Các quỹ tương hỗ và quỹ giao dịch trao đổi (ETF) đều là những phương tiện đầu tư bao gồm nhiều tài sản. Mặc dù chúng phản chiếu nhau theo một số cách, nhưng mỗi bên đều có cấu trúc và cách tiếp cận đầu tư độc đáo của riêng mình. Phí ETF có xu hướng thấp hơn phí quỹ tương hỗ chủ yếu bởi vì không giống như hầu hết các quỹ tương hỗ, phần lớn các quỹ ETF được quản lý một cách thụ động. Điều này dẫn đến ít chi phí tự trả hơn cho các nhà đầu tư.

Nếu bạn bị giằng co giữa quỹ tương hỗ và ETF, việc hiểu cấu trúc phí có thể giúp bạn quyết định quỹ nào phù hợp nhất với mục tiêu tài chính và phong cách đầu tư của bạn.

ETF so với Quỹ tương hỗ

ETF và quỹ tương hỗ đều được thiết kế để thu được lợi nhuận đầu tư, nhưng chúng thực hiện theo những cách khác nhau. Cả hai đều cho phép các nhà đầu tư mua các cổ phần nhỏ hơn của nhiều loại tài sản, vì vậy thay vì mua các cổ phần riêng lẻ, bạn đang mua vào một nhóm chứng khoán. Tài sản có thể bao gồm cổ phiếu, trái phiếu, ủy thác đầu tư bất động sản (REIT), v.v. và bạn có thể thêm chúng vào danh mục đầu tư của mình chỉ với một lần mua. Điều này cho phép đa dạng hóa hơn và giúp giảm thiểu rủi ro đầu tư tổng thể.

Tuy nhiên, các quỹ tương hỗ và ETF không được quản lý hoặc giao dịch theo cùng một cách. Chúng cũng có các chi phí và tác động thuế khác nhau, điều quan trọng cần hiểu là chúng có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận của bạn theo thời gian.

Quỹ tương hỗ

Một nhà quản lý danh mục đầu tư thường đứng đầu một quỹ tương hỗ. Người quản lý thay mặt quỹ đưa ra các lựa chọn đầu tư với hy vọng mở rộng thị trường nói chung. Nhưng việc có một nhà quản lý danh mục đầu tư tích cực giao dịch chứng khoán trong quỹ thường gây ra các khoản phí lớn hơn. Ngoài ra, các quỹ tương hỗ không được giữ trong tài khoản đầu tư có lợi về thuế như tài khoản hưu trí có thể khiến bạn phải chịu thuế lãi vốn hàng năm. Đó là một chi tiết quan trọng vì các quỹ tương hỗ thường được coi là phương tiện đầu tư dài hạn. Chúng được thiết kế để tổ chức trong suốt các mùa thị trường biến động, nhưng điều này có thể dẫn đến hóa đơn thuế hàng năm.

ETF

Thay vì sử dụng công cụ quản lý danh mục đầu tư, hầu hết các quỹ ETF được quản lý thụ động, có nghĩa là chứng khoán chỉ được giao dịch khi cần thiết. Do đó, phí có xu hướng thấp hơn. ETF giao dịch giống như cổ phiếu và cổ phiếu có thể được mua và bán liên tục trong suốt ngày giao dịch (không phải như vậy đối với các quỹ tương hỗ). Giá cả cũng biến động theo cung và cầu.

Cấu trúc của ETFs có thể hấp dẫn những người thích cách tiếp cận đầu tư thực tế hơn. Giống như các quỹ tương hỗ chỉ số, nhiều ETF được xây dựng để phù hợp với hoạt động của một chỉ số thị trường cụ thể, chẳng hạn như S&P 500 hoặc Dow Jones Industrial Average. Khi có liên quan đến thuế, chủ sở hữu ETF thường trốn thuế lãi vốn cho đến khi đến thời điểm bán cổ phiếu của họ. Nói chung, ETF cho phép linh hoạt hơn và giao dịch thường xuyên.

Cách hoạt động của Phí quỹ tương hỗ

Ngoài bất kỳ khoản thuế thu nhập vốn hàng năm nào mà bạn có thể nợ đối với quỹ tương hỗ, phí của quỹ này thường cao hơn chi phí ETF. Chi phí quỹ tương hỗ bao gồm:

• Phí tải: Hầu hết các quỹ được quản lý tích cực đều phải trả phí "tải" bất cứ khi nào cổ phiếu được mua. Nó đi về phía người trung gian đã tạo điều kiện cho việc bán hàng. Các nhà môi giới chứng khoán thường được cắt giảm từ 1% đến 2%, theo Fidelity Investments. Các cố vấn tài chính có thể nhận một khoản hoa hồng cố định hoặc nhận một tỷ lệ phần trăm hàng năm trong danh mục đầu tư của bạn, thường là từ 0,5% đến 2%.
• Tỷ lệ chi phí hoạt động: Điều này có xu hướng cao hơn khi so sánh với ETF vì tỷ lệ chi phí cũng bù đắp cho người quản lý quỹ và nhân viên của họ. Nó cũng có thể bao gồm chi phí hành chính, hỗ trợ kỹ thuật và các chi phí hoạt động khác. Tỷ lệ chi phí trung bình cho các quỹ tương hỗ là 0,74%. Mặc dù tỷ lệ chi phí có thể thay đổi, nhưng chúng không thể vượt quá 2%.
• Phí 12b-1: Bạn có thể tìm thấy khoản phí hàng năm này trong tỷ lệ chi phí hoạt động của quỹ tương hỗ. Nó được thiết kế để bao gồm việc tiếp thị và bán cổ phiếu quỹ, và nó cũng có thể được sử dụng để thanh toán cho các dịch vụ cổ đông. Tổng chi phí ở đây được giới hạn ở mức 1% tài sản quỹ của bạn.
• Chi phí đầu vào ban đầu: Mua vào một quỹ tương hỗ có thể đắt đỏ, thường dao động trong khoảng từ 500 đô la đến 3.000 đô la.

Cách hoạt động của phí ETF

Phí thường thấp hơn đối với các quỹ được quản lý thụ động và hầu hết các quỹ ETF đều được quản lý thụ động. Luôn luôn là khôn ngoan khi so sánh chi phí trước khi đi tất cả, nhưng dưới đây là một số loại phí phổ biến mà bạn có thể gặp phải.

• Tỷ lệ chi phí hoạt động: Điều này thể hiện phần trăm tài sản quỹ được dành cho chi phí hoạt động và chi phí quản lý. Phí quản lý ETF, bù đắp cho công ty môi giới của bạn để quản lý quỹ, thường được tính vào tỷ lệ này. Đó là một số liệu quan trọng vì tỷ lệ chi phí hoạt động là một khoản phí định kỳ có thể ăn vào lợi nhuận của bạn theo thời gian. Theo công ty nghiên cứu đầu tư Morningstar, tỷ lệ chi phí trung bình theo trọng số tài sản cho tất cả các quỹ ETF và quỹ tương hỗ mở của Hoa Kỳ là 0,45% vào năm 2019. Nói cách khác, chủ sở hữu ETF trung bình trả 45 đô la cho mỗi 1.000 đô la đầu tư.
• Hoa hồng thương mại: Nhiều công ty môi giới cung cấp các giao dịch không có hoa hồng, nhưng một số có thể tính phí cố định cao tới 25 đô la cho mỗi giao dịch. Bạn giao dịch càng nhiều, bạn càng phải trả nhiều tiền hơn.
• Chênh lệch giá thầu-hỏi: Giá đặt mua là số tiền cao nhất mà nhà đầu tư sẵn sàng trả cho một quỹ ETF. Mặt khác, giá chào bán là giá thấp nhất mà người bán sẽ chấp nhận. Sự khác biệt được gọi là chênh lệch giá thầu-hỏi. Chênh lệch giá càng rộng thường dẫn đến chi phí giao dịch cao hơn và ngược lại.
• Chi phí đầu vào ban đầu: Mua vào ban đầu ở mức thấp hơn khi so sánh với các quỹ tương hỗ. Nhà đầu tư có thể chỉ cần mua và bán cổ phiếu ETF theo giá thị trường đã niêm yết.

Phí đi đôi với quỹ đầu tư. Nhìn chung, ETF có xu hướng tiết kiệm chi phí hơn so với các quỹ tương hỗ được quản lý tích cực. Nhưng với các quỹ tương hỗ, về cơ bản, các nhà đầu tư đang trả tiền cho một nhà quản lý quỹ chiến lược, người đang tìm cách làm tốt hơn thị trường. Tùy thuộc vào phong cách đầu tư của bạn, đó có thể là một sự đánh đổi đáng giá.

Cách giảm chi phí đầu tư

Chi phí đầu tư có thể không tránh khỏi, nhưng chúng không nhất thiết phải lớn đến mức có tác động tiêu cực đến lợi nhuận của bạn. Dưới đây là bốn cách để giảm chi phí đầu tư.

1. Chọn một nhà môi giới không tính phí hoa hồng. Nhiều công ty môi giới trực tuyến lớn như TD Ameritrade và Charles Schwab cung cấp giao dịch trực tuyến miễn phí hoa hồng, có nghĩa là họ không tính phí riêng khi thực hiện giao dịch. Hãy nhớ rằng vẫn có thể có các khoản phí khác liên quan.
2. Tìm kiếm các quỹ tương hỗ không tải. Một số quỹ tương hỗ được bán mà không có phí tải vì cổ phiếu được phân phối trực tiếp bởi công ty đầu tư thay vì thông qua trung gian như nhà môi giới hoặc nhà hoạch định tài chính.
3. Xem xét một cố vấn rô-bốt. Cố vấn rô-bốt là một nền tảng kỹ thuật số tự động giúp bạn đầu tư với rất ít sự tương tác của con người, nếu có. Một số nhà cung cấp tính phí khác nhau, nhưng những nhà cung cấp khác có thể miễn phí.
4. Đầu tư vào quỹ tương hỗ chỉ số. Bạn cũng có thể giảm chi phí tự trả của mình bằng cách tham gia với một quỹ tương hỗ chỉ số. Chúng được quản lý thụ động và phản ánh chỉ số thị trường, chẳng hạn như S&P 500. Phí quản lý ở mức thấp hơn, mặc dù lợi nhuận có nhiều khả năng phù hợp với thị trường hơn là vượt xa nó. Một quỹ tương hỗ chỉ số thậm chí có thể chứng minh giá cả phải chăng hơn một quỹ ETF. Chỉ cần lưu ý rằng khoản đầu tư ban đầu vẫn có thể đáng kể.

Điểm mấu chốt

Có một số chồng chéo giữa phí ETF và phí quỹ tương hỗ. Quản lý tích cực thường đi kèm với một khoản phí bảo hiểm, đó là lý do tại sao các quỹ tương hỗ có xu hướng chi phí cao hơn. Hiểu rõ thông tin chi tiết có thể giúp hướng dẫn bạn phương pháp đầu tư phù hợp.

Bất kể bạn đang ở đâu trong hành trình đầu tư, việc theo dõi tình trạng tín dụng chỉ có thể giúp ích cho tài chính của bạn. Experian cho phép bạn kiểm tra báo cáo tín dụng và điểm tín dụng của mình miễn phí chỉ với một vài cú nhấp chuột.