Trong khi các doanh nhân đang tìm kiếm nguồn vốn nên biết rằng rất khó kiếm được vốn đầu tư mạo hiểm, nhưng số lượng các thương vụ đóng lại đang giảm dần. Nhưng tất cả đều liên quan đến hoạt động mạnh mẽ trong vài năm qua. Bất chấp sự sụt giảm, các xu hướng gần đây cho thấy một số nhà đầu tư có thể được trang bị tốt hơn để viết séc trong năm nay.
mjbs | Hình ảnh Getty Trong suốt năm 2016, các công ty Hoa Kỳ đã huy động được 69,1 tỷ đô la vốn đầu tư mạo hiểm thông qua 8.136 thương vụ, theo Venture Monitor hàng quý báo cáo do nhà cung cấp dữ liệu đầu tư PitchBook và Hiệp hội đầu tư mạo hiểm quốc gia (NVCA) phát hành. Số lượng các thương vụ giảm 22% so với năm 2015, một năm khi các kỳ lân (các công ty có giá trị hơn 1 tỷ đô la) phát triển mạnh và tổng số tiền tài trợ đạt 79 tỷ đô la. Chỉ có 2.340 công ty khởi nghiệp nhận được vòng đầu tư VC đầu tiên vào năm 2016 - con số thấp nhất kể từ năm 2010.
Có liên quan: Tài trợ VC là một giấc mơ đường ống, khi các nhà đầu tư đổ tiền vào ít công ty hơn
Các nhà phân tích khẳng định rằng sự sụt giảm gần đây không có gì đáng lo ngại. “Sau một vài năm đầu tư điên cuồng và định giá công ty cao ngất ngưởng, hệ sinh thái đầu tư mạo hiểm đang rời khỏi đỉnh cao tài chính và quay trở lại môi trường đầu tư lành mạnh bình thường,” John Gabbert, người sáng lập và Giám đốc điều hành PitchBook cho biết trong một tuyên bố kèm theo báo cáo. / P>
Dưới đây là ba yếu tố đã định hình ngành công nghiệp mạo hiểm và có khả năng ảnh hưởng đến các khoản đầu tư trong năm tới.
Như báo cáo nêu rõ, “Bước sang năm 2017, câu hỏi vẫn còn là liệu hoạt động đầu tư mạo hiểm có tiếp tục ổn định hay không hay nó sẽ tiếp tục đi xuống.”
Một diễn biến vừa giải thích cho sự sụt giảm hoạt động gần đây và chỉ ra rằng các nhà đầu tư có thể tích cực hơn trong tương lai là mức độ mà các VC đã huy động vốn vào năm 2016. Trong toàn ngành, họ đã huy động được 41,6 tỷ đô la từ 253 quỹ - số tiền cao nhất trong 10 năm qua.
Nhà phân tích cấp cao Nizar Tarhuni của PitchBook giải thích rằng việc gây quỹ sẽ tốn nhiều thời gian và các nhà đầu tư mạo hiểm có thể dành thời gian trong năm 2016 để tập trung vào quá trình đó thay vì phân bổ tiền của họ. Trong tương lai, các công ty đã huy động vốn thành công sẽ được tự do phân phối các khoản tiền mới của họ.
Trí tuệ nhân tạo, thực tế ảo và tăng cường, máy bay không người lái, internet vạn vật, in ấn 3-D và fintech đã là những chủ đề nóng trong nhiều năm và khi các ngành công nghiệp rộng lớn hình thành xung quanh chúng, các nhà đầu tư đã xem xét kỹ hơn. Tuy nhiên, cần có thời gian để tìm hiểu về các công nghệ mới, có nghĩa là các nhà đầu tư sẽ mất nhiều thời gian hơn để chốt giao dịch với các công ty trong các lĩnh vực mới này.
Tất nhiên, các nhà đầu tư không chỉ đầu tư vào VR như một danh mục chung. Tarhuni giải thích:“Cần có thời gian để tìm ra thị trường ngách của bạn. “VR là một hệ sinh thái và một chuỗi thức ăn,” với phần cứng (tai nghe như HTC Vive và Oculus Rift), phần mềm, ghép video, phát hiện chuyển động và hơn thế nữa. “Đối với các nhà đầu tư, vấn đề là nhà đầu tư nào phù hợp với mức độ hiểu biết và kiến thức chuyên môn của họ.”
Các công ty trí tuệ nhân tạo đã huy động được 705 triệu đô la vốn đầu tư mạo hiểm trong quý 4 năm 2016 - tăng 16% so với quý 3, theo MoneyTree Report từ CB Insights và PwC, cũng được phát hành trong tuần này.
Số lượng các giao dịch kết thúc trong năm 2016 giảm trong các ngành công nghiệp. Tuy nhiên, số vốn mà các công ty phần mềm huy động được tăng lên, PitchBook và NVCA nhận thấy. Các nhà đầu tư đã đổ 33 tỷ đô la vào không gian này, chiếm 48% tổng vốn đầu tư trong năm.
Có liên quan: 5 Thông tin chi tiết về doanh nhân đầu tư mạo hiểm cần biết ngay bây giờ
Trong khi hoạt động của thiên thần / hạt giống, giai đoạn đầu và giai đoạn cuối đều giảm trong năm 2016, thì số lần thoát cũng vậy - thời điểm mà các VC nhận được lợi nhuận. Tổng số cuối năm là 142, 39 trong số đó là IPO.
Trong khi việc gây quỹ năm 2016 và sự nhiệt tình về các cơ hội đầu tư mới có thể thúc đẩy hoạt động ở giai đoạn đầu trong năm nay, các giai đoạn sau của vòng đời VC vẫn được hỗ trợ.
“Thị trường thoát ra chậm chạp đã khiến nhiều vốn bị khóa lại hơn bao giờ hết, khiến một số VC nhấn nút tạm dừng trước khi đầu tư nhiều hơn”, Venture Monitor báo cáo giải thích. Số lượng giao dịch giai đoạn cuối đạt mức thấp nhất trong bảy năm vào năm 2016.
Mặc dù có ý định niêm yết cổ phiếu (Snap là một trong 20 công ty đã được đăng ký), PitchBook và NVCA dự báo rằng điều đó có thể gặp khó khăn. Số vốn cần thiết trước khi rút lui tiếp tục tăng cao, nhưng thị trường đại chúng có thể không hỗ trợ các công ty có mức định giá cao ngất ngưởng.
Thêm vào đó, chính sách dưới thời chính quyền Trump vẫn là một ẩn số lớn. Một dự đoán cho rằng việc cải cách mã số thuế doanh nghiệp có thể giữ cho hoạt động mua bán và sáp nhập là chiến lược rút lui chủ đạo.
