Bất kỳ nhà đầu tư, chuyên gia hay người mới tham gia thị trường nào cũng đã từng nghe thấy một thuật ngữ được nhiều người sử dụng, thuật ngữ này báo hiệu xu hướng thị trường đang ở, thuật ngữ phổ biến đó là “ Lý thuyết Dow ”. Mặc dù thuật ngữ này gây khó hiểu cho nhiều người, nhưng nó hoàn toàn có ý nghĩa đối với một số người.

Lý thuyết này được bắt nguồn từ 255 bài xã luận của Tạp chí Phố Wall được viết bởi Charles H. Dow (1851–1902), nhà báo, người sáng lập và biên tập viên đầu tiên của Tạp chí Phố Wall và đồng sáng lập của Dow Jones và Công ty. Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA) phổ biến cũng có nguồn gốc từ tương tự.

Sau cái chết của Charles Dow, William Peter Hamilton, Robert Rhea và E. George Schaefer đã tổ chức và đại diện chung cho “Lý thuyết Dow”, dựa trên các bài xã luận của Dow. Thật thú vị là Charles Dow không bao giờ sử dụng thuật ngữ Lý thuyết Dow cũng như không sử dụng nó như một hệ thống giao dịch.

Xem video của chúng tôi để tìm hiểu về lý thuyết xuống

DowTheory, ở dạng đơn giản nhất nói rằng tất cả các cổ phiếu trên thị trường đều di chuyển theo một xu hướng. Nó có thể là một xu hướng tăng hoặc một xu hướng giảm. Có một số nguyên lý cơ bản của Lý thuyết Dow giúp chúng ta hiểu hệ thống tốt hơn và sử dụng nó cho lợi ích của chúng ta.

Các nguyên lý cơ bản của Lý thuyết Dow có thể được hiểu như sau:

1. Ba chuyển động :Dow đã tuyên bố rằng hành động thị trường có thể được thể hiện bằng chuyển động của giá cổ phiếu trên biểu đồ. Ông đã so sánh sự chuyển động của cổ phiếu với những con sóng trong đại dương. Bất kỳ cổ phiếu nào cũng sẽ di chuyển theo 3 cách viz. Phong trào sơ cấp, Phong trào thứ cấp và Phong trào bậc ba. Chuyển động hoặc sóng chính là xu hướng tổng thể của chứng khoán hoặc thị trường. Nó có thể được so sánh với Thủy triều trong đại dương. Xu hướng chính có thể kéo dài từ vài tháng đến vài năm. Sóng chính bao gồm một số sóng thứ cấp giống như thủy triều bao gồm các sóng nhỏ. Xu hướng thứ cấp có thể kéo dài từ 3 tuần đến 3 tháng. Xu hướng cuối cùng và không đáng kể nhất là xu hướng thứ ba, đó là sự chuyển động hàng ngày của giá cổ phiếu giống như những gợn sóng trên biển.
2. Giai đoạn tích lũy và phân phối: Mỗi cổ phiếu có thể ở trong giai đoạn tích lũy, giai đoạn điên cuồng và giai đoạn phân phối. Các nhà đầu tư nhạy bén tích lũy cổ phiếu khi phần còn lại của thị trường trầm lắng. Khi phần còn lại của thị trường tham gia, chúng tôi thấy lượng mua lớn và rất nhiều sự điên cuồng. Các nhà đầu tư thông minh phân phối nó ở trên cùng vì cổ phiếu sau đó bắt đầu bán điên cuồng.
3. Mức chiết khấu trung bình cho mọi thứ :Giả định rằng bất kỳ tin tức nào liên quan đến cổ phiếu đều đã được tính vào giá cổ phiếu. Giá trị trung bình hoặc chỉ số giảm giá mỗi tin tức như vậy.
4. Các giá trị trung bình phải phù hợp với nhau . Thị trường chứng khoán Mỹ có chỉ số Công nghiệp và chỉ số Đường sắt. Lý thuyết Dow nói rằng sớm hay muộn, cả hai chỉ số đều di chuyển đồng bộ. Các giá trị trung bình phải phù hợp với nhau, nếu không, xu hướng sẽ không được xác nhận.
5. Khối lượng thay đổi theo giá :Mọi thay đổi về giá cổ phiếu phải được xác nhận cùng với sự thay đổi về khối lượng. Bất kỳ sự phân kỳ nào trong hành động giá và khối lượng đều phải được xem xét với sự nghi ngờ. Giá phải thay đổi theo khối lượng.
6. Xu hướng tồn tại cho đến khi chúng ta thấy sự đảo ngược: Xu hướng tồn kho tiếp tục tồn tại cho đến khi và trừ khi chúng ta thấy các dấu hiệu rõ ràng về sự đảo ngược xu hướng. Chuyển động trung gian chỉ là nhiễu của thị trường và phải được bỏ qua.

Mặc dù Lý thuyết Dow được hình thành cách đây gần một thế kỷ, nhưng các nguyên tắc vẫn được giữ nguyên. Có thể thấy rất nhiều người chỉ trích Lý thuyết Dow coi thường giá trị của nó. Nhưng nhà đầu tư anastute phải có tư tưởng cởi mở và cố gắng phân tích xem đâu là vấn đề đầu tư phù hợp nhất với họ.