Câu chuyện của chúng tôi bắt đầu với Emily. Sau khi nhà hàng Philadelphia nơi cô làm việc sa thải, cô phải cắt giảm một nửa tiền thuê nhà. Thất nghiệp, cô ấy không thể mua được toàn bộ số tiền.

Điều đó đưa chúng ta đến chủ nhà của Emily, đến các khoản thế chấp của anh ta, và cuối cùng là Fed.

Lộ trình không trả tiền thuê

Bởi vì ước tính khoảng 40% cư dân căn hộ ở Thành phố New York không đủ khả năng trả tiền thuê, nên có thể có hai triệu tấm séc chưa được gửi hoặc giảm dần. Giống như Ed Edge, chủ nhà của Emily, chủ sở hữu các tòa nhà của thành phố là những người kinh doanh nhỏ. Ed cho biết anh có 14 người thuê trong 4 tòa nhà thường gửi cho anh 9.300 đô la một tháng. Tuy nhiên, sau đợt đại dịch bị sa thải, ở mức $ 4500, séc đầu tiên của anh ta đã gần bằng một nửa số tiền đến hạn.

Ed nợ 8.000 đô la mỗi tháng cho các khoản thế chấp tài trợ cho các căn hộ cho thuê của anh ấy và một số khoản nợ cải tạo. Đây là nguồn gốc của các khoản thế chấp của mình, Wells Fargo và một công ty có tên là New Rez đã vào cuộc.

Nhưng đây mới chỉ là sự khởi đầu.

Chứng khoán thế chấp

Tiếp theo, chúng tôi cần “những người dịch vụ thế chấp” để thu các khoản thanh toán từ những người như Ed. Đồng thời, các nhóm thế chấp được kết hợp trong (cái mà tôi gọi là) “gói”. Sau đó, chúng được mua bởi các nhà đầu tư có lợi tức dựa trên các khoản thanh toán thế chấp.

Đơn giản hóa quá mức, giả sử rằng con đường của chúng tôi đã đưa chúng tôi từ…

• Emily người thuê,
• gửi cho Ed chủ nhà,
• cho Wells Fargo, nhà cung cấp dịch vụ thế chấp,
• cho những người dịch vụ thế chấp thu tiền từ chủ nhà và chủ nhà,
• cho các nhà đầu tư mua "gói" chứng khoán thế chấp trả lãi.

Bây giờ, vì đại dịch, có thể còn một bước cuối cùng trên con đường của chúng ta.

Điểm mấu chốt của chúng tôi:Cục Dự trữ Liên bang

Biết rằng các nhà đầu tư sẽ không được trả tiền vì những người như Ed đã hủy thanh toán tự động cho các nhà cung cấp dịch vụ thế chấp, Cục Dự trữ Liên bang cho biết họ sẽ mua chứng khoán thế chấp. Thông qua Chương trình CMBS (chứng khoán được bảo đảm bằng thế chấp thương mại) của Fed, họ đang mua các “gói” trái phiếu trị giá hàng tỷ USD trên thị trường mở.

Trong tuần 30 tháng 3, Fed New York đã mua chứng khoán thương mại được bảo đảm bằng thế chấp trị giá 1,03 tỷ đô la. Fed nói rằng hoạt động mua của họ sẽ tiếp tục.

Vì vậy, chúng tôi có Emily, người có thể đủ điều kiện nhận tiền thất nghiệp thông qua Đạo luật CARES và chủ sở hữu chứng khoán được bảo đảm bằng thế chấp thương mại nhận được đô la của Cục Dự trữ Liên bang. Chúng ta có thể nói rằng điểm bắt đầu và điểm kết thúc con đường của chúng ta khá giống nhau.

Nguồn của tôi và hơn thế nữa:Đối với con đường liên kết người thuê với bảo đảm thế chấp, Planet Money, NPR này bản tin và Phòng thí nghiệm thành phố đã có các chi tiết. Tiếp theo, hãy đọc Reuters này bài viết về cách Cục Dự trữ Liên bang đang bước vào cuộc. (Hình ảnh nổi bật của chúng tôi là từ Bloomberg thông qua Phòng thí nghiệm thành phố .)