Lựa chọn của ban biên tập:Được xuất bản lần đầu vào ngày 22 tháng 3.

Các quỹ Smart-beta nằm ở đâu đó giữa chỉ mục và quản lý tích cực vì chúng dựa trên quy tắc. Francis Kinniry, hiệu trưởng của Vanguard Investment Group, cho biết điều đó không giúp họ hoạt động tốt hơn.

"Chúng tôi biết việc lập chỉ mục đã hoạt động tốt hơn 70% đến 80% các nhà quản lý tích cực, vì vậy việc viết ra một quy tắc trên mặt sau của khăn ăn như 'giá trị' hoặc 'tránh các cổ phiếu vốn hóa lớn' sẽ rất khó khăn. Và hiệu suất mang lại điều đó ", Kinniry nói. "Chiến lược 'Smart-beta' đã hoạt động rất kém hiệu quả kể từ khi chúng ra mắt."

Kinniry cho biết có thể kết hợp chỉ số và các quỹ được quản lý tích cực trong một danh mục đầu tư miễn là người quản lý quỹ mang lại nhiều điều cho bảng.