ tài sản động, v.v.

Đặc điểm riêng của từng loại này đã được SEBI xác định rõ ràng. Điều này bao gồm định nghĩa về vốn hóa thị trường và những gì sẽ được đưa vào loại kế hoạch nào.

Ví dụ , vũ trụ đầu tư của quỹ vốn hóa lớn sẽ là 100 cổ phiếu hàng đầu theo vốn hóa thị trường đầy đủ.

Một quỹ vốn hóa trung bình sẽ hạn chế các khoản đầu tư của mình trong phạm vi công ty thứ 101 đến 250 về giá trị vốn hóa thị trường đầy đủ.

Phần còn lại có thể được sử dụng bởi quỹ vốn hóa nhỏ .

A nắp lớn + giữa quỹ sẽ phải đầu tư ít nhất 35% vào mỗi cổ phiếu vốn hóa lớn và vốn hóa trung bình tương ứng, theo cơ cấu vốn hóa thị trường được xác định ở trên.

Không chỉ vậy, một quỹ tập trung chỉ có thể có tối đa 30 cổ phiếu với vốn hóa xác định (lớn hoặc trung bình hoặc nhỏ hoặc nhiều).

Một quỹ đa bản đồ không có hạn chế về nơi đầu tư.

Hạn chế số lượng các chương trình quỹ tương hỗ

Bất kỳ nhà quỹ nào cũng có thể có chỉ 1 loại sơ đồ đã đề cập ở trên ngoại trừ cho các loại sau:

• Quỹ chỉ số / ETF sao chép / theo dõi các chỉ số khác nhau - Có thể có nhiều lược đồ như các chỉ số.
• Quỹ của Quỹ có các chương trình cơ bản khác nhau - Các kế hoạch định hướng giải pháp khác nhau có thể được đóng gói thành các quỹ khác nhau.
• Các quỹ theo ngành / chuyên đề đầu tư vào các lĩnh vực / chủ đề khác nhau - Nếu có 30 lĩnh vực, thì có thể có 30 đề án (tương ứng với mỗi công ty tài trợ).

Để điều này có hiệu lực, mục tiêu đầu tư, chiến lược đầu tư và tiêu chuẩn của mỗi chương trình sẽ được sửa đổi (nếu có) để phù hợp với các loại chương trình được liệt kê ở trên. Điều này cũng có thể dẫn đến sự thay đổi tên trong các chương trình.

SEBI không muốn các tên chương trình làm nổi bật khía cạnh lợi nhuận của chương trình, chẳng hạn như Quỹ Cơ hội Tín dụng hoặc Quỹ Lợi nhuận cao. Điều này áp dụng nhiều hơn cho các kế hoạch nợ.

Những người dọn dẹp đang đợi

Các công ty quỹ như HDFC, ICICI, Aditya Birla và Reliance sẽ chuyển sang tay người dọn dẹp theo đúng nghĩa đen. Họ là những người đã tạo ra mớ hỗn độn lớn nhất với số lượng các âm mưu không phân biệt. Một số kế hoạch của họ sẽ được hợp nhất, hy vọng.

Trong khi chúng tôi chờ đợi thông tin chi tiết, đây là một số thay đổi cụ thể mà tôi dự đoán sẽ xảy ra:

1. Quỹ cơ hội vốn hóa trung bình HDFC hiện đang phải đối mặt với sự lựa chọn trở thành quỹ lớn + vốn hóa trung bình hoặc quỹ đa vốn hóa. Nhiều khả năng, nó sẽ chọn là một quỹ đa giới hạn.
2. Quỹ Cổ phần Dài hạn Số lượng cũng phải đối mặt với sự lựa chọn tương tự như trên. Theo quan điểm của tôi, nó cũng sẽ chọn là một quỹ trong danh mục đa vốn hóa, do đó không bị hạn chế trong việc lựa chọn các khoản đầu tư của mình. Trên thực tế, đó sẽ là điều đúng đắn nên làm.
3. HDFC Top 200 - hiện có khả năng trở thành quỹ có vốn hóa trung bình và lớn với 35% tài sản được đầu tư vào mỗi quỹ.
4. Quỹ đa vốn hóa tập trung NHẤT 35 có khả năng sẽ được đổi tên thành quỹ Đa vốn hóa tập trung NHẤT 30.
5. Nếu ICICI Pru Focused Bluechip Fund muốn được gọi như vậy kể từ bây giờ, nó sẽ phải giới hạn số lượng cổ phiếu trong danh mục là 30. Nếu không, nó sẽ trở thành quỹ ICICI Pru Large Cap. Nhưng đợi đã! ICICI đã có quỹ ICICI Pru Select Large Cap. Ah! Chúng ta cần chờ đợi và theo dõi.
6. Một quỹ như Quỹ lợi thế kho bạc Axis sẽ phải đổi tên chính nó thành, có thể là, Quỹ có thời hạn thấp của Axis ( vì quỹ này muốn duy trì hồ sơ đáo hạn trung bình và thời hạn lên đến 12 tháng ).
7. Quỹ Thời hạn Thấp của Franklin Ấn Độ sẽ phải đổi tên thành Quỹ Thời hạn Cực ngắn hoặc tăng thời hạn danh mục đầu tư của mình lên 6 - 12 tháng.
8. Kế hoạch Thu nhập Hàng tháng, một trong những cái tên dễ gây hiểu lầm nhất trong ngành quỹ, cuối cùng sẽ được xác định chính xác là Quỹ Kết hợp Bảo thủ với các khoản đầu tư cổ phần nằm trong khoảng từ 10% đến 25%. Không còn ngắn hạn hay dài hạn HOẶC tiết kiệm hoặc tiết kiệm cộng thêm.
9. Tất cả quỹ kết hợp vốn chủ sở hữu phổ biến chẳng hạn như HDFC Balanced và ICICI Pru Balanced giờ đây sẽ là Quỹ hỗn hợp linh hoạt với tối thiểu 65% trong các khoản đầu tư cổ phần với giới hạn tối đa là 80%.
10. Tôi băn khoăn về tương lai của HDFC Balanced và HDFC Prudence. Nhiều khả năng chúng sẽ trở lại vị trí ban đầu. HDFC Prudence sẽ vẫn như hiện tại - một Quỹ hỗn hợp tích cực. HDFC Balanced sẽ là quỹ Hybrid vừa phải với 40% đến 60% đầu tư cổ phiếu và không đầu tư chênh lệch giá. Điều này cũng có thể ảnh hưởng đến trạng thái thuế của nó.

Một số chương trình quỹ tương hỗ khác sẽ được thay đổi tên, thay đổi mục tiêu và chiến lược đầu tư. Vì vậy, điều quan trọng là bạn phải theo dõi điều này.

Theo dõi blog Unovest để cập nhật cho mình tất cả những thay đổi xảy ra với các kế hoạch quỹ tương hỗ của bạn.

Số lượng các chương trình quỹ tương hỗ có giảm không?

Theo quan điểm của tôi, việc giảm số lượng các chương trình quỹ tương hỗ sẽ không đáng kể.

Tuy nhiên, định nghĩa rõ ràng về loại lược đồ và nhóm rộng sẽ đảm bảo rằng một số lược đồ trùng lặp, khó hiểu sẽ tự động được loại bỏ.

Việc loại bỏ sự nhầm lẫn này là quan trọng hơn. Điều này sẽ giúp bạn, nhà đầu tư, dễ dàng chọn phương án phù hợp cho danh mục đầu tư của mình.

Nhưng hãy nín thở!

Những thay đổi sẽ không sớm xảy ra. Họ còn ít nhất 6 tháng nữa. SEBI đã dành 2 tháng để các quỹ tương hỗ cung cấp những thay đổi mà họ dự định thực hiện. SEBI sẽ chia sẻ những quan sát của mình về chúng. Đăng rằng, quỹ tương hỗ sẽ có 3 tháng để thực hiện các thay đổi.

Điều đó không sao cả. Chúng tôi cũng sẵn sàng sống với thời kỳ này.

Tất cả đều là một khởi đầu tốt đẹp.

Vỗ tay! Vỗ tay!