Nếu bạn chưa bắt đầu, đã đến lúc bắt đầu suy nghĩ về bản khai thuế năm 2021 của bạn. Rốt cuộc, bạn càng lập kế hoạch thuế, bạn càng có thể tiết kiệm được nhiều tiền hơn. Tuy nhiên, lập kế hoạch thuế phù hợp đòi hỏi bạn phải hiểu những gì mới và đã thay đổi so với năm trước - và có rất nhiều thay đổi và cập nhật luật thuế cho năm thuế 2021 mà những người đóng thuế thông minh cần biết.
Các dự luật cứu trợ Covid được ký thành luật vào tháng 12 và tháng 3 năm ngoái bao gồm một số điều khoản có thể ảnh hưởng đến việc khai thuế năm 2021 của bạn. Các điều chỉnh khác vào năm 2021 là kết quả của các quy tắc mới hoặc điều chỉnh lạm phát hàng năm. Nhưng bất kể thay đổi được thực hiện như thế nào, khi nào hoặc tại sao, chúng có thể gây tổn hại hoặc giúp ích cho lợi nhuận của bạn - vì vậy bạn cần phải sẵn sàng cho chúng. Để giúp bạn, chúng tôi đã tổng hợp danh sách các thay đổi và điều chỉnh luật thuế quan trọng nhất cho năm 2021 (một số mặt hàng liên quan được nhóm lại với nhau). Sử dụng thông tin này ngay bây giờ để bạn có thể nắm giữ nhiều hơn số tiền khó kiếm được vào tháng 4 khi đã đến lúc nộp hồ sơ khai thuế năm 2021.
Có những thay đổi lớn đối với tín dụng thuế trẻ em năm 2021 - nhưng, ít nhất là hiện tại, chúng chỉ là tạm thời. Đối với bản khai thuế năm 2020, khoản tín dụng trị giá 2.000 đô la cho mỗi trẻ em từ 16 tuổi trở xuống. Nó cũng bắt đầu biến mất khi thu nhập tăng trên 400.000 đô la đối với lợi tức chung và trên 200.000 đô la đối với lợi nhuận một mình và chủ hộ. Đối với một số người đóng thuế có thu nhập thấp hơn, khoản tín dụng được "hoàn lại" một phần (lên đến $ 1,400 cho mỗi trẻ em đủ tiêu chuẩn) nếu chúng có thu nhập ít nhất là $ 2,500. (Điều đó có nghĩa là IRS đã phát hành cho bạn séc hoàn lại số tiền được hoàn lại nếu khoản tín dụng có giá trị lớn hơn nghĩa vụ thuế thu nhập của bạn.)
Kế hoạch Giải cứu Hoa Kỳ, được ban hành vào tháng 3 năm 2021, cung cấp một khoản tín dụng thuế trẻ em mở rộng thêm một năm cho năm tính thuế 2021. Một trong những thay đổi lớn nhất là số lượng tín dụng. Đối với năm 2021, nó tăng từ 2.000 đô la lên 3.000 đô la cho hầu hết trẻ em - nhưng lên đến 3.600 đô la cho trẻ em từ 5 tuổi trở xuống. Tuy nhiên, số tiền tăng thêm (1.000 đô la hoặc 1.600 đô la) sẽ được giảm bớt - có khả năng bằng 0 - đối với các gia đình có thu nhập cao hơn. Đối với những người khai thuế như một người độc thân, số tiền bổ sung bắt đầu giảm dần nếu tổng thu nhập đã điều chỉnh của họ trên $ 75,000. Việc loại bỏ bắt đầu ở mức $ 112.500 cho những người khai thuế theo chủ hộ và $ 150.000 cho các cặp vợ chồng đã kết hôn khai thuế chung. Số tiền tín dụng được giảm thêm theo các quy tắc loại bỏ 200.000 đô la / 400.000 đô la đã có từ trước.
Một thay đổi quan trọng khác là khoản tín dụng năm 2021 được hoàn lại toàn bộ. Thu nhập kiếm được 2.500 đô la cũng sẽ bị giảm vào năm 2021. Trẻ em 17 tuổi cũng đủ điều kiện nhận tín dụng năm 2021.
Cuối cùng nhưng không kém phần quan trọng, một nửa số tiền tín dụng năm 2021 đang được thanh toán trước thông qua các khoản thanh toán hàng tháng bắt đầu vào ngày 15 tháng 7 và sẽ kết thúc vào ngày 15 tháng 12. Bạn sẽ yêu cầu một nửa số tín dụng còn lại trên tờ khai thuế năm 2021 của mình. Bạn cũng sẽ phải điều chỉnh các khoản thanh toán hàng tháng mà bạn nhận được từ IRS vào năm 2021 với khoản tín dụng thuế trẻ em mà bạn thực sự có quyền yêu cầu khi nộp tờ khai năm 2021. Nếu số tiền tín dụng vượt quá tổng số tiền thanh toán hàng tháng, bạn có thể yêu cầu khoản tín dụng vượt quá khi hoàn trả. Nhưng nếu số tiền tín dụng ít hơn các khoản thanh toán, bạn có thể phải trả lại số tiền thừa. Bạn cũng có thể chọn không tham gia các khoản thanh toán tín dụng thuế trẻ em hàng tháng nếu bạn chỉ muốn yêu cầu toàn bộ tín dụng trên tờ khai thuế của mình (ví dụ:để được hoàn lại số tiền lớn hơn) hoặc bạn không đủ điều kiện nhận tín dụng năm 2021 (ví dụ:nếu một người vợ / chồng cũ sẽ yêu cầu tín dụng của năm nay cho con của bạn). ( Sử dụng của chúng tôi Máy tính khấu trừ thuế trẻ em năm 2021 để xem mức tín dụng của bạn sẽ là bao nhiêu cho năm 2021 - bao gồm số tiền thanh toán hàng tháng của bạn . )
Mặc dù những cải tiến này chỉ áp dụng cho năm thuế 2021, nhưng Tổng thống Biden muốn kéo dài hầu hết các cải tiến đó đến năm 2025 và khiến khoản tín dụng được hoàn lại toàn bộ trên cơ sở vĩnh viễn. Tuy nhiên, liệu nỗ lực đó cuối cùng có thành công hay không vẫn còn phải xem.
Để biết thêm thông tin về khoản tín dụng năm 2021, hãy xem Tín dụng thuế trẻ em 2021:Ai nhận được $ 3,600? Tôi có Nhận được Thanh toán Hàng tháng không? Và các câu hỏi thường gặp khác.
Kế hoạch Giải cứu Hoa Kỳ cũng đã có những cải thiện đáng kể đối với tín dụng chăm sóc trẻ em và phụ thuộc. Tuy nhiên, một lần nữa, những thay đổi chỉ áp dụng cho năm thuế 2021 (mặc dù Tổng thống Biden muốn thực hiện các cải tiến vĩnh viễn).
Để so sánh, khoản tín dụng năm 2020 bao trả chi phí chăm sóc trẻ em và người phụ thuộc cho (1) trẻ em phụ thuộc dưới 13 tuổi khi được cung cấp dịch vụ chăm sóc, hoặc (2) người phụ thuộc hoặc vợ / chồng khuyết tật đủ tiêu chuẩn ở mọi lứa tuổi sống với bạn. Khoản tín dụng không hoàn lại có giá trị từ 20% đến 35% của tối đa 3.000 đô la trong các chi phí hợp lệ cho một trẻ em / người khuyết tật hoặc 6.000 đô la cho hai người trở lên. Tỷ lệ phần trăm giảm xuống khi thu nhập vượt quá 15.000 đô la.
Đối với năm 2021, khoản tín dụng chăm sóc trẻ em và người phụ thuộc sẽ được hoàn lại toàn bộ. Tỷ lệ phần trăm tín dụng tối đa cũng tăng vọt lên 35% đến 50%. Nhiều chi phí chăm sóc của bạn cũng có sẵn cho khoản tín dụng. Đối với năm 2021, khoản tín dụng được phép cho khoản chi phí lên đến 8.000 đô la cho một trẻ em / người khuyết tật và 16.000 đô la cho nhiều hơn một người. Khi tỷ lệ phần trăm tín dụng tối đa 50% được áp dụng, mức tín dụng cao nhất cho năm tính thuế 2021 là 4.000 đô la nếu bạn chỉ có một trẻ em / người khuyết tật trong gia đình và 8.000 đô la nếu bạn có nhiều hơn.
Ngoài ra, khoản tín dụng chăm sóc trẻ em và người phụ thuộc đầy đủ sẽ được phép cho các gia đình có thu nhập dưới 125.000 đô la một năm (thay vì 15.000 đô la mỗi năm). Sau đó, tín dụng bắt đầu giảm dần. Tuy nhiên, tất cả các gia đình kiếm được từ $ 125,000 đến $ 438,000 sẽ nhận được ít nhất một phần tín dụng.
Xem Tín dụng chăm sóc trẻ em được mở rộng cho năm 2021 để biết thêm thông tin.
Mặc dù thuế suất không thay đổi, khung thuế thu nhập cho năm 2021 rộng hơn một chút so với năm 2020. Sự khác biệt là do lạm phát trong khoảng thời gian 12 tháng từ tháng 9 năm 2019 đến tháng 8 năm 2020, được sử dụng để tính toán các điều chỉnh.
Thuế suất
Thu nhập chịu thuế (Đơn)
Thu nhập chịu thuế (Kết hôn nộp chung)
Thu nhập chịu thuế (Chủ hộ gia đình)
10%
Lên đến $ 9,950
Lên đến $ 19,900
Lên đến $ 14,200
12%
$ 9,951 đến $ 40,525
19.901 đô la đến 81.050 đô la
$ 14,201 đến $ 54,200
22%
$ 40,526 đến $ 86,375
81.051 đô la đến 172.750 đô la
$ 54,201 đến $ 86,350
24%
$ 86.376 đến $ 164.925
172.751 đô la đến 329.850 đô la
$ 86.351 đến $ 164.900
32%
$ 164,926 đến $ 209,425
$ 329,851 đến $ 418,850
164.901 đô la đến 209.400 đô la
35%
$ 209.426 đến $ 523.600
$ 418,851 đến $ 628,300
$ 209.401 đến $ 523.600
37%
Trên $ 523.600
Trên $ 628.300
Trên $ 523.600
Lưu ý rằng Tổng thống Biden muốn tăng mức thuế cao nhất lên 39,6% bắt đầu từ năm 2022. Mức thuế này sẽ áp dụng cho thu nhập chịu thuế trên $ 452.700 đối với người nộp thuế độc thân, $ 481.000 đối với người khai thuế chủ hộ và $ 509.300 đối với các cặp vợ chồng khai thuế chung. Sau năm 2022, các ngưỡng sẽ được điều chỉnh theo lạm phát như bình thường.
Người Mỹ đã rất vui mừng khi biết rằng Đạo luật Kế hoạch Giải cứu Hoa Kỳ đã cho phép thực hiện đợt kiểm tra kích thích thứ ba. Những tấm séc đó trị giá 1.400 đô la, cộng thêm 1.400 đô la cho mỗi người phụ thuộc trong gia đình bạn. Tuy nhiên, một số người không nhận được nhiều như vậy (hoặc bất cứ thứ gì) vì các khoản thanh toán đã bị loại bỏ dần cho những người khai thác chung có tổng thu nhập được điều chỉnh trên 150.000 đô la, những người khai thác chủ hộ có tổng thu nhập đã điều chỉnh (AGI) trên 112.500 đô la và những người khai thác đơn lẻ với AGI trên 75.000 đô la. Trên thực tế, các lần kiểm tra kích thích vòng ba đã giảm xuống 0 nếu AGI của bạn trên 160.000 đô la (những người làm chung), 120.000 đô la (chủ hộ) hoặc 80.000 đô la (người độc thân). ( Sử dụng của chúng tôi Máy tính kiểm tra kích thích thứ ba để xem bạn đáng lẽ phải nhận được bao nhiêu tiền .)
Thật không may, một số người đủ điều kiện để kiểm tra kích thích vòng ba đã không nhận được thanh toán hoặc nhận được ít hơn những gì họ đáng lẽ phải nhận. Đối với những người này, khoản cứu trợ có thể được cung cấp dưới hình thức tín dụng thuế năm 2021 được gọi là tín dụng giảm giá phục hồi. Về mặt kỹ thuật, séc kích thích thứ ba của bạn là một khoản thanh toán trước cho khoản tín dụng. Vì vậy, khi bạn nộp hồ sơ khai thuế năm 2021, bạn sẽ phải đối chiếu giữa séc kích thích thứ ba mà bạn nhận được (nếu có) với khoản tín dụng giảm giá phục hồi mà bạn có quyền yêu cầu. Đối với hầu hết mọi người, khoản thanh toán bằng séc kích thích thứ ba của bạn sẽ bằng với khoản tín dụng thuế được phép. Trong trường hợp đó, tín dụng của bạn sẽ giảm xuống 0. Tuy nhiên, nếu séc kích thích thứ ba của bạn ít hơn số tiền tín dụng của bạn, thì khoản thuế bạn nợ sẽ được giảm đi theo phần chênh lệch (và thậm chí bạn có thể nhận được tiền hoàn lại). Và nếu séc kích thích vòng ba của bạn nhiều hơn số tiền tín dụng của bạn, bạn sẽ không phải hoàn trả khoản chênh lệch cho IRS. (Cũng xin lưu ý rằng các khoản thanh toán bằng séc kích cầu không chịu thuế!)
Để biết thêm thông tin về tín dụng, hãy xem Tín dụng hoàn lại tiền là gì?
Phân phối tối thiểu bắt buộc (RMD) sẽ trở lại vào năm 2021. Người cao tuổi được phép bỏ qua RMD của họ vào năm 2020 mà không phải trả tiền phạt. Nhưng RMD đình chỉ áp dụng trong một năm. Vì vậy, bất kỳ ai từ 72 tuổi trở lên vào cuối năm bắt buộc phải thi RMD cho năm 2021.
Nhiều giới hạn đô la chính đối với các kế hoạch hưu trí và IRA vẫn giữ nguyên cho năm 2021. Ví dụ:giới hạn đóng góp tối đa cho các kế hoạch 401 (k), 403 (b) và 457 ở mức 19.500 đô la, trong khi những người sinh trước năm 1972 một lần nữa có thể đưa vào 6.500 đô la nhiều hơn như một đóng góp "bắt kịp". Giới hạn năm 2021 đối với các khoản đóng góp cho SIMPLE IRA cũng giữ nguyên ở mức 13.500 đô la, cộng thêm 3.000 đô la cho những người từ 50 tuổi trở lên.
Giới hạn đóng góp năm 2021 cho IRA truyền thống và Roth IRA cũng giữ ổn định ở mức 6.000 đô la, cộng với 1.000 đô la như một khoản đóng góp bổ sung cho các cá nhân từ 50 tuổi trở lên. Tuy nhiên, mức trần thu nhập đối với các khoản đóng góp của Roth IRA đã tăng lên. Các khoản đóng góp sẽ kết thúc vào năm 2021 với tổng thu nhập đã điều chỉnh (AGI) là 198.000 đô la đến 208.000 đô la cho các cặp vợ chồng và 125.000 đến 140.000 đô la cho người độc thân (tương ứng tăng từ 196.000 đô la lên 206.000 đô la và 124.000 đô la lên 139.000 đô la cho năm 2020).
Các giai đoạn khấu trừ đối với IRA truyền thống cũng bắt đầu ở mức cao hơn vào năm 2021, từ AGI là 105.000 đô la đến 125.000 đô la cho các cặp vợ chồng và 66.000 đô la đến 76.000 đô la cho những người nộp đơn (tăng từ 104.000 đô la lên 124.000 đô la và 65.000 đô la lên 75.000 đô la vào năm 20209). Nếu chỉ có một người phối ngẫu được bảo hiểm trong chương trình, thì khu vực loại trừ để khấu trừ khoản đóng góp cho người phối ngẫu không được bảo hiểm bắt đầu từ 198.000 đô la AGI và kết thúc ở 208.000 đô la (họ là 196.000 đô la và 206.000 đô la cho năm 2020).
Nhiều người lao động không có con đủ điều kiện sẽ có thể yêu cầu tín dụng thuế thu nhập kiếm được (EITC) trên tờ khai thuế năm 2021 của họ, bao gồm cả người Mỹ trẻ hơn và lớn tuổi hơn. Số tiền "EITC không có con" cũng sẽ cao hơn. Ngoài ra, có những thay đổi khác cũng sẽ giúp ích cho lợi nhuận của người Mỹ có thu nhập thấp hơn.
Đối với bản khai thuế năm 2020, EITC tối đa là $ 538 đến $ 6,660, tùy thuộc vào thu nhập của bạn và số con bạn có. Tuy nhiên, có những giới hạn thu nhập cho khoản tín dụng. Ví dụ:nếu bạn không có con, cả thu nhập kiếm được năm 2020 của bạn và AGI phải dưới $ 15.820 đối với người độc thân và $ 21.710 đối với người tập chung. Tuy nhiên, nếu bạn có ba con trở lên và đã kết hôn, thu nhập kiếm được năm 2020 và AGI của bạn có thể cao tới 56.844 đô la. Nếu bạn không có con đủ tiêu chuẩn, bạn phải từ 25 đến 64 tuổi vào cuối năm tính thuế để yêu cầu EITC.
Kế hoạch Giải cứu Hoa Kỳ đã mở rộng EITC năm 2021 cho những người lao động không có con theo một số cách. Đầu tiên, nó thường giảm độ tuổi tối thiểu từ 25 xuống 19 (ngoại trừ một số sinh viên toàn thời gian). Nó cũng loại bỏ giới hạn độ tuổi tối đa (65), vì vậy những người lớn tuổi không có con đủ điều kiện cũng có thể yêu cầu tín dụng năm 2021. Khoản tín dụng tối đa dành cho người lao động không có con cũng được tăng từ $ 543 lên $ 1,502 cho năm tính thuế 2021. Các quy tắc về tính đủ điều kiện được mở rộng cho cựu thanh niên nuôi dưỡng và thanh niên vô gia cư cũng được áp dụng.
Như với EITC 2020, bạn cũng có thể sử dụng thu nhập kiếm được năm 2019 thay vì thu nhập năm 2021 nếu điều đó sẽ tăng số tiền tín dụng của bạn.
Các cải tiến được mô tả ở trên chỉ dành cho năm tính thuế 2021. Tuy nhiên, cũng có một số thay đổi EITC vĩnh viễn có hiệu lực vào năm 2021. Ví dụ:những người lao động nếu không sẽ không thể yêu cầu tín dụng vì con cái của họ không thể đáp ứng các yêu cầu nhận dạng thì giờ đây có thể yêu cầu EITC không có con. Một số cặp vợ chồng đã kết hôn nhưng ly thân giờ đây cũng có thể yêu cầu EITC trên các tờ khai thuế riêng biệt. Giới hạn đối với thu nhập đầu tư của người lao động cũng được tăng từ $ 3,650 (cho năm 2020) lên $ 10,000 (điều chỉnh theo lạm phát sau năm 2021).
Cũng lưu ý rằng Tổng thống Biden muốn tăng các thông số EITC cho người lao động không có trẻ em và mở rộng độ tuổi đủ điều kiện vĩnh viễn. Xin nhắc lại, họ chỉ áp dụng cho năm tính thuế 2021 ngay bây giờ.
Thuế suất đối với thu nhập từ vốn dài hạn (tức là thu được từ việc bán tài sản vốn nắm giữ trong ít nhất một năm) và cổ tức đủ tiêu chuẩn không thay đổi cho năm 2021. Tuy nhiên, các ngưỡng thu nhập đủ điều kiện cho các tỷ lệ khác nhau đã được điều chỉnh theo lạm phát.
Vào năm 2021, thuế suất 0% được áp dụng cho người nộp thuế cá nhân có thu nhập chịu thuế lên đến 40.400 đô la cho một lần khai thuế (40.000 đô la cho năm 2020), 54.100 đô la cho người khai thuế theo hộ gia đình (53.600 đô la cho năm 2020) và 80.800 đô la cho lợi tức chung (80.000 đô la cho năm 2020).
Tỷ lệ 20% cho năm 2021 bắt đầu từ 445.851 đô la cho người độc thân (441.451 đô la cho năm 2020), 473.751 đô la cho chủ hộ (469.051 đô la cho năm 2020) và 501.601 đô la cho các cặp vợ chồng nộp đơn chung (496.601 đô la cho năm 2020).
Tỷ lệ 15% dành cho những người khai thác có thu nhập chịu thuế từ 0% đến 20%.
Mức thuế phụ thu 3,8% đối với thu nhập đầu tư ròng vẫn giữ nguyên vào năm 2021. Nó có lợi cho những người độc thân có AGI sửa đổi trên 200.000 đô la và cho những người khai thác chung với AGI sửa đổi trên 250.000 đô la.
Lưu ý rằng Tổng thống Biden muốn lợi tức vốn dài hạn của bất kỳ ai có AGI trên 1 triệu đô la phải bị đánh thuế theo thuế suất thu nhập thông thường trong phạm vi thu nhập của người đó vượt quá 1 triệu đô la (500.000 đô la đối với người đã kết hôn khai thuế riêng) .
Để biết thêm về thuế suất thuế thu nhập vốn dài hạn, hãy xem Thuế suất thuế thu nhập vốn dài hạn cho năm 2021 so với năm 2020 là bao nhiêu?
Các khoản khấu trừ tiêu chuẩn đã được tăng lên cho năm 2021 để giải thích cho lạm phát. Các cặp vợ chồng đã kết hôn nhận được 25.100 đô la (24.800 đô la cho năm 2020), cộng với 1.350 đô la cho mỗi vợ / chồng từ 65 tuổi trở lên (1.300 đô la cho năm 2020). Người độc thân có thể yêu cầu khoản khấu trừ tiêu chuẩn 12.550 đô la (12.400 đô la cho năm 2020) - 14.250 đô la nếu họ ít nhất 65 tuổi (14.050 đô la cho năm 2020). Những người làm chủ hộ nhận được 18.800 đô la cho khoản khấu trừ tiêu chuẩn của họ (18.650 đô la cho năm 2020), cộng thêm 1.700 đô la khi họ đến tuổi 65. Người mù có thể kiếm thêm 1.350 đô la cho khoản khấu trừ tiêu chuẩn của họ (1.700 đô la nếu họ chưa kết hôn và không phải là vợ / chồng còn sống).
The American Rescue Plan Act made up to $10,200 of unemployment compensation ($20,400 for married couples filing jointly) exempt from federal income tax for households with an adjusted gross income less than $150,000 (the IRS sent refunds to people who filed their return before the exemption was enacted).
Unfortunately, the exemption only applied to unemployment compensation received in 2020. So, for 2021, Uncle Sam will once again fully tax unemployment compensation as if it were wages.
For the 2020 tax year, a new "above-the-line" deduction was allowed for up to $300 of charitable cash contributions. Only people who claimed the standard deduction on their tax return (rather than claiming itemized deductions on Schedule A) could take this deduction.
The write-off was originally scheduled to expire after 2020, but it was later extended to 2021 – with one important enhancement. For 2020, one deduction was allowed per return, meaning married couples who filed jointly could only deduct $300, not $600. However, for 2021, one deduction is allowed per person, which means married couples can deduct up to $600 on a joint 2021 tax return.
The 2020 suspension of the 60%-of-AGI limit on deductions for cash donations by people who itemize was also extended through the 2021 tax year.
Normally, if a student loan is canceled, forgiven, or otherwise discharged for less than the amount you owe, the amount of canceled debt is considered taxable income. However, starting in 2021, this rule is suspended for most canceled student loan debt that was incurred for a post-secondary education. The change is only temporary, though. In 2026, forgiven student loan debt will once again be taxed.
The rule allowing workers to exclude up to $5,250 of college loans paid by their employer in 2020 from taxable wages was also extended through 2025. The $5,250 cap applies to both student loan repayment benefits and other educational assistance offered by an employer.
For 2021, the adoption credit can be taken on up to $14,440 of qualified expenses ($14,300 for 2020). The full credit is available for a special-needs adoption, even if it costs less. The credit begins to phase out for filers with modified AGIs over $214,520 and disappears at $254,520 ($214,520 and $254,520, respectively, for 2020).
The exclusion for company-paid adoption aid was also increased from $14,300 to $14,440 for 2021.
The lifetime estate and gift tax exemption for 2021 jumped from $11.58 million to $11.7 million — $23.4 million for couples if portability is elected by timely filing IRS Form 706 after the death of the first-to-die spouse. The estate tax rate remains steady at 40%.
The gift tax exclusion remains $15,000 per recipient. So, you can give up to $15,000 ($30,000 if your spouse agrees) to each child, grandchild or any other person in 2021 without having to file a gift tax return or tap your lifetime estate and gift tax exemption.
Unfortunately, the tuition and fees deduction was repealed beginning with the 2021 tax year. That "above-the-line" write-off was worth up to $4,000.
However, to balance out the loss of the tuition and fees deduction, the phase-out thresholds for the lifetime learning credit were permanently increased. For the 2020 tax year, the credit was gradually reduced to zero for joint filers with a modified AGI from $118,000 to $138,000 and single filers with a modified AGI between $59,000 and $69,000. Beginning in 2021, the phase-out range for married couples filing a joint return is $160,000 to $180,000, and it's $80,000 to $90,000 for single filers. (The same phase-out ranges apply to the American Opportunity tax credit.)
The income caps are also higher in 2021 for tax-free EE bonds used for education. The exclusion starts phasing out above $124,800 of modified AGI for couples and $83,200 for others ($123,550 and $82,350 for 2020). It ends at modified AGI of $154,800 and $98,200, respectively ($153,550 and $97,350 for 2020). The savings bonds must be redeemed to help pay for tuition and fees for college, graduate school or vocational school for the taxpayer, spouse or a dependent.
U.S. taxpayers working abroad have a larger income exclusion in 2021. It jumped from $107,600 for 2020 to $108,700 for 2021. (Taxpayers claim the foreign earned income exclusion on Form 2555.)
The standard ceiling on the foreign housing exclusion is also increased from $15,064 to $15,218 for 2021 (although overseas workers in many high-cost locations around the world qualify for a significantly higher exclusion).
The Social Security annual wage base is $142,800 for 2021 (that's a $5,100 hike from 2020). The Social Security tax rate on employers and employees stays at 6.2%. Both workers and employers continue to pay the 1.45% Medicare tax on all compensation in 2021, with no cap. Workers also pay the 0.9% Medicare surtax on 2021 wages and self-employment income over $200,000 for singles and $250,000 for couples. The surtax doesn't hit employers, though.
In August 2020, President Trump issued an executive memorandum allowing employers to suspend the collection and payment of Social Security payroll taxes from September 1 until the end of 2020 for workers making less than $4,000 for any bi-weekly pay period (i.e., $2,000 per week, or $104,000 per year). The president's action didn't eliminate the tax debt — it just delayed withholding and payment of the tax — and it was optional. If your employer suspended payroll taxes in 2020, it must collect the deferred taxes from your paycheck by December 31, 2021. So, during 2021, some workers will have more withheld from their paychecks for the 6.2% Social Security tax.
The nanny tax threshold went up to $2,300 for 2021, which was a $100 increase from 2020.
The 2021 standard mileage rate for business driving fell from 57.5¢ to 56¢ a mile. The mileage allowance for medical travel and military moves also declined from 17¢ to 16¢ a mile in 2021. However, the charitable driving rate stayed put at 14¢ a mile — it's fixed by law.
The limits on deducting long-term care insurance premiums are higher in 2021. Taxpayers who are age 71 or older can write off as much as $5,640 per person ($5,430 for 2020). Filers age 61 to 70 can deduct up to $4,520 ($4,350 for 2020). Anyone who is 51 to 60 can deduct up to $1,690 ($1,630 for 2020). For people age 41 to 50, the max is $850 ($810 for 2020). Finally, for whippersnappers age 40 and younger, it's $450 ($430 for 2020). For most, long-term care premiums are medical expenses deductible only by itemizers on Schedule A. However, self-employed people can deduct them on Schedule 1 of the 1040.
The annual cap on deductible contributions to health savings accounts (HSAs) rose in 2021 from $3,550 to $3,600 for self-only coverage and from $7,100 to $7,200 for family coverage. People born before 1967 can put in $1,000 more (same as for 2020).
Qualifying insurance policies must limit out-of-pocket costs in 2021 to $14,000 for family health plans ($13,800 in 2020) and $7,000 for people with individual coverage ($6,900 in 2019). Minimum policy deductibles remain at $2,800 for families and $1,400 for individuals.
Health and dependent care flexible spending accounts (FSAs) generally run on an annual use-it-or-lose-it basis. There are limits to the amount you can contribute each year, too. However, because of difficulties some families faced when trying to use and manage their FSAs during the pandemic, some temporary rules were put in place to add even more flexibility to FSAs. For example, instead of losing unused FSA funds at the end of the year, employers can modify their FSA plans to allow a worker's unused funds from 2020 to be used in 2021 and unused funds from 2021 to be used in 2022.
As an alternative, employers are permitted to extend the grace period for using FSA funds after the end of the year. Normally, FSA plans can offer a grace period of up to 2½ months (i.e., to March 15). However, a grace period of up to 12 months is allowed for using 2020 and 2021 FSA funds.
Unused amounts carried over from a prior year or available during an extended grace period won't be taken into account in determining the annual contribution limit for the following year. That means the funds that continue to be available are still excluded from the employee's taxable income if used for dependent care expenses.
Workers can also contribute more to a dependent care FSA in 2021. Instead of the normal $5,000-per-year limit on tax-free contributions, a family can sock away up to $10,500 in a dependent care FSA in 2021 without paying tax on the contributions.
Employers are also allowed to extend the maximum age of eligible dependents from 12 to 13 for dependent care FSAs for unused amounts from the 2020 plan year carried over into 2021.
The premium tax credit helps eligible Americans cover the premiums for health insurance purchased through an Obamacare exchange (e.g., HealthCare.gov). The American Rescue Plan enhanced the credit for 2021 and 2022 to lower premiums for people who buy coverage on their own. First, it increases the credit amount for eligible taxpayers by reducing the percentage of annual income that households are required to contribute toward the premium. It also allows the credit to be claimed by people with an income above 400% of the federal poverty line.
In addition, when insurance is purchased through an exchange, eligible people can choose to have an estimated credit amount paid in advance to their insurance company so that less money comes out of their own pocket to pay monthly premiums. Then, when they complete their tax return, the calculated credit is compared it to the advance payments. If the advance payments are greater than the actual allowable credit, the difference (subject to certain repayment caps) must be paid back either by subtracting the difference from a tax refund or adding it to the tax owed. The American Rescue Plan suspended the repayment of excess advanced payments of the premium tax credit…but only for the 2020 tax year. So, advance payments in 2021 that exceed the credit amount on your 2021 tax return will have to be repaid.
There's good news for anyone worried about getting hit with the alternative minimum tax:AMT exemptions ticked upward for 2021. They increased from $113,400 to $114,600 for couples and from $72,900 to $73,600 for single filers and heads of household. The phaseout zones for the exemptions start at higher income levels as well — $1,047,200 for couples and $523,600 for singles and household heads ($1,036,800 and $518,400, respectively, for 2020).
In addition, the 28% AMT tax rate kicked in a bit higher in 2021 — above $199,900 of alternative minimum taxable income. The rate applied to AMTI over $197,900 for 2020.
There's a group of tax breaks that are constantly scheduled to expire, but that keep getting extended by Congress for another year or two. These tax breaks are collectively referred to as "tax extenders."
Several of the "tax extender" deductions and credits were set to expire after 2020…but guess what happened. Yep, Congress kicked the can down the road once again and renewed many of them on a temporary basis. Most of the extended tax breaks are for businesses, but several of them impact individual taxpayers.
Tax breaks for individuals that were extended until the end of 2021 include the:
The exclusion for forgiven mortgage debt was also renewed through 2025 (although the maximum amount that can be excluded is reduced from $2 million to $750,000).
In addition, the 26% rate for the residential energy efficient property credit was extended through 2022 (the credit applies to the cost of solar electric property, solar water heaters, geothermal heat pumps, small wind turbines, fuel cell property, and qualified biomass fuel property). The rate was previously scheduled to drop to 22% in 2021, but now it won't be reduced until 2023. The credit is then set to expire after 2023.
Two tax breaks for individuals were made permanent, too. First, the 7.5%-of-AGI threshold for deducting medical expenses won't be raised. It was scheduled to jump to 10% after 2020. The exclusion for state or local tax benefits and reimbursement payments provided to volunteer firefighters and emergency medical responders is now a permanent tax break as well.
If you're self-employed, there are some additional 2021 tax law changes that could impact your bottom line. For example, a key dollar threshold on the 20% deduction for pass-through income was increased for 2021. Self-employed people and owners of LLCs, S corporations and other pass-through entities can deduct 20% of their qualified business income, subject to limitations for individuals with taxable incomes in excess of $329,800 for joint filers and $164,900 for others ($326,600 and $163,300, respectively, for 2020).
In addition, tax credits that were allowed in 2020 for self-employed people who couldn't work for a reason that would have entitled them to pandemic-related sick or family leave if they were an employee have been extended to cover leave through September 30, 2021. The number of days for which self-employed people can claim the credit for family leave was also increased from 50 to 60, and the 10-day limit on the maximum number of days for which a self-employed person can claim the sick leave credit was reset to begin again on January 1, 2021.
Other changes that self-employed Americans need to know about include:
Dưới đây là cách kiểm tra kích thích sẽ ảnh hưởng đến thuế năm 2020 của bạn
XIRR - Cách đánh giá hiệu suất danh mục đầu tư quỹ tương hỗ của bạn?
Làm thế nào để bảo vệ các khoản đầu tư MF của chúng ta trong thời kỳ thị trường sụp đổ?
Những chi phí tiềm ẩn Những người đi săn nhà lần đầu nên lập ngân sách cho
Bảo hiểm nhân thọ với bệnh trầm cảm
