Kể từ những năm 1930, Cơ quan Quản lý Nhà ở Liên bang bảo hiểm đã cung cấp một mạng lưới an toàn quan trọng cho những người cho vay và cho vay mua nhà ở. Người vay tài trợ cho chương trình bằng phí bảo hiểm hàng tháng, và FHA đảm bảo các khoản thế chấp không bị vỡ nợ. Nếu một người cho vay siết nợ, FHA thanh toán số dư gốc còn lại trên khoản thế chấp và chuyển quyền sở hữu cho cơ quan mẹ của mình, Bộ Nhà ở và Phát triển Đô thị hoặc HUD. Mặc dù FHA đã chi trả hàng triệu khoản vay mua nhà, nhưng các hướng dẫn của nó về tài sản và người vay khiến một số khoản trong số đó không thể vay được .
Các hướng dẫn của FHA có thể loại một tài sản khỏi chương trình bảo hiểm thế chấp cho một gia đình tiêu chuẩn của FHA, còn được gọi là tài trợ 203 (b) . Ngôi nhà có thể cần sửa chữa tốn kém, hoặc có thể đã bị hư hại trong trận bão hoặc hỏa hoạn. Cụ thể hơn, chương trình FHA loại bỏ bất kỳ tài sản nào yêu cầu sửa chữa hơn $ 5.000. Ngôi nhà chỉ có thể được bảo hiểm thông qua "phục hồi" hoặc tài trợ 203 (k), cho phép người mua chuyển chi phí sửa chữa vào số tiền thế chấp. Trong một số trường hợp, FHA sẽ gia hạn phê duyệt có điều kiện nếu người mua thiết lập tài khoản ký quỹ để thanh toán cho những sửa chữa cần thiết, theo quyết định của người thẩm định.
Một khoản vay cũng có thể không được phép dựa trên tình trạng tài chính của những người đi vay, những người mà chương trình FHA đủ điều kiện dựa trên lịch sử tín dụng và khả năng thanh toán thế chấp hàng tháng của họ. Thước đo cơ bản của tỷ lệ sau là tỷ lệ front-end . Nếu tổng số tiền thanh toán thế chấp lớn hơn 31 phần trăm tổng thu nhập hàng tháng của hộ gia đình, người nộp đơn được coi là không phù hợp. Giới hạn về tỷ lệ back-end , bao gồm tất cả các khoản nợ trả góp, là 43 phần trăm vào năm 2015. Người nộp đơn cũng có thể bị từ chối do tín dụng kém. Các khoản thanh toán nhỡ hoặc trễ hạn, các tài khoản trong bộ sưu tập, các vụ phá sản và phán quyết đều được tính vào người vay và có thể khiến người đó không đủ điều kiện nhận khoản vay do FHA bảo đảm. Việc tịch thu tài sản trong vòng ba năm qua cũng có thể dẫn đến việc bị từ chối.
Người nộp đơn có thể bị loại vì các vấn đề với IRS và các cơ quan liên bang khác. Ví dụ:HUD duy trì một danh sách Từ chối tham gia có giới hạn và FHA cũng loại bỏ những người vay đã lập danh sách loại trừ trong Hệ thống Quản lý Giải thưởng, do Cơ quan Quản lý Dịch vụ Chung duy trì. Bất kỳ ai vi phạm khoản nợ đối với chính phủ liên bang , hoặc đối tượng của quyền thế chấp tài sản do chính phủ đặt, cũng là FHA-không thể thay thế được.
FHA đặt giới hạn về số tiền mà chương trình sẽ đảm bảo. Vì giá trị nhà khác nhau giữa các quận và khu vực, các giới hạn này phụ thuộc vào vị trí của bất động sản. Nguyên tắc tiêu chuẩn được các quy tắc đại lý sử dụng là 115 phần trăm giá ưu đãi trung bình trong khu vực . Ví dụ, nếu giá bán nhà trung bình ở một quận cụ thể là $ 280,000, thì hạn mức cho vay sẽ là $ 322,000; bất kỳ số tiền nào vượt quá giới hạn đó sẽ không được bảo hiểm FHA chi trả. HUD cung cấp một công cụ tính giới hạn hữu ích theo vị trí trên trang web của mình.
