Mã hóa? Xml ="utf-8"?> “Ai lùn và tại sao chúng ta lại bóp chết họ?”

Câu thoại nổi tiếng của Hamlet cung cấp một sự cân nhắc đơn giản.

"Để bóp hoặc không bóp, đó là câu hỏi." Hay đại loại thế. Những người đứng đầu nói chuyện trên CNBC và Fox Business đã không nói về Shakespeare yêu thích của họ. Không, họ đã dành thời gian của mình để ám ảnh về một hiện tượng thị trường được gọi là giảm giá ngắn. Để hiểu những gì rắc rối lớn là về tất cả, trước tiên chúng ta phải hiểu các thuật ngữ khác nhau có nghĩa là gì trong tình huống này. Hãy trả lời câu hỏi một lần và mãi mãi, là gì một bóp ngắn?

TL; DR

• Gamestop (NYSE:GME) gần đây đã trải qua một đợt giảm giá ngắn, với giá tăng vọt lên mức cao nhất mọi thời đại là 483 USD / cổ phiếu vào đầu năm 2021. Để tham khảo, vào cuối năm 2020, cổ phiếu có thể được mua với giá 18,84 đô la một chiếc. Đặt máy tính của bạn xuống, chúng tôi sẽ giúp bạn. Đó là mức tăng 2,463% trong hơn một tháng.
• Động lực đằng sau sự siết chặt này là một cộng đồng reddit, r / wallstreetbets, một tập thể các nhà đầu tư bán lẻ vốn hóa nhỏ.
• Những đợt giảm giá ngắn nổi bật khác trong trí nhớ gần đây bao gồm Volkswagen (VW), công ty vào năm 2008 đã nhanh chóng trở thành công ty lớn nhất thế giới do cổ phiếu của hãng bị giảm giá ngắn.

Hạn chế ngắn là gì:Các điều khoản cần biết

Nếu bạn muốn nghe có vẻ trí tuệ khi thảo luận về những câu chuyện ngắn vào lần tới khi bố mẹ chồng của bạn đăng điều gì đó trên Facebook về chủ đề này, thì có một số thuật ngữ mà bạn cần phải xử lý.

Ngắn :Nếu một nhà đầu tư bán khống cổ phiếu, họ đang dựa vào giá thị trường của cổ phiếu đó sẽ diễn biến theo chiều hướng xấu hơn. Các nhà đầu tư có thể kiếm tiền tốt bằng cách bán khống cổ phiếu, nhưng cũng như bất kỳ hình thức đầu tư nào, nó có rủi ro. Khi các nhà đầu tư cá nhân hoặc tổ chức bán khống một cổ phiếu, họ sẽ mượn cổ phiếu từ nhà môi giới của họ và bán chúng. Sau đó, khi cổ phiếu (hy vọng) giảm giá, họ mua cổ phiếu để thay thế cổ phiếu đã vay, và có thể bỏ túi khoản chênh lệch giá.

Dài :Nếu một nhà đầu tư lâu dài trên một cổ phiếu, điều đó có nghĩa là họ đang nắm giữ cổ phiếu đó như một phần trong danh mục đầu tư của họ với hy vọng rằng cổ phiếu sẽ tăng giá, khiến vị thế của họ có giá trị hơn theo thời gian.

Liên quan:Nguyên nhân gây ra sự biến động của thị trường?

Hành động ngắn hạn

Vì vậy, làm thế nào để ép ngắn có kết quả? Đó là một cơn bão hoàn hảo và chúng ta có thể nhìn lại chặng đường ngắn của Volkswagen năm 2008 để xem quỹ đạo của loại bão này.

Tháng 10 năm 2008 là thời kỳ cao điểm của cuộc Đại suy thoái, và VW đang phải vật lộn để trụ vững khi nền kinh tế lao dốc. Các nhà đầu tư đã lưu ý đến điều này và bắt đầu quá trình bán khống VW trong một nỗ lực nhằm thu lợi nhuận từ sự suy thoái của công ty. Sự siết chặt ngắn hạn thường được thúc đẩy bởi những tin tức bất ngờ về một công ty, và trong trường hợp của Volkswagen, đó là tin tức rằng Porsche đang tăng tỷ lệ sở hữu của họ đối với VW lên tới 74%. Khi các nhà đầu tư thiếu cổ phiếu nghe thấy tin tức này, họ nhanh chóng cố gắng đóng vị thế của mình, điều này chỉ có thể được thực hiện bằng cách mua cổ phiếu từ thị trường.

Khoảng 55% cổ phần của VW đã được chiếm (tức là chúng đã thuộc sở hữu của các nhà đầu tư). Porsche, kết quả của việc tăng cổ phần của mình trong VW, đã tăng con số đó lên gần 99%, chỉ để lại 1% cổ phần cho những người bán khống có thể mua để đóng vị thế của họ.

Khi các quỹ đầu cơ nắm giữ các vị thế bán khống đổ xô mua cổ phiếu, giá cổ phiếu VW đã tăng vọt - nhanh chóng. Kết quả là, tiền đã được bơm vào công ty, đạt hơn 10 tỷ đô la lợi nhuận.

Các quỹ đầu cơ lại trải qua kết quả ngược lại, mất tổng cộng hơn 30 tỷ đô la khi họ đua nhau đóng quần đùi áo số. Tuy nhiên, việc VW đột ngột vươn lên dẫn đầu chỉ diễn ra trong thời gian ngắn. Chỉ trong vòng bốn ngày, cổ phiếu của họ đã giảm 70% trở lại mức gần hơn nhiều so với mức trước khi bị siết.

Cách biết điều gì sắp xảy ra trong thời gian ngắn

Các nhà đầu tư có thể tiếp cận nhiều loại thống kê và chỉ số về bất kỳ cổ phiếu nhất định nào. Một, được gọi là lãi suất ngắn hạn , có thể rất quan trọng trong việc biết khi nào có thể xảy ra một đợt giảm giá ngắn.

Lãi suất ngắn chỉ đơn giản là tỷ lệ phần trăm tài sản hiện đang được giữ ở các vị thế bán khống (được vay từ các nhà môi giới để có được vị thế bán khống).

Lãi suất ngắn hạn cao hơn thường được coi là một chỉ báo tốt về khả năng xảy ra một đợt siết ngắn hạn.

Một chỉ báo khác có thể cảnh báo về sự siết chặt ngắn hạn là Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) của cổ phiếu. Chỉ báo này cho biết khi nào một cổ phiếu được coi là quá bán hoặc quá mua so với thị trường.

Khi RSI của một chứng khoán giảm xuống dưới con số 20 trong chỉ số, các nhà đầu tư coi nó là bị bán quá mức. Một cổ phiếu quá bán thường là do sự đảo chiều, đẩy giá theo hướng ngược lại với xu hướng của nó. Khi giá cổ phiếu bắt đầu tăng, các nhà đầu tư có thể sẽ bắt đầu mua nó. Nếu có đủ sức mua đằng sau sự quan tâm đến việc mua, thì có khả năng là phong trào này có thể hoạt động để đẩy ra những người bán khống.

Khi bán khống một cổ phiếu, mọi thứ có thể trở nên tồi tệ đối với những người nắm giữ những vị thế bán khống đó. Sự sụp đổ cũng có thể nhanh chóng. Quyết định trở nên phức tạp, vì các nhãn hiệu hoạt động theo chu kỳ.

Vì vậy, những người bán khống có nên giữ vị thế của họ và rủi ro giá tiếp tục có xu hướng tăng lên trước khi cổ phiếu của họ đến hạn trả cho các nhà môi giới mà họ đã vay hay không. Ngoài ra, khi giá của chứng khoán đang được nắm giữ tăng lên, những người bán khống có thể mua lại cổ phiếu của họ để đóng vị thế của họ, chịu rủi ro thua lỗ nhỏ hơn, nhưng từ bỏ khả năng cổ phiếu giảm giá một lần nữa.

Liên quan:Cách đầu tư với số tiền ít

Điểm mấu chốt

Bán khống cổ phiếu có thể gây rắc rối cho các nhà đầu tư theo kiểu nhanh chóng. Đây là lý do tại sao (thường) chỉ các tổ chức lớn hơn, chẳng hạn như các quỹ đầu cơ hoặc các nhà đầu tư tổ chức lớn, mới nắm giữ các vị thế bán khống.

Toán học rất đơn giản. Khi nắm giữ một vị trí lâu dài trong một công ty, không có giới hạn về số tiền bạn có thể kiếm được từ nó. Tuy nhiên, có một điểm dừng tích hợp bằng 0, vì cổ phiếu của một công ty không bao giờ có giá trị âm.

Điều ngược lại là đúng đối với các vị thế bán. Người bán khống có thể kiếm nhiều nhất (theo giả thuyết) trên một vị thế bán sẽ xảy ra nếu cổ phiếu tăng giá, xuống một xu hoặc lâu hơn. Cần lưu ý rằng điều này không bao giờ xảy ra. Không phải nói rằng nó không thể, nhưng chúng tôi chưa nhìn thấy nó. Tuy nhiên, một vị thế bán không có giới hạn cho những tổn thất mà nó có thể gánh chịu nếu quan điểm của nhà đầu tư về chứng khoán ( giảm giá hoặc tăng giá ) hóa ra là sai.

Liên quan:Làm thế nào để thị trường gấu phục hồi?

Bất kể điều gì xảy ra với tài sản bán khống, nhà môi giới sẽ vẫn muốn cổ phần của họ được trả lại cho họ. Và khá thẳng thắn, bất cứ giá nào bạn phải trả để đưa những cổ phiếu đó trở lại danh mục đầu tư của mình không phải là mối quan tâm của họ. Do đó, bán khống là một trò chơi nguy hiểm và cũng như với bất kỳ khoản đầu tư nào khác, bạn nên đảm bảo thực hiện thẩm định trước khi đưa bất kỳ khoản tiền nào vào bất kỳ khoản bảo mật nào.