Một niên kim biến đổi là một hợp đồng giữa bạn và một công ty bảo hiểm mà thông qua đó bạn đầu tư một số tiền xác định. Đầu tư của bạn cuối cùng mang lại cho bạn thu nhập đều đặn tại một thời điểm cụ thể trong tương lai, thường là khi nghỉ hưu. Niên kim có thể thay đổi vì thu nhập này sẽ phụ thuộc vào mức độ hoạt động của các khoản đầu tư của công ty bảo hiểm. Bạn có thể mua niên kim theo nhiều hạng cổ phiếu khác nhau như B, C và L - hạng mà bạn chọn sẽ ảnh hưởng đến phí bạn phải trả.
Năm cổ phần loại B thường không có phí bán hàng trả trước. Bạn có thể phải chịu một khoản phí bán hàng trả chậm dự phòng hoặc phí trả lại. Điều này áp dụng nếu bạn nhận tiền từ niên kim sớm như đã nêu trong hợp đồng của bạn. Thông thường, phí đầu hàng giảm mỗi năm cho đến khi kết thúc giai đoạn đầu hàng khi nó không còn được áp dụng nữa.
Năm cổ phần loại C không có phí bán hàng trả trước hoặc phí trả lại. Điều này làm cho chúng trở thành một lựa chọn tốt nếu bạn cần một khoản đầu tư thanh khoản, vì bạn có thể rút tiền của mình bất cứ lúc nào. Tuy nhiên, bạn cũng sẽ thường phải trả phí bảo trì cao hơn để bù đắp cho việc thiếu các khoản phí khác.
Các niên kim cổ phần loại L cũng có phí trả lại nếu bạn nhận tiền từ niên kim trong thời hạn đầu hàng. Tuy nhiên, thời hạn hoàn vốn đối với niên kim cổ phiếu L ngắn hơn nhiều so với niên kim cổ phiếu B. Điều này có nghĩa là họ thường tính phí duy trì cao hơn so với niên kim cổ phiếu B.