Bạn có tin vào cách tiếp cận phân bổ tài sản trong danh mục đầu tư của mình không?

Bạn có cân đối lại danh mục đầu tư của mình đều đặn không?

Có lợi ích nào trong việc phân chia danh mục đầu tư của chúng tôi thành các tài sản có mức độ tương quan thấp không?

Trong bài đăng này, hãy để chúng tôi xây dựng một danh mục đầu tư đa tài sản kết hợp vốn tự có trong nước, vốn chủ sở hữu quốc tế và vàng và xem liệu có mang lại hiệu suất vượt trội so với danh mục đầu tư Mua và giữ Nifty 50 hay không. Hiệu suất vượt trội có thể có nghĩa là lợi nhuận tốt hơn, hoặc biến động thấp hơn, hoặc đơn giản là lợi nhuận được điều chỉnh theo rủi ro tốt hơn. Chúng tôi so sánh hiệu suất của danh mục đa tài sản này trong 9 năm qua.

Bạn có thể tranh luận rằng vốn chủ sở hữu quốc tế không thực sự là một tài sản khác và vẫn là vốn chủ sở hữu. Đủ công bằng nhưng hãy để chúng tôi chơi cùng. Tôi có thể đã thêm một tài sản Thu nhập cố định (ví dụ một quỹ thanh khoản) và đa dạng hóa danh mục đầu tư hơn nữa. Tuy nhiên, tôi chưa đưa tài sản thu nhập cố định vào danh mục đầu tư.

Trong vài tháng qua, chúng tôi đã thử nghiệm các chiến lược hoặc ý tưởng đầu tư khác nhau và so sánh hiệu suất với danh mục đầu tư Mua và Giữ Nifty 50. Trong một số bài viết trước, chúng tôi có:

1. So sánh hiệu suất của Nifty Next 50 với Nifty 50 trong hai thập kỷ qua.
2. So sánh hiệu suất của Nifty 50 Equal-Weight so với Nifty 50 và Nifty 50 trong 20 năm qua.
3. Được coi là dữ liệu trong 20 năm qua để xem liệu bội số Thu nhập theo giá (PE) có cho chúng ta biết bất cứ điều gì về lợi nhuận tiềm năng hay không. Nó đã xảy ra hoặc ít nhất là có trong quá khứ.
4. Đã thử nghiệm chiến lược động lượng để chuyển đổi giữa Nifty 50 và quỹ thanh khoản và so sánh hiệu suất với danh mục đầu tư tái cân bằng hàng năm đơn giản 50:50 của quỹ chỉ số Nifty và quỹ thanh khoản.
5. Đã sử dụng Chiến lược gia nhập và thoát khỏi thị trường dựa trên đường trung bình động đơn giản và so sánh hiệu suất với Mua và Giữ số 50 trong hai thập kỷ qua.
6. So sánh hiệu suất của 2 quỹ cân bằng phổ biến với sự kết hợp đơn giản giữa quỹ chỉ số và quỹ thanh khoản.

Ngân quỹ và Phân bổ Tài sản

Tôi đã sử dụng ba công cụ sau để phân tích này.

1. Nifty 50 TRI (cho vốn cổ phần trong nước)
2. Motilal Oswal Nasdaq 100 ETF (làm đại diện cho quỹ đầu tư quốc tế)
3. Tiết kiệm Nippon Gold (đối với vàng)

Chúng tôi sử dụng dữ liệu cho 3 điều trên từ ngày 1 tháng 4 năm 2011 đến ngày 22 tháng 7 năm 2020 . Trước đó, không có lựa chọn đầu tư thụ động nào cho quỹ đầu tư quốc tế.

Đối với việc phân bổ tài sản, chúng tôi có nhiều lựa chọn. Chúng ta có thể chia đều số tiền cho 3 quỹ. Hoặc vì bạn có trụ sở tại Ấn Độ, bạn có thể phân bổ cao hơn cho Nifty 50. Tôi muốn phân bổ cao hơn cho vốn chủ sở hữu trong nước (Nifty 50) vì đó là những gì chúng tôi so sánh hiệu suất danh mục đầu tư của mình so với ý thức hoặc chủ quan.

Tôi sử dụng phân bổ sau:

1. 50% đến Nifty 50 TRI
2. 25% cho Motilal Nasdaq 100 ETF
3. 25% cho Quỹ tiết kiệm Nippon Gold

Danh mục đầu tư được cân bằng lại hàng năm vào ngày 1 tháng 4.

Kết quả

Hãy bắt đầu với lợi nhuận điểm 2 điểm.

Motilal Nasdaq 100 ETF là người chiến thắng hoàn toàn với tốc độ CAGR là 24,24% / năm. trong 9 năm lẻ. Danh mục đầu tư đa tài sản (hỗn hợp Nifty, Nasdaq 100 ETF và Quỹ tiết kiệm vàng) đứng thứ hai với tốc độ CAGR là 13,17% / năm. Nifty 100 TRI và Quỹ vàng hoàn lại 8,56% mỗi năm. và 8,07% p.a. tương ứng.

Đây là kết quả hoạt động trong mỗi năm dương lịch.

Trong khi Nifty 50 TRI đã mang lại lợi nhuận âm trong 3 năm dương lịch, danh mục đầu tư đa tài sản đã không mang lại lợi nhuận âm cho bất kỳ năm dương lịch nào đang được xem xét. Chỉ riêng điều này đã là một tích cực rất lớn. Danh mục đầu tư đa tài sản đã vượt qua Nifty 50 TRI trong 7 năm trong số 10 năm.

Còn về lợi nhuận luân phiên thì sao?

Bạn có thể thấy rằng hiệu suất của danh mục đa tài sản nhất quán hơn nhiều. Bạn cũng sẽ mong đợi điều đó khi bạn thêm các tài sản có mức độ tương quan thấp vào danh mục đầu tư.

Bảo vệ giảm giá là một nguồn lợi nhuận vượt trội chính. Hãy để chúng tôi xem danh mục đa tài sản đã hoạt động như thế nào trong việc quản lý các khoản giải ngân.

Danh mục đầu tư đa tài sản hoạt động rất tốt.

Còn rủi ro luân phiên thì sao?

Danh mục đầu tư đa tài sản đã là một công ty có hiệu suất cao trong khía cạnh này.

Vì vậy, danh mục đầu tư đa tài sản (trong giai đoạn đang xem xét) mang lại lợi nhuận tốt hơn nhiều so với Nifty 50 TRI với mức độ biến động thấp hơn và mức giải ngân thấp hơn nhiều.

Bạn có thể yêu cầu gì khác?

Lợi ích của việc đa dạng hóa, allo tài sản cation, và tái cân bằng danh mục đầu tư thường xuyên một cách đầy vinh quang.

Những lưu ý thông thường

1. Hiệu suất trước đây có thể không lặp lại .
2. Việc tái cân đối thường xuyên sẽ liên quan đến chi phí giao dịch và có thể dẫn đến nghĩa vụ thuế. Tôi chưa tính đến tác động của thuế.
3. Nhiệm kỳ của nó rất ngắn, chỉ hơn 9 năm. Không thông minh để đưa ra kết luận sâu rộng.
4. Tôi đang nói tất cả những điều này trong nhận thức muộn màng. Nasdaq 100 đã là một nghệ sĩ biểu diễn xuất sắc trong thập kỷ qua. Thêm vào đó là sự mất giá của đồng rupee từ ~ 40 / USD xuống ~ 75 / USD trong thập kỷ này. Nasdaq chỉ đơn giản là tỏa sáng. Trên thực tế, trong giai đoạn đang thảo luận, ETF NAV đã tăng hơn 754%. Mặt khác, Reliance Gold Fund NAV và Nifty 50 TRI đã tăng chỉ hơn 200%. Vì vậy, việc tiếp xúc với Nasdaq 100 trong bất kỳ danh mục đầu tư nào cũng sẽ tăng thêm giá trị.
5. Tôi đã chọn Nasdaq 100 ETF vì đó là lựa chọn duy nhất có sẵn kể từ tháng 3 năm 2011. Không có lựa chọn quỹ thụ động nào khác trước đó.
6. Motilal Nasdaq 100 ETF là một quỹ ETF. Tôi đã lấy NAV cuối ngày cho bài tập này. Trong cuộc sống thực, bạn sẽ phải mua ETF trên sàn giao dịch chứng khoán. Do đó, giá mua lại của bạn có thể khá khác so với NAV cuối ngày. Trên thực tế, giá mua có thể khác với NAV theo thời gian thực. Đó là cách hoạt động của ETF. Motilal Oswal Nasdaq 100 FoF (đầu tư vào ETF) chỉ được ra mắt vào năm 2018.
7. Tại sao nên sử dụng quỹ Nasdaq 100 mà không phải quỹ S&P 500? Tôi không có lời giải thích. S&P 500 có vẻ đa dạng hơn trên giấy tờ. Nasdaq 100 chủ yếu bao gồm các công ty công nghệ ở Mỹ. Vào năm 2011, với một sự lựa chọn, tôi có thể đã chọn một quỹ chỉ số S&P 500.
8. Tại sao không phải là Quỹ Chỉ số Công bằng Toàn cầu? Nếu bạn đang tìm kiếm sự đa dạng hóa, một chỉ số công bằng toàn cầu có thể là một lựa chọn tốt hơn một chỉ số chỉ dành cho Hoa Kỳ? Một lần nữa, thiếu các tùy chọn.
9. Tôi đã sử dụng Quỹ Tiết kiệm Vàng của Nippon India. Chúng tôi có thể đã sử dụng vàng vật chất. Có thể đã sử dụng Trái phiếu vàng của Nhà nước (SGBs) sau năm 2016. TPCP có thêm lợi thế là thu nhập lãi 2,5% / năm. (hoặc 2,75% p.a. sớm hơn). Tuy nhiên, việc tái cân bằng danh mục đầu tư bằng Trái phiếu vàng Sovereign sẽ khá khó khăn.

Loại bỏ Nasdaq khỏi sự lựa chọn

Chúng tôi biết rằng Nasdaq 100 ETF là động lực chính tạo ra lợi nhuận trong danh mục đầu tư đa tài sản được thảo luận ở trên. Điều gì sẽ xảy ra nếu chúng tôi chỉ kết hợp vàng và Nifty 50?

Hãy để chúng tôi loại bỏ Nasdaq 100 khỏi các lựa chọn đầu tư. Hãy để chúng tôi xem các kết hợp khác nhau giữa Quỹ Vàng và Nifty TRI sẽ hoạt động như thế nào.

Như bạn có thể thấy, ngay cả khi không có Nasdaq 100, vàng đã tăng thêm giá trị cho danh mục vốn chủ sở hữu thuần túy. Bạn có thể thấy, sự kết hợp giữa danh mục vàng được tái cân bằng hàng năm và Nifty đã mang lại lợi nhuận tốt hơn cả vàng 100% và 100% Nifty. Điều này có nghĩa là danh mục đầu tư kết hợp đã mang lại lợi nhuận tốt hơn so với hai tài sản cơ bản mà nó bao gồm. Tôi chưa kiểm tra sự biến động của danh mục đầu tư kết hợp, nhưng tôi kỳ vọng nó sẽ thấp hơn danh mục đầu tư vốn cổ phần thuần túy.

Đó là sức mạnh của tái cân bằng danh mục đầu tư. Cần lưu ý rằng việc tái cân bằng không phải lúc nào cũng mang lại lợi nhuận cao hơn so với tài sản riêng lẻ nhưng có nhiều khả năng làm giảm sự biến động của danh mục đầu tư.

Bạn nên làm gì?

Mặc dù không có gì đảm bảo rằng quá khứ sẽ lặp lại, nhưng bạn có ích khi thêm các tài sản khác nhau vào danh mục đầu tư của mình. Mặc dù tỷ lệ phân bổ cho các tài sản khác nhau sẽ thay đổi tùy thuộc vào mức độ thoải mái và khẩu vị rủi ro của bạn, nhưng việc thêm các tài sản tương quan thấp vào danh mục đầu tư của bạn có thể sẽ tăng giá trị trong dài hạn, về mặt lợi nhuận cao hơn hoặc mức độ biến động thấp hơn hoặc cả hai.

Tôi chưa thêm sản phẩm thu nhập cố định (nợ) vào danh mục đầu tư này. Thêm các sản phẩm có thu nhập cố định sẽ làm cho danh mục đầu tư này trở nên mạnh mẽ hơn nữa.

Bạn nghĩ gì?

Nguồn / Liên kết bổ sung

ValueResearchOnline

NiftyIndices