Các nhà đầu tư sử dụng tỷ suất vốn hóa để so sánh lợi nhuận có thể có trên bất động sản đầu tư. Một công thức đơn giản tính tỷ suất sinh lợi mà bất động sản có thể đạt được bằng cách chia số tiền thuê ròng dự kiến cho giá trị của bất động sản đó. Các nhà đầu tư thường so sánh vốn hóa hoặc tỷ lệ "giới hạn" khi quyết định giữa các bất động sản đầu tư để mua. Ví dụ:một nhà đầu tư có thể coi bất động sản có tỷ lệ giới hạn 12% sinh lợi nhiều hơn, ít nhất là trong ngắn hạn, so với bất động sản có tỷ lệ giới hạn 9%.
Tính tổng thu nhập hàng năm của tài sản. Đối với hầu hết các bất động sản đầu tư, tổng thu nhập là tiền cho thuê, tuy nhiên, một số bất động sản tạo ra tiền mặt từ các nguồn khác, chẳng hạn như máy giặt hoạt động bằng đồng xu. Ví dụ, một căn hộ cho thuê ở mức 1.200 đô la mỗi tháng, do đó, tổng thu nhập dự kiến là 14.400 đô la mỗi năm.
Cộng các chi phí dự kiến hàng năm liên quan đến tài sản. Tất cả các đơn vị cho thuê đều đi kèm với chi phí vận hành. Chúng bao gồm thuế tài sản, bảo hiểm rủi ro, hóa đơn bảo trì và phí quản lý tài sản. Ví dụ:giả sử bạn phải trả $ 850 bảo trì, $ 750 tiền thuế và $ 800 tiền bảo hiểm mỗi năm cho một đơn vị cho thuê. Tổng chi phí hàng năm là $ 2,400.
Trừ chi phí hàng năm khỏi tổng thu nhập hàng năm. Điều này mang lại cho bạn thu nhập ròng của tài sản. Ví dụ:với thu nhập hàng năm là 14.400 đô la và chi phí là 2.400 đô la, một đơn vị cho thuê có thu nhập ròng là 12.000 đô la.
Chia thu nhập ròng cho giá mua ban đầu của tài sản. Giả sử bạn đã mua căn hộ với giá 150.000 đô la. Chia thu nhập ròng 12.000 đô la cho giá mua 150.000 đô la sẽ thu được 0,6.
Chuyển đổi số thập phân là kết quả của việc chia thu nhập ròng theo giá mua thành phần trăm. Trong ví dụ này, lãi suất trần là .06 tương đương với lãi suất trần là 6%.
Các nhà đầu tư cũng sử dụng tỷ lệ giới hạn để theo dõi lợi nhuận mà bất động sản đầu tư của họ mang lại theo thời gian. Ví dụ, nếu giá trị của bất động sản đầu tư tăng lên nhưng giá thuê vẫn giữ nguyên, tỷ lệ giới hạn sẽ giảm xuống. Tại thời điểm đó, nhà đầu tư có thể quyết định xem có nên tiếp tục đầu tư để bán tài sản và đầu tư số tiền thu được vào nơi khác hay không.
Tỷ lệ giới hạn thể hiện lợi nhuận ước tính mà nhà đầu tư có thể thực hiện khi mua hoàn toàn bằng tiền mặt. Nó không tính đến chi phí kinh doanh liên quan đến đầu tư bất động sản, chẳng hạn như chi phí tài chính và hoa hồng đại lý bất động sản. Vì các biến này ảnh hưởng đến lợi nhuận thực tế, nên các nhà đầu tư cân nhắc các tính toán bổ sung khi đưa ra quyết định đầu tư bất động sản.
