Họ nói rằng những gì đi lên phải đi xuống, nhưng một hiện tượng không kém phần đúng và ít được thảo luận hơn là những gì đi xuống phải xuất hiện. Ít nhất, đôi khi.

Ý tưởng về một "con mèo chết tung lên" nghe có vẻ hơi đáng báo động, nhưng miễn là bạn nghe thấy nó được đề cập trong bối cảnh giao dịch, thì nó đề cập đến một hiện tượng cụ thể trên thị trường chứng khoán.

Cụm từ này xuất phát từ ý tưởng rằng ngay cả những con mèo chết cũng sẽ tung lên nếu chúng rơi từ một điểm đủ cao. Khi giá tài sản đạt đến mức cao và sau đó giảm xuống, chúng có thể phục hồi tạm thời - mặc dù cuối cùng tài sản đó đã “chết” và sẽ giảm thẳng trở lại.

Tại sao bạn cần quan tâm? Bởi vì, bằng cách tuân theo các chiến lược giao dịch đã được kiểm chứng, bạn có thể sử dụng chúng để kiếm lợi nhuận.

Mục lục

Mèo chết trả lại là gì?

Các phương tiện truyền thông thường thảo luận về giá tài sản như thể chúng đang có xu hướng tăng nhất quán hoặc xu hướng giảm nhất quán. Là một nhà đầu tư hoặc nhà kinh doanh, bạn sẽ biết rằng điều này khác xa với bức tranh toàn cảnh.

Khi giá cổ phiếu giảm, nó hiếm khi lao thẳng xuống mà không trải qua một vài đỉnh trên đường đi. Một ví dụ điển hình về điều này là cú trả lại của con mèo chết:khi giá cổ phiếu giảm, nó có vẻ sẽ phục hồi nhẹ trước khi trở lại mức thấp trước đó.

Vào đầu năm 2020, thị trường chứng khoán đã chứng kiến ​​một sự sụt giảm nhanh chóng và mạnh mẽ, đó là một sự phục hồi ngăn cản một đường gần như thẳng đứng.

Để xem cách thức hoạt động chính xác của điều này, hãy theo dõi điều gì sẽ xảy ra với một cổ phiếu khi giá trị của nó bắt đầu giảm.

Hầu hết các nhà đầu tư sẽ hoảng sợ - họ sẽ cố gắng rút tiền của mình ra, một số nhà giao dịch sẽ tận dụng cơ hội để bán khống và rất ít người mua sẵn sàng đầu tư. Ngay cả khi không hành động, chúng ta vẫn có thể cảm thấy hoảng sợ vì não người được lập trình để có phản ứng cảm xúc.

Trên thực tế, nếu nhìn nhận sự việc một cách hợp lý, chúng ta có thể thấy giá khó có thể tiếp tục giảm vô hạn. Đến một lúc nào đó, cơn hoảng loạn sẽ giảm bớt, và giá sẽ tăng trở lại một chút. Đây là lúc các nhà giao dịch và nhà đầu tư có thể bắt tay vào hành động - nếu họ thông minh.

Thật không may, nhiều nhà giao dịch sẽ nhầm lẫn đốm sáng nhỏ này với một sự phục hồi thực sự. Tại thời điểm này, bạn có thể có một câu hỏi trong đầu:tại sao điều này lại xảy ra ngay từ đầu?

Nguyên nhân là gì?

Một sự phục hồi xảy ra khi sự bi quan bắt đầu hình thành một thị trường giá xuống. Nếu thị trường liên tục hiển thị xu hướng giảm trong nhiều tuần liên tục, thì các điều kiện để tăng giá sẽ bắt đầu tăng lên - và điều đó có thể thực hiện được bằng cách các loại nhà giao dịch khác nhau hành động.

Những con gấu sẽ tham gia vào việc bán khống, hy vọng rằng họ có thể kiếm được lợi nhuận khi giá tiếp tục giảm.

Tuy nhiên, các nhà đầu tư giá trị (những người tìm kiếm các cổ phiếu được định giá thấp) có thể mua vào vì họ tin rằng cổ phiếu sẽ tăng giá.

Tại một số điểm, các nhà giao dịch bán khống sẽ muốn kiếm tiền và trang trải các vị thế bán của họ. Do đó, họ chuyển từ người bán thành người mua làm tăng thêm giá trị mà nhà đầu tư mua.

Mặc dù nguồn hàng đã “chết”, hoạt động này dẫn đến nhu cầu tạm thời tăng lên.

Môi trường thị trường bị chi phối bởi sự căng thẳng giữa các ý kiến ​​tăng và giảm và liệu thị trường đã giảm quá sớm hay còn lâu mới giảm.

Kinh tế học

Như bạn có thể đã biết, hai lực lượng chính trong kinh tế học là cung và cầu

Trong trường hợp bật lên, lực cung được tạo thành từ các nhà đầu tư đang bán khống, trong khi các nhà đầu tư thúc đẩy nhu cầu vì họ tin rằng giá cổ phiếu sắp tăng.

Đầu tiên, lượng cung của các nhà giao dịch muốn bán lớn hơn cầu, vì vậy giá tiếp tục giảm và giảm (vì đường cung dịch chuyển ra ngoài và đường cầu dịch chuyển vào trong).

Nhưng khi một số người tin rằng giá đã xuống quá thấp và muốn mua, đường cầu tạm thời dịch chuyển ra ngoài một lần nữa, làm tăng giá - nhưng nó sẽ sớm quay trở lại.

Rõ ràng, đây là một cách cực kỳ đơn giản để xem xét một tình huống phức tạp.

Tâm lý thị trường

Nhìn lại, lộ trình thu lợi từ số trang bị trả lại dường như rõ ràng như ban ngày. Vậy tại sao nhiều nhà giao dịch lại bị chúng đốt cháy thay vì thu lợi?

Một phần là do họ bị che khuất bởi các chuyển động ngắn hạn (số dư) để nhận thấy các xu hướng rộng hơn và một phần là do họ không làm chủ được cảm xúc liên quan đến các quyết định đầu tư của mình ..

Các nhà giao dịch tham lam không muốn tự vỗ lưng và cúi đầu khi một cổ phiếu mà họ giao dịch ở mức đáy tăng giá trị lên 10% - hoặc thậm chí 20%. Vì vậy, họ giữ quá lâu và cuối cùng bị lỗ.,

Tương tự, những nhà giao dịch sợ hãi có thể sẽ hoảng sợ khi họ thấy một trong những khoản đầu tư của họ giảm giá lần thứ hai, ngay cả khi giá trả lại là bất kỳ lúc nào.

Thiếu kiểm soát xung động đối với lòng tham và nỗi sợ hãi khiến các nhà giao dịch gặp thất bại. Chấp nhận rằng bạn sẽ không bao giờ chuẩn bị cho thị trường một cách hoàn hảo (thiết kế một chiến lược phản ánh điều này) - và bạn không cần phải làm vậy để thành công.

Đây là lý do tại sao tôi đã đầu tư thời gian và tiền bạc nghiêm túc để nghiên cứu tâm lý giao dịch của mình, điều này đã giúp cải thiện khả năng đưa ra quyết định của tôi không ngừng trong những thời điểm quan trọng này.

Ví dụ trong thế giới thực

Nói về mặt lý thuyết thì tất cả đều tốt và tốt, nhưng để hiểu cách giao dịch những thứ này, bạn phải có khả năng nhận ra các mô hình.

Họ nói rằng bạn không thể hiểu tương lai nếu bạn không thể hiểu quá khứ, vì vậy đây là ba ví dụ thực tế.

Tất cả các nghiên cứu điển hình này đều tập trung vào các xu hướng lớn hơn đã diễn ra trong vài tuần hoặc thậm chí vài tháng, nhưng những cú nảy mèo chết cũng có thể kết thúc trong vài ngày - như trong ví dụ về vụ tai nạn năm 2020 mà tôi đã đề cập trước đó. Không có khung thời gian nhất định cho thời điểm số trang không truy cập sẽ bắt đầu hay kết thúc.

Đại suy thoái

Rất ít giai đoạn trong lịch sử tài chính được nhắc đến thường xuyên hơn thời kỳ Đại suy thoái.

Chúng ta có xu hướng nhìn lại nó như một giai đoạn với những đợt giảm mạnh và kéo dài. Lịch sử mang lại cho chúng ta điều xa xỉ của việc lãng quên bởi vì nó không hoàn toàn dễ hiểu vào thời điểm đó.

Sau sự sụp đổ ban đầu vào năm 1929, giá cổ phiếu đã tăng 47% từ cuối năm 1929 đến mùa xuân năm 1930 - thực tế là một sự phục hồi hoàn toàn.

Như bạn không thể nghi ngờ gì nữa, giá đã sớm giảm trở lại với một sự báo thù và sớm giảm 80%.

Cuộc suy thoái cũng bao gồm nhiều cuộc biểu tình nhỏ khác và những đợt bật lên trong suốt quá trình.

S&P 500 năm 1974

Không có gì đáng ngạc nhiên, bạn không cần phải quay trở lại năm 1929 để tìm ví dụ về số lần trả lại - mặc dù không có gì khác là khá ấn tượng.

Vào tháng 11 năm 1974, S&P 500 giảm mạnh, phục hồi khoảng 17%, sau đó giảm mạnh trở lại mức thấp trước đó.

NASDAQ năm 2000

Cũng có một sự cố tương tự xảy ra vào năm 2000 với NASDAQ. Chỉ số này đã giảm 27% trong khoảng thời gian từ ngày 1 tháng 9 đến ngày 17 tháng 10, trước khi bất ngờ phục hồi 9% (và sau đó giảm trở lại).

Các chỉ mục khác tại thời điểm đó hiển thị các mẫu tương tự, mặc dù không quá rõ ràng.

Đây là ba ví dụ trong số rất nhiều. Giá không bao giờ đi thẳng xuống (hoặc lên), vì vậy nếu bạn có thể nghĩ về bất kỳ ví dụ nào trong quá khứ về việc cổ phiếu chạm đáy, thì rất có thể nó đã trải qua một đợt hồi phục ngắn trước.

Đảo ngược hay Số trang không truy cập?

Có thể dễ dàng giả định rằng một khoảng thời gian suy giảm liên tục sẽ tự động dẫn đến số trang không truy cập - đặc biệt là sau ba ví dụ lịch sử mà chúng ta vừa thấy. Nhưng đừng tự tin như vậy. Đôi khi, có một sự phục hồi hoàn toàn và có xu hướng đi lên.

Nhận ra sự khác biệt giữa đảo chiều và hồi phục là một trong những yếu tố khó khăn nhất của loại hình giao dịch này và tôi ước mình có thể cung cấp cho bạn một mẹo chắc chắn để thực hiện điều đó. Rất tiếc, tôi không thể, ngoài việc khuyên bạn nên sử dụng kiến ​​thức của bạn về các nguyên tắc cơ bản của thị trường và kiến ​​thức về phong cách và tâm lý giao dịch của bạn.

Tuy nhiên, đây là một số quy tắc chung.

Trước tiên, hãy đợi cho đến khi giá trị tăng lên, sau đó tìm kiếm thêm một số tín hiệu về số trang không truy cập.

Một dấu hiệu cho biết là một mô hình đảo chiều hoặc giảm giá ở phần trên của cú nảy mèo chết, giống như một đỉnh kép không thành công. Tại thời điểm này, bạn có thể tiến hành bán khống với ít rủi ro hơn.

Ngoài ra, bạn có thể đợi cho đến khi giá giảm xuống dưới mức hỗ trợ (giảm trước đó và tăng trước khi tăng đáng kể).

Cuối cùng, bạn đang tìm kiếm một dấu hiệu cho thấy lực lượng cung và cầu đang thay đổi

Cách tự bảo vệ bản thân

Sau khi giá cổ phiếu giảm đột ngột rồi bắt đầu tăng trở lại, việc mở một vị thế bán có vẻ là một triển vọng hấp dẫn.

Tại thời điểm này, điều cần thiết là đảm bảo rằng bạn không hiểu nhầm số tiền trả lại là một khoản đảo ngược gây rủi ro nhiều vốn hơn dự kiến.

Một “bài kiểm tra” mà bạn có thể thử là chờ xem giá có trở lại mức thấp trước đó hay không. Nếu một vài ngày đã trôi qua và giá vẫn ở mức thoải mái trên mức thấp trước đó, thì đó là dấu hiệu cho thấy bạn có thể đang đối mặt với sự phục hồi thực sự.

Bạn có thể mong đợi thấy một kiểu phục hồi không hoàn hảo “hình chữ W” trong đó giá giảm xuống liên tục sau đó tăng trở lại.

Khi điều này xảy ra, tôi khuyên bạn nên đặt mức cắt lỗ ngay dưới V đầu tiên để có thể thoát ra nếu giá sụp đổ (nhiều hơn về rủi ro và cắt lỗ sau đó).

Điều này dẫn đến phần bạn chắc chắn muốn đọc:hoàn thiện chiến lược của bạn.

Chiến lược trả lại của Mèo chết

Bây giờ bạn đã hiểu rõ về cách thức hoạt động của mèo chết, chúng ta có thể đi đến câu hỏi quan trọng:làm thế nào bạn có thể giao dịch thành công cú ném của mèo chết?

Điều đầu tiên cần lưu ý là mỗi lần trả lại con mèo chết đều hơi khác nhau, vì vậy đừng mong đợi mỗi lần có một ví dụ trong sách giáo khoa. Bạn không thể cho rằng thị trường đang trải qua một đợt tăng chỉ vì có một đợt giảm sau đó là một đợt tăng - điều này có thể có ý nghĩa (như chúng ta đã thấy).

Bây giờ chúng ta đã giải quyết được vấn đề đó, hãy chuyển sang chiến lược. Có thể bạn có thể nói chuyện với hàng trăm nhà giao dịch khác nhau về cách tốt nhất để làm điều này và nhận được hàng trăm câu trả lời khác nhau, nhưng tôi khuyên bạn nên sử dụng số trang không truy cập để nhập lệnh ngắn.

Nói chung, tốt nhất là giao dịch khi bạn nghi ngờ giá sắp giảm hơn là khi bạn nghi ngờ giá sẽ tăng - điều này mang lại ít rủi ro hơn.

Để làm được điều này, điều cần thiết là bạn phải đảm bảo rằng bạn có thể phân biệt được sự khác biệt giữa số trang không truy cập và số lần khôi phục (đây là một tin xấu đối với bất kỳ ai đang mua bán) - sử dụng các phương pháp được nêu ở trên để thực hiện việc này.

Trong trường hợp hình thành chữ W, sau khi bạn nhận thấy dấu hiệu bật lên nhẹ, hãy đợi giá tự hết.

Một dấu hiệu của điều này là giá mở rộng trong khi đóng cửa hoặc tiếp cận giá mở cửa, và một dấu hiệu khác là mua vào hoảng loạn (giá mở cửa cao hơn giá đóng cửa của ngày hôm trước nhưng sau đó có xu hướng giảm xuống dưới mức thấp nhất của ngày hôm trước).

Đừng bị cám dỗ để rút ngắn thời gian trả lại bằng cách tham gia vào xu hướng khi giá giảm. Bạn có thể mong đợi chúng giảm nhiều hơn, nhưng đây hiếm khi là một ý tưởng hay - rất dễ bị phát hiện. Thay vào đó, hãy đợi cho đến khi tìm thấy mức thấp nhất.

Ngừng Vị trí và Mục tiêu

Để điều hướng hiệu quả số trang không truy cập, cắt lỗ và mục tiêu giá là điều cần thiết.

Đặt mục tiêu giá cho vị thế bán trên mức thấp đã đạt được trước đó. Sau đó, khi giá tăng trở lại, hãy thoát ra. Khi rút ngắn, hãy làm ngược lại. Cắt lỗ ngay trên mức cao gần đây.

Theo nguyên tắc chung, hãy cố gắng giữ cho các vị trí dừng và mục tiêu giá nằm ngoài phạm vi dao động bình thường để đảm bảo bạn không bị mắc kẹt.

Dòng cuối

Kinh doanh một con mèo chết trả lại thành công không phải là một kỳ công dễ dàng. Đó là một chiến thuật có phần mạo hiểm, thường đòi hỏi phải có nhiều thời gian thực hành mới có thể làm đúng - cộng với sự hiểu biết vững chắc về cách phân tích giá tài sản và các mẫu của chúng.

Nhưng nếu thực hiện đúng, nó chắc chắn có thể mang lại rất nhiều lợi nhuận và đó là một chiến lược cần thiết cho mọi nhà kinh doanh hoặc nhà đầu tư; để thêm vào cung của họ.