Giá trị của hợp đồng tương lai Dow thường được báo giá trước khi thị trường chứng khoán mở cửa như một chỉ báo về cách thị trường sẽ phản ứng trong ngày giao dịch. Giao dịch hợp đồng tương lai Dow là một cách mà các nhà giao dịch cố gắng thu lợi từ những thay đổi giá trị của Chỉ số Công nghiệp Dow Jones. Ngay cả những nhà đầu tư không giao dịch hợp đồng tương lai cũng có thể sử dụng chỉ số tương lai Dow như một công cụ dự báo.
Hợp đồng tương lai Dow là hợp đồng tương lai trong loại hợp đồng tương lai chỉ số vốn chủ sở hữu. Hợp đồng tương lai là hợp đồng được tiêu chuẩn hóa cho phép hai bên đồng ý mua hoặc bán hàng hóa hoặc công cụ tài chính cụ thể với việc giao hàng vào một ngày trong tương lai. Hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán là các hợp đồng cung cấp tiền mặt bằng với giá trị của một chỉ số chứng khoán cụ thể, chẳng hạn như Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones DJIA) hoặc S&P 500. Hợp đồng tương lai Dow là để cung cấp giá trị của một bội số cụ thể của DJIA .
Hợp đồng tương lai Dow được giao dịch trên các sàn giao dịch kỳ hạn. Một nhà giao dịch có thể chọn mở giao dịch bằng cách mua các hợp đồng hoặc mở bằng các hợp đồng đã bán. Các nhà giao dịch mua kỳ vọng DJIA sẽ tăng giá trị và các vị thế tương lai của họ sẽ có lãi nếu chỉ số này tăng. Các nhà giao dịch bán hợp đồng cho rằng DJIA sẽ giảm giá trị. Khi hợp đồng hết hạn, các nhà giao dịch thanh toán hoặc nhận phần chênh lệch về giá trị của hợp đồng so với giá của hợp đồng khi họ mở vị thế.
Hợp đồng tương lai Dow có sẵn ở ba kích cỡ. Hợp đồng tương lai Dow tiêu chuẩn có giá trị gấp 10 lần DJIA. Hợp đồng tương lai mini-Dow có giá trị gấp 5 lần giá trị của chỉ số và hợp đồng tương lai Big Dow gấp 25 lần DJIA. Cách hiểu điều này đối với các nhà giao dịch là mỗi lần di chuyển một điểm trong DJIA có giá trị nhân tương lai tính bằng đô la. Đối với ba quy mô hợp đồng, chỉ số Dow thay đổi một điểm có giá trị lãi hoặc lỗ $ 10, $ 5 hoặc $ 25.
Các nhà giao dịch tương lai có thể thực hiện các vị thế trong hợp đồng tương lai Dow bằng cách đặt một số tiền ký quỹ cho mỗi hợp đồng mà họ giao dịch. Yêu cầu ký quỹ là một phần nhỏ của giá trị hợp đồng. Ví dụ:với DJIA ở mức 10.000, hợp đồng tương lai Dow tiêu chuẩn có giá trị 100.000 đô la. Một nhà giao dịch có thể kiểm soát một trong những hợp đồng này với số tiền ký quỹ là 13.000 đô la. Một động thái 100 điểm trong DJIA sẽ mang lại khoản lãi hoặc lỗ 1.000 đô la cho mỗi hợp đồng.
Hợp đồng tương lai Dow giao dịch trên các sàn giao dịch hợp đồng tương lai điện tử 24 giờ một ngày, năm ngày rưỡi một tuần. Tính năng này cho phép các nhà giao dịch phản ứng với các sự kiện kinh tế và thị trường ở châu Á và châu Âu trong khi thị trường chứng khoán Hoa Kỳ đóng cửa. Giao dịch hợp đồng tương lai Dow cho phép các nhà giao dịch một cách tận dụng để thực hiện các giao dịch dựa trên hướng thị trường chứng khoán dự kiến. Chúng cũng cho phép các nhà quản lý danh mục đầu tư bảo vệ danh mục đầu tư trên thị trường chứng khoán của họ khi thị trường chứng khoán đóng cửa hoặc mở cửa.
