Warren Buffett, chủ tịch kiêm giám đốc điều hành của Berkshire Hathaway (BRK.B), có lẽ được biết đến là nhà đầu tư có giá trị lớn nhất mọi thời đại, nhưng điều đó không có nghĩa là anh ta không sử dụng đến cổ phiếu tăng trưởng.
Ngược lại, Buffett thậm chí gần đây đã tham gia vào đợt phát hành cổ phiếu công nghệ nóng hổi lần đầu ra công chúng. Oracle của Omaha đã khiến mọi người khá ngạc nhiên khi Berkshire mua cổ phần của Snowflake (SNOW) khi công ty phần mềm thực hiện IPO phần mềm lớn nhất từ trước đến nay vào giữa tháng 9.
Nhưng trong khi Snowflake đại diện cho một vụ mua bất thường đối với công ty mẹ của Buffett, thì đó không phải là trò chơi tăng trưởng duy nhất của anh ấy. Trên thực tế, danh mục đầu tư của Berkshire Hathaway chứa đầy các cổ phiếu tăng trưởng. Lượng nắm giữ lớn nhất của nó là cổ phiếu công nghệ hiệu suất cao và một blue-chip khác mà Buffett đã nắm giữ trong hơn 50 năm là cổ phiếu tăng trưởng. Việc chỉ định cũng áp dụng cho một loạt các cổ phần khác.
Do mức tăng trưởng đã vượt trội so với giá trị trong khoảng một thập kỷ nay, nên việc tìm ra những cổ phiếu tăng trưởng tốt nhất của Warren Buffett là điều đáng giá. Đọc tiếp khi chúng tôi xem xét các khoản nắm giữ tăng trưởng hàng đầu của Berkshire dựa trên kỳ vọng thu nhập dài hạn của các nhà phân tích, nằm trong khoảng từ 9% đến hơn 40% hàng năm.
Bông tuyết (SNOW, 228,85 đô la) là một điều hiếm thấy trong số các cổ phiếu của Berkshire Hathaway khi Warren Buffett &Co. đã thực sự mua cổ phiếu thông qua đợt phát hành lần đầu ra công chúng vào giữa tháng 9.
"Trong 54 năm, tôi không nghĩ Berkshire Hathaway đã từng mua một đợt phát hành mới", Buffett nói với CNBC trước thềm IPO, vốn đã huy động được 3,4 tỷ USD trong đợt chào bán phần mềm lớn nhất từ trước đến nay.
SNOW, cung cấp một cách để các công ty chạy phần mềm của họ trên các nền tảng đám mây khác nhau, được cung cấp bởi Amazon.com, Microsoft (MSFT) hoặc Alphabet mẹ của Google (GOOGL), có ghi "cổ phiếu tăng trưởng nóng" trên đó. Thật vậy, cổ phiếu đã tăng hơn gấp đôi trong ngày đầu tiên giao dịch.
Với sự ác cảm chung của Buffett đối với cổ phiếu công nghệ, khoản đầu tư SNOW có thể là ý tưởng của một trong những người phụ của ông, Ted Weschler hoặc Todd Combs. Buffett đã thể hiện rõ ràng niềm đam mê của mình đối với Amazon.com và Apple, nhưng đó là do sức mạnh của họ trong lĩnh vực bán lẻ hơn là công nghệ.
Snowflake chưa có ước tính tăng trưởng thu nhập đồng thuận trong dài hạn. Nó quá mới. Trên thực tế, chỉ có một nhà phân tích được S&P Capital IQ theo dõi mới bao gồm SNOW và nhà phân tích duy nhất đó có xếp hạng Bán đối với cổ phiếu. Nhưng công ty rõ ràng vẫn có tiềm năng tăng trưởng lớn với ước tính doanh thu tăng hơn gấp đôi lên 574,30 triệu đô la vào năm 2021, sau đó tăng 67% hàng năm để đạt 2,7 tỷ đô la vào năm 2024.
Cùng dòng là StoneCo (STNE), tập đoàn thanh toán tài chính Brazil mà Berkshire đã sở hữu kể từ cuối năm 2018. Trong khi Phố Wall trung bình kỳ vọng tỷ lệ tăng trưởng lợi nhuận 30,6% đến năm 2023, việc thiếu hụt ước tính tăng trưởng trong vài năm nữa khiến STNE không có mức trung bình dài hạn tổng hợp, không giống như phần còn lại của các cổ phiếu mà bạn sẽ đọc. Tuy nhiên, rõ ràng là các chuyên gia nhận thấy những điều thú vị cho StoneCo trong tương lai.
* Dựa trên giá đóng cửa ngày 21 tháng 9 là 228,85 đô la cho mỗi cổ phiếu.
Warren Buffett là điều xa nhất so với một con bọ vàng. “Nó không làm được gì ngoài việc ngồi đó và nhìn bạn,” anh ta được biết đến để nói. Nhưng đầu tư vào vàng không hoàn toàn giống như đầu tư vào một công cụ khai thác vàng chẳng hạn như Barrick Gold (VÀNG, $ 28,19).
Đúng như vậy, các cổ phiếu khai thác rất nhạy cảm với giá của bất kỳ loại hàng hóa nào họ đang đào ra khỏi mặt đất. Nhưng ít nhất họ cũng tạo ra thứ gì đó, chẳng hạn như dòng tiền. Trong trường hợp của Barrick, nó thậm chí còn trả một khoản cổ tức nhỏ.
Ngoài ra, Barrick còn có nhiều thứ hơn là vàng. Nó cũng khai thác đồng, được sử dụng trong mọi thứ. Như vậy, đó là một cuộc đánh cược vào sự trở lại tăng trưởng toàn cầu.
Mặc dù tham gia vào việc khai thác "di tích man rợ", GOLD được đưa vào hơn một chục chỉ số tăng trưởng và có dự báo tăng trưởng dài hạn là 8,9% hàng năm, theo S&P Capital IQ.
Moody's (MCO, $ 280,04) là công ty kinh doanh và dịch vụ tài chính được biết đến nhiều nhất với bộ phận xếp hạng tín dụng Moody's Investors Service - một trong ba cơ quan xếp hạng tín dụng doanh nghiệp lớn của Mỹ cùng với Standard &Poor's và Fitch Ratings.
Ngoài ra, nó cung cấp công nghệ phân tích tài chính thông qua Moody's Analytics và nó cũng được kỳ vọng sẽ mang lại tốc độ tăng trưởng khá tốt trong dài hạn. Các nhà phân tích được thăm dò bởi S&P Capital IQ dự án MCO để tạo ra mức tăng trưởng thu nhập trung bình hàng năm là 9%.
"Chúng tôi vẫn tin tưởng vào các động lực tăng trưởng thu nhập của Moody's (các động lực thuận lợi cho thế giới, sức mạnh định giá, tăng trưởng thị trường mới nổi, phát hành dựa trên GDP và cải thiện tỷ suất lợi nhuận)," nhà phân tích William Blair đánh giá MCO ở mức Khả quan (tương đương với Mua).
MCO là công ty nắm giữ lâu năm, đáng kể trong danh mục đầu tư cổ phần của Berkshire Hathaway. Thật vậy, với hơn 3% danh mục đầu tư của Berkshire Hathaway, Moody's là cổ phiếu Buffett nằm trong top 10.
Không nhiều nhà bán lẻ truyền thống có thể đưa ra dự báo tăng trưởng dài hạn là 9,3%, nhưng Costco (COST, $ 339,57) không chỉ là bất kỳ nhà bán lẻ nào. Trên thực tế, công ty đã tự hào với mức tăng trưởng doanh số bán hàng tại cửa hàng so sánh hàng năm hai con số so với cùng kỳ năm ngoái trong vài tháng.
Và không giống như nhiều cổ phiếu tăng trưởng của Buffett, Oracle rất vui khi nói về câu lạc bộ kho hàng.
Warren Buffett nói với CNBC trong một cuộc phỏng vấn vào tháng 2 năm 2019:“Đây (Kraft Heinz là), hơn 100 năm, hàng tấn quảng cáo, được xây dựng vào thói quen của mọi người và mọi thứ khác”. "Và bây giờ, (Costco's) Kirkland, một nhãn hiệu riêng, xuất hiện và chỉ với 250 cửa hàng hoặc hơn, hoạt động kinh doanh nhiều hơn 50% so với tất cả các nhãn hiệu Kraft Heinz."
Thật vậy, các sản phẩm mang thương hiệu cửa hàng Kirkland của Costco là một trong những điểm thu hút lớn nhất của nhà bán lẻ kho hàng.
Costco không phải là một công ty nắm giữ đặc biệt lớn, chiếm 0,65% danh mục đầu tư của Berkshire Hathaway, nhưng nó có vẻ là một công ty được yêu thích.
Buffett thích nói rằng khoảng thời gian nắm giữ ưa thích của ông là "mãi mãi." Không cần tìm đâu xa hơn thành phần Dow American Express (AXP, 98,17 đô la) để hiểu mức độ nghiêm túc của anh ấy trong việc đầu tư cho chặng đường dài.
Berkshire tham gia vào cổ phần đầu tiên của mình trong công ty thẻ tín dụng vào năm 1963, khi một AmEx đang gặp khó khăn rất cần vốn. Buffett bắt buộc, nhận được các điều khoản có lợi cho khoản đầu tư của mình. Anh ta đã đóng vai hiệp sĩ áo trắng nhiều lần trong nhiều năm, kể cả trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, như một phương tiện để có được cổ phần trong các công ty tốt với mức chiết khấu.
Berkshire Hathaway, công ty sở hữu 18,8% cổ phiếu của American Express đang lưu hành, cho đến nay là cổ đông lớn nhất của công ty. (Vanguard số 2 sở hữu 6,0%.) Buffett đã ca ngợi sức mạnh của thương hiệu AmEx tại cuộc họp thường niên năm 2019 của Berkshire:"Đó là một câu chuyện tuyệt vời và tôi rất vui vì chúng tôi sở hữu 18% trong số đó", ông nói vào thời điểm đó.
Đối với tăng trưởng:Những người chuyên nghiệp đang tìm kiếm mức tăng thu nhập hai con số trong vòng ba đến năm năm tới, theo S&P Capital IQ.
"Tôi không coi Apple như một cổ phiếu. Tôi coi nó như một công việc kinh doanh thứ ba của chúng tôi".
Đó là một trong nhiều bài hát ca ngợi Buffett đã dành cho Apple (AAPL, 110,08 đô la), là vị vua không thể tranh cãi của cổ phiếu Buffett. Cổ phiếu của công ty trị giá gần 2 nghìn tỷ USD hiện chiếm gần 44% giá trị danh mục đầu tư của Berkshire Hathaway - mức nắm giữ lớn nhất duy nhất của công ty, và nó thậm chí còn chưa kết thúc.
Oracle of Omaha chỉ thỉnh thoảng mới tham gia vào các cổ phiếu công nghệ. Nhưng anh ấy đã mua Apple bằng hai nắm đấm và anh ấy rất vui khi thảo luận về sự nhiệt thành của mình đối với AAPL. Như anh ấy đã nói hơn một lần trên CNBC, anh ấy yêu thích sức mạnh của thương hiệu Apple và hệ sinh thái các sản phẩm (chẳng hạn như iPhone và iPad) và các dịch vụ (chẳng hạn như Apple Pay và iTunes).
“Đó có lẽ là công việc kinh doanh tốt nhất mà tôi biết trên thế giới,” Buffett nói vào tháng Hai. "Và đó là cam kết lớn hơn mà chúng tôi có trong bất kỳ hoạt động kinh doanh nào ngoại trừ bảo hiểm và đường sắt."
Có lẽ đáng kinh ngạc nhất là ngay cả với giá trị thị trường gần 2 nghìn tỷ đô la, các nhà phân tích vẫn dự báo AAPL sẽ mang lại mức tăng trưởng thu nhập trung bình hàng năm là 11,5% trong 3-5 năm tới. Điều đó khiến nó trở thành một trong những cổ phiếu tăng trưởng tốt nhất trong danh mục của Berkshire.
Thị thực (V, 197,45 USD) vận hành mạng thanh toán lớn nhất thế giới và do đó có vị trí thuận lợi để hưởng lợi từ sự phát triển của giao dịch không dùng tiền mặt và thanh toán di động kỹ thuật số. Giống như Mastercard, Visa là ý tưởng của các trung úy Todd Combs và / hoặc Ted Weschler (Buffett sẽ không cho biết). Và cũng giống như Mastercard, Buffett mong muốn Berkshire đã mua nhiều hơn.
Không nghi ngờ gì nữa, tỷ lệ tăng trưởng dài hạn dự kiến của công ty là 14,5% đã làm tăng thêm sức hấp dẫn của công ty.
Berkshire Hathaway mua Visa lần đầu vào quý 3 năm 2011 và nó đã được chứng minh là một người chiến thắng khổng lồ. Bao gồm cả cổ tức, cổ phiếu Visa đã mang lại lợi nhuận hàng năm hơn 28%.
Buffett nói với các cổ đông tại cuộc họp thường niên năm 2018. “Nếu tôi thông minh như Ted hoặc Todd, tôi đã mua Visa).
Cổ phần của Visa là một khoản nắm giữ khiêm tốn nhưng không đáng kể, khoảng 1% danh mục đầu tư của Buffett. Tuy nhiên, nửa phần trăm cổ phần của Berkshire trong Visa thậm chí còn không lọt vào danh sách 25 nhà đầu tư hàng đầu.
Sirius XM (SIRI, $ 5,11) - một công ty đạt hơn 100 triệu người nghe thông qua mảng kinh doanh radio vệ tinh cốt lõi của mình và Pandora, công ty đã mua lại vào năm 2018 - có dự báo tăng trưởng dài hạn là 15,1%.
Buffett lần đầu tiên mua cổ phiếu của SIRI vào quý cuối cùng của năm 2016, nhưng niềm đam mê của ông với vị trí này đã dần cạn kiệt.
Berkshire đã bán một phần nhỏ (1%) vị trí Sirius XM của mình trong quý thứ ba. Oracle of Omaha sau đó đã cắt bớt vị trí của mình thêm 3,9 triệu cổ phiếu, tương đương khoảng 2% cổ phần của Berkshire, vào quý 1 năm 2020.
Tuy nhiên, Berkshire Hathaway thực sự đã thành công trong quý 2 năm nay, khi bán hơn 82 triệu cổ phiếu, tương đương 62% cổ phần còn lại. Điều đó làm cho tỷ lệ sở hữu của nó giảm từ 3% xuống hơn 1% một chút. Nhưng điều đó vẫn khiến Buffett trở thành chủ sở hữu lớn thứ tư của cổ phiếu SIRI, nhưng kém hơn 72% cổ phần của Liberty Global (LBTYA).
Tài chính đồng bộ (SYF, 25,90 USD) phù hợp với tình cảm của Buffett đối với các công ty thẻ tín dụng, vốn là những công ty có tốc độ tăng trưởng cao.
Một nhà phát hành thẻ tính phí lớn cho các nhà bán lẻ, Synchrony đã bị rút khỏi GE Capital vào năm 2014. Nó vừa là người cho vay vừa là người xử lý thanh toán - giống như American Express yêu quý của Buffett - nhưng nó phục vụ cho những khách hàng nghiêng nhiều hơn về trung lưu và thấp hơn quy mô thu nhập.
Các nhà phân tích dự báo công ty sẽ tạo ra mức tăng trưởng thu nhập trung bình hàng năm là 17,5% trong vòng 3-5 năm tới, theo một cuộc khảo sát của S&P Capital IQ.
Điều thú vị là Buffett đã cắt bớt 3% cổ phần của mình trong quý 1 nhưng vẫn để nguyên trong quý 2, mặc dù đã cắt giảm một số cổ phần tài chính khác. Hiện anh sở hữu 3,4% cổ phiếu đang lưu hành của Synchrony Financial, khiến anh trở thành cổ đông lớn thứ 7 của công ty.
Warren Buffett, người đã định vị trong lĩnh vực bán lẻ đồ nội thất gia đình thông qua công ty con Nebraska Furniture Mart, đã tăng thêm khả năng tiếp xúc với không gian này với việc gia nhập RH trong quý 3 năm 2019 của mình (RH, $ 313,97).
RH, trước đây được gọi là Phần cứng Phục hồi, điều hành 107 cửa hàng bán lẻ và đại lý trên khắp Hoa Kỳ và Canada. Nó cũng sở hữu Waterworks, nhà bán lẻ đồ tắm và nhà bếp cao cấp với 15 phòng trưng bày. Không khác Costco, RH có tốc độ tăng trưởng nóng đối với một nhà bán lẻ truyền thống. Thật vậy, tỷ lệ tăng trưởng dài hạn dự kiến của các nhà phân tích là 18,2%.
Buffett thường không bình luận về cổ phần của Berkshire Hathaway, và điều đó đúng với RH, vì vậy không chắc chính xác điều gì đã thu hút Oracle of Omaha. Có thể đây là một động thái được thực hiện bởi trung úy Ted Weschler hoặc Todd Combs của Buffett. Nhưng cổ phần rất phù hợp với thế giới quan của Buffett. Cổ phiếu Buffett có xu hướng đặt cược vào sự tăng trưởng của nước Mỹ, đó chính xác là đặt cược vào nhà ở và các ngành liên quan đến nhà ở.
Berkshire hiện là nhà đầu tư lớn thứ tư trong lĩnh vực bán lẻ gia đình nhờ sở hữu khoảng 8,9% tổng số cổ phiếu RH đang lưu hành.
Warren Buffett cung cấp tín dụng khi tín dụng đến hạn. Mặc dù Berkshire Hathaway thực sự sở hữu Mastercard (MA, $ 327,85), anh ấy đã gật đầu với các nhà quản lý danh mục đầu tư của mình là Todd Combs và Ted Weschler, và nói rằng anh ấy ước mình đã kích hoạt cơ hội sớm hơn.
Buffett nói về Visa và Mastercard vào năm 2018, đề cập đến khoản đầu tư của chính ông vào American Express.
Mastercard, tự hào có 926 triệu thẻ được sử dụng trên toàn thế giới, là một trong những cổ phiếu tăng trưởng trong ngành xử lý thanh toán dưới sự bảo trợ của Berkshire. Tuy nhiên, sau khi chủ yếu để cổ phiếu một mình kể từ khi nắm giữ vị trí trong quý đầu tiên của năm 2011, Buffett đã bán bớt 300.000 cổ phiếu, tương đương 7% cổ phần, vào quý 2 năm 2020.
Không ai biết tại sao Berkshire lại cắt giảm vị trí của mình, nhưng có lẽ đó không phải là do triển vọng tăng trưởng của Mastercard. Dự báo tăng trưởng dài hạn của các nhà phân tích là 18,5%, theo S&P Capital IQ.
Amazon.com (AMZN, 2.960,47 đô la) là một trong những blue chip điện tử nhất năm 2020, cũng như là một trong những bổ sung nổi bật gần đây nhất cho danh mục đầu tư của Berkshire Hathaway. Và với dự báo tăng trưởng dài hạn là 33,1%, thật hợp lý khi giả định rằng AMZN sẽ tiếp tục trên con đường điện khí hóa của mình.
Công ty mẹ đã tiết lộ vị trí 483.300 cổ phiếu của mình sau quý đầu tiên của năm 2019, sau đó bổ sung thêm 54.000 cổ phiếu khác vào quý tiếp theo.
Amazon không phải là ý tưởng của Buffett, bởi sự thừa nhận của chính ông. Trước khi Berkshire Hathaway nộp hồ sơ pháp lý quý đầu tiên lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch, Buffett nói với CNBC:"Một trong những nghiên cứu sinh ở văn phòng quản lý tiền ... đã mua một số Amazon, vì vậy nó sẽ xuất hiện (khi hồ sơ đó được nộp ). "
Buffett từ lâu đã là một người ngưỡng mộ Giám đốc điều hành Amazon Jeff Bezos, ông thừa nhận trong một cuộc phỏng vấn và nói rằng ông ước mình mua cổ phiếu sớm hơn. "Đúng vậy, tôi là một người hâm mộ và tôi đã từng là một kẻ ngốc khi không mua (cổ phiếu AMZN)", Buffett nói với CNBC.
Thông báo điều lệ (CHTR, $ 614,34) tiếp thị truyền hình cáp, internet, điện thoại và các dịch vụ khác dưới thương hiệu Spectrum, là nhà khai thác cáp lớn thứ hai của Mỹ sau Comcast (CMCSA). It greatly expanded its reach in 2016 when it acquired Time Warner Cable and sister company Bright House Networks.
Buffett entered CHTR in the second quarter of 2014, but he has seemingly lost his love for the telecom company in recent years. His position has been trimmed down from 9.4 million shares in early 2017 to just 5.2 million shares as of Berkshire's most recent 13F, including a 210,000-share reduction in Q2 2020.
Certainly, Wall Street's long-term growth forecast wasn't a deciding factor in why Buffett trimmed his stake. Indeed, CHTR is the best growth stock Berkshire holds, according to an average annual growth forecast of 41.4% over the next three to five years.
Berkshire Hathaway's remaining stake represents 1.3% of its holdings, and a decent-sized 2.5% ownership in Charter.