Khi quỹ tương hỗ thu phí bán hàng hoặc hoa hồng, quỹ này được gọi là quỹ nạp. Số tiền mà nhà đầu tư trả được gọi là tải trọng. Nó được thu thập để trang trải các chi phí của trung gian bán hàng, chẳng hạn như người lập kế hoạch tài chính, người môi giới hoặc cố vấn đầu tư. Các khoản phí phụ thuộc vào thời gian họ vận hành quỹ và chuyên môn của họ trong việc lựa chọn quỹ phù hợp cho nhà đầu tư.

Tải có thể được trả trước tại thời điểm mua (tải trước) hoặc có thể được thanh toán khi cổ phiếu được bán (tải cuối) hoặc miễn là quỹ do nhà đầu tư nắm giữ (tải cấp). Các chi tiết của cơ cấu tải phải được tiết lộ trong các tài liệu chào bán của quỹ tương hỗ. Các nhà đầu tư nên cân nhắc chi phí đầu tư vào quỹ tương hỗ trong khi đầu tư vào quỹ. Nó có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận tổng thể mà một nhà đầu tư nhắm đến để thu được từ một quỹ tương hỗ. Các quỹ tương hỗ không thể tăng tải thoát vượt quá mức được đề cập trong tài liệu chào bán. Mọi thay đổi về tải sẽ chỉ áp dụng cho các khoản đầu tư trong tương lai được thực hiện trong quỹ tương hỗ chứ không phải các khoản đầu tư đang diễn ra.

Các loại tải trong quỹ tương hỗ :

Tải trọng đầu vào:

Entry Load là một khoản phí hoặc một khoản hoa hồng được tính cho nhà đầu tư khi khoản đầu tư ban đầu mua trong quỹ. Các loại quỹ này còn được gọi là Quỹ tải trước. Tải trọng đầu vào thường được khấu trừ khỏi số tiền đầu tư, làm giảm lượng đầu tư tổng thể. Nói chung, các khoản mục nhập được tính để trang trải chi phí phân phối của các quỹ. Ví dụ:giả sử một nhà đầu tư đầu tư 100 INR vào quỹ tương hỗ với mức đầu vào là 2%. Trong trường hợp đó, chỉ 98 INR sẽ được đầu tư vào quỹ, trong khi số tiền thu được còn lại sẽ chuyển vào quỹ tương hỗ dưới dạng phí bán hàng hoặc hoa hồng.

Tại Ấn Độ, cho đến năm 2009, mức nhập lên tới 2,25% tổng giá trị đầu tư đã được tính. Nó đã bị cấm kể từ đó, điều này đã ảnh hưởng tiêu cực đến ngành công nghiệp quỹ tương hỗ.

Tải trọng thoát:

Exit Loads là khoản phí mà quỹ tương hỗ thu tại thời điểm bán các khoản đầu tư của một nhà đầu tư từ quỹ. Hoa hồng là phần trăm giá trị của cổ phiếu đã được bán. Tải thoát không được coi là một phần thu nhập của chương trình. Các loại quỹ này còn được gọi là Quỹ nạp cuối ngân hàng.

Giả sử một nhà đầu tư đầu tư vào quỹ có tải thoát là 1%. Nếu tổng các khoản đầu tư tại thời điểm bán vào quỹ tương hỗ là khoảng 1 lakh INR, thì nhà đầu tư sẽ phải trả 1000 INR như một khoản thoát cho quỹ tương hỗ. Tải trọng thoát khỏi kho tài liệu đầu tư được giảm bớt và số dư sẽ được trả lại cho các nhà đầu tư. Trong ví dụ được đề cập ở trên, 99.000 INR được trả lại cho nhà đầu tư khi bán cổ phần của mình trong quỹ tương hỗ.

Phí bán hàng hoãn lại dự phòng hoặc CDSC:

Giả sử các khoản đầu tư vào chương trình quỹ tương hỗ là cho một đường chân trời dài hạn hơn. Trong trường hợp đó, nhà đầu tư phải chịu một lượng giảm tải thoát ra. Nhà đầu tư có trách nhiệm trả một khoản phí lớn khi thoát khỏi quỹ sớm. Loại tải thoát này được đánh vào nhà đầu tư theo đường chân trời đầu tư. Giả sử mức thoát của một nhà đầu tư có thời hạn đầu tư 15 năm là 1% và anh ta có kế hoạch thoát khỏi quỹ sau năm năm. Tải thoát sẽ được đánh sẽ là 2,5%. Mục đích chính của việc giữ lượng thoát nặng hơn trong thời gian ngắn hơn là để ngăn cản nhà đầu tư rút tiền không kịp thời từ các quỹ tương hỗ.

Quỹ nạp so với Quỹ không tải

Một số quỹ nhất định có sẵn trên thị trường mà không tính thêm chi phí hoặc phí cho các nhà đầu tư. Các quỹ này được gọi là quỹ không tải. Các khoản tiền này có thể không tính phí nhập hoặc xuất nhưng bù đắp bằng cách tính các khoản phí khác. Các quỹ không tải cũng có những hạn chế nhất định đối với việc mua lại cổ phiếu. Cổ phiếu của quỹ không tải chỉ có thể được mua lại sau một khoảng thời gian nhất định. Nếu nhà đầu tư mua lại khoản đầu tư của mình sớm hơn khoảng thời gian quy định, một khoản phí bổ sung sẽ được tính.

Mặc dù có vẻ như quỹ không tải là lựa chọn đầu tư tốt hơn nhiều so với quỹ có tải, nhưng hoa hồng trả cho trung gian tài chính sẽ hỗ trợ nhà đầu tư đưa ra quyết định đầu tư tối ưu để chọn quỹ tương hỗ mà họ muốn đầu tư. Lối ra tải cũng điều chỉnh mục tiêu của nhà đầu tư theo một tầm nhìn dài hạn, tạo đòn bẩy và sự thoải mái cho các nhà quản lý quỹ khi họ có thể điều chỉnh các lựa chọn và chiến lược cổ phiếu của mình trong một tầm nhìn dài hạn hơn.

Tổng kết

Trước khi bắt đầu đầu tư, nhà đầu tư phải xem xét các tải trọng vì chúng có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận tổng thể một cách đáng kể. Giả sử một quỹ tương hỗ luôn hoạt động tốt hơn thị trường và mang lại lợi nhuận cao cho các nhà đầu tư của nó. Trong trường hợp đó, nhà đầu tư không nên cân nhắc nhiều đến chi phí phụ tải. Tuy nhiên, hiệu quả hoạt động của quỹ cũng là một tham số thiết yếu khi xem xét các yếu tố trên.

Tải trọng chỉ là một trong những khía cạnh khác nhau mà các nhà đầu tư nên cân nhắc trước khi mua bất kỳ quỹ tương hỗ nào. Các nhà đầu tư chủ yếu đầu tư dài hạn nên cân nhắc các chi phí khác như phí quản lý, lợi nhuận tiềm năng, mục tiêu đầu tư và thời gian trước khi đầu tư vào quỹ tương hỗ. Các nhà đầu tư cũng không bị ảnh hưởng bởi bất kỳ thay đổi nào về phí nạp được kết hợp bởi quỹ tương hỗ. Họ nên đọc chi tiết bản cáo bạch để hiểu tổng thể các khoản phí phải trả cho một nhà đầu tư trong quá trình quỹ tương hỗ.