Bảo hiểm rủi ro chéo hàng hóa là một cách quản lý rủi ro phổ biến đối với các nhà sản xuất và đầu cơ. Còn được gọi là bảo hiểm rủi ro chéo, chiến lược tài chính này liên quan đến việc mở các vị thế trên các thị trường liên quan để giảm thiểu rủi ro mang tính hệ thống. Mặc dù mức độ phức tạp khác nhau rất nhiều và phụ thuộc vào nhiều yếu tố đầu vào, nhưng phương pháp luận này là một cách khả thi để bảo vệ sự giàu có khỏi sự thay đổi đáng tiếc về giá trị tài sản.

Quản lý rủi ro 101:Phòng ngừa chéo là gì?

Phòng ngừa chéo là một chiến lược quản lý rủi ro trong đó nhà giao dịch có các vị trí đối lập trong hai (hoặc nhiều) thị trường có tương quan thuận. Để đảm bảo rằng phòng hộ có hiệu quả, mỗi chứng khoán phải có ngày đáo hạn và số lượng như nhau. Giả sử các lệnh được thực hiện hiệu quả trên thị trường, thì độ dốc rủi ro của vị thế tổng hợp sẽ giảm đi đáng kể do các biến động về giá được tính bởi ít nhất một trong các vị thế mở.

Bối rối? Đừng lo lắng. Chủ đề về bảo hiểm rủi ro hàng hóa có thể cực kỳ phức tạp, nhưng sẽ dễ hiểu hơn khi bạn thấy nó hoạt động như thế nào. Tiện ích của loại chiến lược này phụ thuộc phần lớn vào mức độ tương quan giữa các tài sản. Việc thiết lập các mối tương quan nhất quán có thể là một lĩnh vực khó vì chúng thường xuyên thay đổi và có một sắc thái quan trọng liên quan đến việc phát triển một phép đo hợp lệ. Tuy nhiên, khi được thực hiện đúng cách, hàng rào chéo có thể là một cách hiệu quả để giảm rủi ro.

Phòng ngừa rủi ro hàng hóa chéo trong hành động

Mặc dù khái niệm về hàng rào chéo có vẻ hơi phức tạp, nhưng việc đưa một hàng rào vào hành động là tương đối dễ hiểu. Dưới đây là một ví dụ cơ bản về bảo hiểm rủi ro hàng hóa chéo:

• • Cameron là nhà sản xuất thức ăn chăn nuôi chứa gluten ngô (CFG) có trụ sở tại đông bắc Louisiana. Do CFG được xay từ ngô nên Cameron cực kỳ quan tâm đến việc bảo vệ các hoạt động khỏi bất kỳ sự biến động không đáng có nào trên thị trường ngô.
  • Sản lượng CFG hàng tháng của Cameron lên tới 10.000 pound. Một giạ ngô sản xuất trong vùng lân cận sáu pound CFG, do đó 1667 giạ ngô sẽ được tiêu thụ để duy trì sản xuất hàng tháng. Để đưa hàng rào chéo vào hoạt động, Cameron bán một hợp đồng tương lai ngô CME (ZC). Hợp đồng ngô tương lai có quy mô hợp đồng là 5000 giạ, sẽ bao gồm các rủi ro liên quan đến ba tháng xay xát.
  • Mặc dù CFG và giá ngô độc lập với nhau nhưng chúng có mối tương quan với nhau. Mặc dù không có hợp đồng tương lai CFG để hạn chế trực tiếp mức rủi ro, nhưng phòng ngừa chéo có lợi vì nó làm giảm rủi ro liên quan đến thị trường giao ngay. Nếu giá CFG giảm, lợi nhuận từ việc bán khống hợp đồng ZC sẽ giảm thiểu thiệt hại tiền mặt.

Ví dụ này là một minh họa đơn giản về cách hoạt động của bảo hiểm rủi ro hàng hóa chéo. Trên thực tế, Cameron có thể đã chọn một sản phẩm tương quan khác, chẳng hạn như đậu nành, để đưa vào chiến lược. Cuối cùng, công việc của một hàng rào chéo là hạn chế rủi ro - nếu tồn tại một bảo mật có mối tương quan chặt chẽ hơn, thì đó là công cụ tốt nhất cho công việc.

Ngoài các ứng dụng tài chính thuần túy, phòng ngừa rủi ro chéo thường được tìm thấy trong toàn ngành. Đây là hai ví dụ:

• Du lịch bằng đường hàng không: Các hãng hàng không thương mại đặc biệt tích cực trong việc thực hiện nhiều chiến lược phòng hộ chéo. Các vị trí thường được thực hiện trên thị trường giao sau dầu thô WTI (CL) và dầu sưởi (HO) để quản lý sự biến động của giá nhiên liệu máy bay.
• Dầu hướng dương: Các nhà sản xuất dầu hướng dương thường xem xét hợp đồng tương lai dầu đậu nành (ZL) như một công cụ để quản lý rủi ro. Mối tương quan tích cực giữa hai yếu tố này khiến ZL trở thành một con đường để giải quyết những thách thức tiềm ẩn đối với sản xuất và định giá dầu hướng dương trên thị trường giao ngay.

Xây dựng bản lề vững chắc với tương lai

Việc điều hướng thành công thế giới tài chính phụ thuộc rất nhiều vào cách xác định, định lượng và quản lý rủi ro. Bảo hiểm rủi ro hàng hóa chéo chỉ là một lĩnh vực quản lý rủi ro, nhưng nó có thể là một cách hiệu quả để hạn chế rủi ro giảm giá.

Để biết thêm thông tin về bảo hiểm rủi ro mọi thứ, hãy xem cổng Hedge trực tuyến tại Daniels Trading. Với triển vọng thị trường chuyên nghiệp, ứng dụng di động DanielsAG và tư vấn 1-1 miễn phí, nó có mọi thứ bạn cần để giải quyết rủi ro theo các điều kiện của riêng bạn.