Bạn có bao nhiêu tiền trong danh mục đầu tư của mình?

2, 4, 10, 20 hoặc thậm chí nhiều hơn? Đó có phải là một vấn đề?

Vấn đề với quá nhiều tiền trong danh mục đầu tư là gì?

Với phần mềm MF tốt, việc phân tích hoặc mổ xẻ một danh mục đầu tư có quá nhiều tiền không phức tạp như vậy. Nhưng một vấn đề lớn hơn là ra quyết định.

Một danh mục đầu tư có nhiều quỹ rất khó quản lý. Điều này khiến việc đưa ra quyết định trở nên khó khăn . Nó cũng gây ra tê liệt quyết định. Nếu hoạt động kém hiệu quả của một quỹ không ảnh hưởng có ý nghĩa đến danh mục đầu tư của bạn, bạn sẽ không thể động đến quỹ đó. Bạn sẽ mãi mãi bị mắc kẹt với những khoản đầu tư vô vị như vậy.

Nhân tiện, "Quá nhiều" là chủ quan. Đối với một số người, thậm chí 3-4 là quá nhiều. Đối với những người khác, không có con số nào là quá cao. Tôi ổn với việc nắm giữ quỹ miễn là mỗi quỹ phục vụ một mục đích trong danh mục đầu tư và có sự phân bổ có ý nghĩa. Chà, để chúng tôi không gặp khó khăn với điều này.

Câu hỏi thực sự là, phải làm gì nếu BẠN cảm thấy bạn có quá nhiều tiền trong danh mục đầu tư? Làm thế nào để bạn giảm số lượng quỹ? Những quỹ nào để thoát ra? Những cái nào cần giữ lại?

Tuy nhiên, trước khi đến đó, trước tiên chúng ta hãy xem tại sao chúng ta gặp sự cố này ngay từ đầu.

Tại sao chúng ta có nhiều quỹ trong danh mục đầu tư?

Có một số nhà đầu tư không thể tưởng tượng được mình đang ở trong một quỹ hoạt động kém hoặc KHÔNG ở trong quỹ hoạt động tốt nhất. Họ chỉ quá lo lắng về việc, “Điều gì sẽ xảy ra nếu quỹ của tôi không hoạt động tốt?”. Vì vậy, ngay cả khi họ phải đầu tư 1 Rs vào ELSS để tiết kiệm thuế, họ sẽ chia số tiền trong 4 quỹ ELSS. Những nhà đầu tư như vậy rất khó thuyết phục.

Tuy nhiên, hầu hết các nhà đầu tư KHÔNG bắt đầu với nhiều quỹ. Số lượng quỹ thường tăng lên theo thời gian. Bạn bắt đầu với Quỹ A và Quỹ B. Sau một vài năm, bạn nhận ra Quỹ C và D là hương vị của mùa giải. Bạn ngừng đầu tư vào Quỹ A và B và bắt đầu đầu tư vào Quỹ C và D.

Bây giờ, trong khi bạn đang định tuyến các quỹ gia tăng đến C và D, bạn vẫn giữ lại các quỹ A và B trong danh mục đầu tư.

Và nó không chỉ là về hiệu suất theo đuổi. Quá trình suy nghĩ của bạn cũng có thể thay đổi. Hôm nay, bạn đang lạc quan đối với các quỹ vốn hóa lớn hay nói là lĩnh vực dược phẩm. Bạn thêm một vài quỹ dược phẩm vào danh mục đầu tư. Sau một vài tháng, bạn bắt đầu thích những triển vọng của lĩnh vực CNTT hoặc các cổ phiếu có giá trị vốn hóa trung bình. Bạn thêm một vài quỹ CNTT và vốn hóa trung bình vào danh mục đầu tư. Sau đó, cổ phiếu ngân hàng hoặc cổ phiếu vốn hóa nhỏ. Số lượng quỹ tiếp tục tăng.

Không có gì sai trong việc điều chỉnh danh mục đầu tư của bạn theo cách nhìn của bạn. Vấn đề là hầu hết chúng ta không nắm bắt đúng thời điểm. Bạn không muốn chuyển sang lĩnh vực bắt đầu hoạt động kém hiệu quả sau khi bạn gia nhập. Tuy nhiên, điều đó có thường xảy ra không? Tiền đuổi theo hiệu suất. Nếu một lĩnh vực hoặc quỹ cụ thể đang hoạt động tốt, các nhà đầu tư bắt đầu chuyển nhiều tiền hơn đến các lĩnh vực hoặc quỹ đó. Cuối cùng, sự đảo ngược trung bình bắt đầu và hiệu suất thường thấp hơn nhiều so với kỳ vọng.

Từ quan điểm về số lượng quỹ trong danh mục đầu tư, vấn đề là khi một quỹ đã vào, bạn sẽ không ném nó ra ngoài. Bất kể quỹ đang hoạt động như thế nào hoặc bạn nghĩ như thế nào về các cổ phiếu cơ bản, những quỹ như vậy sẽ không bao giờ tìm được lối thoát.

Tại sao?

Đầu tiên , quán tính.

Thứ hai , bạn không muốn thoát ra khỏi quỹ cho đến khi bạn có ít nhất là hòa vốn. Bạn không muốn mất sổ sách. Và khi quỹ cuối cùng hòa vốn, nó đang hoạt động tốt. Và bạn muốn giữ lại một thời gian để đạt được thành tích tốt.

Thứ ba , thoát khỏi các quỹ cũ là một quyết định. Và bất kỳ quyết định nào cũng thách thức bạn với câu hỏi "Nếu là như thế nào". Điều gì sẽ xảy ra nếu Quỹ A bắt đầu hoạt động tốt ngay sau khi bạn thoát khỏi quỹ? Và điều này thực sự có thể xảy ra. Và không ai muốn sống với những điều hối tiếc. Tốt hơn hết, đừng làm bất cứ điều gì và để tiền nằm trong danh mục đầu tư.

Bạn lặp lại chu kỳ này một vài lần. Và bạn có 12-14 quỹ trong danh mục đầu tư.

Điều này chỉ dành cho quỹ cổ phần. Bạn cũng cần tiền nợ trong danh mục đầu tư.

Làm cách nào để giảm số lượng quỹ tương hỗ trong danh mục đầu tư?

# 1 Loại bỏ bất kỳ quỹ nào có tỷ trọng ít hơn 5% danh mục đầu tư

Đây là một quả treo thấp. Nếu một quỹ có dưới 5% danh mục đầu tư (nói về quỹ cổ phần) và bạn thậm chí không thêm vào quỹ , bạn phải thoát khỏi quỹ đó. Và làm điều đó một cách tàn nhẫn.

Lý do :Vì bạn không thêm vào quỹ này, khoản đầu tư này có thể sẽ ngày càng trở thành phần nhỏ hơn của danh mục đầu tư. Khi phân bổ phần trăm giảm xuống, khả năng của một quỹ hoặc khoản đầu tư trong việc tác động đến hiệu suất tổng thể của danh mục đầu tư sẽ giảm mạnh.

Ngay cả khi phần nhỏ này (phân bổ) hoạt động tốt một cách đáng kể, nó sẽ không tạo nên kim chỉ nam cho danh mục đầu tư của bạn. Nói cách khác, tác động đến danh mục đầu tư của bạn sẽ không có ý nghĩa.

Do đó, để giữ cho danh mục đầu tư đơn giản, hãy thoát khỏi các phân bổ nhỏ (và vô nghĩa) trong danh mục đầu tư. Vì vậy, nếu bạn đã đầu tư 5.000 Rs vào một quỹ dược phẩm trong 3 năm trở lại đây, thì đã đến lúc thoát khỏi khoản đầu tư đó, bất kể hiệu quả hoạt động.

Xem xét tác động của tải thoát và tác động của thuế thu nhập vốn trước khi thoát.

# 2 Mỗi quỹ trong danh mục đầu tư phải phục vụ một mục đích

4 quỹ vốn hóa lớn trong danh mục sẽ không tạo ra nhiều giá trị cho danh mục. Bạn có thể mong đợi nhiều cổ phiếu trùng lặp trong danh mục đầu tư của các quỹ này. Có khả năng không phải cả 4 đều là các quỹ vốn hóa lớn hoạt động tốt nhất hoặc kém nhất. Với 4 quỹ vốn hóa lớn, bạn sẽ có được hiệu suất trung bình. Để có hiệu suất như vậy, tốt hơn hết bạn nên đặt tiền của mình vào một quỹ chỉ số vốn hóa lớn đơn giản. Và chi phí thấp của nó và cuối cùng chi phí sẽ ảnh hưởng đến hiệu suất danh mục đầu tư của bạn.

Do đó, nếu bạn sở hữu 5 quỹ midcap hoặc 7 quỹ vốn hóa nhỏ, bạn phải suy nghĩ lại về chiến lược danh mục đầu tư của mình. Đầu tư vào 5 quỹ có vốn hóa trung bình không phải là đa dạng hóa. Đó là sự nhầm lẫn. Tránh nắm giữ nhiều quỹ tương tự trong danh mục đầu tư.

Chọn một hoặc hai quỹ vốn hóa trung bình (sử dụng bất kỳ tiêu chí nào) và hợp nhất danh mục vốn hóa trung bình trong các quỹ đã chọn.

Quyết định cấu trúc danh mục đầu tư trước tiên . Giả sử 50% vốn hóa lớn, 30% vốn hóa trung bình và 20% vốn hóa nhỏ (Đây không phải là một gợi ý). Và sau đó nhận tiền để lấp đầy cấu trúc . Không phải ngược lại. Với cấu trúc như vậy, việc lựa chọn quỹ của bạn sẽ chu đáo hơn và sẽ có mục đích lớn hơn.

HOẶC nếu bạn muốn đầu tư nhiều màu sắc hơn, hãy suy nghĩ về danh mục đầu tư chính và vệ tinh, và quyết định phân bổ cho từng danh mục đầu tư và phân bổ phụ trong mỗi danh mục đầu tư. Giả sử, 50% cho danh mục chính với tỷ lệ tương đương với các chỉ số vốn hóa lớn trong nước và quốc tế. Và 50% còn lại cho danh mục đầu tư vệ tinh được xây dựng với tỷ lệ vốn hóa trung bình (25%) và quỹ ngành / chuyên đề (25%).

# 3 Trước khi khai báo danh mục đầu tư của mình, bạn cần phải khai báo tâm trí của mình

Để bạn giữ cho danh mục đầu tư của mình đơn giản và nhỏ, trước tiên bạn phải tin vào sức mạnh của một danh mục đầu tư đơn giản. Tin tôi đi không dễ đâu.

Có một số nhà đầu tư chỉ đơn giản là có một vài quỹ chỉ số đa dạng trong danh mục đầu tư. Nếu bạn là một nhà đầu tư như vậy, bạn rất vui và mãn nguyện. Bạn bỏ qua tiếng ồn, điều này có rất nhiều trong không gian dịch vụ tài chính. Bạn không quan tâm đến chủ đề, lĩnh vực hoặc quỹ đang thịnh hành ngày nay. Bạn không ghen tị nếu người bạn đời của bạn đã kiếm được 15% trong 1 năm qua trong khi quỹ của bạn chỉ cho 10%.

Bạn không tốn sức vào việc chọn chủ đề hoặc quỹ hoạt động tốt nhất. Với điều này, bạn có thể tập trung vào các khía cạnh quan trọng hơn của việc phân bổ tài sản và tái cân bằng danh mục đầu tư. Quan trọng hơn, phân bổ tài sản và tái cân bằng danh mục đầu tư cũng là những khía cạnh bạn có thể kiểm soát. Bạn không kiểm soát hoạt động của quỹ sau khi bạn đã đầu tư.

Đối với hầu hết các nhà đầu tư bán lẻ như bạn và tôi, điều này cũng quan trọng từ quan điểm hiệu suất danh mục đầu tư. Chúng tôi thường đến muộn với bất kỳ bữa tiệc nào . Vào thời điểm một lĩnh vực hoặc chủ đề thu hút sự chú ý của chúng ta, nó thường đã chạy quá trình của nó.

Không phải là bạn có thể đạt được kỷ luật này chỉ với các quỹ chỉ số thụ động. Bạn cũng có thể làm điều này với các quỹ được quản lý tích cực. Chỉ là bạn phải hiểu rằng các quỹ hoạt động tốt nhất luôn thay đổi. Không có quỹ được quản lý tích cực (hoặc bất kỳ chiến lược đầu tư nào) luôn hoạt động tốt. Sẽ có những giai đoạn hoạt động kém hiệu quả và vượt trội. Bạn cần cung cấp cho các khoản đầu tư của mình một sợi dây dài hơn?

Và đó là lúc mọi thứ trở nên phức tạp. Làm thế nào để bạn biết liệu quỹ hoạt động của bạn hoạt động kém hiệu quả gần đây là tạm thời hay sẽ tiếp tục trong một thời gian dài hơn nữa? Không ai biết điều này. Bạn không thể tin tưởng AMC hoặc lời bình luận của người quản lý quỹ về hoạt động kém hiệu quả. Đó chỉ là công việc sau khi khám nghiệm tử thi, dự báo ưa thích và cách nói chuyện lanh lợi. Điều này không có giá trị và sẽ giúp ít trong việc ra quyết định của bạn. Vì vậy, bạn phải có một tiêu chí xuất cảnh thật khách quan. Giả sử, hoạt động kém hiệu quả trong 3 năm hoặc 5 năm so với điểm chuẩn hoặc bất kỳ điều gì khác.

Với quy trình như vậy, danh mục quỹ đầu tư của bạn sẽ đơn giản, ngắn gọn và dễ quản lý.

Tiết lộ

Trong khi tôi phỏng đoán lợi ích của việc giảm bớt các kế hoạch quỹ tương hỗ trong danh mục đầu tư, thì hồ sơ của riêng tôi cho danh mục đầu tư của tôi và danh mục đầu tư của các nhà đầu tư của tôi là tầm thường. Và lý do chủ yếu là quá trình phát triển suy nghĩ. Ban đầu, người ta phụ thuộc nhiều vào các quỹ được quản lý tích cực. Bây giờ, trọng tâm là đầu tư thụ động (cả chỉ số vốn hóa thị trường và đầu tư dựa trên yếu tố). Với sự rõ ràng hơn về cấu trúc danh mục đầu tư mong muốn và sự lựa chọn quỹ, tôi đã có thể đơn giản hóa hầu hết các danh mục đầu tư quỹ cổ phần. Tuy nhiên, với các quỹ nợ, mọi thứ tương đối phức tạp do thời gian nắm giữ 3 năm để tăng vốn dài hạn và các yêu cầu đặc biệt về dòng tiền của nhà đầu tư. Việc quy đổi MF hoạt động trên cơ sở FIFO (Nhập trước xuất trước) cũng đặt ra những thách thức (có thể được quản lý bằng cách sử dụng nhiều phân bổ cho cùng một quỹ). Nhưng tôi chỉ thích làm việc với nhiều quỹ nợ hơn trong danh mục đầu tư. Giúp tôi linh hoạt hơn trong việc giải quyết các yêu cầu về dòng tiền của nhà đầu tư. Một công việc đang được tiến hành.