Báo cáo tài chính chiếu lệ là một phép chiếu hiển thị các con số không phản ánh kết quả thực tế từ lịch sử của công ty. Các báo cáo tài chính này có thể giúp các nhà đầu tư và nhà quản lý ước tính công ty có thể hoạt động như thế nào theo các giả định khác nhau.
Khi phân tích một doanh nghiệp, bạn có thể muốn dự đoán xem công ty sẽ như thế nào biểu diễn trong tương lai. Đó là nơi tài chính chiếu lệ xuất hiện và chúng ta sẽ thảo luận về cách chúng hoạt động bên dưới.
Báo cáo tài chính chiếu lệ dự kiến một công ty có thể hoạt động như thế nào trong tương lai nếu doanh nghiệp thực hiện một quá trình hành động giả định. Nó có thể bao gồm trường hợp tốt nhất hoặc trường hợp xấu nhất.
Ví dụ:công ty có thể hợp nhất hoặc mua một doanh nghiệp khác và kết quả có thể ảnh hưởng đến cả dòng tiền và lợi nhuận. Ngoài ra, tổ chức có thể cần mua một thiết bị lớn và điều quan trọng là phải biết tác động tài chính của giao dịch đó. Trong cả hai trường hợp, bản chiếu lệ có thể nêu chi tiết các kết quả mong đợi.
Trong khi chiếu lệ thường đề cập đến các giả định về các sự kiện trong tương lai, nó cũng có thể tham khảo các báo cáo tài chính với các giao dịch không thường xuyên bị loại bỏ. Ví dụ:nếu một công ty phải chịu các khoản phí tái cấu trúc đáng kể trong một khoảng thời gian nhất định, thì một bản chiếu lệ có thể cho biết công ty sẽ hoạt động như thế nào nếu những khoản phí đó không bao giờ xảy ra.
Khi quyết định đầu tư vào một công ty hay một dự án, thật hợp lý khi tự hỏi tương lai sẽ diễn ra như thế nào. Không có cách nào để dự đoán tương lai một cách chắc chắn, nhưng bạn có thể phân tích nhiều tình huống “nếu xảy ra” để hiểu kết quả tiềm năng. Báo cáo tài chính chiếu lệ cho phép nhà đầu tư thực hiện điều đó với thông tin sẵn có.
Các công ty ở Hoa Kỳ tuân theo Nguyên tắc Kế toán Thường được Chấp nhận (GAAP) như một thực hành tốt nhất. Mặc dù các tiêu chuẩn GAAP đặt ra các nguyên tắc về việc báo cáo thông tin một cách chính xác và minh bạch, nhưng đôi khi việc bao gồm hoặc loại trừ thông tin sẽ rất hữu ích. Đặc biệt, bạn có thể muốn biết một thay đổi dự kiến có thể ảnh hưởng như thế nào đến thu nhập của công ty. Ví dụ:nếu một công ty năng lượng đang có kế hoạch xây dựng một nhà máy điện mới, các nhà đầu tư có thể tự hỏi làm thế nào mà dự án đó sẽ ảnh hưởng đến lợi nhuận của công ty. Các bài tập theo mẫu cung cấp bản xem trước về các kết quả mong đợi.
Trong khi báo cáo tài chính chiếu lệ dự báo tương lai, không có gì đảm bảo rằng những dự đoán đó là chính xác. Các sự kiện không mong muốn, giả định không tốt và các yếu tố khác có thể dẫn đến kết quả khác biệt đáng kể.
Báo cáo tài chính chiếu lệ phải bao gồm thông tin chính xác hợp lý. Tuy nhiên, các công ty tạo ra các tài liệu này có một số khó khăn trong các giả định của họ. Họ có thể lạc quan quá mức hoặc bỏ qua thông tin quan trọng mà nhà đầu tư cần biết.
Các công ty thường bị cấm tạo báo cáo tài chính theo quy ước gây hiểu lầm hoặc gian lận. Tuy nhiên, có thể có một số vùng màu xám, vì vậy hãy thận trọng khi dựa vào các dự báo trong tương lai.
Một số báo cáo tài chính được sử dụng phổ biến nhất cho chiếu lệ là thu nhập bảng sao kê, báo cáo lưu chuyển tiền tệ và bảng cân đối kế toán.
Báo cáo tài chính chiếu lệ có thể cho thấy tác động dự kiến của bất kỳ dự án nào trong đường ống dẫn. Ví dụ:họ có thể giả định rằng một công ty có kế hoạch xây dựng một cơ sở mới để sản xuất nhiều hàng hóa hơn cho khách hàng.
Báo cáo thu nhập chiếu lệ sẽ cho biết doanh thu và chi phí của công ty có thể như thế nào thay đổi và cuối cùng là ảnh hưởng đến lợi nhuận của công ty. Báo cáo thu nhập sẽ cho thấy một công ty sẽ phải trả bao nhiêu để theo đuổi dự án và doanh thu có thể cải thiện bao nhiêu sau khi hoàn thành.
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ chiếu lệ có thể nêu chi tiết bất kỳ khoản thanh toán nào liên quan đến giả định dự định. Ví dụ, công ty có thể phải trả tiền đất, vật liệu và phí cho các nhà thầu xây dựng cơ sở. Sau đó, sau khi dự án hoàn thành, báo cáo lưu chuyển tiền tệ có thể giả định các khoản thanh toán tăng từ khách hàng.
Bảng cân đối chiếu lệ có thể thay đổi nếu cơ sở mới thêm vào các mục nhập tài sản, nhà máy và thiết bị của công ty. Và nếu công ty sử dụng nợ để tài trợ cho dự án, thì cũng có thể có một khoản vay đáng kể ở bên nợ phải trả của bảng cân đối kế toán.
Báo cáo tài chính chiếu lệ cung cấp dự đoán về tương lai có thể diễn ra như thế nào đối với các công ty bạn đang đầu tư vào. Với thông tin đó, bạn có thể tiến hành phân tích tỷ lệ bằng cách sử dụng các con số giả định và hiểu rõ hơn về cách các dự án có thể ảnh hưởng đến giá trị đầu tư của bạn.
Mặc dù rất hữu ích khi biết ban quản lý của công ty đã lên kế hoạch gì, nhưng điều quan trọng là để xem những dự báo này với sự hoài nghi. Không ai có thể đoán trước được tương lai và các nhà quản lý có thể (ngay cả với những ý định tốt nhất) sử dụng những giả định quá lạc quan trong chương trình của họ. Vì vậy, hãy xem xét khả năng xảy ra các kết quả kém lạc quan hơn.